저자: 박대표 · 한국인
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구글 TPU 외부판매(모건스탠리 100만장 전망) 및 HBM 조직개편·엔비디아 HBM3E 납품 등으로 삼성전자가 AI 사이클 수혜를 받는다고 주장. 95,000~97,000원 구간 매수 전략을 강조하며 목표가 20만원을 유지. 4분기 어닝 서프라이즈 및 내년 영업이익 100조원 이상 전망을 찌라시로 전함. 소통방(유료 커뮤니티) 가입을 적극 유도.
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네. 삼성전자 주주님들 반갑습니다. 주식탐정 박대표입니다. 어제에 이어 오늘도 삼성전자 영상으로 준비했습니다. 삼성전자가 제가 말씀드린 대로 20일선 위쪽에 캔들이 안착한 모습을 보여주고 있습니다. 캔들 자체는 지금 파란색 음봉이지만, 어제 종가보다 높은 위치에 있다는 점을 보실 수 있습니다. 앞으로 삼성전자가 어떤 모습을 보여줄지 오늘 영상에서 말씀드리겠습니다. 끝까지 집중해서 시청 부탁드립니다.
영상 시작에 앞서 좋아요와 구독 버튼도 한 번씩 눌러 주시면 감사하겠습니다. 결론부터 빠르게 말씀드리면, 삼성전자는 앞으로 더 좋은 모습을 보여줄 가능성이 높고, 위쪽으로 많이 열려 있다고 봅니다. 이렇게 보는 이유는 지난 영상들에서도 여러 차례 말씀드렸듯이 결국 산업 사이클에 있습니다. 지금 슈퍼 사이클이 계속 도래하고 있고, 공급은 부족한데 수요는 넘쳐나는 쇼티지 현상이 계속 발생하고 있습니다.
이런 상황은 결국 주가를 견인할 수밖에 없고, 실적으로도 드러날 수밖에 없습니다. 실적은 이미 숫자로 증명되고 있습니다. 그래서 저는 계속 삼성전자가 갈 수밖에 없다고 말씀드려 왔습니다. AI 거품론이 나오면서 단기적으로 하락이 나올 때 추가 매수를 통해 할인된 가격에서 모아가시면 된다는 말씀도 계속 드렸습니다. 이해가 되시죠? 그래서 제가 말씀드린 삼성전자의 목표가 20만 원은 그대로 유지하겠습니다.
이제 결론에 대한 근거를 말씀드리겠습니다. 그 전에 반드시 체크해야 할 것이 있습니다. 삼성전자는 이슈가 매일 나오기 때문에 이런 이슈들을 모니터링하는 것이 굉장히 중요합니다. 오늘도 새로운 이슈들을 먼저 정리해 드리겠습니다.
먼저 두 시간 전에 나온 기사입니다. 메모리 개발 통합 조직을 신설해 산하에 HBM 개발팀을 만들었다는 내용입니다. 조직 개편을 했다는 뜻인데, 왜 굳이 귀찮은 조직 개편을 하느냐 하면 결국 효율성 때문입니다. 부서별로 조직의 효율성을 높이기 위해 조직을 개편하는 경우가 대부분입니다. 메모리 반도체 중에서도 HBM 쪽에 더 힘을 주겠다는 것입니다. 삼성전자는 그동안 HBM에서 약세였지만, 이번에 엔비디아의 퀄테스트를 통과하면서 드디어 HBM3E를 엔비디아에 납품하게 되었습니다. 고객사를 확보하면서 앞으로 HBM4 등 새로운 HBM도 공급하려 할 것이고, 더 좋은 제품을 더 많이 생산하기 위해 조직을 개편했다고 보는 것이 맞습니다. 앞으로 엄청나게 효율적으로 생산하겠다는 선언에 가까운 움직임이라고 이해하시면 됩니다.
지난 영상에서도 강조드린 저전력 D램 이야기도 있습니다. 기존 대비 최대 96%의 전력 소모를 줄인 저전력 D램을 만들어 냈는데, 기술이 너무 뛰어나서 이번에 「네이처」에 실리는 좋은 소식도 나왔습니다. 그리고 AI 전략팀을 새롭게 만들었습니다. 앞으로도 AI의 힘을 강하게 밀겠다는 의지가 드러나는 부분입니다.
또 하나의 좋은 소식은 미국 구글이 TPU를 탑재한 제미나이 3를 출시했다는 점입니다. 제미나이 3가 굉장히 호평을 받고 있고, 이 덕분에 삼성전자의 목표가도 오르는 모습이 나왔습니다. 제가 어제 영상에서도 AI 거품론이 나와도 삼성전자를 모아가면 된다고 거듭 강조했습니다. 그 전략을 실제로 따르셨던 분들은 제가 말씀드린 95,000원에서 97,000원 가격대에서 받아내실 수 있었습니다. 최근 하락이 나왔을 때도 바로 이 부분에서 반등이 나왔고, 그 자리에서 매수하셨다면 지금 이만큼 수익 중일 것입니다.
그리고 구글 TPU 관련해서 GPU의 대항마가 나온 것 아니냐, 그동안 삼성전자가 오를 수 있었던 건 엔비디아 덕분인데 엔비디아가 약해지면 삼성전자도 떨어져야 하지 않느냐는 말씀을 하시는 분들이 있습니다. 하지만 삼성전자 입장에서 엔비디아와 구글은 둘 다 고객사입니다. 엔비디아 말고도 구글이라는 고객사가 새로 추가되면서, 모건스탠리에서는 TPU 외부 판매가 100만 장까지 전망된다고 했습니다. 이런 내용은 삼성전자에게 긍정적인 소식일 수밖에 없습니다.
