저자: 미상 · 한국인
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삼성전자 3분기 잠정실적이 매출 195조·영업이익 107조4천억으로 역대 최고 수준이라고 평가. 원/달러 환율 하락(1,500원대→1,300원대)이 원화 매출을 낮췄으나 메모리 중심으로 실적 양호. HBM4 설계 개선으로 엔비디아 납품 승인 기대, 삼성 주식은 장기 보유, SK하이닉스는 HBM 주도권 역전 우려로 점진적 매도 준비 필요. 메모리 수요는 AI 데이터센터·에이전트AI·자율주행 등으로 2028년까지 견조, 현재 반도체 호황은 닷컴 버블과 다르다고 주장. 중국 CXMT 추격은 HBM에서 3년 이상 격차 유지 전망.
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삼성은 계속 가져가셔라 이렇게 말씀드리고요. 근데 이제 SK는 약간 좀 제가 말씀드린 대로 역전된 갈성이 있기 때문에 약간 슬슬 팔 준비도 할 필요가 있다. 물론 이제 제가 보기에는 급하게 떨어질 것 같지는 않습니다. 자, 그 오늘 굉장히 중요한 뉴스가 나왔죠. 이제 반도체 어깨에서 삼성자 3분기 실적 잠정 실적이죠. 나왔는데 어떻게 보셨나요? 예, 일단은 여상만큼 나온 거 같습니다. 예전에도 몇 개월 전에도 한 110조 정도 나올거다 이렇게 얘기를 했는데요. 네. 근데 약간 떨어지긴 했습니다. 왜냐면은 이게 지금 최근에 보시면은 1,500억원대 환율에서 1,300원대까지 지금 떨어졌지 않습니까?
그러면서 이제 많이 원화로 계산하다 보니까 매출이 좀 떨어진 거 같습니다. 하지만 여성만큼 나왔다 이렇게 이제 볼 수 있고요. 그 2분게도 마찬가지지만 보시면은 이게 메모리에서 거의 매출이 많이 나왔어요. 예. 그다음에 또 특히나 영업 이익이 상당히 이쪽에서 많이 나왔거든요. 특히나 이제 메모리 쪽에서 한 110조 정도 나온 거 같습니다. 예. 그래서 토탈로 보시면은 매출은 이제 195조 나왔고요. 그다음에 또 영업 이익은 107조 4천억 나왔습니다. 그래서 역대 최고로 나왔다 이렇게 이제 말씀드리고요. 그다음에 요게 이제 내년에는 아마 더 커질 것 같습니다.
올해 보시면은 뭐 한 370조가 넘을 것 같은데요. 내년 되면 뭐 600조가 된다 이런 얘기도 나오고 있습니다. 최근에 예. 상당히 좋아질 것 같고요. 그다음에 또 MB디아도 이제 조만간에 넘어선달 이런 얘기도 이제 나오고 있는 거 같습니다. 예. 실적 자체는 상당히 좋았다 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 오늘 삼성제 시적 괜찮긴 나왔지만 주가는 별로 좋지 않았는데 지금 증시 어떻게 모시죠? 앞으로 삼성전자와 SK 주가가 어떻게 되나요? 예. 일단은 뭐 저는 항상 똑같은 말씀을 계속 드렸는데요. 삼성은 뭐 아직까지는 뭐 그렇게 고평가는 아니다.
이렇게 이제 저는 보고 있고요. 그래서 앞으로 뭐 언제까지 뭐 오른다 이런 말씀 확실히 못 드리지만 그래도 이제 장기적인 어떤 관점에서 본다 그러면은 우상해 한다. 이렇게 이제 말씀드립니다. 단 이제 SK 하이닉스는 저번에도 제가 말씀드렸는데 몇 년에 이제 삼성에서 SK 하닉스를 HM4에서 역전할 거 같아요. 그러니까 전반적으로 보시면 H4에서 역전을 할 것 같은데 그러면서 이제 전체적인 마켓가 더 커질 것 같습니다. 삼성이. 그러면서 SK가 이제 빼앗기는 거죠. 예전에 보시면은 작년에 SK가 HB 3에서 상당히 잘했기 때문에 실제 상당히 잘 나왔고 그다음에 또 주가도 많이 올랐거든요.
