저자: 곽상준 · 한국인
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한줄결론: 장기적으로 한 시대를 같이 갈 우량 원석 기업에 투자하고, 열정·겸손·부지런함과 투자 원칙을 지키면 성공 가능성이 높다는 주장. [투자 철학과 태도] 투자 성공의 핵심은 기법보다 태도와 원칙이며, 원칙을 익숙하게 세워두면 시장 상황과 무관하게 꾸준한 성과를 낼 수 있다고 주장. 발언자 본인은 15년간 실패를 겪은 뒤 이후 5년간 괜찮은 성과를 냈다고 설명. [성공 요건] 열정, 자기 객관화, 겸손, 부지런함이 필요하며, 과잉 자아는 냉정한 판단을 흐린다고 강조. 많이 보는(기업·경제 흐름 점검) 사람이 승률이 높다고 주장. [일과 정보 습관] 아침에 미국 증시와 50여개 지표, 환율, 주요 기업 주가를 확인하고, 출근길에 책과 증권사 리포트를 읽으며, 하루 한 기업씩 탐방·공시(다트) 확인을 한다고 설명. [투자 기간과 방식] 본인은 트레이더 성향으로 6개월~1년 내 승부를 원한다고 언급했으나, 일반 투자자에게는 단기 예측을 피하고 우량주를 장기 보유하는 방식을 권장. 분할 매수·매도로 포트폴리오를 조정하는 방식을 제시하고, 예측 매매(인버스·레버리지 등)는 낭패를 본다며 경계. [언급 종목] 삼성전자: 장기 보유자가 많고 현재 빛을 보고 있다고 언급(긍정적, 장기). 현대차: 장기적으로 잘할 것 같다고 언급하며 저평가 가치를 봄(긍정적, 장기). 건설주: 과거 침체였으나 상황이 바뀔 수 있다고 언급(중립). [리스크·조건] 인기 종목에 쏠리는 군중 심리를 경계하고, 남들이 찾지 않는 원석을 찾으라고 주장. [출연자 전망] 발언자는 2020년 투자 준비에 대한 인사이트를 제시했고, 구체적 가격 목표나 방향 예측은 거의 없음.
다듬은 글
투자 열풍 속 함정: 실력과 운을 구분하라
올해 주식 투자에 뛰어든 분들이 정말 많습니다. 저도 그렇고요. 금융투자로 부를 얻으려는 시작을 하셨는데, 다행히 시기가 좋아서 돈을 번 분들이 많죠. 그런데 이게 함정일 수도 있다는 이야기가 있습니다. 주식시장이 늘 이렇게 넉넉한 게 아니고, 오히려 손실을 보실 가능성이 더 높거든요. 그런데 자기가 실력이 뛰어나다고 착각하게 될까 봐 걱정입니다. 이 부분을 어떻게 생각하세요?
올해 들어온 분들, 타이밍을 읽은 것이다
제가 보기에 이번에 들어온 분들은 명백하게 스마트했습니다. 금융 IQ가 상당수는 된다는 거죠. 과거를 보면 2002년 911 테러 이후 떨어졌을 때, 그리고 2008년 금융위기로 폭락했을 때 들어오면 정말 절호의 찬스였거든요. 그걸 정확하게 읽어내신 거예요. 타이밍을 맞춘다는 얘기는 아닙니다. 폭락이 왔을 때 '이거다' 하고 들어가려면 폭락을 제대로 읽어야 하는데, 그걸 해내신 분들이 많았습니다. 이 감각은 어디서 왔을까요? 이런 감각을 잘 길러 나가셨으면 좋겠습니다. 진입을 잘하셨기 때문에 성공의 대가를 받으신 거예요. 제가 드리고 싶은 말은, 교만하지 않으신다면 앞으로도 계속 좋은 결과를 얻으실 수 있다는 겁니다.
투자의 산: 개인 심리를 넘어서라
주식투자에는 거시경제라는 산과 개별 기업을 보는 미시 투자가 있는데, 그 앞에 먼저 넘어야 할 산이 있습니다. 바로 개인 심리입니다. 심리가 제일 힘들죠. 이 산을 넘어야 거시와 미시를 통틀어 좋은 결과를 얻을 수 있습니다. 여러분은 지금 그 산을 하나 잘 넘어오셨어요. 이제 여러분 앞에는 여러분 자신과 인간의 욕망이 장애물로 놓여 있습니다. 관련해서 좋은 내용이 많은 채널들을 찾아보시면 도움이 많이 되실 겁니다.
