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안녕하세요 머니 바이트입니다 smp 500 지수가 현재 추세를 유지한다면 올해는 21세기에 들어서 최고의 한해가 될 것이다라고 도이체 반크가 전망했는데요 현재 SNP 500 지수가 5842 포인트를 기록 중인데요 불과 1년 전만해도 4,300 대였습니다 그때도 이것조차 너무 높은 거 아니냐라는 우려가 많았는데 그런 불안은 아랑곳하지 않고 시장은 특별한 조정도 없이 계속 상승을 허락하고 있습니다 원래 S 500은 우량주 지수에 그래서 꾸준히 상승하는게 맞습니다 하지만 어느 역사를 봐도 이렇게 오랜 기간 꾸준히 상승한 역사는 찾기가 힘든데요 지금 상승이 얼마나 대단하냐면 SMP 500에 10년간 상승이 198% 그러니까 세배 조금 못되게 상승한 건데요 연평균으로 나눠보면 11% 수준이에요 그런데 최근 5년간 상승률만 보면 15% Pro 평균을 뛰어넘고 있고요 특히 2021년 2023년 2024년 모두 20% 이상의 상승을 보여주면서 과거보다 더 좋은 실적을 보여주고 있습니다 SNP 500이 이런 좋은 성적을 낸 데는 기술주의 폭발적 성장이 자리하고 있는데요 최근 5년간 SMP 500은 95% 상승했는데 기술주는 141% 상승했고 기간을 10년으로 늘려보면 SNP 500이 198% 상승하는 동안 기술주는 495 나 상승했습니다 이렇게 기술주가 성장하는데 반해서 다른 섹터는 별로 오르지 못했기 때문에 지금의 상승장은 사실상 기술주가 이끌고 있다고 해도 과언은 아니죠 그래서 기술주에 조금 더 많은 비중을 실어서 투자해서 수익률을 더 높이고 싶다는 분이 정말 많이 계세요 그래서 이런 분들이 가장 많이 투자하는게 나스닥 100을 추종하는 qqq 같은 etfs 그리고 실제로 작년까지만 해도 qqq 는 기술주에 투자하는 분들에게 정말 안성 맞춤인 etf 있습니다 하지만 지금은 상황이 조금 달라져서요 더 이상 qqq 기술주 투자와 동일시 볼 수 없다는 목소리가 나오기 시작했는데요 qqq 더 이상 기술주의 상승세를 따라가지 못하게 된 거죠 나스닥 100은 사실 기술주의 모임이 아닙니다 나스닥이란 건 원래 벤처 기업이 상장되는 거래소인요 우연하게도 90년대부터 기술주의 대부분이 벤처 기업에 위에 있다 보니까 나스닥에 상장을 했고요 그 종목들이 최근에 큰 성공을 거두면서 나스닥 시장에 거의 대부분을 차지하게 됐죠 그래서 나스닥의 우량주 100백 종목을 꼽은 나스닥 100백 치수에서 우리가 흔히 알던 빅테크 기업들과 기술주들이 모두 포함되다 보니까 qqq 기술주 투자하는 분들에게 가장 좋은 이에로 꼽히게 된 겁니다 우리가 흔히 투자하는 기술 주인 애플 마소 구글 엔비디아 같은 대부분의 기술주들이 나스닥 100에 모두 포함돼 있거든요 하지만 지금 시점에서는 조금 더 냉정하게 바라봐야 되는데요 나스닥 백은 기술주 모임이 아니라 벤처 기업의 모임이 아아 기존에는 기술주 대부분이 벤처 기업의 지위에 있었습니다 그래서 기술주는 곧 벤처 기업이라는 말이 맞아 떨어졌어요 하지만 이제 이들 기업들이 너무 성장해 버리면서 나스닥 100의 기준과는 괴리가 생긴 거죠 지금 나스닥 100에서 기술 비중은 51.68 나머지 절반은 기술주가 아니란 