저자: 조합원TV진행자 · 한국인
요약 보기
미국 10년물 금리 4.1%로 전고점(4.2%) 부근 저항, 성장주 하락압력 우려. 7월 CPI 3.2%(컨센서스 3.3% 하회), 근원 CPI 4.7%, 에너지 인플레가 하락폭 축소. 실업률 3.5%로 고용 안정, 9/20 FOMC 동결 확률 90%. 나스닥은 월봉 고점 부근에서 조정 진입 가능성, 60일선 접점 구간이 1차 매수 구간. 필라델피아 반도체지수는 월봉 음포 후 조정 전망. 원/달러는 1340원 돌파 시 W자 완성 언급. 테슬라·애플·마이크로소프트는 단기 조정 후 60일선 부근 매수 관점 제시.
다듬은 글
시장 개요와 경제지표
안녕하세요, 투자자 여러분. 조합원TV입니다. 오랜만에 뵙습니다. 잘 지내셨죠. 아, 그동안 특별한 게 없었습니다. 지금 시장을 한번 짚어보고, 경제지표들도 살펴보는 시간을 갖겠습니다.
지금 10년 만기 국채 수익률이 4.1%를 나타내고 있습니다. 직전 고점인 작년 11월의 4.2%까지 급상승했던 그 고점에 다다르고 있어서, 여기서 지금 조금 저항을 받고 있는 상태입니다. 금리가 오르면 성장주에 하락 압력이 강해지는 성향이 있습니다. 그래서 나스닥 지수가 S&P 500이나 다우존스보다 약한 이유가 거기에 있습니다.
인플레이션 지수는 3.2%로, 지난달보다 0.2%포인트 상승했습니다. 그러면 궁금증이 생기죠. 인플레이션이 장기적으로 계속 잘 떨어지고 있었는데 왜 갑자기 다시 올라왔을까, 이게 불안하지 않을까 하고 생각할 수도 있습니다. 그런데 시장 컨센서스는 3.3%였습니다. 실제로는 3.2%가 발표되면서 시장의 우려보다 조금 낮은 데이터가 나왔습니다. 코어 인플레이션은 4.7%로 0.1%포인트 낮아졌습니다. 다른 인플레이션 요소들은 모두 하락했는데, 에너지 인플레이션만 하락폭이 줄었습니다. 기름값이 작년 대비 계속 하락하다가 그 하락폭을 줄였고, 이것이 영향을 줘서 인플레이션 지수가 0.2% 오른 것으로 보입니다.
미국 실업률은 3.5%로 아주 좋습니다. 고용이 굉장히 안정적이라고 볼 수 있고, 장기적으로 봐도 아주 안정적입니다. 미국 경제는 실업률에 매우 민감해서, 실업률이 치솟지 않으면 경제는 양호하게 흘러갈 수 있습니다.
다음 FOMC는 9월 20일입니다. 금리 동결 확률이 90%, 0.25%포인트 인상할 확률은 10% 정도로 나타나고 있습니다. 시장 컨센서스는 9월에 금리를 동결할 것이라는 쪽이고, 시장도 그런 기대를 하고 있습니다.
나스닥 차트 분석
나스닥 지수 차트는 재미있습니다. 정해진 규칙대로 가고 있습니다. 월봉을 보면 고점에 거의 다다랐다가, 이번 8월에 조정을 주기 시작했습니다. 여기서 반전해 심플 크로스를 보여주며 급반등했습니다. 이렇게 V자형으로 급반등하고 직전 고점에 가면서 심플 크로스를 만들 때는, 직전 고점에서 분명히 부딪히게 되어 있다는 것은 거의 사실입니다.
이때 적어도 기간 조정은 줘야 합니다. 바로 뚫고 가기에는 부담스러운 위치입니다. 기간 조정을 줬다가 다시 올라가면 굉장히 좋은 흐름이고, 여기서 가격 조정을 주면 밑에서 어디가 받쳐주는지 다시 봐야 하고, 매수와 매도 사이에 싸움이 일어날 것 같습니다. 가능성은 두 가지 케이스입니다. 경기는 괜찮고, 실업률도 괜찮고, 금리는 동결할 가능성이 굉장히 높습니다. 이것만 보면 지금 시장은 기간 조정을 줄 가능성이 농후해 보입니다.
