저자: 차영주 · 한국인
요약 보기
AI(인공지능)로 자금이 이동하는 흐름을 짚고, 생활 속 AI 활용 사례(맛집 검색, 내비게이션, 카메라 보정, 번역, 영상 판독 등)를 설명한 뒤, 투자 측면에서는 AI 확산의 핵심 하드웨어인 GPU·HBM 관련 반도체 밸류체인이 유망하다는 입장을 밝혔다. 하드웨어 쪽 수혜 종목으로 엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스(HBM), 한미반도체, 이오테크닉스, 삼성전기 등을 언급했으며, 삼성전기는 지난주 소개 후 다시 올라가는 이유가 AI 관련 기대라고 설명했다. 자율주행·영상 의료 등 AI 응용 분야도 언급했다. 현대오토에버는 자율주행 소프트웨어 관련 주가 상승 배경으로, 픽셀플러스 등은 이미지 센서 관련 움직임으로 소개했다. 반면 검색·번역 등 소프트웨어 관련주는 챗GPT가 시장을 장악할 것으로 보여 상대적으로 약하다고 평가했다. 결론적으로 AI 관련 주식은 단기 쏠림 우려가 있지만 반도체 하드웨어 중심의 중장기 분할 매수는 충분히 가능하다는 견해다. 밸류 부담은 인정하되 증권사 리포트 기준 부담이 크지 않다고 언급했다. 리스크로는 하드웨어 주가가 높다고 느껴질 경우 조정 시 분할 접근을 권했고, 과거 2차전지처럼 종목 찾기가 벌어지는 상황이라는 점을 짚었다.
다듬은 글
안녕하십니까, 차영주의 옥석가리기입니다. 오늘은 최근 시장에서 가장 뜨거운 이슈 가운데 하나인 AI, 인공지능으로 돈이 몰리는 흐름과 이를 투자에 어떻게 활용할지 이야기해 보겠습니다. 챗GPT가 쏘아 올린 공으로 많은 분들이 지금도 검색을 하고 계신데요, 실생활에서 인공지능이 챗GPT를 포함해 얼마나 쓰이고 있는지부터 살펴보겠습니다.
예, 알파고를 떠올리실 텐데요. 그 뒤로 자율주행 같은 분야도 있었지만, 최근에는 일부 쏠림 현상이 나타나고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 챗GPT가 인공지능을 대표하고, 나머지는 인공지능과 조금 거리가 있는 부분도 있다고 봅니다. 그래서 퀴즈를 하나 내 보겠습니다. 점심시간에 어느 지역에서 밥을 먹으려고 맛집을 검색하고, 내비게이션에 입력하고, 사진을 찍어 SNS에 올리는 이 과정에 인공지능이 몇 가지나 들어가 있을까요?
정답은 네 가지입니다. 맛집 검색은 여러분이 보시는 것처럼 추천 알고리즘이고, 이미 몇 년 전부터 인공지능이 근처 맛집을 골라 주고 있었습니다. 내비게이션이 길을 안내하는 것도 인공지능이 하는 일입니다. 사진 촬영은 헷갈리실 수 있는데요, 스마트폰 카메라는 한 장만 찍는 게 아니라 수십 장을 찍어 색을 보정해서 순간적으로 보여 줍니다. 이것이 인공지능의 역할이고, 이미 휴대폰 안에 인공지능이 들어가 있습니다. SNS 등록도 인공지능 기능이 활용되는 과정입니다.
최근에는 데이터 처리, 번역 같은 분야에서도 인공지능이 많이 쓰이고 있습니다. 해외여행에서 사진만 찍으면 번역이 되는 것도 같은 원리입니다. 인공지능이 가장 중요한 역할을 하는 것은 이미지를 인식하는 일입니다. 예를 들어 저와 박사님 중 누가 잘생겼냐고 물으면 사람은 답할 수 있지만 인공지능은 판단하지 못합니다. 대신 저와 고양이 중 누가 사람이냐고 물으면 저를 사람으로 높은 확률로 찾아냅니다. 즉 인공지능이 미적 판단을 하는 것이 아니라 대량의 데이터에서 패턴을 찾아내는 것입니다.
