저자: 유리아빠 · 한국인
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윤석열 구속취소 인용 등 대내외 리스크 일부 소멸로 시장 안정 기대. 삼성전자는 20·60일선 제외 이평선 이탈 후 반등·재하락 중이나, 5세대 HBM 공급이 2분기 내 진행될 가능성 높고 자사주 매입(약 2조5천억)·연기금 매수 여력(코스피 2,800 이하 기준 약 10조)이 주가를 방어할 것이라 주장. 관세는 물가·금리 상승 부담으로 트럼프가 지속하기 어렵고 협상 명분일 뿐이며, 관세 협상 타결 시 상방 추세 전환 예상. 메모리는 시클리컬 업황상 가격 하락 후 반등 예상. 엔비디아 AI 가속기 수요는 여전히 부족하다고 봄. 구독 유도성 문자·추천 종목 홍보 포함.
다듬은 글
안녕하세요, 유리 아빠입니다. 지금 삼성전자 관련해서 오늘 중요한 말씀을 드릴 테니 영상 끝까지 봐 주시면 좋겠습니다. 오늘 나온 뉴스가 있는데, 윤석열 대통령의 구속 취소 청구가 인용되었습니다. 대통령이 석방되어 직무에 복귀하게 되면, 지금까지 대한민국의 대내외 리스크가 일부분 소멸되면서 시장 전체가 안정될 수 있는 부분들이 있습니다. 글로벌 신용평가 단계, 체코 원전, 그리고 그동안 지지부진했던 정책적 사안들이 안정을 찾으면서 리스크 일부가 사라졌다고 볼 수 있습니다.
결과적으로 삼성전자도 반도체 사업과 용인 클러스터 관련 정책이 빠르게 진행될 수 있기 때문에 긍정적인 점이 있을 것 같습니다. 다만 차트를 보면, 삼성전자는 지난주부터 20일선과 60일선을 제외한 나머지 이동평균선들이 아래로 이탈했습니다. 오늘 이 영상을 찍는 이유도 주주님들이 조금 불안해하시는 것 같아서입니다. 삼성전자가 왜 반등하다가 다시 하락하고 있는지 설명드리고, 불안을 해소할 수 있는 내용까지 안내해 드리겠습니다.
먼저 미국 증시가 급락하기 시작했습니다. 나스닥이 급락하자 국내 증시도 2월까지는 상당히 강했지만, 지수 차트를 보면 많은 상승분을 모두 반납하는 음봉들이 나타났습니다. 원인을 살펴보면 역시 관세 전쟁입니다. 관세를 부과하겠다는 내용 때문에 급락한 것인데, 관세에 대해 정리해 드리겠습니다.
관세가 부과되면 물가가 오르고, 물가가 오르면 금리가 올라갑니다. 그러면 시장의 유동성이 축소됩니다. 대출을 받기 어려워지면서 자금이 회수되는 것이고, 이것이 결국 지수 하락으로 이어집니다. 금리가 3%에서 받던 대출이 7%가 되면 시장에서 돈이 없어지고, 사람들은 소비를 줄이며 증시에서도 자금이 빠져나가게 됩니다.
삼성전자의 상승을 제한하는 이유는 두 가지입니다. 첫 번째는 반도체 수출이 16개월 만에 계속 감소했다는 점입니다. 범용 메모리 반도체 가격 하락이 원인입니다. 두 번째는 트럼프 대통령이 반도체에 25% 관세를 부과하겠다고 한 것입니다. 이 두 가지는 모두 해소될 수밖에 없다고 봅니다.
메모리 반도체는 대표적인 시클리컬 산업입니다. 가격이 오르는 시기가 있고 일정 기간이 지나면 내려가는 것을 반복합니다. 지금은 범용 메모리 가격이 떨어지는 시기지만, 시간이 지나면 기계적으로 다시 올라갑니다. 관세 역시 트럼프 대통령이 계속 밀고 나가기는 사실상 어렵습니다. 물가를 겨우 안정시키는 상황에서 관세로 물가가 오르는 정책을 끌고 가기는 힘듭니다. 트럼프 대통령이 취임한 지 두 달 정도 되었고, 내년 11월에는 중간선거가 열립니다. 관세로 물가가 오르면 그 부담은 결국 소비자, 즉 국민이 짊어지게 되고, 국민은 투표권을 가지고 있으므로 중간선거에서 등을 돌릴 가능성이 상당히 높습니다.
