저자: Eddie · 한국인
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SK하이닉스·삼성전자 반등의 배경으로 D램 가격 상승과 엔비디아 대규모 컴퓨팅 담보 자금조달 소식을 제시. 골드만삭스·JP모건·BofA의 메모리 긍정 전망을 인용하며, 코스피 상방 추세 진입과 SK하이닉스 하방 추세선 이탈을 강조. 나스닥 725달러 돌파, 필라델피아 반도체지수 516 지지 여부를 관건으로 보고, 8월 CPI 결과가 금리 인상 우려에 중요하다고 언급.
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자, 지금 SK하이닉스 주가가 -3%에서 1%로 상승 마감하려고 하고 있고, 삼성전자는 오늘 4%나 올랐습니다. 오늘 한국 반도체주가 왜 이렇게 상승했는지 다뤄 드리고, 현재 코스피가 어느 위치에 있는지, 하방 추세인지 상방 추세인지, SK하이닉스도 하방 추세인지 상방 추세인지, 미국 주식은 어떤지, 지금 필라델피아 반도체 지수는 어떤지 설명해 드리겠습니다.
우선 삼성전자 주가가 아침 10시부터 상승하기 시작했는데, 현재 한국에서 D램 수출 단가가 8월 1일부터 8월 10일까지 상승세를 이어갔다는 소식이 있습니다. 수출 가격이 약간 꺾이는 듯했으나 다시 오르고 있고, 현재 가장 크게 나오는 뉴스는 아마 내일까지 이어질 뉴스인데, 엔비디아가 월가로부터 5천억 달러 규모의 투자 유치를 확정받았다는 소식입니다.
아폴로 글로벌 매니지먼트, 블랙스톤, 블랙록, 브룩필드, 골드만삭스 등 미국의 주요 투자 회사들이 엔비디아와 협력해 AI 인프라를 구축하기 위해 5천억 달러 규모의 거대 자금 조달에 나섰다고 합니다. 이번 거래는 컴퓨팅 파워를 담보로 부채를 조달하는 구조입니다. 은행이 자금을 대주는 대신 엔비디아가 나중에 컴퓨팅 파워를 제공하는 형태로, 서로 컴퓨팅 파워가 필요할 때 은행들이 엔비디아의 자원을 사용할 수 있고, 그 컴퓨팅 파워가 만들어지기 전까지는 AI 인프라 구축을 위해 자금을 대주는 방식입니다.
골드만삭스 CEO도 CNBC 인터뷰에 나와 "최대한 빠르게 자금을 모색해야 한다. 본인은 수조 원을 컴퓨팅에 지출할 것이기 때문에, 미국이 AI에서 앞서기 위해서는 AI 인프라 투자가 필수다"라고 말하며 어마어마한 자금 조달을 발표했습니다. 그리고 JP모건은 S&P 500 목표치를 7,800에서 8,000으로 상향 조정했습니다. 현재 주요 투자 기관들이 증시 상승을 전망하고 있습니다.
뱅크 오브 아메리카, 골드만삭스, JP모건이 이번에 메모리 업종에 대해 업데이트를 냈습니다.
**골드만삭스**는 삼성전자에 대한 매수 의견을 유지하며 향후 87% 상승 여력이 있다고 제시했습니다. 내년까지 공급 부족이 더 심해질 것으로 보고 있고, 이러한 메모리 공급 부족 현상이 2028년까지 이어질 것으로 전망했습니다. D램 영업이익률은 80%, 낸드는 60% 이상까지 올라갈 것으로 예상했습니다.
**JP모건**은 SK하이닉스에 대해 "최악의 고비는 지났다고 생각한다"고 평가했습니다. 최근 SK하이닉스가 주간 15% 하락했던 이유는 HBM 함량 감축 및 가격 책정에 대한 우려, 주주 환원 및 자회사 IPO 가능성에 대한 불확실성, 대규모 캐펙스(설비투자) 부담 때문이라고 분석했습니다. 이에 대해 SK하이닉스 측은 "50% 가격 할인 보도는 사실과 다르다"고 밝혔고, 대규모 인프라 투자는 공장 확장을 위한 준비 단계로 2030년까지 100만 웨이퍼 생산능력을 목표로 한다고 설명했습니다. 주주환원 계획은 3분기에 추가로 알려주겠다고 했습니다. JP모건은 이러한 점을 보면 부정적 심리는 최악을 지났고 중기적으로 개선될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 향후 주요 촉매제로는 9월 말까지 발표될 주주환원 계획, 계약 가격 업데이트, 약 한 달 이내 발표될 미국 자회사 상장 관련 소식을 꼽았습니다.
