저자: 미상 · 외국인
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한줄 결론: 마이클 버리의 대폭락 경고를 소개하되, 진행자는 2008년과 달리 현재 위기는 인플레이션 문제이며 은행은 더 견고하다고 보고, 자금을 나눠 점진적으로 매수하는 인내심 있는 전략을 제시. 버리의 주장: 연준의 공격적 금리인상이 경기침체(하드랜딩)를 부를 수 있으며, 현재 상황이 2008년과 유사하다고 경고. 그는 미국 주식 롱 포지션을 전부 청산했고 2분기 SEC 보고서상 운용자산 대부분을 현금화한 것으로 알려짐. 버리의 근거 데이터: 소비자 신용잔액 기록적 증가, 저축률 2008년 수준으로 하락, 신용카드 부채 코로나 이전 고점 수준 회복, 6월 소비자 대출 전월 대비 400억 달러 증가(연준 데이터상 역대 두 번째로 큰 증가). 버리의 트윗 주장: 2000년·2008년 폭락 후 투기 열기가 사라졌으나 코로나 시대의 어리석음은 아직 죽지 않았음. 암호화폐·주식·SPAC 하락을 언급하며 '아직 바닥을 치지 않았다'고 주장. 주택판매는 2020년 5월 이후 최저 수준(9월 470만 호, 8개월 연속 감소). 진행자 반론: 주택시장은 우려스럽지만 은행 재무는 2008년보다 건전. 현 위기의 핵심은 인플레이션(40년래 최고 수준, 2008년 당시 4% 미만과 대비). 버리의 아시아 도피 역시 중국 경제 문제로 확실성이 없다고 평가. 행동 지침: 인내심과 신중함을 유지, 투자 가능 자금을 점검하고 비례적으로 점진적 매수. 기업 이익의 본격적 감소와 고용시장 악화가 아직 나타나지 않았으므로 추가 대기 전략 제시. 출연자 전망: 진행자는 당장의 폭락 확정보다 분할 매수 관점. 종목별 구체 목표가는 언급되지 않음. 리스크: 소비자 부채 확대로 인한 소비 침체, 연준 긴축 장기화, 기업 실적 악화 가능성.
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Se acerca el invierno para los mercados. Hola a todos los inversores, ¿cómo están? Michael Burry predijo el colapso hipotecario de 2008 y en los últimos meses ha estado pronosticando otro gran desplome del mercado. ¿Tendrá razón? ¿Cuáles son sus fundamentos? Además de un análisis, les compartiré mis conclusiones sobre lo que pienso de las predicciones de Michael Burry sobre un gran crash que supuestamente se está gestando.
Desde que Burry hizo fortuna prediciendo la caída inmobiliaria de 2008, se ha convertido en un estadístico del mercado al que escuchan muchos inversores. Últimamente ha sido portador de malas noticias, que ha difundido durante los últimos meses, sobre todo a través de su cuenta de Twitter. Michael Burry alcanzó la fama tras la película "The Big Short" de 2015, que mostró su apuesta por el colapso de las hipotecas subprime que desencadenó la crisis financiera de 2008.
Hace algún tiempo el inversor liquidó toda su cartera de acciones estadounidenses y ha sostenido que lo peor para la economía está por llegar, ya que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró en varias ocasiones que el banco central seguirá subiendo agresivamente los tipos de interés para combatir una inflación persistente.
Él cree que la situación actual en Estados Unidos es similar a la de 2008. Dejen su comentario. Como he dicho en muchos de mis videos, este endurecimiento monetario podría llevar a un aterrizaje forzoso de la economía, es decir, a una recesión. Mientras tanto, Burry nos lanza constantemente datos que refuerzan su posición.
Por ejemplo, los saldos netos de crédito al consumo están aumentando a ritmos récord, porque los consumidores optan por endeudarse en lugar de recortar gastos frente a la inflación. ¿Recuerdan el problema del exceso de ahorro? Ya no existe. El "helicóptero" del COVID enseñó a la gente a gastar de nuevo, y es adictivo. "El invierno está llegando", publicó Burry en Twitter en agosto.
También incluyó un gráfico de Bloomberg que muestra que los préstamos al consumo en Estados Unidos aumentaron 40.200 millones de dólares en junio respecto al mes anterior. Según los datos de la Reserva Federal, fue el segundo mayor aumento de la historia. Cuando dice "el invierno está llegando", no se refiere específicamente al clima, sino que parece aludir a la serie de HBO Game of Thrones. Los personajes usaban la frase como advertencia de que se avecinaban tiempos muy difíciles.
