저자: 하이젠버그 · 한국인
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영상은 나스닥100 추종 ETF QQQ를 core로 삼고, 레버리지 QLD(2배)·TQQQ(3배)를 하락장에서 분할 매수하라고 권한다. 레버리지 ETF의 일일 리밸런싱과 변동성 끌림으로 장기 원금 손실 위험이 있다고 설명하면서도, 미국 시장은 역사적으로 우상향해 왔다는 근거로 장기 보유를 권장한다. 인버스 상품은 단기 헤지 용도로만 언급하고 타이밍 투자는 부정한다.
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주변 사람들이 저를 붙잡고 집요하게 묻는 말이 있습니다. 비밀을 지킬 테니 딱 한 종목만 추천해 보라는 것입니다. 제 대답은 언제나 정해져 있습니다. 여러분의 피 같은 돈을 잃지 않으면서도 심신의 안정을 찾고 궁극적으로 경제적 자유에 도달하게 해 줄 이름은 바로 QQQ, QLD, TQQQ 이 세 가지뿐입니다. 오늘 이후로 여러분은 더 이상 쓸데없는 개별 종목을 찾아 헤맬 필요가 없습니다. 자본주의의 심장인 미국 시장, 그중에서도 가장 강력한 혁신을 주도하는 기업들의 집합체에 올라타는 방법부터 벼락부자가 되고 싶은 인간의 본성을 가장 합리적으로 채워 줄 레버리지의 비밀까지 모두 풀어 드리겠습니다.
우리는 매일같이 쏟아지는 정보 속에서 길을 잃습니다. 옆집 아저씨가 어떤 주식으로 대박이 났다는 소리를 들으면 나만 뒤처지는 것 같아 조급해집니다. 그래서 이름도 잘 모르는 기업의 주식을 꼭대기에서 덜컥 사 버립니다. 그 결과는 참혹합니다. 주가가 반토막이 나면 스트레스 속에서 밤잠을 설치고, 지금 당장 팔아야 하는 것은 아닌지 불안해합니다. 그러다 팔고 나서 주가가 더 오르면 그때부터 지옥 같은 후회가 시작됩니다. 마켓 타이밍을 맞추려다 결국 계좌는 녹아내리고 가족의 평화마저 깨집니다. 여러분이 지금까지 주식 시장에서 고통받았던 이유는 여러분이 멍청해서가 아니라, 애초에 이길 수 없는 싸움을 했기 때문입니다. 이 고통의 굴레에서 벗어나는 첫 번째 해답은 바로 QQQ입니다.
QQQ는 미국의 나스닥 100 지수를 그대로 추종하는 ETF입니다. 전 세계를 지배하는 거대한 기술 성장 기업 백여 곳에 여러분의 돈을 분산해서 투자하는 것입니다. 시장 전체를 따라가기 때문에 개별 기업 하나가 망한다고 해서 여러분의 계좌가 휴지 조각이 될 일은 없습니다. 시장이 오르면 내 계좌도 오르고, 시장이 내리면 같이 내립니다. 매일 주식창을 들여다보며 일희일비할 필요가 전혀 없다는 뜻입니다. 여유 돈이 생길 때마다 꾸준히 정기적으로 모아 간다면, 장기적인 관점에서 자산은 반드시 증식합니다. 확률적으로 돈을 잃기가 더 어려운 구조입니다.
하지만 인간의 욕망은 끝이 없습니다. QQQ가 주는 안정감은 훌륭하지만, 내 자산이 불어나는 속도가 너무 느리게 느껴질 수 있습니다. 1년에 10% 남짓 오르는 수익률로는 당장 내 삶이 드라마틱하게 변하지 않을 것 같다는 갈증이 생깁니다. 그래서 기대 수익률이 높은 고위험 자산에 돈을 몰빵해야 할지 고민하게 됩니다. 바로 이 지점에서 우리가 반드시 알아야 할 무기가 등장합니다. 그것이 바로 레버리지입니다. 많은 사람들이 레버리지는 패가망신의 지름길이라고 말합니다. 하지만 그것은 레버리지의 속성을 제대로 이해하지 못한 사람들의 변명일 뿐입니다. 수익률을 극대화하기 위해 잡주에 집중 투자하는 것보다, 우상향이 증명된 시장 지수의 레버리지를 활용하는 것이 리스크 관리 측면에서 훨씬 더 효과적입니다.
나스닥 100 지수의 하루 수익률을 두 배로 추종하는 QLD, 그리고 세 배로 추종하는 TQQQ가 바로 그 주인공입니다. 여러분이 TQQQ에 투자한다고 가정해 보겠습니다. 나스닥 지수가 1% 오르면 여러분은 3%의 수익을 얻습니다. 지수가 꾸준히 우상향하는 강세장에서는 그야말로 폭발적인 복리의 마법을 경험하게 됩니다. 평범한 직장인이 월급만으로는 평생 만져볼 수 없는 거대한 부를 단기간에 축적할 수 있는 유일한 사다리가 되어 줍니다. 남들이 QQQ로 10년을 기다려야 얻을 수 있는 결과를, TQQQ는 단 3년 만에 만들어 낼 수도 있습니다.