네. 그런데 이제 역정했나 얘기는 뭐냐면 이제 그 주도권이 이제 삼성한테 넘어갔다 이런 얘기가 이제 될 수 있는 거고요. 하다 보니까 이제 삼성은 주가에는 어느 정도 반영되지 않을까 생각을 하고 있고요. SK는 뺏긴만큼 이제 주가에는 약간 반영이 되지 않을까 그러면은 뭐 떨어지진 않겠지만은 그래도 주가는 그렇게 이제 많이 오르지 못한다 그렇게 이제 볼 수 있는 거고요. 특히나 이제 선성 같은 경우에는 아직까지는 파운드리가 적자입니다. 하지만 뭐 내년 되면 이제 본격적으로 많은 고객들이 이제 양산을 하기 때문에 그러면 이제 매출은 상당히 올 것 같아요.
그래서 이제 적자도 몇 년에 면한다 이렇게 이제 얘기가 나오고 있습니다. 하기 때문에 아직까지는 주가에는 반행 많이 안 된 거 같습니다. 그러면은 내년 되면은 적자가 면하게 되면 이제 그 포인트가 될 거 같아요. 하면서 이제 주가는 좀 반영이 되지 않을까 이렇게 이제 보고 있습니다. 근데 말씀하신 대로 HB 삼성자가 SKS 빠르게 축액 중인데 HBM 존률이 제가 보니까 SKS가 50% 삼성자 33% 마이크론 18% 정도더라고요. 삼성제가 되게 많이 치고 올라온 건데이 삼성의 급상승은 이제 추세인 건지 아니면 일시적 물량 효과로 봐야
이게 추세라고 봐야 돼요. 왜냐면은 삼성이 HM4 이때부터 이제 역전을 하기 시작하는데 그동안 이제 작년까지만 해도 HB 3하고 3에서 완전히 완혔습니다. SK한테 그러면서 주가도 바닥을 쳤고 그다음에 또 매출도 상당히 적게 나왔죠. 그랬다가 이제 전열을 대정한 거죠. 삼성에서 H4에서 이제 정렬 다시 해 가지고 설계 자체를 다시 했어요. 그러면서 이제 HM 4에서 마찬가지로 2호 로직다 썼고요. 그다음에 그 H뱀 이쪽에서 DM을 1시드램을 썼다고요. SK보다는 더 좋은 걸 썼다고요. 하다 보니까 이제 성능이 훨씬 더 좋게 나왔습니다.
MB디아의 요구 조건을 훨씬 더 넘어섰어요. 하면서 추화가 많이 되기 시작한 거죠. 그러면서 이제 성월 동안 10억 달러를 넘었다. 이런 얘기가 나왔었고요. 그다음에 또 연말이 되면 100억 달러가 넘을 거다. 이런 얘기가 나오고 있습니다. 그래서 이제 아마도 하반기 이제 거의 끝났는데 내년부터는 아마 H4가 대세가 될 것 같습니다. 그러면은 이미 이제 승잡았다 이렇게 이제 볼 수 있는 거고요. 예. 그래서 앞으로도 이런 대세적인 어떤 흐름은 계속 할 것 같아요. 왜냐면 이제 원래는 지금도 이제 디램이 삼성이 넘버원입니다. 이미네.
그런데 이제 HBM4에서만 HBM에서만 진 거거든요. 근데 이제 이걸 이제 다시 가져왔다 손들을 그렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 최근에 나온 뉴스 보시면은 HBM 4e에서도 지금 이제 샘플 테스터가 끝났다. 그래서 이런 얘기가 나오고 있거든요. 그래서 이제 내년부터 또 본격적으로 양산이 되고 그다음에 또 마찬가지로 HM5도 이미 이제 모급 샘플을 출시를 했거든요. 그래서 이미 이제 승결 잡았고 앞으로는 제가 보기에는 쉽게 이제 뺏을 거 같진 않아요. 음속 않을까 이렇게 보고 있습니다. 자 그럼 앞으로도 지수는 반도체가 이끌어 나갈 걸로 보시는지 아니면 다른 섹터 지수를 좀 끌어올릴까요?