투자 철학, 왜 필요한가
투자 철학이 꼭 필요하다는 말씀을 드렸는데요, 저는 철학이라고까지 하기보다는 '투자에 대한 태도'라고 표현하고 싶습니다. 태도가 안 돼 있으면, 지금까지 이루어 놓은 모든 성과가 언제 날아갈지 모릅니다. 반면 투자의 법칙을 몸에 익숙하게 세워 놓으면 시장이 어떻든 꾸준히 좋은 성과를 낼 수 있습니다. 먼저 알아야 할 것은 나 자신이라는 인간이 무엇인지, 금융시장이 무엇인지, 그리고 금융시장을 구성하는 거시경제와 미시적인 기업 흐름이 무엇인지입니다. 이걸 알면 투자는 불로소득이 아니라 공부의 결과가 됩니다. 저도 15년 동안 실패를 해봤습니다. 지금 방송에서 말하는 전문가의 모습은 그 실패 이후에 완전히 달라진 모습이에요. 실패한 기간이 길었고, 그 이후 5년째 괜찮게 하고 있습니다.
주변에 대가가 별로 없는 이유는, 제가 실패하던 시기에 같이 시작했던 사람들이 시간이 지나면서 점점 없어졌기 때문입니다. 은퇴하거나 포기하고 떠난 거죠. 그래서 저는 여러분에게 대가들을 많이 만나라고 말씀드립니다. 성공한 사람들은 이미 가야 할 길을 가서 경험을 만든 사람들이니까요. 그들을 붙잡고 버티면서 그들이 했던 길을 비슷하게 따라가 습득하면, 나도 좋은 투자자가 될 수 있습니다.
열정, 겸손, 부지런함
투자 철학 중 하나는 열정입니다. 열정이 있어야 포기하지 않아요. 주식투자로 돈을 벌고 성공하겠다는 열정을 가지시고, 자기 자신을 항상 객관화해서 보셔야 합니다. 그리고 나를 지배하는 모든 사슬에서 완전히 독립적으로 판단하는 것도 필요합니다.
가장 중요한 것 중 하나가 겸손입니다. 겸손하지 않으면 과잉 자아가 생깁니다. 모든 게 자신 있고 다 잘될 것 같고 성공하고 나면 과잉 자아가 생기는 순간 냉정하게 판단하지 못하게 되고, 결국 그르치게 됩니다. 모든 일을 냉정하게, 있는 그대로 보셔야 합니다. 평온함은 없어도 되지만, 인간은 항상 편향적인 존재이니 이 편향을 벗어나야 성공적인 투자가 될 수 있습니다.
또 하나는 많이 보는 사람이 이긴다는 겁니다. 기업을 많이 살펴보고, 경제 흐름을 많이 체크하는 사람들이 결국 승률이 좋습니다. 경제와 관련된 흐름, 주식과 관련된 정보, 그리고 기업을 많이 알아야 하고 계속 뒤져봐야 합니다.
제 하루 일과
아침에는 일어나자마자 미국 증시를 확인합니다. 50개 정도 지표를 한번 쭉 훑어보고, 환율, 원자재 가격, 주요 기업 주가, 몇몇 국가의 주가 흐름을 살피면 시장의 흐름이 대략 보입니다. 그리고 씻고 출근합니다. 출근길에는 반드시 책을 읽습니다. 소설이든 어떤 책이든 가리지 않고, 투자 관련 책도 읽습니다. 한 시간 정도는 그렇게 보내고요. 증권사 리포트도 읽습니다. 주말에는 리포트를 많이 봅니다. 그 다음 아침에 나오는 자료들을 읽고, 하루에 기업 하나 정도는 공부할 기업을 정해 전화 방문하거나 살펴보고, 금융감독원 전자공시시스템(다트)에서 공시를 몇 개 찾아봅니다. 그다음 고객분들의 자산 밸런스를 조절하고, 업무 시간 중에도 기업 분석을 하고, 업무 시간 앞뒤로 방송을 합니다.