얘기예요 사실 2020년 2021년을 거치면서 기술주 비중이 상승을 하긴 했는데요 2021년 만에도 기술주의 비중은 61% 달했 그든 그런데 2022년에 조정장을 겪으면서 낮아진 후에 2023년에 51.35 지금은 51.6% 줄었어요 지난 5년 동안 기술주의 성장세가 두드러졌는데이 비중이 크게 늘지 않은 거죠 같은 기간에 SMP 500의 기술주 비중은 2019년에 23% 2021년에 28%지 꾸준히 상승했다가 역사상 최고의 해라고 불리는 올해는 33% 아지 늘어났거나 2024년 들어서 기술주의 상승이 더욱 가팔라졌다 당연한 결과입니다 그런데 나스닥 100에서는 이게 작동하지 않은 거예요 그래서 기술주 비중 격차도 좁혀졌던 차이가 났던게 지금은 18% 아지 줄어들었습니다 그래서이 정도 차이라면 더 이상 나스닥 100이 SNP 500에 비해서 많은 기술주를 담는다고 보기 어려워진 거죠 이건 개별 주로 보면 더 확연히 알 수 있는데요 애플의 시총은 미국 시장 전체의 6.14% 이걸 SMP 500이 7.25% 반영하고 있어요 그런데 qqq 그래는 6.02% 비중으로 반영하고 있습니다 불과 1.77% 차이예요 마이크로소프트 도 6.55대 8.14 1.59% 차이고요 엔비디아는 6.12대 7.58 Pro 정말 큰 차이가 나지 않습니다 SNP 500은 500개의 종목이고 나스닥 100은 100개의 종목이든 그리고 기술주 비중도 33%대 51% 그 1.5배나 더 많은데도 불구하고 개별 종목으로 보니까 격차가 더 좁혀진 거예요 qqq 기술주의 반영 비율이 높아지지 않는 것도 문제지만 지금 지금 지수 상승을 주도하는 대형 비테크 주들의 비중이 제대로 발령되지 못하고 있더라는 겁니다 이렇게 된 이유는요 나스닥 100이 흔히들 시가 총액 가중 방식을 따른다고 생각을 하지만요 이건 틀린 말입니다 평소에는 시가 총액 가중 방식을 따르긴 하지만 예외적으로 리밸런싱 규정이 있는데요 4.5% 이상을 차지하는 종목이 전체 지수에 48% 초과하면 리밸런싱을 해서 그 종목의 비중을 줄이게 돼 있어요 그런데 이게 평소엔 작동하기 힘든게 100개의 종목이자아요 여기서 혼자 4.5% 이상을 차지하는 기업이 많지도 않을 뿐더러 그게 몇 개 있다고 한들 48% 아지 초과하는 일이 없었거든요 그래서 리밸런싱을 할 일도 없었고 이런 규정이 있다는 것도 모르고 있었죠 그런데 문제가 생깁니다 2023년에 AI 아는 붐을 타고 소수의 몇몇 기술주들이 그야말로 급상승을 했어요 애플 마소 알파벳 m 비디아 아마존이 다섯 개의 기업들이 시총을 하나하나 더 하니까 전체에 55% 차지하게 됐더라 겁니다 그래서 2023년 7월에 리밸런싱 작업이 진행됐는데요 리밸런싱을 할 때는 이걸 40% 밑으로 내려야 돼요 그래서 그때 지분이 줄어든 종목들이 마이크로소프트 애플 알파벳 엔비디아 아마존인요이 종목들이 당시에 굉장히 잘 나가는 종목이었다 말입니다 그런데 이런 종목의 비중을 강제로 줄이다 보니까 더 이상 나스닥 100은 주가의 상승을 불어 반영하지 못하게 된 거죠 특히 엔비디아는 작년부터 올해까지 238% 나 주가가 상승했는데 정작 나스닥 100에서 비중은 6.97% 4.23% 줄었어요 그만큼 가격 상승의 수혜를 제대로 누리지 못한 거죠 그래서 qqq 실적이 리밸런싱을 