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네. 이번엔 투자 키워드 들어가겠습니다. 알파경대 김종현사 오늘도 변합 없이 같이 합니다. 어서 오세요. 안녕하십니까? 네. 자, 키워드 보고 또 이야기 이어가겠습니다. 저의 키워드는 무엇으로 정리를 해 주셨을까요? 우리 김유정환서. &서 오늘 최마크가 주목한 키워드는요. 레버리지 풀배팅대 월가의 적신호입니다. 어떤 내용일까요? 하루만에 천당과 지옥으로 가는이 널뛰기 장세 속에서 그럼에도 불구하고이 개인 투자자들의 수급은 오로지 직진 앞만 보고 향하고 있다라고 이야기하고 있는데요. 특히 타이거 3전닉스 단일 종목 레버리지 ETF에만 무려 3조원의 뭉치돈이 쏟아지고 있다라는 통계 자료까지 함께 들려오고 있습니다.
하지만 이런 상황 속에서도 글로벌 IB 은행들의 투자 의견은 굉장히 싸늘합니다. JP 모건과 뱅크 오브 아메리카는 적신호가 너무 많다며 익절해야 하고 현금을 확보해야 하는 시기다라고 평가하고 있는데요. 공포 지수까지 최고조에 달하고 있는 현 시점 과연 누구의 말이 맞고 누가 수익을 가져가게 될까요? 최마커 님 선택해 주시죠. 어 선택까지 모르겠고. 네. 개인 투자자들의 특징은 어 일단 상승만 기대를 하시죠. 하락은 생각하지 않아요. 뭐 1년 365일 조종시 저가 매수. 어 이걸 수십년째 지금 듣고 있기 때문에 수십년 동안 주식을 뭐 예를 들어서 하루에 한 주씩 샀다 그러면 사실 이론적으로는 대박의 수익률이죠.
네. 주식 시장 기업의 장기 성장 모델 뭐 이런 것들 투용해 보면 그런데 그게 현실적으로는 말처럼 쉽진 않아요. 장동석에 넣어놓고 잊혀지지 않으면은. 그리고 개인 투자자의 특징은 입금만 아시지 출금은 내 사전에 없어. 어, 뭐 뜨끔하시는 분들이 있을 겁니다. 계속 이제 그리고 또이 본전의 기준이 항상 보면 평가 차익으로 최고점일 때 1천만 원을 투자했는데 어느 순간 뭐 2천만 원의 평가 금액이 되면 그게 내 본전이죠. 천만 원이 본선은 아닙니다. 그니까 뭐 어 개인 투자자들을 이제하는 건 아니고 저 역시도 많이 경험을 해봤기 때문에 이런 얘기들을 해 드리는데 이러다 보니깐 상승에만 익숙해져 있죠.
조종을 받으면은 조종이 깊어도 이번 주도 사실 그랬지만 뭐 블랙먼데이라고 검은 월요일 했지만 바로 어 금 화이트 화요일 뭐라고 표현을 못 하겠는데 화요일 날 어제 또 급반등을 했어요. 어 이러다 보니까 결국에는 떨어지면은 산다 이게 고정화된 거죠. 그 레버리지 투자를 이제 극단적으로 많이들 하신다고 하대요. 특히 이제 최근에 보면 뭐이 레버리지 ETF뿐만이 아니라 레버리지 단위 종목 상품인 삼성전자와 SK 하이닉스. 근데 이러다 보니까 자꾸 이제 말씀드리지만 트래킹 에러 쫓아가지 못하는 거예요. 펀드를 운영하는 쪽에서도 이거를 맞춰 놔야 되는데 두 배를 그들만의 음스트럭처 구조화 상품이니까 어떻게 구조를 잡을지는 현물을 두 배를 사든 아니면 파생 상품을 섞어서 쓰든 그래서 그 삼성전자 그다음에 SK이닉스 개별 주식 선물이
미결제약정이 코스닥 150 선물보다 다섯 배까지 늘어나는 기연상 그렇죠. 네. 그게 제 해외 투자자들은 어 좋게 얘기하면은 진짜 뭐 사이즈가 커진 거대한 금융 마켓이 됐지만 뒤에서는 약간 조롱 비슷하게 하길래 예전에는 외국인 ATM기라는 표현을 우리가 많이 경험 들었잖아요. 근데 이제 그래서 살짝 경고들을 합니다. 특히 이제 JP 모건 같은 경우가 강세에서 전술적인 신중 뭐 표현을 이렇게 써고 뱅크 오브 아메리카도 약간 이익을 챙겨라 이렇게 얘기를 했고 뭐 지금 빠져나가라 이런 건 아닌데 적신호들이 좀 너무 많아서 현금 확보를 좀 해 놓는게 안전해 보인다.
