저자: 아저씨 · 외국인
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엔고 진행과 미국 실업률 악화 신호로 나스닥100·S&P500 레버리지 ETF(TECL, SPXL)를 대부분 매도해 포트폴리오를 축소했다. 엔고는 일본은행 개입, 기시다 발언, 7월 말 금리 인상 결정이 맞물린 결과로 해석하며, 미국 실업률 4.11% 초과 시 금리 인하→엔고 압력이 가속된다고 본다. 반도체 하락 원인으로 NVIDIA 관련 루머도 언급했고, 장기적으로는 나스닥100 보유 전략을 유지한다고 밝힘.
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안녕하세요, 샐러리맨을 하면서 2020년부터 NISA로 미국 주식에 투자하고 있는 아저씨입니다. 오늘은 투자 상황과 앞으로의 투자 구상을 소개하겠습니다. 잘 부탁드립니다.
이번 주에는 환율에 변화의 징후가 보였고, 준비하던 구상을 실행으로 옮겼습니다. 지난주까지 나스닥100과 S&P500 레버리지 ETF가 포트폴리오의 45%를 차지하고 있었는데, 이번 주에 레버리지 ETF를 팔아 비중을 13%로 줄였습니다. 만약 TECL과 SPXL을 팔지 않았다면, 목요일과 금요일 금리 인하와 엔고라는 더블 펀치를 맞아 자산이 35만 엔이나 떨어졌을 것입니다.
말씀드렸듯이 레버리지 ETF는 논레버리지 ETF로 서서히 전환할 예정이었습니다. 7월부터 TECL 차트를 보면, 7월 10일 전후 고점 112달러를 찍은 뒤 미국 주식 실적 발표가 이어지면서 주가가 떨어졌습니다. 예전에는 마이크로소프트와 아마존 실적이 발표되면 TECL이 오를 것으로 예상했는데, 이번에는 실적에 조금이라도 나쁜 점이 보이면 바로 팔리는 흐름이었습니다. 이것이 지금까지와 달라진 점이라고 판단해 8월 1일 장중에 TECL을 매도했습니다. 남아 있는 TECL과 SPXL은 주니어 NISA 계좌에 있는 물량뿐입니다.
장기 차트를 보겠습니다. 2022년 저점을 100으로 놓고 보면 TECL은 2022년 하락기에 매도하지 않고 보유한 투자자가 그렇지 않은 투자자보다 훨씬 많은 돈을 벌었다는 것을 보여줍니다. 조금 하락한 지점에서 사 모으는 투자가 자산을 늘릴 수 있는 방법입니다.
레버리지 ETF를 판 두 번째 이유는 엔고가 비정상적으로 진행되고 있기 때문입니다. 7월부터 달러/엔 차트를 보면, 우선 7월 11일 일본은행이 외환시장에 개입했습니다. 이날은 미국 CPI 발표일이었습니다. 보통 환율의 과도하고 급격한 변동을 좋아하지 않는다고 말하던 사람들의 행동치고는 믿기 어려울 만큼 놀라운 일이었습니다. 7월 19일 기시다 총리가 엔고를 용인하는 듯한 발언을 했는데, 이는 정치적 영향으로 볼 수 있습니다. 7월 31일 일본은행은 금리 인상을 결정했고, 이는 기시다 총리 발언 후 2주 만에 나온 결정입니다. 정부와 일본은행이 함께 엔고 쪽으로 움직이는 나이스 콤비네이션이었습니다. 그 뒤 ADP, FRB 의장 발언, 실업률 등 모두 엔고를 부추기는 지표들이 이어졌습니다.
2020년부터 나스닥100과 달러/엔을 겹쳐 보면, 매년 7월부터 9월까지는 주가가 약세를 보이며 하락이 시작되는 경우가 많았고, 엔고는 그보다 몇 달 전에 먼저 나타나는 것이 최근의 패턴이었습니다. 그런데 올해는 주가와 엔고가 거의 동시에 진행되고 있습니다. 이는 시장에 새로운 외부 압력이 들어왔다는 신호로 보입니다. 이것이 레버리지 ETF를 판 세 번째 이유, 즉 미국 실업률 악화가 가속화되고 있다는 판단입니다.
실업률이 4.11%를 넘어서면 악화가 가속될 가능성이 큽니다. 이는 미국 금리 인하로 이어지고, 그러면 엔고가 나타나게 됩니다.
일요일에 SNS에서 엔비디아가 설계하는 반도체에 결함이 있고, 새로운 AI 반도체 개발이 지연되고 있다는 정보가 올라왔습니다. 최근 반도체 업종의 하락이 이 정보가 새어 나온 결과인지는 확실하지 않습니다. 또 버핏 씨가 보유하던 애플 주식의 절반을 매도했다는 소식도 있었습니다. 버핏 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하던 주식인데, 앞으로 주가가 떨어질 것으로 보고 판 것입니다. 이 부분은 정확한 이유를 단정하기 어렵습니다.
이번 주는 주식시장, 특히 달러 자산을 가진 저에게는 위험한 한 주였습니다. 목요일과 금요일 하락 전에 레버리지 ETF를 팔 수 있었기 때문에 자산을 크게 줄이지 않고 지나갈 수 있었고, 현금이 늘어나면서 앞으로의 전략을 세우기도 쉬워졌습니다. 이번 달과 다음 달에 시장이 더 나빠지더라도, 과거 차트를 보면 나스닥100을 장기간 보유하면 결국 좋은 결과를 얻을 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 평균 수익률 13.6%는 복리의 힘으로 30년 뒤 원금을 45배로 불려 줍니다. 그래서 매주 시세에 일희일비하지 않으려 합니다.
연초에 세운 구상 중 이번 주에 세 가지를 실행에 옮겼습니다. 이번 달과 다음 달에도 격렬한 시세가 이어질 수 있으니 시장을 주의 깊게 지켜보면서 앞으로의 구상을 다듬어 가려고 합니다. 이 영상이 재미있었거나 도움이 되었다고 생각하셨다면 꼭 채널 등록 부탁드립니다. 감사합니다.
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