예. 일단 제가 보기에는 반도체가 됐을 것 같아요. 왜냐면은 최근에 보시면은 뭐 빅테크 기업들이 많은 투자를 또 AI 데이터 센터 쪽에 하고 있습니다. 예. 그게 이제 그칠 것 같지가 않아요. 계속 아마 할 거 같은데요. 그러면서 현장에서도 이제 메모리가 더 필요하다, 더 달라 이런 얘기를 많이 하고 있고 그다음에 또 한 60%밖에 공부를 못 하고 있습니다. 지금 상황에서 하다 보니까 상당히 요구 조건이 많이 있고 그다음에 또 봐야 되는데 또 데이터 센터 쪽 지금 수요가 대분인데 이게 이제 앞으로 넓어집니다. 마찬가지로 보시면 이제 최근에 이제 휴먼노이드 로봇 있지 않습니까?
이쪽에도 이제 많은 데이터를 또 데이터 센터에서 이제 학습을 또 시켜야 됩니다. 그러면은 또 마찬가지로 이제 메모리가 많이 필요하고요. 그다음에 올해부터 보시면은 이제 에이전트 AI 시대가 이제 도를 했거든요. 그러면서 이제 많은 기업들에서 AI 에이전트를 이제 쓰고 있습니다. 그 얘기는 뭐냐면 더 많은 메모리가 필요하다는 얘기예요. 그래서 앞으로는 이제 메모리가 더 많이 필요하다. 그다음에 또 마찬가지로 또 자율 주행차도 지금 이제 막 진행이 되고 있는데요. 이쪽에도 마찬가지로 뭐 학습이라든지 그다음에 또 자주 주행차 내에도 메모리가 많이 쓰입니다.
최근에. 예. 그리고 마찬가지로 앞으로 가면 아마 휴먼노이드 로버대도 아마 메모리가 많이 쓸 겁니다. 하기 때문에 메모리가 많이 쓰인다 하기 때문에 수요는 뭐 앞으로도 상당히 많을 것 같아요. 데이터 센터 외에도 다른 쪽도 많기 때문에 아마 그게 더 많아질 수도 있어요. 앞으로 하기 때문에 앞으로는 메모리가 대세가 된다 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 지수를 반도체 이끌어 간다는게 여전히 반도체 탑 2 대장주가 이끌어 간다는 의미냐 요즘에 탑투보다는 소부정이 또 분위기 좋겠다. 일단은 반도체 전반적으로 다 좋아집니다. 다 연결되 있기 때문에 반도체 섹터 보시면은 예전에 보시면은 불과 5년 전만 해도 연간 평균 성장률이 한 6%에서선 7% 됐거든요.
최근에 보시면 더 높아졌어요. 시스템 반도체 같은 경우에는 18% 정도 되고 있고요. 메모리는 더 큽니다. 메모리는 지금 이제 엄청나게 커져 가고요. 이제 메모리랑 그다음에 이제 시스템 반도체가 지금 거의 비슷합니다. 요거 이제 앞으로 보시면은 내년 가면 아무래도 이제 메모리가 더 커진다는 얘기가 많이 나오고 있습니다. 여기 보시면은 메모리가 한 60% 정도 될 거 같습니다. 그다음에 시스템 반도체가 한 40% 정도 메모리가 되게 중요해지는 건 예. 그렇습니다. 왜냐면 데이터 센터 쪽이 많이 필요한데 에이전트 AI 같은 경우에는 데이터를 많이 저장을 해야 돼요.
왜냐면 이제 에이전트를 쓰기 위해서는 기존에 있는 데이터를 가지고 또 불러와야 되거든요. 그다음에 또 이제이 불러온 데이터를 가지고 출론을 또 합니다. 그다음에 또 저장을 시킵니다. 또 추론을 또 합니다. 이런 식으로 하기 때문에 메모리는 또 많이 필요할 수밖에 없어요. 그래서 메모리 수요가 이렇게 커지는 거거든요. 요것도 마찬가지로 ACBM 수요 전망인데요. 상당히 커집니다. 올해 456억비입니다. 년 되면은 훨씬 더 많이 커지죠. 그다음에 2028년이 되면 훨씬 더 많이 커집니다. 그렇기 때문에 이런 식으로 이제 LCBM은 계속 쓸 수밖에 없다.
음. 예. 볼 수 있는 겁니다. 자, 그럼 향후 삼성 주가를 결정한 최대 변수는 뭐가 될까요? 일단 여러 가지가 있는데 가장 중요한 거는 일단은 실적인데요. 그 실적이 배경이 되는게 뭐냐면은 데이터 센터 쪽에 얼마나 많은 돈을 빅테크나 이런 기업들이 이제 투자할 수 있느냐 이게 중요한 거 같습니다. 그게 이제 계속 투자된다 그러면은 메모리는 계속 쓸 수밖에 없는 거거든요. 그 하기 때문에 상당히 많이 이제 메모리도 많이 납품이 됩니다. 그러면 이제 매출이 오르겠죠. 마찬가지로 이제 고사향이 되기 때문에 가격은 훨씬 더 높아집니다. 예.
