저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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CPI 발표 앞두고 단기 조정 가능성을 언급하며 중기 상승 관점 유지. 미국 지수·반도체 지지선 이탈 여부 체크 필요, 반도체는 1년 정도 지루한 흐름 가능성 언급 후 매수 보류. 현금 비중 30~50% 권고, 비트코인은 조정 후 재상승 관점. 멤버십 유료 홍보 포함.
다듬은 글
인사와 계좌 현황 공개
안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 TF 차기 투자자 디벨롭몽입니다. 오늘도 계좌를 먼저 공개하고 시작하겠습니다. 미국 직투 계좌는 128% 수익률에 2억 3,500만 원 수익 중이며, 국내 계좌는 174% 수익률에 1,000만 원 수익 중입니다. 여기에 두 번째 계좌 1,200만 원 수익과 환차익, 그리고 비트코인 60% 수익률에 7,300만 원 수익까지 합치면 총 3억 7,000만 원 수익까지 내려왔습니다. 드디어 4억 수익에 도달했다고 자랑하려던 찰나, 소폭 하락하면서 현재 평가 수익은 약 3,000만 원 정도 증발했습니다.
그러나 항상 말씀드리고 있듯이, 비트코인이 조정받을 것 같다고 겁먹고 용돈벌이 수준에서 고점 매도해 버리면 절대 부자가 될 수 없습니다.
단기 조정은 예고된 흐름
그동안 많이 올라 주었으니 단기적인 하락은 지극히 당연한 현상입니다. 지난 월요일 영상에서 중기적으로는 더 오를 수 있지만, 단기적으로는 조정 가능성도 있다고 공유드렸던 것 기억나시나요? 12월 계절성을 살펴보면 12월 중순까지 잠깐 조정이 올 수 있으니 이 정도는 대비해 두셔야 합니다. 계절성뿐만 아니라 현재 차트로 봐도 스토캐스틱과 RSI가 데드크로스 되었고, 볼린저밴드 상단을 터치했습니다. 단기 상승 추세에서도 상단을 터치한 자리라서 단기 조정이 올 수 있는 구간이라고 보고 있습니다.
금리 인하 전망과 오늘 밤 CPI
고용 보고서 발표 이후 금리 인하 전망은 더 올라갔습니다. 시장은 이 금리 인하 가능성을 어느 정도 반영해 신고가 근처에 머물고 있습니다. 다만 오늘 밤 10시 30분 소비자물가지수(CPI) 발표로 큰 변동성이 올 수 있습니다.
예측치를 보면 지난달과 거의 비슷한 수치가 예상됩니다. 지난달 발표는 코어 CPI 3.3%, 헤드라인 CPI 2.6%였는데, 이번 달 예상치는 코어 CPI 3.3%로 동일하고 헤드라인 CPI는 2.7%로 소폭 상승이 예상됩니다.
중기적으로 중요한 포인트는 CPI 그래프입니다. 인플레이션은 하락 추세지만 그럼에도 고개를 살짝 든 모습이 보입니다. 만약 인플레이션 재반등 우려가 커져서 예상보다 높게 나온다면 조정이 더 깊어질 수 있으니 미리 대비해 두셔야 합니다. 물론 저는 단기 조정은 기회로 보고 있고, 중기적으로는 더 오를 가능성이 높다는 일관된 관점을 유지하고 있습니다.
오늘 밤 지켜볼 지지선
만약 오늘 밤 CPI 발표 후 시장이 반등하면 좋겠지만, 하락이 이어진다면 어디를 봐야 할까요?
