저자: Alexander · 외국인
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결론: 버핏이 비트코인에 대한 입장을 크게 바꿀 가능성은 낮다는 견해이며, 비트코인 자체는 단기 조정 후 상승 추세 지속을 기대한다는 입장이다. [버핏의 금 관련 투자 변화] 버크셔 해서웨이가 JP모건 지분 60% 이상을 매각하고 약 5~6억 달러를 배리릭골드에 투자한 것으로 언급했다. 배리릭골드는 연간 약 200톤을 생산하는 세계 최대 금 생산업체 중 하나이며, 배당은 주당 연 0.32달러(배당수익률 약 1%) 수준이다. 간접적으로 금 가격 상승의 수혜를 받는 구조라고 설명했다. [버핏의 과거 발언과 비트코인 전망] 버핏은 과거 금과 비트코인에 대해 비판적이었으며 '쥐약 제곱'이라는 표현을 쓴 바 있다. 진행자는 비트코인이 디지털 자산으로 인식되고 있어 버핏의 입장이 바뀔 수 있다는 견해를 소개했으나, 본인은 그 논거가 설득력이 낮다고 평가했다. 버핏은 이번 주 일요일(8월 30일) 90세가 되며, 비트코인에 깊이 관여하지 않을 것이고 후계 체제(그렉 아벨, 토드 콤스, 테드 웩슬러 등)가 미래를 이끌 것이라고 전망했다. [버크셔의 대응 가능성] 버크셔의 현금 보유액 약 1,370억 달러 중 0.5~1%(약 14억 달러)를 달러 약세 헤지 목적으로 비트코인에 투자하면 시장에 큰 신호가 될 수 있다고 가정했다. 다만 이는 투기적 가정이며, 달러가 다시 크게 붕괴하는 등 강한 압력이 있어야 가능하다고 봤다. [비트코인 기술적 분석 및 단기 전망] 8월 20일 기준 약 11,700달러, 12,000달러 위에서 횡보 중이다. 2017년 말부터 이어진 장기 하락 추세선은 7월 중순 돌파했다. RSI는 8월 초 85로 과매수였다가 조정으로 중립권으로 내려왔고, MACD는 8월 10~11일 데드크로스가 나와 추가 조정 신호로 봤다. 단기적으로 며칠간 추가 조정 후 상승 추세 채널 내 지지선(약 11,400달러, 25일 이동평균선 부근)에서 지지를 기대했다. 하방 시나리오로 50일선(약 10,400~10,500달러)까지 밀릴 수 있다고 언급했다. 차이킨 머니플로우(CMF)는 3월 말 이후 강한 매수 압력을 보이며 긍정적이라고 평가했다. [기관 수요 및 기타 발언] 비트코인 디렉터 데이브 채프먼(발언 인용)의 '기관 채택은 이미 왔다'는 견해에 동의했다. 그레이스케일 투자 자금 유입과 스퀘어의 2분기 비트코인 매출 600% 증가를 근거로 기관과 개인 투자자 모두 유입 중이라고 설명했다. 다음 주 비트코인 관련 영상과 토요일 특별 리포트(유료 가입 안내) 예고가 있었다. [리스크] 단기 조정 가능성, 50일선 하방 이탈 가능성, 버크셔의 비트코인 투자 여부는 불확실하다고 명시했다.
다듬은 글
오늘 글은 조금 더 추측에 가까운 내용입니다. 며칠 전 트위터에 먼저 올렸던 내용인데, 아래에 그래픽도 넣어 두겠습니다. 세계에서 가장 성공한 투자자 중 한 명이 금에 대한 생각을 바꾼 것으로 보입니다. 적어도 지금은 배릭 골드(Barrick Gold)를 통해 간접적으로 금에 투자하고 있습니다. 일부 비트코인 낙관론자들은 버핏이 비트코인에 대한 의견도 머지않아 수정할 것이라고 봅니다.
물론 지금 질문은 이것이 얼마나 현실적이냐는 것입니다. 오늘 영상에서 바로 그 이야기를 해 보겠습니다. COT 리포트 유튜브 채널에 오신 것을 환영합니다. 저는 알렉산더입니다. 우리는 지지와 저항을 중심으로, 쉽게 설명하는 주제를 다룹니다.
그래도 버핏은 분명 세계에서 가장 성공한 투자자 중 하나입니다. 그는 지주회사 버크셔 해서웨이를 통해 매년, 수십 년 동안 20퍼센트가 넘는 뛰어난 수익률을 내 왔습니다. 정말 대단한 성과입니다. 그리고 워런 버핏이 투자를 하거나 전략을 바꿀 때마다 언론의 큰 관심을 받습니다. 최근에도 그랬습니다.