변수가 너무 많이 생겼다라는 거죠. 어 그래서 그런 것들을 얘기하는데 아 다 귀담아 들으진 않아요. 현실적으로는 매수하게 되면 그냥 풀 신용에 어 막 이렇게 하시죠. 그렇게 아니 지옥과 천당을 이제 하루에도 막 여러 번 왔다 갔다 하기 때문에. 자 근데 자 정리하자면은 극단적인 대리 포지션이에요. 오늘도 개인 투자자들은 삽니다. 성공할 수 있어요. 어 근데 성공하길 바랍니다. 그렇게 돼야 되겠죠. 뭐 뭐라고 표현을 못 하겠지만 외국인들은 또 팔아요. 물론 그들의 뭐 어 한도가 넘쳐서 이익이 났기 때문에 계속 팔아야 된다라고 하는데 아 계속 팝니다.
한쪽인 이게 극단적인 데리 포지션은 어느 한 쪽은 다치게 돼 있습니다. 데미지를 받아요. 그 데미지를 받으면 회복하는데 또 시간이 걸리죠. 근데 통상적으로 봤을 때는 외국인들이 자꾸 파는 거는 묵직한 뭔가를 느끼는 거 같은데 로컬에서는 오늘 나온게 이제 부동산 보유세 이슈가 등장을 했어요. 네. 아, 사실 부동산 보유세가 등장을 하게 되면은 이게 뒤에 가면은 하반기 금융투자 소득세 그죠? 조세의 형평성이라는게 분명히 있기 때문에 금융투자 소득세와 그리고 내년에는 가상자산 양도 차익 과세. 음. 순차적입니다. 자, 그런 걸 생각을 하고 외국인들은 그런 걸 좀 꺼리는 거 같아요.
뭐 그냥 루머긴 합니다만. 자, 근데 개인 투자자들은 그거 필요 없죠. 세금을 이겨내는 수익률을 원하기 때문에. 그니까 이제 제일 뭐 중요한 건 이제 지수가 뭐 오늘 하회하긴 했지만 뭐 만 간다고 하는데 8,선 네. 만 포인트 간다고 하는데 그럼 뭐 8,선을 넘어가면 거기서부터 지수 기준 수익률은 확연하게 줄어드는 거잖아요. 음. 100분율로 봤을 때. 그렇죠. 그러면 이제 2,000포인트 대에서 우리가 8, 오면은 세네 네배인가요? 그러면 400%지만 8, 포인트에서 만 포인트를 가는 거는 100분율로 봤을 때는 뭐 20% 조금 넘는 정도 수준이죠.
음. 그니까 뭐 개별 종목으로 가면 뭐 물론 그거보다 더 높은 수익률을 추구할 수 있지만 그러면 그때부터 생각해야 되는 건 상승 포텐테만 생각하는게 아니라 하락 리스크도 동반에서 이제 생각해야 되는 따라서 제가 드리고 싶은 말씀은 뭐 반도체에 대해서 여전히 긍정적으로 보고 있고 조종오면 포지션 없는 분들은 사야 된다라는 것을 저는 여전히 주장하지만 네 급등 구간이 최대학제다. 그러니까 주가의 최대학재는 다른 거 없습니다. 너무 빨리 올라가거나 너무 많이 올라가거나. 밸류 기준에서 너무 오버런 했던지 아니면 기간 단위로 봤을 때 너무 급등하면 아무리 좋은 종목, 아무리 좋은 기업이라도 하락할 수밖에 없다는 거예요.