일봉에서는 240일선과 60일선이 심플 크로스를 나타내며 올라왔습니다. 20일선이 원탑을 보여주고 있는데, 20일선이 한 번 탑만 보여준다고 시장이 끝나는 것은 아닙니다. 20일선이 한 번 꺾였다고 신호로 보기에는 부족하고, 큰 추세를 꺾으려면 두 번은 맞아야 합니다. 그래서 원탑을 한 번 더 확인하기 위해 반드시 반등이 나올 것입니다. 이 반등은 현재 위치에서 나올 수도 있고, 밑으로 내려갔다가 올라올 수도 있습니다.
20일선이 원탑이면 5일선이 투탑 모양을 이루면서 20일선을 뚫고 내려갔습니다. 원탑 자체는 의미가 없고, 오히려 매수 타이밍으로 대응해야 합니다. 21일선 기준으로 원탑이니, 밑에서는 매수가 있다는 뜻입니다. 그럼 어디서 매수해야 하냐면, 의미 있는 가격대가 있습니다. 첫 번째는 20일선이 원탑으로 내려올 때 밑에서 받쳐주는 60일선입니다. 60일선이 밑에서 강하게 올라오면서 받치고 있습니다. 따라서 첫 번째 의미 있는 매수 구간은 60일선과 접점되는 구간입니다. 어제가 그 구간이었는데, 지나버렸다고 해도 괜찮습니다. 이번 달은 어차피 음봉으로 내려오고 있어서 급할 게 없습니다. 시세가 강하게 치고 올라가기는 어렵고, 눈치를 보면서 오르내릴 것입니다.
60일선 접점 구간에서 매수를 고려한다면, 다음 주에 양봉으로 올라가는지 확인하십시오. 정확한 시그널은 내려오고 있는 5일선이 여기서 뿅 하고 돌 때입니다. 5일선이 돌아서는 것이 매수 신호입니다. 조금 더 일찍, 더 싼 가격에 사고 싶다면 60일선 저점 가격을 보고 다음 주에라도 매수에 들어가면 됩니다. 물론 이것이 100% 맞는 것은 아닙니다. 음봉으로 떨어지는 경우에는 변수가 많으니, 한 번에 몰빵했다가는 당할 수 있습니다. 이때는 분할 매수를 해야 합니다. 60일선 저점에서 1차 분할 매수를 하고, 5일선이 돌아서는 시그널이 나오면 확인하는 것입니다. 만약 주가가 다음 주에 60일선 아래로 쭉 빠진다면 도망가지 말고 언저리에서 다시 매수 타이밍을 노리십시오. 이때 시그널은 5일선이 바닥에서 한 번 돌 때이고, 이것이 두 번째 매수 찬스입니다. 확실한 것은 밑에서 5일선이 두 번 턴을 주며 두 번 바닥점을 만들면, 그다음에 20일선이 쭉 내려오다가 뿅 하고 돌아서는 순간이 절호의 매수 찬스이고, 한 방에 질러도 되는 찬스입니다.
조금 멀지만 정말 좋은 찬스는 아래에 있습니다. 단기 추세 구간에서 20일선이 위에서 원탑으로 떨어지는데, 장기 추세선이 밑에서 받쳐주고 있습니다. 이 구간에 들어온다면 그물망입니다. 그물망 안에 물고기가 들어오면 매수의 좋은 찬스가 되죠. 장기 추세선 그물이 쫙 쳐져 있는 곳에 물고기가 딱 들어온다면 정말 좋은 경우입니다.