S&P500 일봉 차트를 보면, 올해 8월 블랙먼데이 조정 바닥에서 시작된 단기 상승 추세의 하단 지지선과, 11월 전고점이면서 저항선이었던 SPY 기준 약 600달러 선을 지켜주는지가 핵심입니다. 과거 상승 추세 하단 지지선에서는 지금까지 모두 지지를 받았기 때문에 이번에도 지켜줄지가 중요합니다. 또한 과거의 전고점과 저항선을 뚫고 올라가면 그곳이 중요한 지지선으로 바뀌는 모습을 볼 수 있습니다. 따라서 두 라인이 겹치는 지점을 지켜주는지, 뚫고 내려가는지를 지켜봐야 합니다.
이 지점에서 지지를 받느냐, 뚫고 더 내려가느냐에 따라 단기 1차 매수 기회만 올지, 아니면 웅덩이 매매법의 2차, 3차 매수 기회까지 올지가 결정되기 때문입니다.
개별 종목 차트 점검
AMD 일봉 차트는 2022년 10월 하락장 바닥에서 시작된 중기 상승 추세의 하단 지지선에 거의 도달했습니다. 지금 이 선을 뚫고 내려가는 움직임이 포착되고 있는데, 이렇게 뚫리면 조정이 더 길어질 수 있으니 생각보다 오래 걸릴 수 있다는 각오를 하셔야 합니다.
엔비디아도 마찬가지입니다. 중요한 50일 이평선과 단기 상승 추세의 하단 지지선에 도달했습니다. 중국의 엔비디아 때리기로 그동안 가장 많이 오른 엔비디아가 여기를 뚫고 내려가면 당분간 쉬어갈 수도 있습니다. 이런 부분을 미리 공부해 두셔야 합니다.
반도체와 소프트웨어 섹터의 자금 흐름
반도체 기업들이 부진한 가운데, 반대로 소프트웨어 ETF로 돈이 흘러가고 있습니다. 트럼프 당선 이후 소프트웨어 ETF는 상승하고 있고, 반도체는 힘없이 밀리고 있습니다. 이는 트럼프 1기 임기 때 미중 무역 전쟁으로 하락했던 2018년 주가 흐름과 매우 유사합니다.
당시 소프트웨어는 상승했고, 반도체는 약 1년 동안 지루하게 하락했습니다. 2018년 트럼프의 중국 때리기와 미중 무역 전쟁 이슈로 가장 최악의 성적을 낸 섹터가 바로 반도체였습니다. 이런 과거 사례를 공부하면, 이번에도 반도체가 생각보다 길게 지루한 흐름을 보일 수 있다는 대비를 해둘 수 있습니다.
그래서 반도체가 지금 좋은 웅덩이 타이밍처럼 보여도 저는 잠시 기다리고 있습니다. 기회비용 측면에서 지금 무리할 필요는 없다고 판단했습니다. 좋은 웅덩이 시기가 오면 그때 비중을 늘려 가면 됩니다. 반도체 고점에서 물리신 분들이 계시다면, 지금쯤 분할 매수를 고려해 보셔도 괜찮다고 봅니다. 저는 지금 반도체를 매수하지 않고 나스닥, S&P500, 비트코인을 주시하고 있습니다. 내년 초 웅덩이를 기다리고 있으며, 그때 꽤 크게 매수할 의향도 가지고 있습니다.
매수 시점과 비중, 1차 매수 타이밍에 매수를 쉴지 말지는 멤버십 텔레그램에서 실시간으로 투명하게 공유하고 있습니다. 연말 연초에 소중한 자산을 지키면서 매수 타이밍도 잡고 싶으신 분들은 고정 댓글의 멤버십 가입 링크를 확인해 주세요. 분명 도움이 되실 겁니다.
오늘 CPI 결과의 중요성
오늘 CPI 결과가 예상치에 부합하지 않으면 상승이나 하락, 어느 한쪽으로 방향이 크게 갈 가능성이 있습니다. 그래서 오늘 밤 CPI 발표는 매우 중요하다고 보고 있습니다. 최근 몇 달과 달리 인플레이션 재반등 우려가 생길 수 있어 중요도가 점점 높아질 수 있습니다.
