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예상 견고하게 또 살아나는 시장 분위기가 이어지고 있습니다. 반도체 살아나고요. 로봇 점점 힘이 강해지고요. 바이오 선방합니다. 오늘 쪽 보고 계신지요? 시장 돋보기 통해서 자세히 들여다 보겠습니다. 차영주 와이즈 경제 연구소장입니다. 어서 오세요. 안녕하십니까? 네. 지금 AI 속도 조절요 시장 공감대가 좀 필요하다. 그니까 속도 조절되면은 우리가 예상했던 그 사이클 자체에 투자 속도가 좀 줄어들고 계산했던 밸루에이션 다시 해야 되는 거 아니야? 이거였거든요. 근데 오늘 하루 만에 또 반등을 합니다. 이건 어떻게 받아들여야 될까요?
어 평소 평상시에 제가 질문 한 가지 드리겠습니다. 어머님 말씀 잘 들으시나요?네 지금 웃으시는데 그 저도 마찬가지예요. 우리가 부모님 말씀도 안 듣는데 투자하지 말라고 그래서 투자 안 할까요? 어 이게 무슨 정부가 투자하나요? 민간 기업들이 투자하는데 투자하지 말라고 그래서 그럼 우리 다 같이 하지 맙시다. 그러면 다 같이 안 하나요? 이게 그렇게 될 가능성은 제가 볼 때. 왜냐면 심지어 석유를 생산하는 오페크 국가들도 국가간의 협의인데 협의 안 지키잖아요. 근데 이거 민간기업단에 들어가는 건데 민간기업단에서 이렇게 이게 재수의 딜레머라는 경제학 용어가 있습니다.
서로간에 있어서 다 멈추면 다 이익을 보는데 이게 자신의 이익을 생각하면 멈출 수가 없는 거죠. 그래서 저는이 부분에 대해서는 실체가 없다. 저는 한마디로 정리할 수 있겠습니다. 물론 몇몇 얘기들을 이게 우리가 불안한 건 사실이죠. 어, 특히 제 이게 어, 인류의 뭐 공멸 가능성 이런 것까지 언급하면서 굉장히 험악한 단어들을 좀 내고 있는데이 부분에 대해서는 저는 실체가 없는 노이다라는 거죠. 또 트럼프 대통령의 입장에서 보면 지금 현재 이런 거 뭐 그 이제 오늘은 이제 우리가 올라가니까 우리 쪽은 트럼프 대통령의 어, 이낌이 좀 많이 들어간다라는 건데 정부가 규제할 방법이 없어요.
그럼 민간이 순수하게 규제를 해야 되는데 그러한 방법들에 대해서는 어렵다라는 거죠. 더군다나 이게 이제 20일 날 미중간의 정상 회담이 열리지 않겠습니까? 중국이 스스로가 여기에 다 같이 어 생각이 없다라면 미국만 안 하면 미국만 손해 보는 거죠. 그렇기 때문에이 속도 조절론과 관련된 얘기들에 대해서는 우리가 어 미국 시장이 어떻게 보면 핑계를 좀 됐을 수도 있어요. 왜냐면 또 10년물 국채 금리가 5% 넘어지지 않았습니까? 이런 거기 때문에 쉬어가려고 하는 저런 빌미를 좀 작용한 것이 아니겠나. 반면에 우리 국내 현명하게 대치하고 있는 것이 아니겠나 그렇게 말씀드
정말 빌미었나라는 생각이 들 정도로 지금 FMC에서 어떤 결과가 나올지는 아직 모르잖아요. 물론 뭐 인상이 우세합니다만 우리 17일 오전에 새벽에 결과가 나오게 될 텐데 뭐 경기 심리가 크지 않은 거 같아요. 지금 코스닥이 선방하면서 바이오, 탈모, 로봇 그리고 소부장 이렇게 성장주들 다 급등이 나오고 있거든요. 코스닥으로 그러면 수급 연속성 확인할 수 있을까요? 어, 최근에 아무래도 코스닥 쪽에 수급들이 좀 있는 거 같아요. 어, 우리가 이제 오늘 로봇 같은 경우는 지역에서 나왔죠. 어, 우리가 이제 35년에 2035년에 어, 우리가 이제 휴먼노이드 로봇 된다라는 건데 35년에 뭐 하고 있을까요?