**뱅크 오브 아메리카**는 SK하이닉스의 D램 회복세가 3분기 전분기 대비 25%까지 가속화될 것으로 보고 있습니다. 마진이 구조적으로 높은 수준을 유지하면서 업황이 급격히 꺾이는 하드 랜딩은 없을 것으로 예상했습니다. 삼성전자는 특별배당, 자사주 매입, 연말 배당을 통해 100조 원 이상을 주주에게 환원할 가능성이 있고, SK하이닉스 역시 주주환원에 나설 것으로 보며 자사주 매입 비중이 더 클 것으로 예상했습니다. 뱅크 오브 아메리카는 메모리와 랠리 쪽에 대해 롱(매수) 입장을 취하고 있습니다.
세 기관 모두 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 긍정적인 보고서를 냈고, 오늘 SK하이닉스는 -3%에서 +1%까지, 삼성전자는 마이너스에서 +4%까지 상승했습니다.
현재 코스피는 상방 추세 안으로 들어왔습니다. 2024년부터 이어지던 상승 추세선의 상단을 막혔다가 하단 근처까지 조정을 받은 뒤 다시 매수세가 들어오고 있습니다. 6,700을 돌파하면 상방 추세를 확실히 돌파하면서, 8,000 부근까지 갈 수 있는 추세가 형성됩니다.
SK하이닉스는 아직 장기 추세를 돌파하지는 못했지만, 하방 추세선은 벗어난 상태입니다. 하방 추세선에서 벗어난 지 거의 2주 가까이 되었습니다. 우선 168만 원을 돌파하는지 지켜봐야 하며, 168만 원을 돌파하면 200만 원까지 다음 매물대가 있습니다.
삼성전자는 코스피와 달리 아직 상방 추세 안으로 들어오지 못했습니다. 22만 원 부근에서 매수세가 들어오고 있으며, 27만 5천 원은 넘어야 장기 상방 추세 안으로 다시 들어오게 됩니다. 27만 5천 원까지 이번 상승 추세를 타고 오를 수 있을지가 관건입니다.
나스닥도 하방 추세에서 벗어난 지 일주일 조금 지났고, 725달러 돌파가 핵심입니다. 725달러를 돌파하면 사상 최고가까지 갈 것으로 보입니다. 최근 섹터 순환이 잘 진행되고 있습니다. 빅테크로 순환된 뒤 반도체로 옮겨갔고, 반도체 안에서도 메모리에서 광학, 광학에서 GPU로 순환하고 있습니다.
필라델피아 반도체 지수는 오늘 마이크로소프트가 자체 AI칩을 만든다는 소식과 순환 투자 우려 속에 엔비디아가 3~4% 가까이 떨어지면서 눌렸습니다. 우선 516선을 지켜주는지 봐야 하며, 516선을 지켜주면 553달러를 돌파해 625달러의 사상 최고가까지 갈 수 있는 추세를 기대해 볼 수 있습니다.
국장과 미장 모두 하방 추세를 벗어나 다시 하방으로 들어갈지, 상방 추세로 진입할지 지켜봐야 하는 상황입니다. 증권사들은 목표가를 높이고 있고, 특히 JP모건은 S&P500 전망을 7,000으로, 지수 목표가를 8,000으로 높였습니다. 공포·탐욕 지수는 64로 탐욕 구간에 와 있고, 풋콜옵션 비중은 줄어들면서 헤징 포지션을 줄이고 있습니다. 증시가 당분간 크게 떨어지지 않을 것으로 보고 보험을 들지 않고 있는 셈입니다. 변동성 지수(VIX)도 올해 가장 낮은 수준 중 하나입니다.
이렇게 서머 랠리가 오고 있고 실적 발표도 끝났습니다. 당분간 주요 촉매제는 수요일에 나오는 CPI(소비자물가지수)가 될 것으로 보입니다. 케빈 워시가 파이낸셜타임스에 정보를 흘렸는데, 물가 지수가 높게 나오면 9월에 금리 인상을 고려할 수도 있다고 했기 때문에 이번 CPI가 낮게 나오는 것이 핵심입니다. 상승 추세를 이어갈 수 있는 핵심 지표가 될 수 있습니다.
지금까지 SK하이닉스와 삼성전자가 왜 오르는지, 월가가 두 종목을 어떻게 보고 있는지, S&P500 전망과 추세, 현재 위치를 요약해 드렸습니다. 날씨가 뜨거운 만큼 서머 랠리도 뜨겁기를 바라며, 오늘 영상은 여기까지입니다. 도움이 되셨다면 좋아요와 구독 부탁드리며, 시청해 주셔서 감사합니다.
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