그래서 미국은 뭐 최근에 뭐 제로데이 옵션이든 뭐든 이런 것들 때문에 장 후반에 더 밀어올리고 이런 것들이 굉장히 많은데네 그런 수급적인 요인을 빼고 우리가 정말 펀더멘탈만 봤을 때 어느 위치에 있는지는 계속 점검해 나가야 되기 때문에 기간 단위로 너무 빨리 올랐거나 아니면 밸류 기준으로 너무 이렇게 달린 종목군들은 최근에 뭐 전력 기계가 좋은데 그렇게 급락했던 것처럼 언제든지 나타날 수 있는 현상이라는 것도 반도체도 뭐 공이 해당되네 되는 얘기다. 그래서 급등 구간에 쫓아가시지 말자라는 것과 레버리지 상품은 이제 조금 그만할 때 되지 않았나라는 생각도 듭니다.
예. 좀 자중 자중해 뭐 이런 좀 유행어인가요? 자중하실 필요가 있어요. 그대 제로데이 옵션을 말씀하셨지만 거의 복표 복권이죠. 그렇죠. 오늘 주가가 어떻게 될 건지를 맞추기 게임하는 거기 때문에 미국도 요즘 보면은 그 월가의 구루들이 얘기하는 이렇게 변동성이 큰 도박장 카지노라고 표현하잖아요. 그니까 해외 투자자들이 우리 국장 K증시를 보면서 야 지구상 최대의 카지노를 너네 가지고 있구나. 카지노 사업이 망하겠구나. 이렇게 얘기를 하는데 그렇게 편하진 않았어요. 예. 뭐 그렇게도 얘기하는 거 보면은 너무 막 오늘 아니면 죽기 아니면 까무어치기 이런 투자는 투자가 아니라 그냥 투기일 뿐이다.
하여튼 그걸 좀 큰 그니까 진정하 진정시키는 제도들이 분명히 등장을 할 거기 때문에 생각을 좀 하시고 어 조금 결정하시는게 좋겠다. 아 말을 비이 돌리려니까 참 어렵네요. 이런데도 뭐 사실은 좋은 리포트도 오늘 나왔잖아요. 좀 일단 이제 김종사 원고 또 있는 거 같은데 반도체인 거 같은데 자, 요것도 한번 이제이어서 들어보도록 하죠. 김종현 의사의 투자 키워드 보겠습니다. 네.이어서 시장의 22면의 투자 키원트를 짚어 주시는 김종 의사의 키워드도 함께 찾아보도록 하겠습니다. 오늘 김종 의사의 키워드는 반도체의 새로운 투자 지도라고 짚어 주셨는데요.
어떤 내용일까요? 최근 호남과 충청권에 삼성전자 SK릭스의 새로운 반도체 투자안이 거론되면서 시장을 뜨겁게 달구고 있습니다. 물론 두 기업은 모두 사실 무군이라고 이야기하기 때문에 해당 내용들에 대한 좀 깊이 있는 논의가 필요한 건 사실인데요. 특히 이른바 정부의 5극 3특 계획 다섯 개 거점 도시와 세계 특별 자치도에서 균형 있게 개발을 이어나가겠다라는 계획의 일화 속에서 삼성전자의 후공정 즉 어드밴스 패키징 라인이 구축될 수 있다라는 관점이 커지고 있는 상황인데요. 뉴스가 여기까지 짚고 있다면 저희는 한 발 더 나아가서 깊이 있게 다뤄야 되겠죠.
바로 삼성 ENA의 비화공 부분을 주목해 봐야 합니다. 거대한 반도체 투자의 새로운 지도가 그려지고 있는 현시점 삼성 ENA는 저희가 어떤 투자의 관점으로 함께 집중 공략해 봐야 될까요? 김종 의사의 추사 전략 지금 함께 알아보시죠. 네. 이게 뭐 사실일지 아닐지는 아직 아무도 모르죠. 그다음에 뭐 그 공식 홍보 라인에서 저런 소식 알려지지 않은 소식이 나왔을 때 뭐 전화 걸어서 백날 물어분들 어 정해진 건 없다라고 답하는게 거의 뭐 어 이건 어 정답이니까 그들이 그렇게 얘기하 네. 그게 뭐 그냥 공식이니까 이건 뭐 우리가 신경 쓸 일은 별로 없고요.
