저자: 이권희 · 한국인
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삼성전자 재평가 전망을 중심으로 AI 버블과 산업 사이클, 실적과 수급 문제를 논한 영상이다. 이권희 대표는 삼성전자와 SK하이닉스가 사상 최대 실적을 내고도 주가가 빠지는 현상을 비정상적 시장으로 보며, 실적 자체보다 앞으로의 행보와 기대치 대비 서프라이즈가 주가를 좌우한다고 주장했다. 기대치가 낮아진 상태에서는 서프라이즈 확률이 높아 반등 가능성이 있다고 봤다. 주가 하락 원인으로는 외국인 매도와 국내 개미의 빚투 강제 청산을 들었고, 정부의 PBR 1배 미만 기업 정책 이야기도 언급했다. 과거 IT 버블 붕괴 후 대장주가 조선·철강, 이후 자동차·화학·정유로 옮겨갔다는 사례를 들어, AI 버블이 꺼지면 소프트웨어(커스터마이징 가능한 기업)와 스마트폰·IT기기 교체 수요가 다음 주도 섹터가 될 수 있다고 전망했다. 전력 효율화 관련 소재·반도체 기업으로 일본 스미토모 계열 등을 소개했다. 출연자는 삼성전자 1주를 20만 2,000원에 매수해 10% 이상 수익이 났다고 밝혔다. 또 성장 없는 기업은 주가가 빠지고, 성장하며 주주환원을 하는 기업은 오른다는 관점을 제시했다. 진행자는 단기 변동성에 흔들리지 말고 장기 보유가 유리하다는 결론으로 마무리했다.
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지금 삼선전자에 다니는 직원들이 손실이 얼마나 많은지 아세요? 지금 실적이 좋은데 왜 빠지냐라고 얘기하는데 그건 의미 없어요. 네가 107조를 벌든 207조를 벌든 그건 중요하지 않아요. 그 돈은 삼성전자가 제일 잘 버는데 시총은 아직도 20년이 거잖아. 전 세계 1등이 지금 뭐지금 주식 주가가 그렇게 못 가는 거 보면 정말 사람들마다 다 신기하다고 생각해요. IT 법을 터지고 나서 조선 철강이 되었고 또 2008년 금 금융위기 이후에는 자동차 화학 정유가 또 리드를 했고 AI가 버블이 터진다라는 거는 주가가 갖다 내려온다는 거잖아요.
예. 그러면 산업은 그때 본격화돼요. 어 그러면 주가가 올라가나? 안 올라갈까? 그럼 방금 나오죠. 기대치를 낮췄죠. 낮아졌다라는 거는 서프라이즈가 나올 확률이 높죠. 자, 삼성전자 하이닉스가 사상 최대로 돈을 벌었는데 주가는 정말 반대로 갑니다. 너무너무 이상한 시장이죠. 근데 빚내서 주식산 개미들이 지금 강제로 강제 매도를 당하고 있습니다. 하루에도 수억씩 지금 매도를 당하고 있는데 1900년도 후반 2000년 초반이 그때 거품이 터지고 많은 개미들이 무너졌습니다. 거품이 버블버블 있다가 터지니까 갑자기 자산이 다 녹아내린 거죠.
자, 그런데 그 바닥에서 돈을 번 사람들도 아주 많습니다. 자, 똑같은 천만 원이 누군가에게는 15년 동안 본전도 못 찾는 그런 돈이고 누군가는 20배, 30배를 어, 수익을 낸 사람도 있습니다. 자, 같은 상황에서 우리는 어떻게 하면 좋은지 이런 상황 우리가 짚어보도록 하겠습니다. 이고리 대표님 어서 오십시오. 자, 이번 주 지금 굵직한 그 이벤트들이 있지 않습니까? 가장 눈 여겨 봐야 될 건 뭡니까? 개별 기업들 실적. 어, 아마 이거 이제 영상 보실 때 메타임에 나왔겠죠? 음. 거기에 또 이제 지금 다음 주에 아마존, 구글, 알파벳 주요 굵직굵직한 기업들이 다 실적 발표라죠.