그리고 끊임없이 대화를 합니다. 동료들과 어떤 기업의 숫자가 어떤지, 어떤 기업이 어떤지 이야기를 나눕니다. 저희 투자 친구들은 업무 시간이 따로 없어요. 아무 때나 질문하고 답하고, 제가 잘 아는 기업이나 다른 사람이 잘 아는 기업에 대해 이야기합니다. 우리끼리 투자 클럽도 있어서 서로 투자에 대해 얘기합니다. 요즘은 모이기보다 대화방에서 이야기하는데, 토요일도 없습니다. 투자는 24시간 머리가 돌아가는 거죠. 재밌으니까 하는 겁니다. 재미없으면 못 합니다.
투자를 배우고 싶다는 후배들도 있는데, 회사 동료에게 업무 시간 외에 문자를 보내는 건 굉장히 금기잖아요. 그런데 투자를 잘하고 싶다는 후배들은 업무 시간 이외에도 대화가 계속 돌아가는 사람들입니다. 그게 열정이에요. 열정이 있으니 24시간 머리가 돌아가는 겁니다. 그렇게 하고 싶다면 무슨 얘기를 해도 투자 대화로 이어지는 환경을 만들어야 합니다. 방송을 보시는 분들도 흐름을 이해하려면 일상에서 자연스럽게 몰입할 수 있는 환경을 스스로 만들어야 합니다. 지금 한국에서 가장 다양한 패널들이 나오는 방송도 있으니, 다양한 시각을 들으면서 도움을 받고, 듣고 생각하고, 읽고 생각하는 것을 계속 반복하셔야 합니다.
조정이 왔을 때는 어떻게 할 것인가
지금 초반에 들어와 돈을 잘 벌던 분들도 시간이 지나면서 깨지는 경우가 많습니다. 충분히 그렇습니다. 저는 제가 트레이더라고 생각하지 않습니다. 기업에 투자하면 빠르면 6개월, 길게는 1~2년 안에 승부가 나는 수익률을 내고 싶어 하는 사람인데, 이것도 매일 트레이딩하는 스캘퍼와는 전혀 다릅니다. 일반 투자자가 전업 투자자가 될 수는 없잖아요. 그러니 트레이딩 관점보다 기업의 동행 관점으로 접근해 보시는 게 낫다고 생각합니다. 그래서 우량주 중심으로 보시라고 말씀드립니다.
삼성전자 같은 경우 장기 보유자들이 꽤 많은데, 지금 굉장히 빛을 보고 있죠. 현대차도 앞으로 잘할 것 같으면 가치를 보고 장기로 가져가는 방식이 개인이 이길 수 있는 더 좋은 방법입니다. 가격이 많이 떨어지면 조금씩 더 사고, 많이 오르면 조금 덜어내는 식으로 분할 매수와 평균 매입 방식의 포트폴리오를 짜는 것이죠. 매일 시장을 보면서 사고파는 타이밍을 잡는 건 굉장히 어렵고, 저희도 예측이 거의 안 맞습니다. 그래서 절대 예측하지 말라고 하는 겁니다. 시장을 맞추려고 하지 마세요. 인버스나 레버리지로 시장을 맞추려다 낭패 보는 분들이 많습니다.
지금 인기가 많은 종목만 쫓는 것도 문제입니다. 지금 잘 나가는 기업만 사람들이 찾는데, 작년까지 잘나갔던 현대차도 올 중반부터 가능성이 부각되기 시작했고, 얼마 전까지 건설주는 외면받았습니다. 세상은 돌고 돌고, 주식시장도 그렇습니다. 사람들은 지금 인기 있는 곳에 몰리고 싶어 하는 심리가 있지만, 여러분이 초과 수익을 내려면 남들이 찾지 않는 아직 빛나지 않은 원석, 다이아몬드를 찾는 작업을 해보셨으면 좋겠습니다. 대신 위험을 줄이기 위해서 분산을 하면서, 원석을 찾으시면 좋겠습니다.
오늘 2020년을 맞아 투자 준비를 어떻게 시작해야 할지 여러 관점에서 이야기를 나눠봤습니다. 좋은 의견 주셔서 감사합니다.
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