저자: 성환김 · 한국인
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빅테크 실적 순위(아마존>구글>MS>메타)와 AI 투자 확대 전망을 제시. 샌디스크·인텔 등 투기 세력 청산으로 7월 이후 변동성 축소 예상, 호주 물가 안정과 미국 금리 동결 시 자금 복귀 기대. 블룸에너지·GE버노바 전력 수요, 코카콜라 제로 성장, 램리서치·어플라이드·ASML 장비 우위, 마스터카드 신고가 근접을 언급하며 해당 종목들의 성장률 상향 구간이라고 주장. 코닝은 PER 근거로 내년 성장률 50% 상향을 제시.
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안녕하세요, 성환김입니다. 지난 시간에 "천만 원으로 이 주식 사세요"라며 8월부터 무섭게 오를 것이라는 영상을 올렸었는데요. 엔비디아, AMD, 마벨, 브로드컴 같은 주식이 랙 단위, 즉 완성품 단위로 팔리면서 플랫폼화가 진행되고 있다고 말씀드렸습니다. 아주 긍정적으로 이야기했고, 강의 후반부에서는 RTX, 엑슨모빌, 치폴레, 구글 이야기까지 전해드렸습니다.
그 무렵 반도체 업황이 너무 안 좋아져 걱정하는 분들이 많았는데, 멤버십 영상을 통해 이번 주 목요일 전에 큰 반등이 올 것이라는 스토리와 구체적인 종목을 알려드렸습니다. 실제로 금요일에 반도체 주식들이 20%씩 폭등했기 때문에 많은 분들께 도움이 되셨으리라 생각합니다.
오늘은 "샌디스크, 인텔 반등할 수 있을까? 다음 주 수요일에 이렇게 됩니다"를 영상으로 준비했습니다.
이번에 빅테크 실적 발표가 나왔는데, 저희의 관심사는 딱 하나였습니다. AI에 투자해서 효과가 있느냐, 앞으로 더 할 것이냐는 것이죠. 먼저 결론부터 말씀드리면 아마존은 기대 이상이었습니다. 클라우드 성장도 좋았지만, AI와 결합해 물류 혁신을 이뤄 나가고 있었고, 당일 배송이 무려 40%나 증가했다고 합니다. 그래서 아마존이 AI 수혜를 가장 크게 보면서 투자 규모도 10% 더 상향한 1위 주식이었습니다.
2위는 구글입니다. 클라우드 성장은 당연히 좋았고, 여기에 구독 전략이 더해졌습니다. 유튜브 프리미엄, 제미나이 가입 같은 구독 성장률이 좋아지고 있고, 투자 규모도 8% 늘려 2위에 위치해 있습니다. 마이크로소프트는 클라우드 성장률이 아주 좋았고 투자 규모는 3위였습니다. 메타는 클라우드 사업이 이제 시작 단계라 조금 아쉬웠지만, 인스타와 페이스북 광고에서는 AI 성과가 확실히 있었고 투자 규모는 4위였습니다.
제가 나열한 순서가 이번 실적 발표의 성적표라고 보시면 되고, 가장 앞선 곳은 아마존, 다음은 구글, 그다음 마이크로소프트, 마지막이 메타입니다. 방금 보셨듯이 AI에 투자할수록 돈을 더 크게 버는 것은 확실합니다. 공통적으로 클라우드가 모두 성장했기 때문에, 반도체 AI 인프라주의 투자 규모는 하반기에 더 커질 것이라는 게 제 전망입니다.
업황을 보면 긍정적인 면이 두 가지 있습니다.
첫째, 투기 세력이 청산됐다는 것입니다. 블룸에너지, 샌디스크, 인텔 같은 종목은 회사 자체는 좋았지만 투기 세력이 너무 많이 붙어 있었습니다. S&P 500에서 매매 회전율 1위와 2위가 바로 이 두 종목이었을 정도입니다. 회사가 무엇을 하는지 모르는 사람들도 가격이 오른다는 이유만으로 사고, 오르면 팔고, 다른 사람이 또 사는 손바뀜이 극심했습니다. 여기에 레버리지 펀드까지 가세하면서 폭등과 폭락이 반복되었죠. 그런데 이번 7월 폭락장에서 청산, 즉 파산을 당한 세력이 많이 나왔습니다. 코스피만 봐도 반대매매가 최고치였다고 하죠. 그래서 앞으로는 매매 회전율이 떨어지고 주가 변동성도 줄어들 것이라고 예상합니다. 가격은 요동쳤지만 회사는 계속 성장하고 있으니 걱정하지 않으셔도 됩니다. 특히 샌디스크는 공장을 공유하는 키옥시아가 실적 발표 후 주가가 17% 올랐습니다. 주주분들은 8월 5일 실적 발표까지 기다려 주시면 좋겠고, 회사의 성장을 꾸준히 지켜봐 주셨으면 합니다.