미국에서. 그다음에 보면은 우리도 사이닉스 삼성전자 실적 발표하죠. 본 실적 발표. 지난번에 한 건 숫자만 알려 준 거고 지금은 실적이 중요한게 아니라 뭐 하이닉스가 70조가 나오든 80조가 나오든 그게 중요하지 않아요. 음. 앞으로 뭘 할 거냐가 더 중요하죠. 그다음에 지금 주가가 좀 빠지니까 정부에서 또 PBR 1배 미만 기들 또 이제 다시 또 얘기가 좀 나오고 있어요. 정책적으로 뭐 강제를 하려는지 모르겠지만 하간 제가 정말 쓸데없문 하나 여쭤 볼게요. 근데 굉장히 쓸 때 있을 겁니다. 뭐냐면이 제가 자꾸 거품 얘기해서 죄송합니다.
왜냐면 사람들이 염려하는 온 걸 제가 질문하는 거니까 AI 거품이 아직 뭐 거품이 생기기 전하는데 뭘 터질게 있냐라고 말하시는 분도 있는데 이게 어떤 산업이 겁 막 부흥이 되고 하다가 거품이 생겨서 결국 이게 무너질 때가 되면 대장주가 확 바뀝니다. 그죠? 예를 들면 IT 법을 터지고 나서 이게 조선 철강이 되었고 또 2008년 금융위기 이후에는 자동차 화학 정유가 또 리드를 했고 과연 이게 다음 섹터는 어떤게 될까? 우리가 어떤 거를 지금 미리미리 좀 공부를 해 두면 좋을까? 음. AI가 버블이 터진다라는 거는 주가가 갖다 내려온다는 거잖아요.
예. 그러면 산업은 그때 본격화돼요. 결국에는 소프트웨어 기업들 그러니까 커스터마이징을 잘할 수 있는 소프트어 기업들 지금 미국에서 이미 그런 기업들이 나오고 있습니다. 음. 예. 그리고 뭐 보안도 있고 여러 가지 얘기했지만 그럼 휴대폰은 어떻게 될까요? 스마트폰은 어느 정도 이제 버블이 커지면 이제 뭐 반도체도 원활해지고 그러 기는 싸지겠죠? 예. 싸지는데 교체 수요는 또 엄청 증가할 수 있죠. 소비제단에서 생각보다 엄청난 소비가 발생될 수도 있다. IT 기기 쪽으로. 그리고 이제 소비제로 이제 이런 여러 가지들이 나 교체 주기가 나오니까 오히려 그런 것들을 좀 미리미리 보는게 좋겠다.
그렇죠. 근데 이제 우리가 이제 지금 쓰는 걸로 AI 쓰고 있잖아요. 예. 근데 계속 한계가 생기겠죠. 이게 그렇죠. 예. 뭔가 변화가 올 가능성이 높습니다. AI 붐이었을 때 하니스가 뭔가 지금 빵 터졌듯이 네. 개인들은 이제 차세대 걸 가지고 공부를 하면 어떨까? 그것도 괜찮죠. 예. 저도 뭐 좋게 보는 쪽 그러니까 결국에는요. 이게 전기를 덜 써야 돼요. 전기 사용량을 줄이겠죠. 연비를 좋게 만들어 줘야 되세요. 음. 음, 발전을 무한대로 늘릴 수 없어요. 그러면 소프트웨어적으로 줄이든 음, 아니면 뭐 반도체 성능을 개선해서 줄이든
으흠 아니면 소재를 개선해서 줄이든 음 로스가 나오지 않게 뭔가를 만들어야 되는 그런 회사들도 있어요. 지금 뭐 일본의 스미토모 상사 이런 회사들 스미토모라는 회사가 있어요. 스미토모 전기. 예. 스미토모 전기죠. 그 그런 회사들이 재료 이런 거 되게 잘 만들거든요. 근데 그런 회사들은 지금 AI 시대가 되면 더 좋아집니다. 그니까 소재 관련된 기업들은 또 일본에서 좀 찾아보시는 것도 괜찮다. 아, 일본 쪽도. 네. 우리 일본 투자도 할 수 있잖아요. 저도 거기서 요즘에 일본 기업들을 좀 공부하고 있는데 보통 누구한테 [목을 가다듬음] 들으면 이건이한테 들어가게 사야지
이러시면 안 돼요. 음. 근데 잠깐만 이건희 대표님 그 지금 주식 계좌 살짝 열어 가지고 저 보는데 제가 멀리서 이렇게 보니까 지금 다 빨간색이네. 뭘 혼자만 그렇게 이 아 관심 종목 관심 종목 예 관심 종목 관심 종목 됐을까 예 관심 종목입니다. 아신못됐을까? 다 빨간색이네. 저 시장을 보는 겁니다, 지금. 시장. 아, 그렇지. 꾸. 선물. 예. 그다음에 삼성전자 뭐 이렇게 아, 저는 이건 이대 저기 계좌 줄 알고 이렇게 보니까 다 빨간색이야. 어제 제가 화가 나 가지고 삼성전자 한 주를 샀어요. 화가 나서 20만 2,000원에 한 주를 사 봤어.