Por eso Burry decidió abandonar Wall Street y concentrar sus apuestas en Asia. ¿Ustedes invierten en Asia? ¿O les asusta lo que pueda hacer China? Déjenme su comentario. El último informe trimestral que Burry presentó ante el regulador bursátil estadounidense, la SEC, refleja que el gurú de Wall Street cerró todas sus posiciones largas en activos estadounidenses al cierre del primer semestre del año. Su fondo de inversión, Scion AM, con activos de unos 220.000 millones de dólares, solo tenía 62.000 millones invertidos en junio.
Burry mostró su pesimismo al compartir en Twitter que la locura había regresado a los mercados. El neurólogo también publicó un tuit en el que afirmaba que, después de 1929, 2000 y 2008, el foco en la locura que convertía a los alcistas en burbujas desapareció por completo, pero la conocida locura de la era COVID aún no está muerta, igual que en 2001, antes de Enron, antes del 11-S y antes de la burbuja de las puntocom.
Asimismo, el inversor millonario insiste en que aún no hemos tocado fondo, y semanas atrás aterrorizó a los inversores con su pronóstico bursátil en su cuenta de Twitter, lanzando las palabras que nadie quería leer: "Todavía no hemos tocado fondo". En otro tuit, Burry señaló las caídas de las criptomonedas, las acciones y los SPAC, y vinculó los crashes bursátiles de 2000 y 2008 con lo que predijo que ocurriría este año.
"Crash de lo escrito, hecho. Gracias. Acciones, hecho. Crash de los SPAC, hecho. Inflación, hecho. 2000, hecho. 2008, hecho. 2022, hecho." Según el profesional, el colapso catastrófico está en pleno desarrollo, y advirtió especialmente a los inversores especulativos: "¿Les gusta lo que ven y escuchan? Entonces denme un premio y suscríbanse."
Michael Burry sostiene que la economía estadounidense está impulsada por consumidores que abren sus alcancías y que podría capitular una vez que sus ahorros se agoten más adelante este año. En otro tuit hace unos meses, afirmó que el ahorro personal en Estados Unidos cayó a niveles de 2013, la tasa de ahorro a niveles de 2008, mientras que la deuda de tarjetas de crédito creció a un ritmo récord, regresando a los máximos previos a la crisis del COVID. A pesar de todos esos billones de dólares inyectados, se avecinan una recesión del consumo y más problemas en los informes de resultados empresariales.
Eso no significa que los consumidores dejen de endeudarse una vez que sus cuentas de ahorro se vacíen. Con la única alternativa del gobierno federal de hacer más gasto financiado con deuda para mantener la economía a flote, este comportamiento podría empujar a la economía estadounidense hacia una recesión del consumo y más problemas en los resultados corporativos.
No quiero perderme la mejor parte. Aquí vienen mis conclusiones. No sé si tendremos un crash como el de 2008, pero algunos datos del mercado inmobiliario no son alentadores. La semana pasada, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó que las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos cayeron por octavo mes consecutivo, hasta 4,7 millones en septiembre, el nivel más bajo desde mayo de 2020.
Puede haber similitudes con la situación de 2008, pero creo que los bancos están en una posición más sólida que en 2008, con finanzas más saludables. Más allá de que el mercado inmobiliario no luce bien, personalmente creo que esta crisis es distinta a la de 2008. Actualmente, el gran problema es la inflación, no los mercados inmobiliario o bancario. Recuerden que en 2008 la inflación era menor al 4 %, y actualmente es más del doble, la más alta en los últimos 40 años.
Respecto a la decisión de Burry de refugiarse en Asia, creo que tampoco aporta certeza. Recuerden que, como he dicho en videos anteriores, China también está en una posición delicada, con muchos problemas en su economía. Si quieren saber más al respecto, les recomiendo ver el video que dejé en pantalla.
En cuanto a nuestro comportamiento como inversores, creo que estos son tiempos para ser pacientes y cautelosos: revisar cuánto dinero tenemos disponible para invertir y comprar de forma gradual, proporcional a nuestros fondos. En mi caso, no tengo dinero ilimitado, así que mi estrategia es esperar un poco más para empezar a comprar, porque noto que el daño a la economía estadounidense aún no se ha materializado por completo, ya que, entre otras cosas, todavía no hemos visto una caída importante de los beneficios empresariales, y el mercado laboral sigue firme.
¿Ya empezaron a comprar o están esperando? Déjenme un comentario si llegaron hasta aquí, ¡se merecen un aplauso! Y si se suscriben, traeré las trompetas.
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