인공지능 기술 자체는 예전부터 있었습니다. 다만 수많은 데이터에서 필요한 정보를 빠르게 끌어올 수 있는 하드웨어가 개발되면서 인공지능이 폭발적으로 구현되기 시작했습니다. 그 핵심이 GPU입니다. 데이터 처리 속도가 빨라지면서 GPU를 뒷받침하는 HBM의 역할도 커졌고, 그 결과 엔비디아의 GPU 주가가 올랐습니다. HBM과 관련해서는 삼성전자, SK하이닉스, 그리고 후공정 쪽의 한미반도체, 에스태식스 등이 같이 움직이고 있습니다. 인공지능은 원래 있었지만, 이를 구현할 하드웨어가 발전하면서 관련 주가가 연쇄적으로 움직이고 있다고 보시면 됩니다.
생활 속 활용은 상식적으로 알고 계시면 충분하고, 투자자 입장에서는 돈이 되는 쪽을 찾아야 합니다. 먼저 검색 서비스는 챗GPT 같은 생성형 AI가 대표적입니다.
자율주행도 중요한 분야입니다. 검색은 조금 틀려도 큰 문제가 없지만, 자율주행은 한 번만 실수해도 인명 피해가 날 수 있습니다. 그래서 훨씬 정교해야 하고, 그만큼 기술력을 갖춘 기업만 살아남을 수 있습니다. 현대차가 오랫동안 준비해 온 소프트웨어 기반 자율주행 기술이 대표적이고, 현대오토에버의 주가 상승도 이와 관련이 있다고 볼 수 있습니다.
음성인식, 소프트웨어, 그리고 영상 의료 분야도 부각되고 있습니다. 여기서 오해가 있는데, 인공지능이 의사를 대체한다는 이야기는 일부만 맞습니다. 배가 아프고 머리가 아프다고 할 때 어디가 아픈지 판단하는 것은 아직 인공지능이 하기 어렵습니다. 하지만 엑스레이 사진을 보고 이상이 있는지 찾아내는 것은 다릅니다. 수백만 장의 이미지를 학습해 폐암 초기 여부를 사람보다 더 정교하게 찾아낼 수 있습니다. 그래서 영상 데이터를 다루는 의료용 인공지능 기업들이 주목받고 있습니다. 카메라 이미지 센서와 처리 관련 종목, 픽셀플러스 같은 종목들도 최근 견조하게 움직이고 있는데, 이미지와 관련된 인공지능이라는 한정된 시각에서 보셔야 합니다.
반면 검색이나 번역 같은 영역은 챗GPT가 빠르게 장악할 것으로 보입니다. 그래서 이 영역의 관련주는 상대적으로 힘이 약하다고 볼 수 있습니다. 물론 혁신적인 변화가 모두 성공하는 것은 아니지만, 인공지능은 상당히 기대되는 분야입니다.
정리하면, 챗GPT는 인공지능 생태계에서 아주 작은 한 분야입니다. 나머지 인공지능 관련 분야는 산업의 패러다임 자체를 바꿀 수 있는 부분입니다. 그래서 지금 가장 좋은 쪽은 반도체입니다. 앞으로 하드웨어 수요가 막대하게 필요할 것이고, 이 부분은 계속 개발될 수밖에 없습니다.
밸류에이션이 다소 부담될 수는 있습니다. 증권가에서 메리츠증권이 지난주 리포트에서 밸류 부담이 없다고 봤는데, 그 부분은 논외로 하더라도 삼성전기가 다시 올라가는 이유도 챗GPT와 GPU 관련 수요에서 받침을 얻고 있기 때문입니다. 따라서 지금 당장은 인공지능 관련 하드웨어에 관심을 가질 필요가 있습니다. 주가가 높다고 느껴지면 조금 기다렸다가 분할 매수하는 관점으로 중장기 투자를 하셔도 충분히 가능한 영역입니다.
결론적으로 지금은 하드웨어, 특히 반도체 쪽에 집중하시는 것이 좋겠습니다. 지난주 목요일 장 개장 시간에 삼성전기를 소개해 드렸는데, 과거 2차전지처럼 관련 종목 찾기가 점점 넓어지고 있는 상황이라 이런 흐름에 계속 관심을 가지시면 좋겠습니다.
오늘 차영주의 옥석가리기, 차형주 전문위원과 함께 인공지능 얘기를 나눴습니다. 감사합니다.
Comments 0