최근에는 워런 버핏이 은행주 보유 비중을 크게 줄였다는 발표도 있었습니다. 그는 예전에 은행과 보험사의 열렬한 팬이었지만, 이제 버크셔 해서웨이는 포트폴리오에서 많은 은행주를 털어냈습니다. 특히 JP모건 지분의 60퍼센트 이상을 팔았고, 그 대신 제가 알기로는 5억에서 6억 달러 이상을 배릭 골드에 투자했습니다.
배릭 골드는 캐나다 회사로, 연간 약 200톤의 금을 생산하며 세계 최대의 금 생산업체로 꼽힙니다. 공정하게 말씀드리면, 저는 금을 직접 사는 것이 아니라 기업을 통해 이 분야에 들어간다는 점을 말씀드려야겠습니다. 꽤 성공한 금 생산업체는 당연히 매출과 이익이 높고, 배당도 지급합니다. 제가 확인한 바로는 주당 연 32센트입니다. 약 1퍼센트 정도의 높은 배당수익률은 아니지만, 그래도 의미는 있습니다.
버핏의 전략은 기본적으로 가치주에 투자하는 것입니다. 그럼에도 버핏은 이제 금값 상승 위에 말하자면 무언가 추가적인 것을 얻게 되었습니다. 이건 의심의 여지가 없다고 생각하고, 그도 금값 상승의 혜택을 누리고 있습니다.
물론 이것은 다소 놀라운 일입니다. 최근 몇 년간 그는 금에 대해 상당히 깎아내리는 발언을 반복해 왔기 때문입니다. "사람들이 금을 움켜쥐고, 땅에서 캐내고, 다시 메우고, 그다음 어딘가에 두고 바라보기만 하죠. 그런데 금은 아무것도 생산하지 않습니다. 배당도 이자도 없어요." 그래서 그는 금의 열렬한 팬이 전혀 아니었습니다.
따라서 이런 전략 변화는 꽤 놀랍고, 일부 비트코인 낙관론자들은 버핏이 비트코인에 대한 의견도 바꿀 수 있다고 믿습니다. 비트코인이 점점 디지털 자산으로 인식되고 있다는 것을 볼 수 있고, 그래픽 파일을 보면 버핏이 2020년에 금에 투자했다가 2024년에 다시 사들였다는 농담도 트위터에 올라왔습니다. 맥스 카이저는 이렇게 말했습니다. "이 그래픽을 보여드리죠. 5만 달러에서 시작한다면..." 물론 이런 베팅성 공포 매수는 다소 투기적이고 억지스러운 면이 있다는 것은 말할 필요도 없습니다. 하지만 여전히 질문은 할 수 있습니다. 이 모든 것이 얼마나 현실적일까? 정말로 일어날까? 이건 잠시 후에 살펴보겠습니다.
먼저 차트를 간단히 보겠습니다. 아직 5만 달러까지는 갈 길이 멀기 때문입니다. 지금 상황은 어떨까요? 이제 살펴보겠습니다. 여기 미국 달러 기준 비트코인 차트가 있습니다. 가격은 노트북 화면에서 가져온 것이고, 오늘은 8월 20일 목요일입니다. 이른 아침에는 약 11,700.70달러였습니다. 최근 며칠간 12,000달러 선 위에 있었던 뒤, 이제 작은 조정 국면이 나타났습니다.
개인적으로 이것은 그다지 놀랍지 않습니다. 8월 초에 이미 과매수 상태였기 때문입니다. 이에 대해서는 잠시 후 다시 말씀드리겠습니다. 먼저 2017년 말까지 거슬러 올라가는 장기 하락 추세선을 다시 한번 봅시다. 7월 중순에 마침내 이 추세선을 돌파했습니다. 2년 넘게 이어진 중장기 하락 추세가 본질적으로 깨졌고, 최근 상당한 탄력을 얻었습니다.
앞서 말씀드렸듯 우리는 12,000달러 선 위에 있었고, 이제 여기서 상승 추세 채널을 그릴 수도 있습니다. 이 설정을 보면 조금 더 분명해지는데, 비트코인이 10,000달러 선과 2020년 2월의 중간 고점인 약 10,500달러를 찾은 뒤의 모습입니다. 이제 한 달째 이 상승 추세 채널 안에 있습니다.