정리하면, 첫 번째는 접점 구간의 분할 매수 구간이고, 여기서 시그널이 나오면 확인하는 것입니다. 시그널이 나오지 않고 쭉 빠진다면, 120일선 저점이 두 번째 찬스 포인트입니다. 120일선까지 내려오려면 시간이 꽤 걸리겠지만, 그렇게 된다면 가정입니다. 세 번째는 120일선과 240일선 사이 그물망 구간이고, 여기에 들어오면 최고의 매수 찬스입니다. 여기까지 올 수도 있고 안 올 수도 있으니, 시장 흐름을 보면서 대응해야 합니다.
필라델피아 반도체 지수
반도체 지수는 반드시 해석할 줄 알아야 합니다. 월봉에서 보면, 하락할 때 강하게 심플 크로스를 주면서 떨어졌다가, 똑같이 강하게 상승했습니다. 그런데 올라가면서 또 심플 크로스가 끊어졌습니다. 그러면 당연히 직전 고점에 부딪히게 되어 있습니다. 조금 빠졌는데, 지금 캔들에서 음포선이 나왔습니다. 앞 캔들을 감싸는 음포선이 여기서 나오면서 언포세이가 나오면 당분간 조정을 준다는 의미입니다. 조정을 주긴 주는데, 밑으로 훅 가격 조정을 줄지 옆으로 기어가는 기간 조정을 줄지는 지켜봐야 합니다. 이번 달에 처음으로 조정이 나온 것이기 때문입니다.
더 디테일하게 보면, 아래에 대기 메시지가 기다리고 있습니다. 120일선과 240일선 사이, 앞서 말씀드린 그물망 구간입니다. 나스닥에서 보신 것처럼 반도체 지수도 그물망입니다. 물고기가 톡톡톡 그물망을 향해 들어와서 여기에 딱 들어온다면 매수의 좋은 찬스가 됩니다. 그때 바로 사도 됩니다. 현재 첫 번째 시그널은 5일선 턴이고, 바닥에서 나오면 분할 매수 시그널로 활용하시고, 5일선이 두 번 턴을 주며 바닥에서 두 번 시그널을 주면 확 질러도 됩니다. 그때는 20일선이 위에서 휙 돌기 때문에 매수 시그널로 활용할 수 있습니다.
유가와 환율
앞서 에너지 디플레이션이 문제였습니다. 유가를 보면, 지금 흐름으로 봤을 때 유가는 여기서 조정을 주고 바닥을 형성한 뒤 장기 추세선의 지지를 받고 다시 상승하는 것으로 보입니다. WTI 관련 ETF를 매매하시는 분들은 참고하시면 좋겠습니다. 투자 심리는 돌아섰으나, 지금 연속 3개월 오르면서 위에서는 이평선의 저항을 받고 있습니다. 연속으로 오르면 4개월째에는 저항을 받고 내려갈 수 있으니 참고하시면 됩니다.
원/달러 환율은 진폭이 굉장히 큽니다. 쭉 내려왔다가 올라가고, 다시 내려왔다가 지지받고 올라갑니다. 60일선 기준으로 한 번 받고, 두 번째 바닥을 형성했습니다. W의 법칙에 따라 밑에서 두 번 받아 올라가고 있고, 첫 번째 스텝은 지나갔습니다. 두 번째 스텝은 직전 고점을 돌파하면 W의 완성입니다. 1340원을 돌파하면 기러기 아빠들은 참고하시면 될 것 같습니다. 미국 시장에 투자하시는 분들은 환율에도 신경을 쓰셔야 합니다.
개별 종목: 테슬라
테슬라는 힘을 상당히 못 쓰고 있습니다. 이전에도 그림을 그려 드렸는데 다시 점검해 보겠습니다. 큰 흐름에서 60일선이 한 번, 두 번 바닥을 주고 올라왔습니다. 60일선과 240일선이 심플 크로스 패턴을 형성하며 올라왔습니다. 이렇게 되면 어디선가 부딪히게 되어 있고, 부딪힌 다음에는 내려왔다가 다시 파동을 그리며 올라가야 합니다. 60일선이 파동선으로 움직이면서 240일선 평균선을 끌고 올라가면, 이것이 흔히 말하는 대세 상승이고 추세 상승입니다. 이것이 우리가 기다리는 패턴입니다.