근데 다만 생각해 보시면 대통령과 이제 월말에 만날 텐데 정말 아무것도 안 나와서 이런게 돌아다니나? 음 그렇게 생 않거든요. 아마도 얘기는 되고 있었고 불과 얼마 전까지 SNS 정말 SNS에서 정말 뜨거웠던 이슈거든요. 삼성전자하고 SK이닉스의 신규 투자를 용인패에 엄청나게 짓기로 했는데 클러스터 만들기로 했는데 왜 그걸 거기도 안 하고 어 그걸 전라남도로 가져가라는 그런 논쟁은 뭐 근모했던 사람이든 뭐든 어쨌든 엄청난이 논쟁이 붙었던 상황인데 저는 기본적으로 반도체 산업 전반을 전라도로 가지고 내려간다 있을 수도 없고 있어서도 안 되는 일이라고 생각합니다.
음. 그런데 뭐 있어서도 안 될 일까지는 아닌데 현실적으로는 잘 안 되죠. 아 그러니까 그 클러스터가 이미 다 기응 이쪽에 만들어져 있는데 그거 전체로 옮긴다. 이건 뭐 있을 수도 없고 있어서도 안 되는 일이라고 저 생각은 하는데 네. 그런데 후캡 그 예를 들어서 어드밴스트 패키징만 그 간다. 왜 불가능합니까? 지금 어드밴스 패키징 어디서 하는데요? 대만에서 하잖아요. 네. 그러면 그거는 뭐 광주로 가도 충분히 가능한 일이에요. 그러니까 그 정도의 라인을 보내서 아리백도 일부 맞추고 하는 건 왜 그냥 그 용인에 있으면 다 되는 거기에 옮겨라고 얘기하는 사람들이 여전히 있겠지만 충분히 가능한 일입니다.
그래서 어제 이제 말씀드렸던 것처럼 삼성전자가 TSMC랑 공정을 딱딱 맞춰서 새로운 걸 테크 블록으로 올려 놨는데 만약에 이제 그런 공정들을 코어스 공정과 비슷한 공정들을 할 수 있는 걸 국내에 만든다. 왜 안 되죠? 어든 용수문제용인보다는 한측면이 있기 때문에 그다음에 이제 거기다가 데이터센터 만들어서 연결하는 부분도 충분히 연결할 부분이 있으니까 저는 그건 충분히 가능한 이슈라고 봅니다. 그래서 지금 있는 걸 그쪽으로 옮기겠다는 뭐 전혀 불가능한 얘기고 후공정 그중에서도 어드베스트 패키징 부분은 지금의 이제 패키징이 뭐 온양에도 있고이 충청도 일부 있지만 그거 다 구시설이잖아요.
네. 다 뜯어내고 하는 거보다 지금 현재 어드베스트 패키징을 하려면 새로 짓는게 나아요. 그러면 새로 짓는 거면 그러면 그쪽에서 아리백 해결할 수 있는 전력 좀 당겨오고 해서 어차피 그거 전력 만들었다고 지금 한전에서 PPA 사 주는데 음 그거 그냥 사 주는 거잖아요. 쓸데없 솔직히 쓸모도 없는데 사 주는 거니까 그거를 차라리 같은데 연결해서 공장에 연결하는 건 뭐 나쁘지 않은 전략이거든요. 그래서 그 어드베스트 패키징 부분만 만약에 이제 호남 쪽으로 옮겨온다면 저는 충분히 가능한 시나리오라고 보고 있고 자 뜬금없이 삼성을 말씀드린 건 그러면 그런 거 만들면 P4 P5는 원래 하는 거고 거기다 만약에 어드베스트 패키징을 만든다라고 하면 그 공사 누가 합니까?
삼성물산, 삼성 ENA, 삼성중어 건설 부분 세 개가 나눠서 합니다. 그러면 뭐 신규 시설을 만드는 거니까 기본적으로 C를 하는 어 삼성 ENA 입장에서는 결국 전주가 중요한데 잘 못 믿을 중동 전주나 미국 전주보다는 확실하게 캡티브를 해 주는 삼성전자 전주가 가장 믿을 만한 전주가 아닌가? 음공 부분 때문에 계속 주가는 춤을추고 일마다 급락하고 급등하고 반복하고 있는데 가장 믿을 만한 전주를 믿으면 신공장 만드는데 충분히 기여할 수 있는 삼성 ENA가 주가가 조금 적절한 밸루에이션에 있다면 어 우리가 관심을 가져볼 만 하지 않나라는 판단을 저는 하고 있습니다.