하기 때문에 마지는 더 커집니다. 하기 때문에 지금 이제 할 수 있는 기업은 이제 세 개의 기업밖에 없습니다. 일단은 삼성하고 SK고 그다음에 또 이제 마이콘인데요. 아직 이제 HB3나 이쪽은 중국 기업들이 할 수가 없어요. 제가 보기에는 양산 아직 못했거든요. 샘플은 지금 출시를 했지만 아직까지 양산 못 하고 있어요. 아무래도 몇 년은 아마 걸릴 겁니다. 하기 때문에 몇 년간은 아무래도 이제 3사에서 과점하지 않을까 이렇게 보여집니다. 그리고 이제 시장 커지기 때문에 그중에서도 삼성이 가장 많은 수열를 보게 됩니다. 하기 때문에 앞으로도 상당히 메모리는 좋다 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다.
빅테크 잉여 현금 흐름이 마이너스로 돌아서면 AI 버블론도 나오는데 전력 한개로 칩을 계속 교체한 지금은 다컴 버블과 뭐가 다를까요? 일단은 여러 가지 차이가 있는데요. 닷컴 뽑을 때는 일단은 그 기대만으로 많이 올랐어요. 그다음에 또 일단은 그 기업이 이익을 내야 되는데 이익을 못 낸 상태 그런 상태에서 이제 계속 투자만 한 거예요. 근데 보시면 얼마 전에도 이제 빅테크나 이런 기업들이 이제 실적 발표했는데 실제로 이제 이익이 돌아왔거든요. 그러면 이제 그런 이익으로 이제 투자할 수 있는 거예요. 그런게 다르죠. 그다음에 마찬가지로 실제 수요가 있어요.
왜냐면 이제 출론하고 그다음에 또 학습적 있지 않습니까? 실제로 GPU나 매물가 쓰인다고요. 예. 실제로 이제 쓰이고 있다는 거죠. 실물이 있다는 거죠. 그리고 또 훨씬 더 많아지고요. 하기 때문에 좀 다릅니다. 그다음에 또 AI 쪽은 이게 언제 끝날지 몰라요. 다컴버일 때는 이게 어느 정도 이제 한계가 분명히 보였거든요. 뭐 그때는 안 보였지만. 근데 이제 AI는 지금 상황에서는 언제 끝날지 모릅니다. 아직까지는 뭐 ANI라고 보거든요. 이게 지금 최근에 이제 아스트라 나와 가지고 AI다 이런 얘기가 나오는데 아직까지는 좀 미흡입합니다.
또 앞으로 이제 ASI로 또 가게 되거든요. 이게 언제 끝날지 몰라요. ASI 가게 되면 제가 보기에는 10년 20년 아마 걸릴 겁니다. 그 기간은 이제 메모리가 쓸 수밖에 없다는 거죠. 하기 때문에 아직까지는 거품은 아니다. 이렇게 이제 볼 수 있는 거고요. 하기 때문에 제가 보기에는 뭐 메모리 겹이 많이 주도해 나갈 것 같아요. 왜냐면은 앞으로 집 같은 경우도 보면 이제 인공지능 반도체가 아마 실제로 이제 개발 지금 하고 있습니다. 그게 뭐냐면은 GPU랑 그다음에 또 HBM은 이제 패키지 하지 않습니까? 이게 병목 현상이 상당히 심합니다.
전력 소모도 많고요. 하기 때문에 문제가 있어요. 여러 가지 이제 딜레이라든지 이런게 생기는데 이게 원치파된다는 거죠. 그게 이제 프로세싱인 메모리입니다. 그래서 메모리 자체적으로 이제 연상 기능을 할 수 있게끔 그렇게 하고 있습니다. 그게 이제 삼성에서도 하고 있고요. 더 나아서는 이제 한 집에서 똑같이 이제 성능으로 개선시켜 가지고 메모리 기능과 그다음에 또 컴퓨팅 기능 그런 걸 이제 동시에 합니다. 그렇게 이제 아마 갈 겁니다. 앞으로 하면은 칩은 더 작아지죠. 전력은 훨씬 더 적어집니다. 하기 때문에 이런 식으로 앞으로 갈 수밖에 없거든요.
