저자: 미상 · 외국인
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2020년부터 미국주 투자(200만엔→6401만엔) 중인 화자는 레버리지 ETF TECL을 보유하며 일부를 2631 논버스덕 100으로 전환 중이다. 엔비디아 실적 기대와 AI 수혜를 근거로 반도체 레버리지 보유를 유지하고, FF금리 인하 시기를 2024년 3~10월로 보며 금리 인하 시 상승 가능성을 언급한다. 주간 상승 확률은 3월까지 높고 4~5월은 낮다고 분석하며, 정기 적립과 SPXL·TECL로의 점진적 전환을 계획한다. 변동성 대비 분할 매수를 강조한다.
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안녕하세요, 샐러리맨을 하면서 2020년부터 NISA로 미국 주식에 투자해 온 아저씨입니다. 오늘은 제 투자 상황과 앞으로의 투자 구상을 소개해 보겠습니다.
2020년 200만 엔으로 시작한 미국 주식 투자 자산은 이번 주에 19만 엔이 늘어 총 6,401만 엔이 되었습니다. 작년 11월부터 미국 주식이 순조롭게 상승하면서 자산이 들어 올려지고 있습니다. 포트폴리오를 보시면 빨간 선으로 둘러싸인 부분이 대부분 레버리지 상품이 차지하고 있습니다. 작년 11월 이후 미국 주식 상승으로 TECL 부분은 매입 단가의 약 1.5배까지 불어났습니다. 레버리지 효과는 상승장에서 특히 뛰어납니다.
따라서 레버리지 상품은 상황에 따라 자산을 빠르게 불려 주는 든든한 아군이 될 수 있습니다. 다만 TECL은 결국 메가 ETF로 대체하는 개념으로 보고 있습니다. 그래서 지난달 1월에는 TECL의 일부를 매도하고, 2631의 노무라 다우 100(Nomura 다우 100)으로 갈아타 포트폴리오를 단순하게 만들었습니다.
TECL은 2022년, 2023년 하락기에 계속 매입을 늘려 평균 단가를 낮춰 왔고, 지금은 그 덕분에 이익을 얻을 수 있었습니다. 레버리지 상품은 단기 매매용이라고 해설하는 영상도 있지만, 저는 장래 상승이 예상되는 종목이라고 생각합니다. 이런 시기에 계속 보유하면서 조정 때 추가 매수 기회를 잡는 것도 효과적인 투자 방법의 하나라고 봅니다.
지난해부터 이어진 AI 붐의 중심에 있는 NVIDIA의 실적은 앞으로 AI 붐이 얼마나 커질지 가늠하는 지표 역할을 합니다. 실적 내용이 시장 예상을 웃돌아도, 실적 발표 직전까지 팔렸던 주가는 발표 후 강하게 반등하는 경우가 많습니다.
이번에도 시장은 NVIDIA 실적이 나쁠 것으로 가정하고 지난주부터 점차 하이테크 주식을 팔았고, 실적 발표 전날까지 주가는 크게 하락했습니다. 그런데 실적 직전에는 실적이 좋아도 향후 전망이 나쁘면 매도가 나오고, 다양한 뉴스가 쏟아졌기 때문에 저는 TECL을 샀습니다. 실적이 나빠도 반도체가 향후 AI 산업에서 필요한 위치는 변하지 않기 때문에, 나스닥 100 레버리지 상품과 비슷한 흐름을 기대했습니다.
지금 제가 매도하고 있는 미국 채권 레버리지 ETF인 TMF의 움직임도 짚어 보겠습니다. 연준(FRB)의 금리 인상도 정점을 찍고, 이제 금리 인하로 방향을 틀 시점이 온 것은 아닐까 생각합니다.
이번 주 발표된 FRB의 의사록을 보면, 정책금리는 정점에 도달했지만 물가상승률이 2%로 돌아가는 것을 확인하기 전에는 쉽게 금리를 내리지 않을 것으로 보입니다. 연준 이사들의 발언을 종합하면 금리 인하 개시는 올해 후반이 적절하다는 분위기였습니다.
올해는 대통령 선거가 있는 해이고, 11월이 투표일입니다. 저는 금리 인하가 7월에서 10월 사이에 시작될 것이라고 봅니다. 그렇다고 가정하고 준비하려고 합니다.
과거 사례를 보면 FF금리 정점 이후 약 31주에서 58주 사이에 금리 인하가 이어졌습니다. 지금의 경제 지표를 기준으로 31주가 지난 3월에 금리 인하가 시작될 가능성은 낮아 보이고, 58주가 지난 10월에 인하가 시작된다면 대통령 선거 직전에 주가가 오를 수 있습니다. 시장이 좋은 분위기에서 선거를 맞이할 가능성도 있습니다.
2010년 이후 주간 상승 횟수와 하락 횟수를 비교해 보면, 3월까지는 상승한 주가 더 많았습니다. 반대로 4월에서 6월, 9월은 하락하는 주가 많아집니다. 따라서 NVIDIA 실적 전 매도 같은 뉴스가 흘러도 3월까지는 안심하고 보유할 수 있을 것 같습니다. 4월에서 9월은 주가가 약한 시기이지만, 장기 차트를 보면 주간 등락은 큰 흐름 속의 일부일 뿐입니다. 오른쪽 어깨가 올라가는 상승 차트이므로, 매주 발표되는 경제 지표에 지나치게 신경 쓸 필요는 없을 것 같습니다.
저는 매달 일정 금액을 정기적으로 매수하는 방식을 택하려고 합니다. 연초에 일괄 투자해서 성공하는 사람도 있지만, 4월이나 5월에 폭락하면 큰 부담이 되기 때문에 일정한 속도로 쌓아 올리는 편이 마음 편합니다.
앞으로는 KECL이나 SPXL 같은 레버리지 상품으로 천천히 비중을 옮겨 갈 생각입니다. 미국 주식을 처음 시작했을 때는 고배당 ETF를 많이 샀습니다. 그런데 나스닥 고배당 ETF보다 나스닥 100 ETF가 훨씬 더 올라가는 것을 보고 레버리지 상품에 손을 댔습니다. 상승장에서는 확실히 좋지만, 금리 인하를 반복하는 장세에서는 주가가 떨어지기도 합니다. 그래서 위성 포지션의 비율을 줄이려고 합니다. 역시 안정적인 자산이 있어야 정신적으로 편합니다.
다음으로, 지금 말씀드린 내용과 다르게 움직일 수도 있다고 생각하실 수 있습니다. 금리가 낮아지면 TMF의 가치가 오를 것으로 보이지만, 다시 사는 것이 맞는지는 판단이 필요합니다. 마지막으로, 주가가 오르거나 내려도 반사적으로 사고팔지 않고, 계획대로 가 보려고 합니다. 나쁜 뉴스를 듣고 불안해질 수도 있지만, 그런 때는 재료를 냉정하게 보고 흘려보내려고 합니다. 반사적인 매매는 과거에 해 본 적이 있는데, 좋은 결과가 없었습니다.
끝까지 시청해 주셔서 감사합니다. 재미있게 보셨고 다시 봐도 좋겠다고 생각하셨다면, 꼭 채널 구독 부탁드립니다. 감사합니다.
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