이제 질문은 이 상승 추세 채널을 유지할 수 있을지, 아니면 또 한 번 매우 뚜렷한 조정이 나올지입니다. 앞서 말했듯 최근 과매수 상태였습니다. 텍스트에서 강도를 볼 수 있습니다. 8월 초에는 85 수준의 값이 나왔고, 70 이상이면 과매수 상황을 뜻합니다. 이 과매수 상태는 최근 조정으로 완화되었고, 그 결과 크레딧 스위스 지표는 다시 중립 영역으로 돌아왔습니다.
그러나 추세 추종 지표인 MACD는 8월 10일이나 11일에 약세 교차 신호를 냈습니다. 이 선이 위에서 아래로 이 설정을 뚫고 내려갔고, 맥기 지표도 추가 조정을 가리키고 있습니다. 5월 10일에 본 것과 비슷한 신호입니다. 그 결과 비트코인은 7월 중순에 상승 돌파가 나오기 전까지 며칠, 몇 주 동안 조정을 거쳤고, 이 장기 하락 추세선 돌파는 본질적으로 성공적이었습니다. 오포섬 대차대조표 거래량은 여전히 증가하고 있는데, 이는 기관 투자자들이 여전히 참여하고 있다는 뜻입니다. 이에 대해서도 잠시 후 다시 말씀드리겠습니다.
이 맥락에서 체크인 머니 플로우(CM4)는 비트코인이 매우 강세로 보이게 합니다. 3월 말 이후 대규모 매수세가 있었고, 최근 이 매수세가 다소 누그러졌지만 머니 플로우는 여전히 분명히 플러스입니다. 이는 자연스럽게 비트코인에 유리한 신호입니다. 게다가 50일 모멘텀도 이 하락 추세선을 본질적으로 돌파했습니다.
상승 추세를 이어 가면서, 저는 앞서 말했듯 비트코인이 약세 신호를 보였고 MC 지표는 조정을 가리킨다고 생각합니다. 또 앞으로 며칠 안에 단기적으로 다시 한번 조정이 나올 것으로 보지만, 현재로서는 비트코인이 이 상승 추세 채널 안에 머물 가능성이 높다고 봅니다.
따라서 약 11,400달러에 있는 이 채널의 하단이 지지선이 될 수 있습니다. 흥미로운 점은 스탈리 차트에서 붉은 선이 보이는데, 이것은 25일 이동평균선이며 역시 약 11,400달러 부근에서 움직인다는 것입니다. 이 선이 충분히 지지선, 또는 이 상승 추세의 하단 역할을 할 수 있지만, 앞으로 며칠 지켜봐야 합니다.
이론적으로는 이 50일선, 즉 파란 선까지 밀릴 가능성도 있습니다. 이 선은 10,400~10,500달러였습니다. 이 돌파선, 즉 중간 고점도 나올 수 있습니다. 그것도 충분히 가능하고, 200일 이동평균선은 여전히 여기 아래쪽에서 움직이고 있습니다. 일봉 기준으로는 약 9,000달러 수준입니다. 전체적으로 보면, 비트코인이 상승 추세를 이어 가기 전에 짧은 조정이 나올 것으로 기대합니다.
말씀드렸듯 EV나 CMF 지표도 여전히 매우 좋아 보입니다. 어제는 흥미로운 보도도 있었습니다. 노 머니(No Money)는 비트코인의 기관 도입이 이미 현실이라고 보도했습니다. 적어도 비트코인 이사 데이브 채프먼이 여기 [위치 생략] 방송국에서 그렇게 말했습니다. 그는 기관 투자자들이 오고 있는 것이 아니라 이미 와 있고, 디지털 자산은 어디로도 가지 않으며 여기 머물 뿐 아니라 오히려 더 강해질 것이라고 말했습니다. 이 관점에는 저도 동의할 수밖에 없습니다.
그래서 저는 상승 추세가 이어지기 전에 비트코인이 한 번 더 짧게 조정할 것으로 봅니다. 방금 제 화면에서 본 것처럼 상황은 꽤 좋아 보입니다. 앞으로 며칠 안에 또 한 번 조정이 나와도, 분명한 것이 하나 있습니다. 제 생각에 기관 투자자들이 늘고 있고, 그것을 볼 수 있다는 것입니다.
