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당신의 계좌인은 QQQ 그리고 두 배 레버리지 QLD 세배. 레버리지 TQQQ의 운명이 단 며칠 뒤인 5월 15일에 완전히 뒤바뀝니다. 미국 중앙은행인 연방 준비 제도가 수십년 만에 가장 끔찍한 분열를 겪고 있으며 의는 단순한 경제 뉴스가 아니라 당신의 월급 가치와 직결되는 거대한 위기이자 기회입니다. 지금 당장 TQQQ를 풀매수해야 할지 아니면 QQQ로 방어해야 할지 결정하기 위해서는 연준 내부에서 터져나온 세 가지 폭탄 선언을 반드시 알아야 합니다. 첫 번째로 연주는 트럼프 대통령의 강력한 금리나 요구에도 불구하고 금리를 동결하겠다고 선언했습니다.
경제가 도대체 어디로 흘러가고 있는지 연준조차 갈피를 잡지 못하고 있기 때문입니다. 두 번째로이 금리 동결 결정은 연준 내부에서 수십년 만에 최악의 분열을 만들어 냈습니다. 무너지는 달러의 가치를 구하기 위해 금리를 당장 올려야 한다는 파벌과 침체되는 경제를 구하기 위해 금리를 내려야 한다는 파벌이 격렬하게 충돌하며 피터지는 싸움을 버리고 있습니다. 세 번째로 제론 파월 의장이 마침내 의장직에서 물러납니다. 하지만 그는 법무부 조사가 투명하고 최종적으로 끝날 때까지 연준 이사회에 끝까지 남겠다고 선언했습니다. 의는 파월에 막강한 영향력이 여전히 연준 내부에 남아 트럼프가 그토록 원하는 저금리 정책을 교묘하게 방해할 수 있다는 것을 의미합니다.
우리가 QQQ와 TQQ의 향방을 예측하기 위해 진짜로 파고들어야 할 것은 눈앞에 금리가 아니라 39조 달러라는 경의로운 미국의 국가 부채입니다. 미국 정부는 벌어들이지도 않은 막대한 돈을 당신과나 그리고 일본과 중국 연방 준비 제도로부터 무자비하게 빌렸었습니다. 이제 그 찬문학적인 빚에 대한이자 비용이 눈덩이처럼 불어나 미국 정부는 1년에 1조 달러 이상의 이자를 피 같은 세금으로 지불하고 있습니다. 당신이 뼈 빠지게 일해서내는 세금의 20%가 오직 국가의 비 이자를 갚는데 허공으로 증발하고 있습니다. 연준의 임무는 이제 경제 부양이나 인플레이션 억제라는 전통적인 역할을 넘어 미국 달러를 살리고이 거대한이자 비용이 파국으로 치닫는 것을 막는 생존의 문제로 변질되고 있습니다.이 이 거대한 소용두이 속에서 새로운 연준 의장으로 내정된 케빈 오호신은 완전히 새로운 판을 짜려고 합니다.
그는 금리를 인하면서 동시에 연준의 대차대 조표를 축소하겠다는 매우 대담하고 충격적인 계획을 내놓았습니다. 금리가 인하되면 주택 담보 대출 금리가 낮아지고 자동차 할부 이자가 줄어들며 기업이 돈을 빌려 사업을 확장하기가 훨씬 쉬워집니다. 시장에 막대한 돈이 풀리면서 사람들의 소비가 폭발적으로 증가합니다. 의는 기본적으로 기술주 중심의 QQQ와 변동성을 극대화하는 QLD, TQQ의 엄청난 상승 로켓의 연료를 주입하는 것과 같습니다. 시장에 돈이 넘치면 그 돈은 결국 가장 혁신적이고 성장성이 높은 나스닥의 빅테크 기업들로 블랙홀처럼 빨려 들어가기 때문입니다.
하지만이 달콤한 금리 인하에는 끔찍하고 파괴적인 대가가 따릅니다. 내일 당장 주택 담보 대출 금리가 4%로 떨어진다면 어떤 일이 벌어질지 상상해 보시기 바랍니다. 너도 나도 빚을 내서 집을 사려고 시장에 뛰어들 것이고 매수자들의 피 튀기는 경쟁은 집값을 하늘 높은 줄 모르고 끌어올릴 것입니다. 시중에 돈이 넘쳐나면 모든 물건의 가격이 미친 듯이 치솟습니다. 이것이 바로 인플레이션이라는 괴물이 경제를 집어삼키는 과정입니다. 게다가 우리는 이미 끔찍한 인플레이션의 고통을 겪고 있습니다. 중동의 지정학적 갈등이 끝날 기미를 보이지 않으면서 육가가 하늘을 찌르고 있습니다.