물론 엔비디아에게는 좋지 않은 소식일 수 있습니다. 그렇다고 삼성전자가 흔들릴 일은 아닙니다. 같은 섹터이고, TPU든 GPU든 모두 HBM이 필요하며, 이를 공급해야 하기 때문입니다. 오히려 삼성전자 입장에서는 고객사가 다각화되고 다양해지는 것입니다. 시장에서의 협상력도 훨씬 좋아질 수 있습니다. 이해가 되시죠? 시장이 더 성장하려면 한 기업이 시장을 독점하기보다는 경쟁 구도가 만들어져야 합니다. 그래야 더 빠르게 성장할 수 있습니다. 원래 하드웨어 시장은 엔비디아가 독점적 지위를 누리고 있었는데, 여기에 구글이 들어오려는 움직임을 보이고 있습니다. AI 하드웨어 시장에서 독점적 지위가 위협받으면 경쟁을 통해 삼성전자나 SK하이닉스 같은 반도체 기업들이 더 유리한 이득을 얻을 수 있다고 생각합니다.
이건 찌라시라서 말씀을 안 드리려다가, 이미 소통방에서 말씀드렸기 때문에 여러분께도 전해드리겠습니다. 오전 9시 반쯤 올려드렸던 내용인데, 현재 삼성전자 4분기 실적이 우리가 생각하는 것보다 훨씬 좋을 것이라는 시장의 시선이 있습니다. 어닝 서프라이즈급이 나올 것이라는 것입니다. 반도체 가격 상승 속도가 주된 원인이 될 것이고, 이 때문에 삼성전자 주가가 10만 원 이하로 떨어질 일은 없을 것 같다는 것이 지배적인 시선입니다. SK하이닉스보다 삼성전자를 선호한다는 의견도 많다고 합니다. 내년 삼성전자 영업이익이 100조 원 이상으로 전망되고 있으며, 분기별로 약 25조 원씩 될 것이라는 이야기도 있습니다. 25조 원에 4를 곱하면 100조 원이 넘습니다. 올해 4분기 영업이익이 내년 분기 평균과 큰 차이가 나지 않을 가능성도 높다는 이야기까지 나왔습니다. 즉 4분기 영업이익이 25조 원에 근접하는 엄청난 수준일 것이라는 얘기입니다. 현업 반도체 관계자들이 말하는 찌라시이니 적당히 걸러서 들으셔도 되지만, 그만큼 지금 시장이 삼성전자를 좋게 보고 있다고 받아들이시면 됩니다.
그리고 AP 서밋에서도 나왔듯이, 삼성전자는 앞으로도 업사이드가 열려 있다고 말씀드리고 싶습니다. 이를 위해 삼성전자는 설비를 갑자기 빠르게 늘리기보다는 장기적인 수익성 유지를 가장 중요하게 여기고 있다는 내용도 나왔습니다. 중요한 내용들은 제가 정리해 두었으니 수통방에 들어오셔서 읽어 보시면 좋겠습니다. 메모리 사이클과 카스 포지셔닝을 어떻게 잡아야 하는지, D램 전략과 수급 상황, HBM4와 고대역폭 메모리의 추진 현황, 품질 인증이 언제쯤 나올지, 삼성전자의 '밑 빠진 독'이라고 불리던 파운드리의 방향성, 그리고 가장 큰 투자 수익률을 보여줬던 낸드플래시의 전망까지 정리해서 올려 두었습니다. HBM4 관련 루머나 HBM 고객사 비중도 깔끔하게 정리해 두었으니 한 번씩 읽어 보시면 됩니다.
이런 내용은 제가 운영하는 수통방에서 모두 확인하실 수 있습니다. 입장 방법은 아주 간단합니다. 영상 하단 설명란에 '주식탐정 박대표의 가족 소통방' 링크가 있습니다. 링크를 누르시고 입장 요청을 해 주시면, 제가 한 분 한 분 확인 후 승인해 드리겠습니다. 그리고 제 개인 채널 링크도 설명란에 있으니 많이 방문해 주시고, 구독과 좋아요도 눌러 주시면 감사하겠습니다. 개인 채널에는 조금 더 심도 있고 깔끔한 분석의 고퀄리티 영상들을 올리고 있으니 도움이 되실 겁니다. 아직 구독자가 300명 초반이라 여러분의 도움이 정말 필요합니다. 구독해 주시면 더 좋은 영상으로 보답하겠습니다. 여러분은 투자 인사이트를 키우시고, 저는 여러분 덕분에 채널을 성장시키는 상부상조의 관계가 되면 좋겠습니다.
오늘 삼성전자에 대해 드릴 이야기는 다 드린 것 같습니다. 오늘 말이 많았고, 영상을 많이 찍다 보니 정리가 덜 된 상태라 말도 많이 끊기고 빠르게 했습니다. 듣기 힘드셨을 수도 있을 것 같습니다. 제가 항상 말씀드리듯 저는 말로 전달하는 것은 조금 부족하지만 글은 깔끔하게 씁니다. 그래서 정보를 깔끔하게 받아보고 싶으신 분들은 제가 운영하는 소통방에 꼭 들어오시라고 다시 한 번 강조드립니다.
다음 시간에는 더 열심히 준비해서 정돈된 모습으로, 최대한 여러분께 좋은 정보와 삼성전자의 새로운 소식, 대응 전략을 전달드리겠습니다. 다음 영상도 많이 시청해 주시면 감사하겠습니다. 오늘도 영상 시청해 주셔서 감사합니다.
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