지금 벌써 지금 10% 넘게 먹었는데 여러분 또 순가야. 한 주 샀죠. 근데 고실해라고. 보시면 저는 이런 되게 중요하다고 생각하는데 자본이 많이 들어가서 많이 버는 것도 좋은데 진짜 우리나라 국민들이 우리나라 주식이 좋아질 거라고 생각하면 삼성자를 만약에 전국 [목을 가다듬음] 투자자가 한 1,00만 있다. 음. 한 뭐 2천만 있다 쳐 봐요. 그럼 2천만 2천만이 한 주씩 사면 2천만 주예요. 그렇지. 국민 사주 뭐 이런 개념이잖아요. 우 우리 우리가이 주식 다시 갖고 있자. 근데 그걸 지금 누가 하고 있냐면 대만애들은 하고 있어요.
대만은 TSMC 지금 뭐 TSMC. 근데 테스 최근에 위에서 15% 빠졌습니다. 왜냐면 그냥 선진국이 선진국 애들이 후진국 그냥 그 신흥국 애들 파는 거야 그냥. 그까 선진국들이 신흥국 교육시키고 있다, 지금. 예. 길들이고 있다. 야, 너네 그 돈은 삼성전자가 제일 잘 보는데 시총은 아직도 20몇이 그러잖아요. 그죠? 전 세계 1등이 지금 뭐지금 주식 주가가 그렇게 못 가는 거 보면 정말 사람들마다 다 신기하다고 생각해요. 신기하죠. 신기한데 어차피 시장은 또 수급이잖아요. 그러니까 최근에 보면 뭐 PBR도 떨어지고 PER도 떨어지고 이상한 일이 벌어지고 있는 겁니다.
지금 이게 누가 누가 농담으로 삼성전자 주가 떨어질 때마다 사라 그래가지고 떨어질 때마다 샀는데 이러다가 최대 주주 되는 거 아니에요? 이재용을 제끼는 거 아닙니까? 이렇게 누군가가 댓글을 달아 놨더라고. 어. 홍나 여사님께서 중요해져서 괜찮습니다. 아 그렇구나. 그렇습니다. 예. 주식 투자하는 사람들이 사실 굉장히 기분이 나쁩니다. 최근에 갑자기 수급이 꼬이면서 예. 그 AI 방향은 안 꼬였는데 수급이 꼬이면서 뭔가 지금 톡톡 하니까 그죠. 뭔가 전망을 하기도 좀 불편하죠. 끝은 좋을 거 같은데. 어 뭐 내년 가고 내 운년 가면 네
더 갈 거 같은데 요만한 것만 보고 있는 거예요. 자기 나무만. 우리 이제 보면 산을 올라가다 보면 예. 그렇죠. 오랑 내랑 우리 굴곡이 좀 있죠. 예. 등산하는 것처럼 어려운게 사실은 주가가 올라가는 거예요. 아, 떨어질 때 되게 쉽게 떨어지죠. 우리 내려올 때 되게 편한 것처럼 떨어질 때 편하게 떨어집니다. 쭉. 그죠? 지금 그렇게 이격이 생겨서 외국인이 던지는 매물을 못 받아 주니까 주가가 더 크게 떨어지는 거 아닙니까? 그렇죠. 외국인들이 더 공격하는 건데. 그러니까 항상 하락도 그렇고 상승도 그렇고 좀 과하게 나옵니다. 우리나라 코스피 지수가 무슨 개별 종목 움직이듯이
움직이니까 이게 너무 팬더멘탈 자체가 약한 거 아니냐. 근데 개별 종목이라고 생각하셔야 돼요. 코스피를 우리나라 종목이 되게 많다라고 우리 얘기하지만 사실은 외국인들이 봤을 때는 그냥 3전하게 없죠. 지금 삼성전자에 다니는 직원들이 손실이 얼마나 많은지 아세요? 자기들은 실적 좋은 거 아니까. 좋은 거 아니니까 막 더 갈 거라고 샀잖아. 근데 시장의 수급이나 뭐가 안 받쳐주니까 그 안에 내부에 있는 그들도 시장 주식 시장에서 돈을 좀 손실을 보고 있잖아요. 주식은 항상 선반형이잖아요. 왜? 지금 실적이 좋은데 왜 빠지냐라고 얘기하는데 그건 의미 없어요.