비싼 기름값은 휘발류와 디젤 가격을 폭등시키고 의는 곧 화물 트럭의 물류비 상승으로 이어져 우리가 매일 먹는 식료품 가격을 올립니다. 유가 상승은 비료 가격까지 끌어올려 사실상 인간이 소비하는 모든 물건의 가격표를 갈아치우고 있습니다. 연준이 경제를 살리겠다고 사불리 금리를 내리면 통제 불능의 인플레이션이 발생하여 우리의 삶을 파탄낼 것입니다. 그렇다면 반대로 물가를 때려잡기 위해 금리를 무자비하게 올리면 어떻게 될지 직시해야 합니다. 팬데믹 이후 인플레이션이 창고했을 때 연주는 금리를 공격적으로 인상했고 그 결과 물가 상승률은 어느 정도 꺾였습니다.
그래서 지금 연준 내부의 매파들은 물가를 완전히 죽이기 위해 금리를 더 올려야 한다고 소리치고 있습니다. 하지만 대출 이자가 폭등하면 집을 살 수 있는 사람이 사라지고 매수자가 없으니 집주인들은 가격을 깎아서 집을 던지게 됩니다. 기업은 높아진이자 부담의 투자를 멈추고 고용을 얼어붙게 만듭니다. 인공지능의 급격한 발달로 이미 수많은 일자리가 AI로 대체될 위기에 처여 있는데 기업들이 불확실성을 이유로 사람마저 뽑지 않으면 경제는 순식간에 붕괴합니다. 사람들의 지갑이 다치고 기업의 실적이 박살라면 기업들의 가치를 추종하는 QQQ 역시 벼랑 끝으로 내몰릴 수밖에 없습니다.
인플레이션을 잡으려다 경제의 숨통을 끊어 버릴 수도 있고 경제를 살리려다 하이퍼 인플레이션을 맞을 수도 있는이 지옥 같은 진태 양난의 상황에서 케빈 워시는 대차대 조표 축소라는 양날의 검을 빼들었습니다. 연방 준비 제도는 이름만 은행일뿐 실제로는 당신과 내가 예금을 할 수 있는 것도 아니고 엄청난 현금을 쌓아두고 있는 것도 아닙니다. 심지어 연방 기관조차 아닙니다. 미국 정부가 돈이 필요할 때 연주는 허공에서 돈을 찍어내어 정부에게 빌려 주었습니다. 돈을 찍어냈으니 인플레이션이 심해진 것은 당연한 결과입니다. 이제 연주는 자신들의 장부에 기록된이 막대한 채권 즉 정부에게 빌려준 돈에 대한 권리를 시장에 내다 팔라시중에 풀린 돈을 쫙 빨아들이려 합니다.
이것이 대차대 조표 축소입니다. 문제는 연준이이 채권을 팔아치우기 시작하면 미국 정부가 발행하는 국채를 사 줄 거대한 호구가 시장에서 사라진다는 것입니다. 미국 정부는 매년 벌어들이는 돈보다 수조 달러를 더 쓰기 때문에 끊임없이 누군가에게 돈을 빌려야 합니다. 돈을 빌려 줄 사람이 넘쳐날 때는 이자를 조금만 줘도 되지만 연준이라는 가장 큰 전주가 사라지면 미국 정부는 돈을 구하기 위해 필사적으로 국채 이자를 높여야 합니다. 국채 금리가 오르면 전 세계의 모든 금융 질서가 요동칩니다. 당신의 은행은 신용이 확실한 미국 정부가 높은 이자를 주는데 굳이 위험을 감수하고 당신에게 싼 이자로 돈을 빌려 줄 이유가 없습니다.
결국 주택 담보 대출 금리 신용카드이자 기업 대출 금리 등 세상의 모든 금리가 미국 국제 금리를 따라 덩달아 폭등하게 됩니다. 케빈 오시는 연준이 채권을 팔아도 민간에서 충분히 사 줄 것이기 때문에 금리가 오르지 않을 것이라고 후원 장담하지만 이것은 역사상 유리없는 위험한 도박입니다. 만약 그의 예측이 빛나가 민간 수요가 부족해지고 시장 금리가 발작을 일으키며 치솟는다면 주식 시장은 엄청난 충격파를 맞게 됩니다. 바로이 지점이 우리가 QQQ와 QLD 그리고 TQQQ를 대하는 태도를 완전히 바꿔야 하는 순간입니다. 금리가 발짝을 일으킬 때 나스닥은 단기적으로 큰 폭의 조정을 겪을 수밖에 없습니다.