여러분의 가슴을 뛰게 만드는 이 폭발력이 바로 전 세계 수많은 투자자들이 QLD와 TQQQ에 열광하는 이유입니다. 그러나 이 강력한 무기를 쥐기 위해서는 반드시 그 대가와 작동 원리를 뼛속 깊이 새겨야 합니다. 레버리지가 주는 달콤한 결과의 이면에는 피할 수 없는 변동성이 숨어 있습니다. 지수가 33% 폭락하면 세 배 레버리지인 TQQQ의 원금은 이론상 0이 됩니다. 극단적인 상황이 아니더라도, 시장이 위아래로 심하게 흔들리는 횡보장에서는 레버리지 상품의 계좌가 살벌하게 녹아내립니다. 이것을 정확히 이해하기 위해서는 레버리지 ETF가 매일매일 어떻게 리밸런싱을 하는지 알아야 합니다.
QLD나 TQQQ는 지수 안에 있는 종목을 단순히 두 배, 세 배 더 많이 사는 것이 아닙니다. 파생 상품을 활용해 매일매일 지수 수익률에 배수를 맞추는 작업을 합니다. 오늘 장이 마감되면 포트폴리오를 조정하고, 내일 다시 새로운 기준으로 배수를 추종합니다. 이러한 매일 리밸런싱이 장기 투자자에게는 치명적인 독이 될 수 있습니다. 아주 쉽게 예를 들어 드리겠습니다. 시장이 첫날 1% 하락하고, 둘째 날 또 하락하고, 이런 식으로 계속 떨어지다가 마지막 날에 반등해서 원래의 100이라는 숫자로 돌아왔다고 가정해 보겠습니다. 기준이 되는 시장 지수는 하락과 상승을 겪고 결국 원점을 회복했습니다.
하지만 두 배 레버리지인 QLD나 세 배 레버리지인 TQQQ의 계좌는 절대 100으로 돌아오지 못합니다. 99, 98 이런 식으로 원금에 미치지 못하는 숫자가 찍혀 있게 됩니다. 하락장에서 폭락을 겪고 나면, 원금을 회복하기 위해 기초 지수가 올랐던 것보다 훨씬 더 높은 비율로 상승해야만 하기 때문입니다. 변동폭이 커지고 하락 구간이 길어질수록 레버리지 상품의 수익률은 끔찍하게 깎여 나갑니다. 이것이 바로 변동성 끌림 현상입니다.
이러한 치명적인 단점에도 불구하고 우리는 왜 레버리지를 포기할 수 없는지 생각해 보아야 합니다. 인류의 역사, 그리고 자본주의의 역사는 언제나 우상향해 왔습니다. 크고 작은 경제 위기와 폭락장이 수없이 존재했지만, 미국 시장은 결국 모든 위기를 극복하고 전고점을 돌파해 냈습니다. 나스닥 지수 자체가 33% 이상 하루아침에 증발해 버리는 일은 역사적으로 찾아보기 힘듭니다. 위험성이 매우 큰 것은 사실이지만, 그 위험을 적절히 통제하고 관리할 수만 있다면 이만한 수익률 제고 전략은 세상에 없습니다.
그렇다면 우리는 이 세 가지 무기를 어떻게 조합해야 할지 결단해야 합니다. 가장 현명하고 최적화된 전략은, 레버리지가 없는 안전한 QQQ를 포트폴리오의 든든한 기둥으로 세우고, QLD와 TQQQ를 여러분이 감당할 수 있는 리스크 수준에 맞춰 적절한 비율로 섞어 투자하는 것입니다. 평소에는 QQQ를 꾸준히 모아 가며 시장의 성장을 안전하게 누리다가, 시장이 이유 없이 공포에 질려 폭락할 때, 남들이 두려워서 도망칠 때, 여러분은 용기를 내어 TQQQ를 쓸어 담아야 합니다. 하락장에서 레버리지를 추가로 매수하는 전략은 이후 찾아올 반등장에서 남들보다 몇 배는 더 거대한 불을 안겨 줍니다.
혹시라도 시장이 떨어질 것을 대비해서 역방향으로 수익이 나는 인버스 상품에 투자하는 것은 어떨지 궁금해하시는 분들이 많습니다. SQQQ와 같은 숏 레버리지 상품들은 짧은 기간에 하락을 헤지하는 용도로는 쓰일 수 있습니다. 하지만 여러분이 하락의 타이밍을 귀신처럼 맞출 수 있다는 오만함은 버려야 합니다. 시장을 역행하는 투자는 장기적으로 절대 성공할 수 없습니다. 우리는 오직 시장이 결국 성장한다는 긍정적인 믿음과 확신에 우리의 돈과 시간을 걸어야 합니다.
여러분의 인생을 바꿀 기회는 매일 오지 않습니다. 남들이 주는 허접한 종목 추천에 귀를 닫으십시오. 매일 밤 차트를 보며 불안해하는 얄팍한 투자를 멈추십시오. 미국의 위대한 기업들이 여러분을 대신해서 밤낮없이 일하게 만드십시오. 마음의 평화를 원한다면 QQQ를 선택하십시오. 남들보다 한 발 앞서 부의 추월차선에 진입하고 싶다면, 두려움을 이겨내고 QLD와 TQQQ의 변동성을 여러분의 편으로 만드십시오.
위기는 곧 가장 싼 가격에 지분을 늘릴 수 있는 축복의 시간입니다. 흔들리지 않는 멘탈과 철저한 분할 매수 전략만 있다면 여러분은 반드시 승리할 수 있습니다. 자본주의의 거대한 파도를 두려워하지 말고, 그 파도 위에 당당히 올라타시기 바랍니다. 지금까지 1분 투자 하이젠버그였습니다.
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