둘째, 물가 흐름입니다. 지금 반도체와 증시 투자심리가 죽은 이유는 외부 변수 때문입니다. 예를 들어 이란 전쟁이 커지고 유가가 계속 오르면 금리도 오를 것이라는 걱정이 투자를 막고 있습니다. 실제로 기업들은 잘 돌아가고 있습니다. 이런 거시적 흐름을 볼 때 저는 호주를 참고하는 편입니다. 우리나라와 일본이 7월에 겨우 금리를 올린 것과 달리, 호주는 2월과 5월에 팍팍 올렸습니다. 물가가 오르면 바로 금리를 올리는 식으로 탄력적으로 운영하기 때문에 세계 물가 흐름을 참고하기 좋습니다. 호르무즈 사태가 아직 해결되지 않았지만, 호주의 6월 물가는 예상치보다 상당히 낮아졌습니다. 80달러 유가대에도 적응하고 있다는 뜻이죠. 그래서 하반기에 미국 금리가 동결 쪽으로 가면, 예금으로 갔던 자금이 다시 증시로 돌아올 것이라고 생각합니다. 투자할 때는 선행지표를 참고해 주시면 좋겠습니다. 현재 하반기 전망은 좋다는 점 기억해 주십시오.
빅테크 실적은 아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타 순으로 AI 성과를 보여주고 있고, 투자 규모도 이 순서였습니다. 업황은 이번 반도체 폭락으로 힘든 분들이 많았겠지만 장기적으로는 더 좋아졌습니다. 첫째, 단기 투자자와 레버리지 펀드가 청산되면서 8월부터는 가격이 안정될 것이라고 했습니다. 둘째, 물가 흐름이 생각보다 낮습니다. 9~10월 금리 인상을 걱정해 증시에서 빠져나간 사람들이 있었는데, 금리가 동결되면 다시 투자로 돌아올 것이니 조금 기다려 볼 필요가 있습니다.
후반부에서는 램리서치, 어플라이드, 마스터카드, 코카콜라, 블룸에너지, GE버노바 뉴스를 보겠습니다.
**블룸에너지와 GE버노바 (7월 30일 뉴스)** 현재 AI 사업에서 가장 큰 병목은 전력입니다. 가장 좋은 것은 GE버노바 가스터빈을 설치하는 것인데, 주문부터 받기까지 약 2년이 걸려 2030년까지 예약이 꽉 차 있습니다. 그래서 빅테크는 급한 대로 블룸에너지 연료전지를 계속 주문하고 있습니다. 이 제품의 장점은 두 달 정도면 바로 설치할 수 있다는 것입니다. 건전지처럼요. GE버노바는 성장률이 잔잔하게 올라가는 반면, 블룸에너지는 성장률이 팍 튀었다가 매도세가 나오면 다시 떨어지는 형태라고 볼 수 있습니다. 이번 실적에서 블룸에너지 성장률은 예상보다 10% 상향되어 사상 최고를 찍었습니다. 전력 섹터 세 개 모두 성장률 상향 구간입니다.
**코카콜라** 코카콜라는 고배당주로만 생각했는데 의외의 결과가 나왔습니다. 미닛메이드와 파워에이드는 고만고만했지만, 제로콜라가 무려 16% 성장했고 회사 전체 성장률도 상향되었습니다. 투자는 그렇게 어려운 게 아니라는 말씀을 드리고 싶습니다. 잘될 것 같은 사업에 투자하면 되는 것입니다.