10년 되네요. 이것은 그런데 어쨌든 뭐 그거를 받아서 올라간다는 건 나쁜 것은 아니죠. 어쨌든 지금 이제 시장에 있어서 어 그만큼 많은 투자분들이 뭔가 좀 투자하려고 하는 어떤 이유를 좀 찾는 거 같아요. 그러다 보니까 지금 현재 우리가 가장 강력한 인류의 역사를 바꿀 탈모 치료제라든지 아니면 로봇이라든지 오늘은 또 제약 바이오 쪽으로 수급이 좀 몰리고 있는 거 같아요. 어 기관들과 외국인들의 수급이 좀 들어오면서 전체적으로 시장의 움직임들이 나타나고 있다. 이렇게 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다. 일단 뭐 아직까지 우리가 그 대형주들이 강하지 못한 그런 부분들을 보니까 중소용주들이서 추석 전까지는 어떤 트레이딩 구간에 있어서의 움직임이 이렇게 활발이 나타나고 있는 것이 하나의 현상이 아니겠나 싶습니다.
시장에 그걸 이렇게 읽어내야 될 거 같아요. 중심이 일단 없죠. 시장의 어떤 중심 삼성전자나 하이닉스가 중심을 못 잡고 있고 또 어떤 강력한 섹터도 중심을 못 잡고 있죠. 어 그러다 그런 상태에서 또 AI에 대한 또 여러 가지 또 얘기들이 나오고 있죠. 중동 문제 아직까지 불확실하죠. 트럼프 대통령이 또 다른 과격한 얘기를 했죠. 어 중동에 참여하지 않은 국가에 대해서는 어 우리가 이제 뭐 뭐 세금을 물리겠다라든지 뭐 이런 식의 또 얘기들이 나왔죠. 그러니까 FMC 회의 때까지는 이렇게 어 어떻게 보면 지수와 영향력이 좀 떨어지는 상대적으로 코스닥이라든지 지수와 영향력이 떨어지는 종목들 중심으로 움직임들이 어 나타날 가능성을 배제할 수 없겠다 이렇게 정리가 가능하겠습니다.
그 바이오의 생명력은 연장 그니까 수급의 연속성은 뭘 보면서 가면 돼요? 금리 보면 돼요? 아니면 이제 선 반영됐다면 추가적인 개별 재료를 지금 보시는지 오늘 외국인 수급이 알테오젠 올릭스 들어가고요. 거래대금은 탈모로 추정되는 이제 삼익제약 JW 신약 이쪽 쏠리거든요. 음. 그러니까요. 우리가 이제 만약에 금리와 연관성이 있다라면 제약 바이탄 악재죠. 이번에 이제 금리를 올릴 것으로 보고 있고 패드워치가 이제 80%를 넘어선 상황이기 때문에 당연히 금리를 올릴 것으로 보고 있죠. 그것에 긴장하는 것이 지금 어떻게 보면 제약 바이오가 아니라 어 AI 관련주들이죠.
빅테크 기업들이 이제 투자를 하는 과정에 있어서 어 여기에 막대한 자금이 들어간다라 그래서 실질적으로 빅테크 기업들의 영향력을 상대 빅테크 기업들이 금리에 민감하게 반응을 하는 거죠. 일단 지금 뭐 말씀드린 말씀하신 것처럼 어 알테오젠이라든지 리가 바이오 쪽에 현재 수급이 몰려들고 있는데 이것이 틈세 전략인지 아니면 포트폴리오 확대 전략인지 지금 확인하기 어렵습니다. 따라서 10시 반 이후까지 수급이 들어오는지가 관건이 될 거 같아요. 중국 시장이 열리고 나서도 수급이 들어온다라면 단기적으로 일단 외국인들 같은 경우 틈세 전략으로 제약 바이어를 모아갈 수 있겠다.