최근 그레이스 켈리 인베스트먼츠에서 나타난 대규모 자금 유입도 이런 흐름을 보여 줍니다. 하지만 개인 투자자, 이른바 리테일 투자자들도 점점 합류하고 있습니다. 최근 스퀘어의 분기 실적에서도 그랬습니다. 이 압생트 캐시에서 비트코인 매출이 2분기에 600퍼센트 증가했습니다. 해당 차트도 넣어 두겠습니다. 실질적으로 사방에서 매수가 일어나고 있고, 더 많은 기관 투자자들이 비트코인 대열에 뛰어드는 것은 시간문제라고 생각합니다.
버크셔 해서웨이, 즉 워런 버핏의 디지털 회사는 아직 그 대열에 없지만, 앞으로 이것이 바뀔 가능성이 있다고 봅니다. 이에 대해서도 잠시 후 말씀드리겠습니다.
먼저 크립토 리포트에 대해 간단히 말씀드리겠습니다. 물론 리포트 클럽에서 비트코인 소식을 계속 업데이트해 드릴 것이고, 다음 토요일에는 물류 블록 1에 관한 특별 리포트를 바우처와 함께 준비해 두었습니다. 이 종목도 최근 몇 주 동안 매우 좋은 성과를 냈습니다. 도요타와 지브라 테크놀로지스도 관련이 있을 수 있어서, 지금은 매우 흥미로운 시기입니다. 이 리포트를 읽고 싶으시다면 crypto-reportieren에 가입하시면 됩니다. 토요일에 무료로 함께하세요.
본 주제로 잠시 돌아가겠습니다. 저는 워런 버핏이 비트코인에 대한 의견을 크게 수정할 것이라고 생각합니다. 과거에 그는 금보다도 더 비판적인 시각을 비트코인에 대해 보인 적이 있습니다. 그래픽이 이를 보여 주기도 합니다. 그는 이렇게 말합니다. "네, 쥐약을 제곱한 것이죠. 말하자면 더 비싼 값을 기꺼이 치를 어리석은 사람들을 찾고 있을 뿐입니다." 등등. 비트코인은 아무것도 생산하지 않고, 이자나 배당도 없다는 것이죠. 그러나 이 주장은 저에게 그다지 설득력이 없습니다. 금에도 같은 논리가 적용될 수 있지 않을까요? 그러니 저에게는 이 주장이 그다지 설득력 있게 들리지 않으며, 그 자신도 이 분야에 대해 그다지 아는 것이 많지 않다고 인정합니다. 제 생각에 그가 다시 이 주제를 깊이 파고들기를 기대하는 것은 무리일 겁니다. 제가 알기로 그는 다음 주 일요일인 8월 30일에 90세가 됩니다. 그러니 그는 이미 할 만큼 했습니다. 그래서 그가 더 이상 이 주제에 그렇게 깊이 관여하지 않는 것은 이해할 수 있고, 미래를 이끌어 갈 일은 전 CEO의 관점에서 팀의 다른 젊은 사람들이 맡게 되는 것입니다.
잠재적 후계자는 두 명이 있습니다. 한 명은 이름이 잘 어울리게도 크리그 에이블입니다. 그들은 솔직히 조금 나이가 많고 기술에 특별히 밝지도 않습니다. 하지만 두 번째 그룹에는 토드 콤스와 테드 웨슐러 같은 사람들이 있는데, 이들이 1, 2년 전 버크셔가 아마존에 투자하도록 이끈 인물들입니다. 버크셔 해서웨이는 그때 처음으로 아마존 주식을 사들였는데, 상대적으로 늦은 시점이었습니다. 이 온라인 혁명은 실제로 거의 20년 동안, 전자상거래 분야는 수십 년 동안 진행되어 왔고, 아마존 주식은 이미 수만 퍼센트 올랐기 때문입니다. 그래서 그들은 오랫동안 가장 큰 호황을 놓쳤지만, 늦더라도 하지 않는 것보다는 낫습니다. 이것은 또한 버크셔 해서웨이가 현재의 발전에 충분히 대응할 수 있다는 것을 보여 줍니다. 대응하는 것이죠. 그리고 버핏 팀에 대한 압박도 최근 커졌습니다. 이 그래픽도 넣어 두겠습니다. 크루너 위기 때 그들의 포지션이 상대적으로 좋지 않았기 때문입니다.