과거에도 트럼프 대통령은 관세 정책을 쓰다가 극적인 협상을 하는 모습을 연출하며 증시를 끌어올리는 정책을 바로 썼습니다. 실제로 트럼프 1기 때 S&P500 지수는 70% 올랐습니다. 지금 S&P500이 이렇게 하락하는 상황을 가만히 두고 볼 가능성은 없다고 봅니다. 결국 관세는 명분일 뿐입니다. 미국이 원하는 유리한 협상 고지를 점하기 위한 명분이고, 캐나다, 멕시코와 유리한 무역 협정을 맺으려는 것이 목적입니다. 또 하나는 미국의 에너지를 전 세계에 수출하는 것입니다. 미국이 팔 수 있는 것은 석유, 가스, 농산물, 무기 정도입니다. 에너지 비상사태를 선언한 만큼 석유와 가스를 전 세계에 수출하려는 것이 트럼프 대통령의 목적이며, 이를 반강제적으로 강매하려는 명분으로 보시면 됩니다.
지금 주가는 거의 바닥에 있습니다. 5만 원대 후반에서 6만 원 전후까지 내려왔고, 6만 원을 돌파하려다 잠깐 조정을 보이고 있습니다. 이런 바닥 구간에서 매도할 이유는 없어 보입니다. 이번 컨퍼런스콜에서 5세대 HBM 공급 소식이 나왔습니다. 엔비디아가 천안 공장을 방문했고, 삼성도 엔비디아를 방문했던 만큼 5세대 HBM 공급은 컨퍼런스콜에서 발표한 대로 2분기 내에 진행될 가능성이 상당히 높습니다. 그렇다면 주가 상승 여력은 여전히 남아 있습니다.
수급 측면에서도 보셔야 합니다. 외국인이 최근 많이 팔았지만, 지금은 외국인과 연기금, 그리고 자사주 매입을 봐야 합니다. 연기금은 추가 매수 여력이 충분히 남아 있습니다. 자사주 매입은 5월 중순, 대략 14일까지 약 2개월 정도 남아 있고, 금액으로는 약 2조 5천억 원이 남아 있습니다. 연기금도 여전히 매수 여력이 충분하기 때문에 이것이 주가를 방어해 줄 것입니다. 그리고 관세 협상이 끝나 트럼프 대통령이 원하는 것을 얻었다고 판단되면, 그때는 시장에서 다시 상방으로 추세를 돌릴 것이라고 생각합니다. 재료는 여전히 유효하다고 봅니다.
엔비디아가 주춤하고 있지만, 인공지능 가속기는 여전히 부족합니다. 오픈AI CEO 샘 올트먼도 GPU가 너무 부족하다고 말했고, 개발 중인 차세대 칩의 출시도 지연되고 있다고 이야기했습니다. 그래서 재료는 여전히 유효하고, 당장 악재가 끝나면 주가는 다시 올라갈 것이라고 생각합니다.
최근 외신들은 트럼프 관세 폭탄이 세계 경제의 공멸을 부를 수 있는 행동이라고 보도하고 있습니다. 과거 남북전쟁 때도 관세 전쟁으로 경제가 엉망이 되었던 사례가 있었습니다. 결국 전쟁에서는 패배할 수밖에 없다는 분석도 있습니다. 관세 압박을 통해 미국이 진정으로 원하는 정책 목표를 달성하려는 것이고, 트럼프 1기 때는 관세 협상 카드를 이용해 멕시코, 캐나다와의 협정에서 미국에 유리한 결과를 이끌어 냈습니다. 월스트리트 저널은 이를 역사상 가장 어리석은 무역 전쟁이라고 평가했습니다. 물가가 오를 수밖에 없는 관세 정책을 계속 유지하기는 힘들다는 것입니다. 미국 투자자들은 주가가 하락하면 트럼프 대통령이 관세 정책을 완화하고 국내 경기를 부양하는 이른바 '트럼프 풋'을 기대하고 있습니다. 물가가 급등해 금리가 오르고 지수가 급락하는 상황을 트럼프 대통령이 계속 감당하기는 어렵다는 뜻입니다. 불안정하지만 결국 증시는 상승할 것이라는 의견이 많습니다.