**어플라이드, 램리서치, ASML** 중국산 반도체 장비가 개발됐다는 뉴스로 이번 주초 큰 폭락이 있었습니다. 저는 어플라이드 머티리얼즈를 2년 전부터 모아왔기 때문에 식상하고 뻔한 뉴스로 보았습니다. 인텔, 삼성전자, SK하이닉스가 왜 중국 장비를 쓰지 않는지 생각해 보면 답은 간단합니다. 중국 장비는 절대 가격만 보면 훨씬 싼 게 맞습니다. 하지만 이걸로 반도체를 만들면 불량과 고장이 많이 나서 폐기 처분하는 데 돈이 더 많이 듭니다. 이를 전문용어로 총소유비용(TCO)이 더 비싸다고 합니다. 반대로 어플라이드 머티리얼즈, 램리서치, ASML 장비는 훨씬 비싸지만 이걸로 만든 반도체가 훨씬 안정적입니다. 그래서 공장들이 이 장비를 계속 쓰고, 특히 첨단 공정에서는 앞으로도 바뀔 일이 없다고 봅니다. 이 장비주들 모두 상향 구간입니다.
**마스터카드** 마스터카드도 주가가 크게 떨어졌었는데 지금은 크게 다시 올라 신고가에 가까워지고 있습니다. 그래서 주식을 꾸준히 모으라고 말씀드렸습니다. 부동산이나 증시가 오르면 사람들은 돈이 생겼을 때 좋은 집, 스포츠카(명품), 해외여행 중 하나에 씁니다. 여행업에 대한 수요도 점점 커지고 있고, 이 세 가지 모두 성장률 상향 구간이라고 알려드렸습니다.
오늘 램리서치, 어플라이드 머티리얼즈, 마스터카드, 코카콜라, 블룸에너지, GE버노바까지 좋은 주식들을 살펴봤습니다. 성장률이 상향 구간이라 해도 막상 큰돈을 매수하려면 떨리는 것이 정상입니다. 몇백만 원, 몇천만 원이 오가니까요. 그럴 때 차트를 보고 들어가면 확신을 가질 수 있습니다.
오늘은 실적 발표가 끝난 코닝을 보겠습니다. 이 주식을 산다고 가정해 봅시다. 먼저 싼지 비싼지 가격을 알아야 합니다. 화면 오른쪽을 보면 주가는 126달러, 자사주 매입은 없고 배당수익률은 0.9%입니다. 이것은 은행 이율 같은 개념으로 생각하시면 됩니다. 0.9%는 사실 낮은 수준입니다. 그럼에도 이 주식이 거래되는 이유는 작년과 올해 예상을 합치면 연 30%씩 성장하기 때문입니다.
그럼 이 성장률이 앞으로 올라가면 어떻게 될까요? 주가도 올라갑니다. 반대로 성장률이 계속 떨어지거나 마이너스가 되면 어떻게 될까요? 차라리 예금을 하지, 0.9%짜리에 투자할 이유가 없겠죠. 주가는 하락하게 됩니다. 코닝 주주분들께 조언을 드리자면, 내년 코닝 성장률은 약 50%로 올라갈 예정입니다. 그 점을 참고해서 투자해 주십시오. 투자에서는 주식을 샀다고 내일 바로 돈을 버는 것이 아니라, 이 회수율을 얼마나 키우는지, 얼마나 오래 보유하는지에 따라 보답을 받게 됩니다.
강의 전반부에서는 빅테크 실적이 좋은 순서대로 아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타를 이야기했습니다. 투자를 많이 할수록 돈을 크게 버는 것이 사실이기 때문에 반도체 AI 인프라주에 대한 수요는 꺾이지 않고 오히려 상향되었다고 말씀드렸습니다. 다만 단기 투자자와 레버리지 투자자가 너무 몰리면서 샌디스크와 인텔이 매매 회전율 1위, 2위를 기록했는데, 이런 헤지펀드와 단타 투자자들은 7월에 많이 청산되었습니다. 앞으로 변동성은 줄어들 것이고, 이란 전쟁과 고유가 같은 외부 변수는 기다리면 해결될 문제라고 봤습니다. 호주가 글로벌 선행지표라 추이를 유심히 보는데, 현재 매우 안정적인 추세로 접어들었습니다. 강의 후반부에서는 램리서치, 어플라이드, 마스터카드, 코카콜라, 블룸에너지, GE버노바, 코닝까지 살펴보았습니다.
다음 시간에도 찾아뵙겠습니다. 오늘도 시청해 주셔서 감사합니다.
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