리스크 관리와 현금 비중
마지막으로 정말 중요한 내용입니다. 저는 중기적으로 이제 리스크 관리를 해야 한다고 생각합니다. 즉 현금 비중은 필수입니다. PBR도 역대 최고치를 찍고 있고, PER도 너무 많이 올라 있습니다. 여기에 버핏 지수로 불리는 GDP 대비 시가총액 비율까지 사상 최초로 200%를 돌파하며 최고치를 기록하고 있습니다. 이런 시기에 어떤 전략을 취해야 할지 시원하게 공유드리겠습니다.
제 포트폴리오에서 비중이 가장 높은 나스닥 두 배 레버리지 QLD를 기준으로 설명드리겠습니다. QLD는 리먼 브라더스 대폭락 사태 때 직접 타격을 받았던 레버리지 ETF입니다. 당시 약 -85%대 폭락을 경험했습니다. 따라서 레버리지 ETF는 적절한 현금 비중이 정말 중요합니다. 레버리지 ETF이기 때문에 하락장이 오면 거의 무조건 최소 50% 이상 빠진다고 보수적으로 접근하셔야 합니다.
멘탈을 지키고, 실제로 하락 기회를 잡기 위해서는 두 배 레버리지 ETF의 장기 투자자라면 최소 30~50% 정도의 현금을 보유하는 것이 과거에 가장 좋은 전략이었다는 것을 확인할 수 있습니다. 만약 AI 버블 붕괴 같은 대폭락을 겪더라도 멘탈에 문제가 없다면 현금 비중을 공격적으로 20%만 유지하셔도 됩니다. 지금처럼 미국 주식이 많이 오르고 PBR, PER, 버핏 지수가 모두 역대급이라면 현금 비중을 40~50%로 설정하고 웅덩이에서 매수하시면 됩니다. 과거 하락장, 조정장, 상승장을 봤을 때 가장 적절한 현금 비중은 20~50% 사이였습니다.
특히 레버리지 ETF는 멘탈이 가장 중요하기 때문에 심리적인 부분까지 고려하면 개인적으로는 지금 30~40%가 가장 좋다고 판단합니다. 지금 보여드리는 자료는 GPT에게 과거 QLD 주가 상황을 분석하게 해서, 현실적으로 가장 좋은 전략과 현금 비중을 뽑아낸 결과입니다. 이 자료를 보면 큰 틀에서 적절한 현금 비중을 가지고, 오를 때는 계좌 상승을 즐기고, 웅덩이에서 줍줍하는 '오즐 웅주' 전략이 가장 좋다는 것을 알 수 있습니다. 현금 비중은 여러분 스스로 상황과 멘탈에 맞게 정하시면 됩니다.
비트코인 조정에 대한 관점
비트코인도 특별한 건 없습니다. 미국 주식과 마찬가지로 당연히 와야 할 조정이 오고 있는 것입니다. 쫄지 말고 가만히 두시면 됩니다. 일관되게 중기 상승을 예상하고 있으며, 이미 -11% 급락했을 때 바닥 어딘가에서 1차 웅주를 했기 때문에 지금은 다시 기다리는 상황입니다.
현재 수익 4억을 찍었다가 조금 떨어진 계좌를 보고 계실 텐데, 단순합니다. 우리가 투자하는 우상향 종목은 오름과 내림을 반복하면서 결국 조금씩 더 올라가는 구조입니다. 그 종목을 선택한 우리 계좌도 똑같습니다. 오름을 당연하게 생각하면서 내림을 당연하게 생각하지 않으면 안 됩니다. 오름과 내림 둘 다 당연하게 받아들여야 합니다. 지금 잠시 빠질 때가 되었구나, 와야 할 것이 지금 왔구나 하고 버티는 것, 그것이 웅주입니다.
제가 직접 다 보여드리고 있으니, 오늘 밤에도 쫄지 말고 웅덩이에서 줍줍하는 것을 보시면 될 것 같습니다.
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