특히 R테전이 30만 원을 하한 상태이기 때문에 기술 이전과 관련된 기업들을 모아가는 것들이 하나의 어 중심점이 될 수 있겠다라고 판단할 수 있을 것 같아요. 하지만 오후 들어서 수급에 빠지게 된다라면 그냥 오늘 공백기에 있어서 지금 이제 커 보이는 거죠. 오히려 수급에 공백기에 있어서 오전에 들어오는 수급이 커 보일 수 있는 부분들이기 때문에 제약 바이오가 아침부터 빨간 불을 켰죠. 오늘 아침부터 빨간 불을 켰던 것들은 몇몇 섹터죠. 2차전지도 그렇고 제압 파이어도 그렇고 로봇도 그렇고 어 그런 것들이기 때문에 그렇다고 해서 또 드라마틱하게 막 지금 뭐 5% 6%씩 올라가는 것도 아니지 않습니까?
시장이 워낙 지금 뜨뜸이지근 하다 보니까 작은 어떤 수급에 있어서도 크게 움직이는 모습들처럼 포착이 되고 있다라는 식으로 이해를 하시면 될 거 같아요. 결국 관건은 10한 이후에 수급이 어떻게 움직이느냐 그때 이후에 어 결정되지 않을까 조심스럽게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 수급의 연속성에 달려 있군요. 지금 어 수남매로 해석이 되기 때문에 윗꼬리 달리는지 여부를 장중 내내 관찰할 필요가 있겠습니다. 지금 조정받는 종목들이 많긴 합니다. 지수가 0.16% 양전하긴 했지만 대체로 조정을 받는 뭐 종목들 많죠. 여기서 좀 기회를 보시는 AI 밸류체인 어디로 보세요?
어 저는 어쨌든 지금 우리가 AI와 관련된 부분들을 놓고 보면 밸류체인에서 지금 오늘은 이제 소부장도 최근에 소부장들이 굉장히 강해요. 어떻게 보면 어 삼전닉스가 딱 중심을 잡아주는 그러니까 오늘 굉장히 우리가 삼전 닉스에서 확인할 수 있었던 것은 삼성전자가 25만 원, SK은 160만 원을 안 깬다라는 나름대로의 지지죠. 아 24만원 부했습니다만 지금 어 SK스 같은 경우는 ADR이 7%가 빠졌잖아요. 어 그럼에도 불구하고 이렇게 강한 것은 이지가 되는 거죠. 그럼 소부장이 움직이는 거죠. 그런 다음에 움직일 수 있는 건 뭐죠? 결국 전력 인프라가 되겠죠.
그래서 저는 AI밸류체인에 있어서 전력 인프라와 관련된 것들이 최근에 이제 그 그 흐름들이 강했다가 다시 아직은 조금 주춤해지고 있어요. 어 그렇지만 오히려 이럴 때 전력 인프라들을 모아가는 전략 여전히 유효할 수 있겠다 이렇게 좀 말씀드릴 수 있겠죠. 오늘 효성 중공업이 지금 움직이지 않는데 긍정적인 뉴스가 하나 나왔죠. 미국에서 뭐 167가 그 우리가 이제 변합기 수주에 대해서 어 얘기가 나왔죠. 어 그런 부분들을 좀 긍정적으로 놓고 보면 이제 미국 향에 대한 변합기 수주에 대한 얘기들 [콧방귀] 이것이 이제 구체적으로 무엇인지에 대해서 아직까지 밝혀지지는 않았어요.