트럼프 대통령의 정책은 아직 초기 단계이고, 관세가 앞으로 어떻게 될지에 대한 확실성이 없다는 점이 핵심입니다. 트럼프 대통령이 어떤 행동을 할지, 돌발적으로 움직일지 잘 모르기 때문에 불확실성이 커지고 있다고 보시면 됩니다. 트럼프 대통령의 전략은 관세를 무기로 삼아 미국이 원하는 바를 얻는 것입니다. 미국에 공장을 짓고 고용을 창출하면 관세를 완화해 주겠다는 식입니다.
최근 연기금 관련 뉴스를 지수 조건으로 봤을 때, 국민연금의 매수 여력은 지금 약 10조 원 정도입니다. 코스피 기준 2,800포인트 이하에서는 적극적인 매수 환경이 됩니다. 지금 코스피가 2,500 몇 포인트이니, 2,800포인트 가까이 될 때까지는 국민연금이 10조 원 이상의 매수 여력을 가지고 있다고 확인할 수 있습니다. 이런 요인들이 삼성전자 주가를 계속 받쳐 줄 수 있습니다.
주주 여러분, 요즘 하락에 대해 걱정을 많이 하셨다면 걱정은 조금 내려놓으셔도 됩니다. 앞으로 좋은 소식이 있으면 계속 브리핑하면서 여러분과 함께하겠습니다. 너무 걱정하지 않으셔도 괜찮습니다. 예수금이 있어 추가 매수를 하시려는 분들이나 신규 진입을 고민하시는 분들을 위해 오늘자로 업데이트한 자료를 만들어 두었습니다. 추가 대응 타점, 앞으로 나올 이슈, 계약 내용 등을 정리해 두었습니다. 저는 뉴스뿐만 아니라 외신과 공시를 계속 살펴보고, 전업으로 차트도 분석하고 있습니다. 뉴스에 나오지 않은 내용을 방송에서 다 말씀드리기는 조금 어려워서 자료에 담았으니, 필요하신 분들은 위 번호 010-9283-8706으로 '자료'라고 문자를 남겨 주세요. 자료를 보시면 타점과 앞으로의 이슈, 재료를 확인하실 수 있습니다. 손실 구간에 계신 분들은 본전 근처에 오면 정리할 가능성이 크실 텐데, 더 갈 수 있는 재료를 확인하시면 조금 더 하락하더라도 마음이 편하실 수 있을 것입니다.
구독자분들과 좋아요가 많아서 선물을 하나 준비했습니다. 삼성전자 관련해서 레인보우로보틱스, 한화오션, 한화에어로스페이스 같은 최근 대장주들은 수급이 굉장히 좋았습니다. 앞으로 나올 새로운 섹터를 세 개 추천드리고 있는데, 지금까지 수급이 많이 올라오지 않은 수면 아래 종목 세 개입니다. 저는 이 세 종목에 제 전체 자금의 30% 이상을 실을 만큼 확신하고 있습니다. 종목명과 매수가를 남겨 두겠습니다. 종목이 필요하신 분들은 같은 번호로 '3'이라고 문자를 남겨 주세요. 섹터별 대장주 세 가지를 추천드리겠습니다. 이 종목들에 어떤 재료가 있는지, 어떤 공시 내용이 있는지 저도 뉴스를 다 찾아봤지만 아직 나온 내용은 없습니다. 하지만 공시나 뉴스로 호재가 나온다면 크게 슈팅이 나올 것이라 보고 비중을 크게 가져가려고 합니다. 자료를 원하시면 '자료', 대장주 추천을 원하시면 '3', 둘 다 필요하시면 '자료 3'이라고 남겨 주시면 됩니다.
문자가 어려우신 분들은 영상 댓글의 '더보기'를 눌러 링크로 들어가셔서 저에게 하고 싶은 말이나 '자료' 또는 '3'을 입력하고 제출 버튼을 누르시면 됩니다. 제가 그 내용은 모두 읽어 보겠습니다.
윤석열 대통령 이슈도 있고, 앞으로도 삼성전자 관련 호재를 정리해 더 좋은 소식을 전해 드리겠습니다. 여러분의 수익이 극대화되고 계좌가 언제나 차고 넘치기를 응원하겠습니다. 감사합니다.
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