그렇죠. 사실 국가 발전 계획 대기라고 표현하는데 큰 계획이죠. 이거를 구상하는데 지역 균형 발전이 항상 뭐 화두가 되고 그다음에 지역 경제 거기에 이제 고용 창출 뭐 이게 맨날 출산까지 일자리 근데 이제 그거를 차츰차츰하는 단계별로는 뭐 가능하겠지만 사실 제일 중요한 거는 저도 내일 사실 얘기하려고 했는데 반도체와 아파트 어이 용인수원 화성동탄 뭐 평택 이천 청주 경기 이남권 약간 벨트잖아요. 경기하고 멀리 가지 못하나 물론 전력 용수 그다음에 이제 수출입할 때의 그 한국 물론요 반도체는 대부분 항공운송을 많이 하는데 여러 가지 조건들이 근데 제일 중요한 거는 근로자들이 어 자녀를 낳았을 때 애들의 학군 문제란 말이야.
그이 학군 때문에 사실 강남의 아파트부터 사실이 우리한테는 있잖아요. 애들 교육 문제 때문에 전라도 좋죠. 뭐 환경은 좋을 수 있지만 거기에 공장 지어 놓으면 근로자가 안 간다라는게 저의 결론이에요. 그래서 이게 공장을 이전하고 설비를 늘린다고 하지만 이상적인 건데 제일 문제는 노동자들. 그러면이 근로자들을 대체하는 휴먼노이드가 갑자기 빵 나와 가지고 하면은 근데 그것도 현식적으로 좀 시간이 많이 걸리잖아요. 그러다 보니까 하여튼 교육 문제 때문에 반도체 공장도 쉽지 않을 거다. 어, 저는 생각보다 패키징 공장하는 건 굉장히 쉬울 것 같고요.
그다음에 교육 문제도 인구가 그쪽으로 가면 자연스럽게 해결될 문제가 물론 뭐 서울대학이라든지 이런 대학 문제는 해결할 수 없지만 뭐 중고라든지 외국인 학교라든지 이런 것들은 뭐 지금 성도에도 만들어서 거기에 사람들 엄청나게 몰려가고 있잖아요. 그래서 그런 식으로든 얼마든지 해결할 수 있는 문제라서 저는 아마도 패키징 공장 정도는 가능하지 않을까 정도를 지금 보고 있습니다. 알겠습니다. 그래서 오늘 뭐 주목해야 될 기업이라고 하면 또 뭐하지만 삼성 공조 어떤 ENA 아, 삼성 EN 그다음에 뭐 삼성전자 뭐 당연한 얘기니까 뭐 넣을 필요가 없고요.
삼성 ENA나 아니면 삼성 물산 정도 뭐 이런 종목군들의 어 캡티브 물량, 공사 물량의 이제 캡티브 물량, 자기네 그룹 물량이 꽤 많이 늘어날 수 있다라는 쪽을 저는 좀 주목해야 되지 않나 이렇게 보고 있습니다. 네. 아침에 우리 방송 들어오기 전에 제가 이제 UBS에 뭐 멘트는 해 드렸지만 반도체 장비의 슈퍼사이클 얘기를 왜 걔네들은 꼭 내가 방송 들어오기 전에 이렇게 딱 내가 나가 가지고 급하게 만들어는데 물론 이게 또 내일쯤 되면은 아니면 오후쯤 되면 뭐 여기저기 많이 도배하겠죠. 근데 주식 시장이라는게 뭐 항상 미리 좀 뭔가가 나올 것을 시청자들은 기대를 하면서 정보를 취득하기 위해서 보시는 거니까 조금 우리가 또 늦은감이 있어서 어찌됐건 자 반도체가 잘 돼야죠.
장비나 일종의 그런 섹터 분할 정도를 고리 고민해 볼 수 있다. 예. 네정중 알겠습니다. 투자 키워드 들어봤습니다. 알파경제 김종사 오늘도 함께했습니다.
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