솔직히 말씀드리면, 그들은 때때로 상대적으로 국영 성격이 강한 항공사와 일부 석유 주식, 그리고 크루너 위기 동안 크게 타격을 입은 커피 산업에도 일부 투자해 왔습니다. 그래서 일부 투자자들은 전혀 만족하지 않았고 비판의 목소리를 냈습니다. 물론 이것은 버크셔 해서웨이의 경영진 변화로 이어질 수 있고, 그러면 더 젊은 사람들이 전면에 나서 더 큰 영향력을 얻게 될 것입니다. 그렇다면 기술에 더 밝을 수 있는 이 젊은 사람들이 "좋아, 달러가 약하니 헤지가 필요해"라고 말하는 장면도 상상할 수 있습니다. 그것이 비트코인일 수도 있습니다. 그리고 버크셔 해서웨이가 현재 1,370억 달러의 현금을 보유하고 있으니, 헤지 수단으로 비트코인에 단 0.5퍼센트나 최대 1퍼센트만 투자해도 약 14억 달러가 비트코인에 들어가는 셈입니다. 어떤 자금이 흐를지는 물론 추측이지만, 그것은 매우 매우 큰 금액입니다. 만약 버크셔가 여기에 투자한다면, 저는 달러 폭락 가능성에 대비한 헤지로 비트코인에 0.5에서 1퍼센트 정도를 투자할 것이라고 봅니다. 제 생각에 그것은 업계에 엄청난 파장을 일으키고 신호로 작용할 것입니다.
말씀드렸듯 아직 그 단계는 아닙니다. 이 주제 전체에 대한 짧은 결론을 드리자면, 저는 워런 버핏이 비트코인에 대한 의견을 크게 수정할 것이라고 생각하지 않습니다. 제 생각에 그는 이 주제에 그렇게 깊이 관여하고 있지 않고, 그 일은 젊은 사람들의 몫입니다. 또한 버크셔가 지주회사이기 때문에 소형주 같은 것으로 성급히 움직이지는 않을 것이라고 봅니다. 그런 일은 달러가 정말로 다시 무너지고, 투자자들이 지주회사에 압박을 가해 "그래, 우리가 뭔가 해야 해, 헤지를 마련해야 해" 하고 말할 때에만 일어날 수 있습니다. 그렇지 않다면 제 생각에는 매우 긴 과정이 될 것입니다.
저는 경영 구조에서 무언가가 바뀌어야 한다고 생각합니다. 버크셔가 지주회사이기 때문에, 더 젊고 기술에 더 밝은 사람들이 승진할 수 있도록 변화가 필요합니다. 한 가지는 분명합니다. 은행과 보험 산업은 향후 5년에서 10년 안에 엄청난 격변을 맞이할 것입니다. 그러니 제 생각에 블로거들이 여기서 논의의 불씨를 지펴야 하고, 버크셔 해서웨이도 최근 몇 년 보여 준 성과를 유지하기 위해 이 변화에 대비해야 합니다. 그래서 저는 이 분야에서 무언가 해야 한다고 생각했습니다. 외부 전문성을 들여오거나, 그런 전문성을 갖춘 젊은 사람들을 키우는 것이죠. 하지만 말씀드렸듯 이것은 어디까지나 제 의견입니다.
이 주제에 대한 여러분의 의견도 듣고 싶습니다. 어떻게 보시나요? 워런 버핏이 비트코인에 대한 의견을 다시 바꿀 것이라고 생각하시나요? 그리고 여러분은 언젠가 요르그 하이더가 자신의 포트폴리오에서 비트코인을 말하자면 헤지 수단으로 고려할 것이라고 생각하시나요? 아래에 댓글을 남겨 주세요. 그리고 영상이 도움이 되었고 마음에 드셨다면 좋아요를 눌러 주시면 정말 감사하겠습니다. 물론 이 채널도 꼭 구독해 주세요!
여름이 끝나기 전에 구독자 2만 명을 달성하면 정말 기쁠 것 같습니다. 그동안 제 영상을 공유해 주시고 채널을 구독해 주신 모든 분께 감사드립니다.
다음 주에는 비트코인에 관한 또 다른 영상이 올라갑니다. 비트콤(Bitkom)의 상승 추세가 계속될 것으로 예상되는 가장 중요한 이유들을 보여드리고 싶습니다.
알렉스 마이어도 목요일에 토요타 영상을 올릴 것 같습니다. 그가 최근 큰 업데이트를 올렸는데, 그 주제가 목요일에 다뤄질 가능성이 높습니다. 그때도 함께해 주시면 좋겠습니다.
지금까지 시청해 주셔서 정말 감사합니다! 즐거운 주말 보내시고 건강하세요. 다음 영상에서 뵙겠습니다!
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