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어제 미국 증시에서 팔란티어의 상승이 눈에 띄었습니다. 다른 종목들이 주춤하는 가운데 팔란티어는 왜 올랐을까요? 바로 골드만 삭스의 투자 등급 상향 소식이 있었기 때문입니다. 골드만 삭스는 팔란티어의 목표 주가를 230달러로 제시했습니다. 그리고 시킹 알파에 올라온 이번에서는 팔란티어의 적정 가치를 200달러대 중반으로 평가하면서 매수 의견을 유지했습니다. 그런데 팔란티어는 이미 주가가 상당히 많이 오른 종목입니다. 그럼에도 추가 상승을 기대하는 이유는 무엇일까요? 오늘은 팔란티어의 실적과 성장 전망 그리고 3분기 실적 발표를 앞두고 주목해야 할 부분을 살펴보겠습니다.
먼저 실적입니다. 팔란티어의 2분기 매출은 19억 4천만 달러로 전년 동기 대비 무려 94% 증가했습니다. 시장 예상치도 1억 3천만 달러 웃돌았습니다. BJAP 기준 주당 순위익은 41로 월가 예상치인 35cm를 넘어섰습니다. 특히 눈여겨 볼 부분은 미국 상업 부분입니다. 매출이 전년 대비 149% 증가한 7억 6,400만 달러를 기록했습니다. 미국수도 35% 늘어났습니다.이 이 숫자가 중요한 이유는 팔란티어의 AI 플랫폼이 정부 기관뿐 아니라 일반 기업에서도 빠르게 도입되고 있다는 점을 보여주기 때문입니다. AI에 대한 관심이 실제 기업들의 계약과 매출 증가로 이어지고 있는 것입니다.
수익성도 상당히 인상적입니다. 2분기 조정 영업 이익은 11억 9천만 달러였고 조정 영업 이익률은 62%를 기록했습니다. 매출이 빠르게 증가하는 동시에 높은 수익성까지 유지하고 있다는 의미입니다. 팔란티어는 100만 달러 이상의 계약을 220권 체결했습니다. 분기 말 기준 현금은 94억 달러였고 부채는 없었습니다. 이처럼 강력한 실적을 바탕으로 경영지는 2026년 연간 매출 전망도 상향했습니다. 당시 제시한 매출 전망은 약 81억 5천만 달러 수준이었습니다. 그렇다면 월가의 기대는 얼마나 높아졌을까요? 식킹 알파 자료에 따르면 최근 90일 동안 팔란티어의 실적 전망 상향 조정은 27건이었습니다.
반면 하향 조정은 단 한 건도 없었습니다. 애널리스트들이 팔란티어의 향호 실적을 이전보다 더 긍정적으로 평가하고 있다는 뜻입니다. 이번에서는 앞으로의 성장 동력으로 AI 플랫폼 도입 확대와 성과 기반 가격 책정 방식을 강조했습니다. 고객이 단순히 AI 기술을 사용하는데 비용을 지불하는 것이 아니라 실제 사업 성과에 따라 가치를 인정하는 방향으로 사업 모델이 발전하고 있다는 것입니다. 이러한 성장세가 이어진다면 2028년에는 BJAP 기준 주당 순위익이 3달러를 넘어설 가능성도 제시됐습니다. 이제 주가를 살펴보겠습니다. 팔란티어는 올해 한 때 40% 가까이 하락했지만 다시 반등하면서 연초 대비 수익률이 플러스로 전환됐습니다.
그리고 지난해 기록한 사상 최고가 207달러 52에 다시 가까워졌습니다. 차트에서도 긍정적인 신호가 나타났습니다. 50일 이동 평균선이 2011 이동 평균선을 상향 돌파하는 골든 크로스가 발생했고 장기 2011 이동 평균선도 상승 방향으로 돌아서고 있습니다. 이번 분석에서는 주요 지지선을 165달러 부근, 차상 최고가와 맞다운 저항선을 2.8달러 부근으로 제시했습니다. 따라서 208달러를 돌파할 수 있을지가 기술적으로 중요한 관전 포인트입니다. 다만 골든 크로스가 나타났다고 해서 추가 상승이 보장되는 것은 아닙니다. 그렇다면 팔란티어의 주가는 지금도 저평가된 상태일까요?
여기서는 조금 신중하게 볼 필요가 있습니다. 이번 분석은 팔란티어의 적정 가치를 200달러대 중반으로 평가했습니다. 골드만 삭스도 목표 주가를 230달러로 제시했습니다. 하지만 팔란티어의 주가 매출 비율은 여전히 세계 대형주 가운데 매우 높은 수준에 속합니다. 다시 말해 시장은 이미 팔란티어의 미래 성장에 상당한 프리미엄을 부여하고 있습니다. 이번 분석에서 긍정적으로 평가한 부분은 PG 비율입니다. 지난 2월 세배를 넘었던 PG 비율이 현재 2.24배까지 낮아졌습니다. 주가가 오르더라도 이익 성장 전망이 더 빠르게 높아지면 성장성을 반영한 밸루에이션 부담은 일부 완화될 수 있습니다.
다만 PG 비율이 낮아졌다고 해서 주식 자체가 저렴하다는 뜻은 아닙니다. 높은 밸류에이션 외도 주의할 위험 요인이 있습니다. 대형 고객에 대한 매출 의존도가 높다는 점. 주식 기준 보상으로 인한 지속적인 주식 기석 그리고 금리가 상승할 경우 높은 주가 멀티플이 압박받을 수 있다는 점입니다. 특히 성장률이나 이익률이 시장 기대에 미치지 못하면 주가 변동성이 커질 수 있습니다. 그래서 앞으로 가장 중요한 일정은 3분기 실적 발표입니다. 이번 기사에서 제시한 잠정 발표일은 11월 2일 미국장 마감후입니다. 아직 확정된 일정은 아닙니다. 옵션 시장은 이번 실적 발표를 전후해 약 8.9%의 9%의 주가 변동폭을 반영하고 있습니다.이는 상승과 하락 어느 한 방향을 예측한다는 의미가 아니라 그만큼 큰 움직임이 나타날 수 있다는 뜻입니다.
이번 실적에서 확인해야 할 핵심은 미국 상업 부분에 높은 성장률이 계속 유지되는지 AI 플랫폼 수요가 실제 계약과 매출로 이어지고 있는지 그리고 높은 영업 이익률을 유지하면서 연간 실적 전망을 추가로 상향할 수 있는지입니다. 정리하겠습니다. 팔란티어가 다시 주목받는 이유는 단순히 골드만 삭스가 목표 주가를 높혔기 때문만은 아닙니다. 매출 94% 성장, 미국 상업 부문 149% 성장, 조정 영업 이익률 62%, 여기에 최근 90일 동안 실적 전망 상향 27건, 하향 연건이라는 숫자가 뒷받침되고 있습니다. 이제 시장의 관심은 3분기에도 이러한 성장세가 이어질 수 있느냐에 쏠려 있습니다.
팔란티어가 사상 최고가를 넘어설 수 있을지 그리고 230달러를 향한 상승 기대가 실적으로 뒷받침될 수 있을지 지켜보겠습니다. 오늘 소개한 분석 업문과 식킹 알파 프리미엄에 대한 자세한 내용은 영상 더보기와 고정 댓글에서 확인해 주세요.
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