예. 하기 때문에 앞으로도 상당히 갈길이 멀다. 그리고 또 수요는 많다. 네. 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 근데 얘 반도체 호황이 수년치 수요가 한꺼번에 몰린 압축된 수요일 수 있다는 경고 목소리도 있는데 지금의 높은 마진이 얼마나 지속될 수 있는지 과거 반도체 사이이 반토막이 반복된 유용 같은 건 없을까요? 예. 일단은 뭐 제가 보기엔 좀 낫다고 봅니다. 예. 왜냐면은 그 빅테크나 이런 기업들이 LTA 계약 많이 하지 않습니까? 그 얘기는 뭐냐면 이제 자신들도 그만큼 이제 급하다는 거예요. 왜냐면 이제 메모리를 구하지 못하면은 자기들도 이제 사업을 할 수 없기 때문에 먼저 이제 받아야 됩니다.
우선적으로 지금 릴사수도 왔지 않습니까? 그 온 이유가 이제 HBM을 어 Q해서 온 거거든요. 가장 중요한 건 물론 이제 파운드리도 있지만 하기 때문에 지금 이제 많은 기업들이 급합니다. 어떻게든 구해야 됩니다. 하기 때문에 제가 보기에는 그러한 수요가 계속 될 거라는 거죠. 그다음에 실제로도 많이 투자하고 있고요. 빅키텍크나 이런 기업들이 상당히 최근에 많이 투자를 더 늘리고 있어요. 예. 하기 때문에 앞으로 아마 제가 보기에는 몇 년간 아마 갈 것 같습니다. 또 이제 할 수 있는 기업들은 제한돼 있기 때문에 제가 보기에는 앞으로도 몇 년간은 문제 없다 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다.
말씀하신다. 마이크론이 2027년 생산량이 75% 이상의 장기 공급 계약 LTA로 배정했던데 메모리가 사이클 산업의 꼬리표를 뗄 수 있다고 보시는 건가요? 예. 일단은 그렇게 보여집니다. 지금 삼성이나 SK도 마찬가지고 마이크론도 마찬가지고 엄청나게 지금 증산하고 있고 짓고 있다고요. 그만큼 이제 수요가 앞으로도 많다는 거거든요. 하기 때문에 제가 보기에 이런 출사는 앞으로도 몇 년간을 갈 거 같아요. 메모리가 아직까지는 부족하기 때문에 계속 케파를 늘릴 수밖에 없어요. 하기 때문에 지금 이제 있는 족쪽 하기 때문에 제가 보기에는 몇 년간은 가지 않을까?
최소한 2028년까지는 아마 수요가 견조할 겁니다. 제가 보여 드린 대로. 하기 때문에 문제 없다라고 이제 볼 수 있는 겁니다. 그리고 또 뭐 빅테크나 이런 갭 기업들이 이제 투자하는데 돈이 더 많이 필요할 수 있겠죠. 근데 이제 최근에 보시면은 브로드컴이라든지 그다음에 또 엔비디아도 이제 금융 플랫폼을 지금 하고 있거든요. 그래서 이제 빅테크표나 이런 것들을 이제 투자할 수 있게끔 이제 배려를 많이 하고 있거든요. 하기 때문에 제가 보기에는 어느 정도 거품은 아니다. 이렇게 이제 볼 수 있는 거고요. 예. 제가 보기에는 뭐 몇 년간은 문제 없을 것 같습니다.
근데 또 반도체 그 장기공 LT 가지고 재값 못 받는다는 비판도 있잖아요. 예. 근데 그렇게도 얘기할 수 있는데요. 꼭 그렇지 않습니다. 왜냐면은 기업은 일단은 그 앞으로 어느 정도 실적이 나오고 그다음에 어느 정도 이익을 가져갈 수 있는지 이게 중요합니다. 근데 이제 기존에 보시면 이제 메모리가 호항과 불황을 왔다 갔다 했기 때문에 그런 계획을 세우는데 상당히 어렵습니다. 하지만 이제 LTA로 가게 되면 5년 동안은 어느 정도 수요가 보장이 되는 거거든요. 그다음에 또 가격도 어느 정도 이제 결정이 되기 때문에 그만큼 이제 수요가 딱 정해져 있어요.