하고 3개월 동안 나스닥 100의 동일 가중 지수보다 낮게 나왔습니다 물론 이때 줄어든 종목들은 시간이 갈수록 자연스럽게 비중이 늘어나기 때문에 리밸런싱이 효과는 감소하는데 이건 절대 나스닥 100이나 큐큐가입 아니에요 단지 원래 그들의 목적은 기술주를 투자하고 싶은 투자자들의 목적과 달랐던 거죠 원래 나스닥 100의 목적은 나스닥에 상장된 종목 중에서 우량한 100개 기업을 적당한 비율로 잘 보유하는 거고요 그게 우연히 기술주에 투자하고 싶어하는 사람들이 의 구미에 맞았던 겁니다 하지만 이제는 조금 달라진 거죠 그래서 제가 오늘 소개해 드린이는 xlk 아는 이입니다 gics 업종 분류법에 따라 SMP 500은 11개의 섹터로 나눠져 있습니다 거기서 기술주가 모은게 xlk 그요 에너지 주만 모은게 xle 금융주를 모은게 xlf 헬스케어를 모은 xlv 아는 것도 있습니다 모든 종목은 자기 종목에 맞는 각 섹터에 포함돼 있으니깐요 내가 원하는 섹터에 투자하고 싶다면이 XL 시리즈 etf 투자하면 되는 거예요 이미 SNP 500에 속한다는 것 자체가 흑자를내는 상위 500대 기업이기 때문에 모두 우량주인 건 확실하고요 그중에서 내가 원하는 섹터를 정확히 뽑아낼 수 있는 장점이 있는 거죠 그리고 이건 정확히 시가 총액 가중 방식이기 때문에 가격이 오르면 오르는 대로 내리면 내리는 대로 정확한 수량을 보유할 수 있는 거죠 시총 비율을 계산해 볼게요 애플은 QQ 에서 9.02% 차지하고 있는데요 실제 나스닥 100 시총 비율로 따지면 13.31 돼야 됩니다 마이크로소프트도 qqq 그래는 8.14% 가지고 있지만 나스닥 시총으로 따지면 11.65를 가지고 있어야 되고요 디아도 qqq 선 7.58% 이만 나스닥 100 시총 비율로 따지면 11.08% 가지고 있어야 돼요 그런데 qqq 그래는 모두 이것보다 못한 비중을 가지고 있는 거죠 하지만 xlk n 애플이 14.99% 마이크로소프트가 13.53% 엔비디아가 12.64% 나스닥 시총 비율보다 더 많이 가지고 있는 거죠 xlk n 예순 아홉개의 기술 주만 가지고 있고요 시총 비율 대로만 반영하니 당연히 이런 기업들의 비중이 더 높은 겁니다 qqq 비교를 해봐도 청록색이 XL K1 초록색이 qqq 있데요 한 눈에 봐도 xlk 성과가 더 좋죠 특히 2023년 7월 나스닥 백이 리밸런싱을 한 이후에는 격차가 더 크게 벌어지고 있는 걸 알 수 있습니다 한마디로 잘 나가는 종목만 잘 나간다는 거죠 그 외에 나머지 섹터 그은 SNP 500 평균만 못한 성장을 거두고 있는데요 지금은 다른 곳에 들어가야 할 자금이 모두 기술주에 빨려 들어가고 있다는 반증이기도 하죠 그래서 기술주에 투자하고 싶은 분이라면 qqq 아니라 xlk 투자하는게 맞습니다 그런데 xlk 투자도 주의해야 될게 있어요 xlk 는 철저하게 gics 분류법에 의해 기술주의 요건을 갖춘 종목에만 투자하는데 우리가 흔히 생각하는 기술주와 약간 다를 수도 있다는 거예요 저나 여러분이나 구글 메타 아마존을 기술주를 분류하고 있지만요 gics 분류법 상 구글과 메타는 커뮤니케이션 섹터에 속하고 아마존이나 테슬라는 선택적 소비재에 속합니다 어쨌든 구글이나 메타는 광고 수익이 대부분이기 때문에 커뮤니케이션에 속하고 아마존이나 