그니까 이미 실적은 끝난 거야. 네가 107조를 벌든 207조를 벌든 그건 중요하지 않아. 이미 그거는 다 반영됐다라고 보는 거고 이미 그것 때문에 너네 한번 주가가 그때 먼저 36만 원 간 거야. 야 너네 지금 다음에 얼마나 뭐 120조 130초 번다라고 하는데 그럼 그거 진짜로 벌 수 있어. 그 확인했어. 많이 됐어. 많이 예. 확인했어. 어 진짜 어 버네. 어 그러면 주가가 올라가나? 안 올라갈까? 그 아니 반등 나오죠. 너무 안 좋게 봤다. 기대치를 낮췄죠. 기대치가 낮아지는 거 낮아졌다라는 거는 서프라이즈가 나올 확률이 높죠.
제가 그 에세이 책을 낸 적이 하나 있습니까? 근데 거기에 나오는 글기 하나가 제 굉장히 제 머릿속에 제가 쓴 글인데 제가 많이 남아요. 기대가 음 사람의 관계를 망친다. 그렇죠. 축 기대를 하지 않으면 사람의 관계가 망가질 일이 없어요. 똑같아요. 그러니까 기대하지 않았던 일이 벌어져야 주가는 반응하죠. 그럼 삼성전자가 꾸준히 돈을 버는데 그 알겠어. 너네 100조씩 매달 배달 보내. 주가가 안 빠질 것 같죠? 빠집니다. 왜냐면 야 100조만 보면 뭐 하는데 성장이 없네. 주식 강의 제가 할 때 처음에 뭐라 그러냐면 주식 투자를 할 때는 돈을 더 버는 회사를 사셔야 됩니다.
그러니까 엔비디아가 가만히 보세요. 엔비디아가 왜 자꾸 자기 자기가 자기를 경쟁하죠? H에 한 번씩 몰대를 내죠. 자꾸. 예. 그게 자기 성장이 없으면 주가가 빠집니다. 그다음에 3전이 그러면 올라갈 수 있으려면 근데 똑같이 번 회사들이 올라가는 경우 있죠. 코카콜라 주가가 왜 올라가고 뭐 나이키 주가가 올라가고 옛날에 올라갈 때 소비자들 스타벅스 주가가 올라가고 이런 거는 뭐냐면 어 나 돈 잘 보니까 주주들한테 돈 많이 줄게. 회당하고 자기 이제 주식 소각하고 막 이러면 주당 가치가 올라가죠. 주식을 줄여 버리니까. 자, 오늘 우리가 또 이원희 대표님 모시고 지금 주시장이 많이 흔들리고 있는데 마음을 잡아보는 뜻으로 여러 가지 전망을 좀 해 드렸습니다.
그러니까 주가가 흔들릴 때 불안해하면 그건 잘못된 투자라고 저는 생각합니다. 물론 많은 분들이 불안해하겠지만 주식을 사 놓고 그냥 든든하다라고 생각해서 좀 길게 보면 어 오히려 크게 이익을 볼 수 있습니다. 그리고 주식을 사 놓고 주가를 매일 쳐다보는 분들은 돈을 크게 벌 수가 없습니다. 왜냐면 조금만 올라오면 팔고 싶기 때문에 조금만 내려가면 손절 빨리 해야 될 것 같기 때문에 그런데 이전 먹고 그냥 투자를 했다 생각하시면 시간 지났는데 야 어느새 보니까 나는 200% 이익이 났더라. 뭐 이런 분들은 대다수가 그렇게 안 보던 분들이에요. T 구독자분들은 적어도 이번 이렇게 흔들릴 때 손실 보지 않도록 최선을 다해서 어 알찬 정보 드리겠습니다. 오늘 고맙습니다. 예. 감사합니다.
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