어느 정도 5년 동안은 하기 때문에 그런 걸 배경으로 해 가지고 기업들이 이제 투자를 할 수 있는 거거든요. 그러면은 훨씬 더 안정적으로 사업을 꾸려 나갈 수 있는 거죠. 하기 때문에 그런 면에서는 상당히 좋고 그다음에 또 이제 수요가 너무 많다 그러면은 또 약간 조정할 수도 있습니다. 가격을 올릴 수 있기 때문에 제가 보기에 [콧방귀] 손해 부분도 분명히 있겠죠. 하지만 전반적으로 보면 그렇게 손해가 아니다. 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 자, 그럼 삼성전자 SK스 주식 언제쯤 파는게 좋을까요? 일단은 저는 삼성은 계속 가져가셔라 이렇게 말씀드리고요.
근데 이제 SK는 약간 좀 제가 말씀드린 대로 역전된 갈성이 있기 때문에 여기 이제 아마 벌써 이제 주가는 천반형 되지 않습니까? 그러면 내년에 역전된다 그러면은 올해 이제 약간 슬슬 팔준비도 할 필요가 있다. 물론 이제 제가 보기에는 급하게 떨어질 것 같지는 않습니다. 하지만은 주가가 오르는 데는 약간 쉽지 않을지 않을까 이렇게 이제 좀 보고 있는데요. 네. 하기 때문에 SK보다는 삼성에 투자하는게 더 나왔다. 이렇게 이제 저는 이제 개인적으로 좀 보고 있습니다. 자, 삼성전자 또 SK 주가율 흔들리면 중국 반도체 기업들이 추격됐는데 중국 반도체 기업들이 전반적인 상황은 좀 어떤가요?
예. 일단 보시면은 상당히 많이 치고 올라왔죠. 근데 이제 중국 기업들이 이게 지금 이렇게 투자해 가지고 이렇게 올라온게 아니거든요. 오래 전부터 투자를 했습니다. 벌써 10년 넘었거든요. 하다 보니까 그러한 투자가 지금 이제 성과로 나오고 있는 거거든요. 그래서 최근에 그 속도가 좀 빨라지고 있는데요. 예. 지금 CXNT가 주로 이제 D램하고 H램을 많이 하고 있습니다. 지금 이제 10% 정도 이분기 했고요. 아마 계속 올라올 확률이 더 넘 많습니다. 왜냐면 이제 계속 이제 투자를 하고 있고 또 최근에 보시면 이제 상잔했어요. 그러면서 이제 엄청난 돈을 많이 끌어 모았거든요.
하기 때문에 마켓은 올라갈 가능성이 있다. 하지만은 HBM은 아직까지는 좀 시간이 필요하다. 이렇게 이제 말씀드리고요. 그다음에 일단은 그 차이가 좀 있습니다. 그 랜드 같은 경우에는 차이가 그게 크지 않습니다. 1년 정도밖에 차이가 안 나거든요. 이미 이제 중국 기업들도 300단 이상을 하고 있어요. 예. 하기 때문에 별로 차이가 안 납니다. 1년 정도밖에 차이가 안 나지만 디램도 마찬가지고 지금 이제 한국에서는 2023년도에 DR 5를 이제 양산했거든요. 근데 이제라든지 이런 기업들은 2025년도 했습니다. 하기 때문에 2년밖에 차이가 안 나요.
예. 별로 차이 안 나지만. 근데 이제 HM이 중요한데 왜냐면 이제 이쪽은 주로 이제 인공지능 이쪽입니다. 하다 보니까 이쪽이 중요한데요. 이쪽에 보시면은 HM4 이미 이제 한국 양산하고 있지 않습니까? 근데 이제 주문하지 못하고 있어요. 지금 이제 HBM 3 그다음에 3 샘플을 지금 이제 출시를 했거든요.이 양산이 아마 빨라의 내년입니다. 내 후년이 될 수도 있어요. 그다음에 하더라도 이게 중요한게 수율이 상당히 중요합니다. 근데 이제 수율이 지금 아마도 이거 하더라도 많이 안 나올 겁니다. 하기 때문에 지금 뭐 삼성이나 이런 데는 뭐 70%가 넘는다, 80%가 된다 이런 얘기도 나오고 있거든요.