하지만 역사는 우리에게 매우 잔인하면서도 명확한 진리를 가르쳐 줍니다. 당신이 현금만 쥐고 벌벌 떠는 동안 돈의 가치는 계속해서 쓰레기가 되고 있다는 사실입니다. 팬데믹 이후 지나온 6년 동안 정부가 발표한 공식 물가 상승률은 22% 남짓이지만 당신이 피부로 느끼는 진짜 물가는 그것을 아득히 초월합니다. 월세와 집값 재산세와 보험료 마트의 식료 분표와 자동차 가격까지 당신이 생존하기 위해 지불해야 하는 모든 비용이 미친 듯이 올랐습니다. 당신의 월급과 예금 통장의 숫자는 찔끔 올랐을지 몰라도 그 돈으로 살 수 있는 물건의 양은 처참하게 쪼그아들었습니다.
돈을 가만히 쥐고 있는 것은 그 자체로 벼락거지가 되는 확정적인 손실입니다. 케빈 오시는 심지어 인플레이션을 측정하는 방식 자체를 자신들에게 유리하게 바꾸려하고 있습니다. 정부가 발표하는 물가 지표가 조작되고 시장과 소통하던 기자 회견마저 줄이려는 이캄한 불확실성의 시대에 우리는 스스로의 자산을 지켜낼 강력한 무기를 들어야 합니다. 그 강력한 무기가 바로 세계를 지배하는 혁신 기술의 총합 QQ큐q입니다. 물가가 오르고 화폐 가치가 폭락하는 시기에 살아남는 유일한 방법은 가격. 결정력을 가진 위대한 기업의 지분을 소유하는 것뿐입니다.
구글, 마이크로소프트, 애플, 엔비디아와 같은 기업들은 인플레이션이 오면 자신들의 제품과 서비스 가격을 올려 버리면 그만입니다. 그들은 인공지능이라는 거대한 시대의 패러다임을 장악하고 있으며 세상의 모든 돈은 결국 이들이 만들어내는 생태계 안으로 흘러 들어갈 수밖에 없습니다. 따라서 당신의 계좌 중심에는 어떤 비바람이 몰아쳐도 굳건하게 버틸 수 있는 큐Q큐q큐가 단단한 주돌처럼 자리잡고 있어야 합니다. 그리고 연준의 정책 실험과 금리의 발작으로 시장이 공포에 질려 비명을지를 때 그때가 바로 QLD와 TQQ라는 파괴적인 레버리지 무기를 꺼내들 순간입니다.
대차대 조표 축소의 부작용으로 국채 금리가 튀어오르고 나스닥이 비성적으로 폭락할 때 대중은 시장을 떠나며 절망할 것입니다. 하지만 우리는 시장의 구조를 이해하고 연준의 딜레마를 알고 있기에 그 공포의 바닥에서 QLD와 TQQ를 분할해서 주어 담아야 합니다. 경제가 망가지는 것을 방치할 수 없는 미국 정부와 연주는 결국 어떤 형태로든 다시 돈을 풀거나 시장을 달내는 굴복의 항복 선언을 할 수밖에 없습니다. 그 반등의 순간 TQQ는 당신의 인내와 용기에 대한 보상으로 상상할 수 없는 폭발적인 부의 증식을 가져다 줄 것입니다. 평상시에는 QQ큐q큐로 흔들림 없이 자산을 방어하고 시장이 패닉에 빠지는 극단적인 위기 상황에서만 TQQ를 전술적으로 투입하여 계좌의 사이즈를 비약적으로 키우는 것.
이것이 바로 다가오는 5월의 격변기에서 살아남을 수 있는 유일한 생존 전략입니다. 이것은 단순히 돈을 조금 더 벌고 덜버는 문제가 아닙니다. 달러의 지위가 흔들리고 정부가 막대한 비자를 감당하지 못해 당신의 세금을 쥐었자며 교묘한 인플레이션으로 당신의 구매력을 도둑질하느니 잔혹한 자본주의의 전쟁터에서 살아남기 위한 처절한 몸부림입니다. 아무것도 하지 않으면 당신은 시스템의 노예로 전락하여 평생 가난의 굴례를 벗어날 수 없습니다. 5월 15일 연방 준비 제도에 거대한 리셋이 시작됩니다. 대부분의 사람들은 자신의 지갑이 텅텅 비고 나서야 뒤늦게이 변화를 깨닫고 절망할 것입니다.
하지만이 거대한 부의 이동 경로를 미리 파악한 당신은 위기를 가장 완벽한 기회로 바꿀 수 있습니다. 시장의 공포에 잡아먹히지 말고 공포를 이용해 당신의 불을 거대하게 키워내시길 바랍니다. 지금까지 일본 투자 하이젠 버그였습니다.
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