테슬라 라도 물건을 파는 회사다 보니까 소비재로 들어간다는 거예요 그래서 XL K 이런 종목들이 빠져 있는데요 그래도 다행인 건 커뮤니케이션 섹터는 xlc 소비재 섹터는 XY 아는 etf 나와 있고요이 두 etf ES 저네 종목의 비중이 절대적이기 때문에 xlk 함께 이것까지 매수를 한다고 해도 전체적으로 보면 기술주 중심의 포트폴리오는 변함이 없다는 겁니다 이건 국내에도 똑같은 etf 상장돼 있는데요 xlk n 코덱스 미국 SNP 500 테크놀로지 xlc n 코덱스 미국 SNP 500 커뮤니케이션 xl1 있는 코덱스 미국 SNP 500 경기 소비재로 출시돼 있습니다 사실이 종목은 2019년에 상장 패이 됐다가 2023년에 부활한 건데요 제가 최초로 투자한 etf 코덱스 미국 SNP 500 it 합성인데 이게 지금의 xlk 있니다 물론 당시에는 etf 시장이 워낙 작 나가서 SNP 500조차도 현물로 추정하는 etf 없었을 때고 그런 상황에서 SNP 50000의 특정 섹터 다루는 이에가 유지되기에 거래량이 따라주지 않았던 거 같아요 그래서 당시 상장 폐지되는 아픔을 겪었고 그때 기술주에 투자하기 위해서는 나스닥 100을 추종하는 etf 말고는 대안이 따로 없었죠 하지만 2023년에 나스닥 100이 리밸런싱 한 이후에 기술주 etf a 필요성을 다시 한번 느꼈는지 똑같이 부 를 시켜 줬는데요 제 생각에는 만약 당시이 종목이 상장 폐지되지 않고 조금만 더 기다렸다면 2020년부터 국내에 미국 etf 붐이 일었을 때이 종목이 지금의 나스닥 100 수준의 인기를 얻을 수 있지 않았을까 하는 아쉬움도 있습니다 우리가 성장주에 투자를 한다는 건 시장 수익률보다 조금 더 높은 수익을 가져간다는 거고요 과거에는 SNP 500과 qqq 섞으면 시장을 따라가면서도 지금 대세인 기술 주로 조금 더 수익을 얻을 수 있다는 공식이 있었지만 이제 xlk 더 정확한 거죠 만약에 schd 투자하는 분이라면 성장주가 없다는 부분을 qqq Pro 보완을 하라고 하는데요 그래 봐야 비중이 50% 밖에 안 되기 때문에 그것보다는 XL KL 넣어서 더 적 포함하고도 같은 양의 성장주를 보유할 수 있는 겁니다 XL k n 수수료도 0.09% 스파이와 동일하고요 qqq a 0.2% 보다도 더 낮거든요 다음에 만 국내 상장 etf n 규모가 워낙 작다 보니까 수수료가 0.48% 나스닥 100 etf 다 두배 이상 높다는 점은 아쉬운 부분인데요 그래도 성과에서 앞서나가고 있다 앞으로 기술주에 투자하는 수요가 더 많아지면 자연스럽게 수수료도 더 낮아질 거라고 생각합니다 오늘은 기술주에 투자하기 위한 최적의 etf xlk 대해서 알아봤는데요 오늘 영상을 보시고 xlk 높은 기술주 비중이 마에 들어서 투자해야 라는 생각을 하는 분도 계실 테고요 그래도 여전히 나는 나스닥 100이라는 시장 자체를 믿겠다면 큐큐의 계속 투자하실 수도 있을 거예요 어떤 결정을 내리든 그건 본인의 선택입니다 하지만 qqq man 알고 있었다면 xlk 아는 또 다른 선택지를 알았다는 점에서 더 후회 없는 투자를 할 수가 있겠죠 오늘 영상 여기까지였다 좋아요 모두 감사합니다
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