하기 때문에 제가 보기에이 격차가 한 3년 이상은 날 겁니다. 그리고 또 쫓아오는 거는 또 다른 문제입니다. 왜냐면은 국내 있는 기업들도 놀고 있는게 아니기 때문에 계속 투자를 하고 있고 그다음에 또 계속 연구 개발을 계속 하고 있거든요. 하기 때문에이 격차가 3년이지만 쫓아오는 거는 아무리 빨라도 5년 이상 걸린다. 이렇게 이제 말씀드릴 수 있는 거고요. 그다음에 또 그 실적도 지금 상당히 많이 오르고 있습니다. CXMT 같은 경우에는 이미 이제 월 상반기에 매출이 엄청나게 올랐고요. 그다음에 또 순익도 지금 흑자로 전환이 됐습니다.
계속 이제 정부에서 많이 투자를 한 거거든요. 했기 때문에 이렇게 많이 성장했는데 이미 이제 자생력을 어느 정도 갖추고 있다 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 하기 때문에 이게 상당히 위협적이죠. 예. 그다음에 또 랜드 점유율도 보시면 YNTC가 잘하고 있는데요. 이미 이제 14% 됐습니다. 그래서 기업 시를 이미 이제 넘어선 걸로 이제 나오고 있거든요. 하기 때문에 이것도 상당히 더 빨라질 가능성이 큽니다. 하기 때문에 좀 위협이 되긴 합니다. 하지만 제가 보기에 수요는 앞으로도 2분 이상은 AI 쪽이거든요. 하기 때문에 그쪽은 다 H뱀입니다.
하기 때문에 그쪽에서는 아직까지는 돌아오려면은 상당히 시간이 많이 걸린다. 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 하기 때문에 걱정은 되지만 그래도 이제 HB이나 이쪽은 아직까지는 좀 시간이 좀 필요하다 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 자, 그럼 일부의 마지막 질문으로 삼성전자 SKS 주식 가지고 계신 분이라면 어떻게 좀 해야 될까요? 예, 일단은 삼성은 계속 보유하는게 더 좋다고 봅니다. 왜냐면 이제 말씀드린 대로 이미 이제 H4에서 선정을 했기 때문에 매년 가면 아마 더 많아집니다. HB4가 하기 때문에 삼성이 아마 가파르게 오를 겁니다.
하면 이제 주가에도 어느 정도 반영될 가능성이 크고요. 파운더리도 마찬가지로 내년 되면 이제 본격적으로 이제 물량이 늘어나기 때문에 매출도 상당히 많이 늘어날 겁니다. 하면은 이제 그것도 이제 적자로 면하게 되면 상당히 이제 주가에도 반영이 되지 않을까. 그리고 또 델장이 이미 이제 가동을 이제 앞두고 있습니다. 여기 이제 양산은 내년 초부터 이제 본격적으로 하게 되거든요. 그다음에 테슬라라든지 그다음에 애플 그다음에 비디아는 이미 이제 하고 있고요. LP요 하기 때문에 내년 되면 이제 본격적으로 아마 매출이 발생할 겁니다. 그다음에 마찬가지로 지금 이제 AP 있지 않습니까?
그 액체너스 이것도 지금 이제 뭐 성능이 상당히 좋게 나오기 때문에 이것도 이제 수량을 더 많이 이제 대체시킨다 이런 얘기가 나오고 있거든요. 그래서 이제 울트라 모델도 아마 이제 대체할 가능성도 어느 정도 있다 이렇게 이제 보여지기 때문에 그 물량이 상당히 큽니다. 예. 그다음에 마찬가지로 그 로직다 있지 않습니까? HBM에 들어가는 그것도 이제 2호 공정도 이제 물량이 상당히 많아지기 때문에 요런 것도 이제 합치면 상당히 물량이 상당히 커질 것 같습니다. 뭐 가동률이 상당히 올라가고 있다. 그래서 2n 4난노 8난호 요게 이제 메인인데요.
요건 이제 거의 뭐 풀로 찼다 이런 얘기가 나오고 있거든요. 그래서 제가 보기에는 내년이 좀 기점이 될 것 같습니다. 하기 때문에 뭐 파운드리가 좋아진다 그러면은 주가도 상당히 반영되지 않을까? 내년보다는 또 내운년이 더 좋습니다. 감명 갈수록 파운데리는 좋아집니다. 하기 때문에 주가는 계속 반영이 되지 않을까 이렇게 이제 보고 있습니다. 네.
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