단기 추세는 돌았습니다. 일봉에서 보면 파동을 만들면서 가야 하기 때문에, 지금 그 과정을 거치고 있다고 보시면 됩니다. 장기 추세 상에서는 아직 볼 수 없습니다. 장기 추세는 이미 돌아섰고, 그 안에서 60일선이 이런 파동을 그리면서 가야 한다는 전제 조건이 있습니다. 지금 20일선이 위에서 원탑을 보이고 있습니다. 나스닥에서 말씀드린 것처럼, 20일선이 원탑을 주면 첫 번째 지지라인은 60일선과의 접점입니다. 이것이 첫 번째 매수 포인트입니다.
테슬라는 시총 상위주라 나스닥 지수에 영향을 많이 받습니다. 나스닥 지수가 60일 저점 구간에 와 있어서, 다음 주에 반등하며 5일선이 돌아선다면 테슬라도 같이 돌 수 있는 위치에 있습니다. 그렇다면 1차 지지라인을 형성하고 올라가는 케이스가 될 것입니다. 반대로 훅 빠지는 경우도 대비해야 합니다. 이동평균을 쓰니 가격은 때때로 바뀌지만, 6개월선 기준으로 225달러 정도가 의미 있는 가격대이고, 여기가 지지할 수 있는 라인입니다. 60일선의 기울기는 굉장히 강하기 때문에, 이론상으로는 여기가 받쳐주는 첫 번째 구간입니다. 나스닥 지수가 60일선에 걸쳐 살짝 내려와 있는데, 나스닥이 다음 주에 5일선이 뿅 돌아서는 흐름을 보여준다면 테슬라도 5일선이 돌아서는 모습을 보여줄 것입니다. 이 밑으로 빠지는 구간에서는 매수 대응입니다. 올라가서 뿅 하고 반등하면, 위에는 분명히 저항이 있으니 그때는 매도로 대응해야 합니다. 장기투자는 내려올 때마다 저가로 물량을 모아가는 전략이고, 트레이딩은 밑에서는 매수, 위에서는 매도로 대응하시면 됩니다.
개별 종목: 애플, 마이크로소프트
애플은 지금 굉장히 약합니다. 그런데 큰 그림으로 보면 굉장히 강합니다. 사상 최고가를 돌파했고, 지금 그 돌파했던 가격을 지지하는지 시험하고 있다고 볼 수 있습니다. 강하게 내려와서 애플 투자자들이 화들짝 놀라고 "지금 끝인가?"라고 생각하실 수 있지만, 아닙니다. 반대입니다. 위에서 20일선이 원탑으로 빠지고 있고, 60일선은 밑에서 올라왔으며, 240일선과도 심플 크로스를 이루고 왔습니다. 그렇다면 올라가기 전에 한 번 꺾여야 하는 전제 조건이 있습니다. 다시 가려면 꺾였다가 60일선이 돌아서야 하고, 파동을 이루며 가는 모양새가 정상적인 흐름입니다. 그 과정에 있다고 보시면 됩니다. 이 흐름이 이어지려면 20일선이 원탑으로 떨어지고 있으니, 밑에서 다시 올라갈 수 있는 패턴을 기다려야 합니다.
마이크로소프트도 직전 고점에서 저항을 받고 내려오고 있습니다. 여기서도 심플 크로스가 있었고, 급박하게 내려왔다가 올라가는 V자형을 보입니다. 직전 고점에서 저항을 받은 만큼, 기간 조정을 줄지 가격 조정으로 꺾였다 갈지 기로에 놓여 있습니다. 그러나 펀더멘털이 모두 괜찮기 때문에, 깊은 가격 조정보다는 기간 조정을 주고 갈 가능성이 더 높아 보입니다.
상반기에 열심히 일하셨으니 다들 휴가를 보내고 계시죠. 시장도 휴가를 보낸다고 생각하시고 크게 걱정하지 마십시오. 쉬었다가 다시 가겠구나 하고 생각하시면 될 것 같습니다. 편안한 주말 보내십시오. 감사합니다.
Comments 0