일단 수주 소식만 좀 그 9시쯤에 속보로 들려온 상황이기 때문에 계속해서 수주 소식들이 들리고 있어요. 그런데 이제 우리가 5월 달에 한번 크게 올랐었던 부분들의 휴증이 아직까지 이어지고 있는 부분들이 있긴 하겠습니다만 어 일부 초고합 변학기라든지 초고압 전선 관련주들에 대해서는 긍정적인 흐름들이 계속해서 이어질 가능성도 있다. 이렇게 말씀드리겠습니다. 두 건 나왔고요. 총 합쳐서 3,865억 규모입니다. 미국 빅테크와 초고압 변합기 공급 계약을 체결했다. 초고 변합기에서만 MS가 꽤 높은데 왜 오늘이 호재 공시에 반응을 못 하나요?
어, 글쎄 오늘은 분위기가 일단 조금 뭐이 뉴스의 반응을 개별적으로 하고 있지는 않습니다. 더군다나 우리가 이제 수주를 했다 하더라도 어, 효성중국 같은 경우 수주 장고가 지금 이제 10조가 넘어요. 10조가 넘은 상태이기 때문에 오늘 받은 장고를 가지고 드라마틱하게 움직이기에는 조금 무거운 감이 좀 있는 거 같아요. 더군다나 오늘은 어, 이쪽 전력 인프라 쪽으로 어, 지금 시세가 좀 모이고 있지 않은 거 같아요. 아직까지 좀 반신반이 하는 움직임인 거 같습니다. 그러니까 어 삼성전자 하이니스가 오르긴 하고 소부장이 오르긴 해도 우리가이 AI 모멘텀에 대한 것들에 대해서는 시장이 조금 생각해 보자라는 건데 저는 오히려 그런 것들이 기회가 되는 거 같아요.
이렇게 지금 7,억 규모의 어 자 그 장고가 쌓이면 결국 20조를 넘어설 거 아니겠습니까? 올해 안에 그런 것들을 놓고 보면 효성 중공업에 대해서 꾸준히 관심을 갖는 것이 좋다. 오늘 시장이 안 움직인다. 그래서이 뉴스가 결코 작은 뉴스는 아닙니다. 큰 뉴스다라는 점을 거듭 강조드리도록 하겠습니다. AI 밸류체인 전력 다시 보자 주셨고요. 여기서 AS 전략 재정검 해 보자면 가운 전선이 추세적으로 가장 좋았던 전선주인데 지금 살짝 멈춰 있습니다. 지금 전략은요. 어 우리가 이제 초고압이 단어를 썼잖아요. 이제 초갑 케이블은 이제 버스덕트라고 해서 가운전선 이제 주력으로 하는 겁니다.
우리가 이제 구리를 통으로 쓰는 거죠. 이런 것들이 되는 건데 이러 점들이 지금 이제 가운전선에 최근에 주가를 움직였었던 하나의 견인 요소다라고 말씀드릴 수 있겠죠. 조정을 좀 받긴 했습니다만 어 여전히 저는 그 추세가 꺾이지 않았다라고 보고 있기 때문에이 흐름들이 이어질 것으로 보고 있죠. 결국 효성중업에서 우리가 이제 산일 전기로 변악기가 움겨가듯이 대한전선 LS에서 가운전선으로 어 전력 인프라도 옮겨가는 중이다라고 볼 수 있기 때문에 가운전선에 대한 그 의견은 여전히 바위 의견이고 여전히 보위 의견이다라는 점 말씀드리도록 하겠습니다.
말씀 듣는 순간에 양전해서 0.4% 상승 탄력 조금 더 키워가고요. 기존 이제 TP 주신 부분에 있어서 꾸준히 좀 들고 가자. 30만 원 이상까지 보자는 의견 주신만큼 홀딩 관점 주셨습니다. 자, 시장 조금 더 탄력 붙습니다. 지수 0.01% 01% 09% 상승하면서 투톱의 1% 탄력에 영향 받고 있고요. 코스닥은 1% 이상 올라가는 기조입니다. 개인 매수와 함께 올라가네요. 오늘도 함께 해주셔서 고맙습니다. 차영조 와이즈 경제 연구소장과 같이 인사드리면서 물러가겠습니다. 고맙습니다.
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