저자: BIGDATADOCTOR—출연소속미상 · 한국인
요약 보기
팔란티어 2026 Q2 어닝콜 해설. 미국 매출 성장률 115%급 등 수치를 강조하며 경영진의 전략·대응력과 온톨로지 기반 조직 구조(FDE 성과를 고객 성과와 연동)를 높게 평가. 피그마 사례로 AI 기업의 경쟁 위험도 언급. 벤치마크보다 실제 업무 성과가 중요하다는 취지의 발언 포함. 특정 주가 방향 예측은 명시되지 않음.
다듬은 글
이번 팔란티어 어닝콜 영상은 이전과 다르게 더 특별하게 느껴졌습니다. 크게 두 가지를 느꼈습니다. 첫 번째는 팔란티어 경영진이 정말 똑똑하다는 것입니다. 전략을 기가 막히게 짜고, 대응 능력이 뛰어나다는 것이 느껴졌습니다. 그 능력은 그동안 문제를 진심으로 해결해 온 진정성에서 비롯되었을 것입니다. 두 번째는 팔란티어야말로 완벽하게 온톨로지화된 기업 같다는 생각이 들었다는 점입니다. 말 그대로 모든 것이 완벽하게 연결되어 있는 오케스트라 같다고 할까요? 카프가 전략을 세우면 모든 팔란티어 직원들이 그에 맞춰 재빠르고 유기적으로 움직이는 느낌이었습니다. 그래서 매년, 매분기, 매 순간 전혀 다른 기업의 모습이 되는 것이겠죠.
어닝콜 내용을 한번 보겠습니다. 미국에서 115%라는 놀라운 성장률을 기록했는데, 이는 과거 우리가 보여준 이상한 수준의 성과마저 뛰어넘는 결과입니다. 이 이야기는 우리가 미국 정부의 가장 중요한 파트너들에게 전념하고, 그들을 위해 가치를 전달하는 제품을 만들었던 시점에서 시작됩니다. 당시에는 AI를 쓸 수 없었기 때문에 자연어 처리 기술로 세상을 있는 그대로 바라보며 가치를 전달해야 했습니다. 그래서 기술을 확장하기 위한 모델을 직접 개발해야 했고, 그 과정에서 온톨로지의 초기 버전이 만들어졌습니다. 당시 실리콘밸리에서 소프트웨어 회사를 만드는 방식도 거부했습니다.
지금의 팔란티어는 인프라, 소프트웨어, FDE(포워드 디플로이드 엔지니어), 오케스트레이션, 비즈니스 노하우가 결합된 완전히 다른 하이브리드 기업입니다. 하지만 당시에는 고객이 우리에게 돈을 쓰게 만들면서도 실제 가치는 더하지 않는 일을 하라는 말을 들었습니다.
이를 쉽게 말하면, 우리는 FDE의 역할을 다른 기업들처럼 고객 현장에 나가 솔루션을 맞춤 구축해 주는 것으로 두지 않았습니다. 솔루션을 통해 고객에게 성과가 생기면 그 성과가 곧 FDE의 성과가 되도록 이해관계를 일치시켰습니다. 즉 고객과 FDE가 같은 입장에 놓이는 것입니다. 그러면 FDE들이 고객보다 더 미친 듯이 문제를 풀기 위해 노력하게 됩니다.
사람들은 토큰 셀프 퍼징에 가입하고, 그 대가를 실제 비용으로 치릅니다. 다른 형태의 셀프 퍼징과 마찬가지로, 여러분의 지적재산, 노하우, 전문성을 그들의 모델로 옮길 권리를 돈 주고 사는 셈입니다. 그래야 여러분의 사업과 인력이 필요 없는 경쟁 사업을 그들이 만들 수 있기 때문입니다. 그들은 여러분보다 우월하고, 여러분의 기업을 식민지화할 자격이 있다고 여깁니다. 그리고 여러분은 식민지가 되어도 된다고 말하는 셈입니다.
반면 팔란티어는 엔비디아와 파트너십을 맺고 모델을 미세조정했습니다. 우리 기업 안에서 엔비디아 스택 위에 직접 미세조정한 모델이 프론티어 모델을 능가합니다. 이미 기밀 영역인 국방 분야에도 진입하고 있습니다. 가중치를 소유하면 알파도 소유하고, 모든 것을 소유하게 됩니다. 팔란티어는 이 혁명을 앞장서서 이끌고 있습니다. 앞으로 18개월 동안 미국 상업 부문과 같거나 그 이상의 성장률을 목표로 하고 있으며, 이는 매우 높은 목표입니다. 다만 우리는 기업에서 무엇이 옳고, 무엇이 좋고, 실제로 무엇이 잘 작동하는지와 완전히 정렬되어 있기 때문에 달성할 수 있다고 봅니다.
주권 부트캠프에서 고객과 이야기하며 예상치 못했던 것은 무엇이었을까요? 압도적인 규모의 경영진이 몰려왔습니다. 초대하지 않은 사람들까지 포함해 모든 레벨의 사람들이 찾아왔습니다. CEO, 운영 책임자 등 알파를 통제할 방법이 필요하다는 것을 이해하는 사람들이었고, 그것이 자신의 데이터와 노하우를 다른 쪽으로 넘겨주는 상황을 막아야 한다는 것도 알고 있었습니다.
대표적인 사례가 피그마입니다. 피그마는 혁신적인 디자인 툴 SaaS 기업인데, 올해 2월 앤트로픽과 파트너십을 맺었습니다. 그로부터 두 달 뒤 앤트로픽이 경쟁 제품격인 클로드 디자인을 출시했습니다. 그 결과 피그마 주가는 폭락했고, CEO는 난감한 입장을 드러냈습니다. 모두가 우려하던 일이 현실이 된 사건이었습니다.
또한 우리와 함께 일해 본 적 없던 사람들, 그리고 오랫동안 함께했지만 실질적으로 교류가 많지 않았던 오래된 파트너들도 찾아왔습니다. 그들은 "이제 왜 당신들이 필요한지 알겠다"고 말했습니다. 파운드리만이 아니라 우리 스택 전반으로 옮겨오고 있습니다. 파운드리만 쓰던 고객이 이제는 온톨로지를 원하고, 주권 AI 스택의 일부가 되고 싶어 합니다. 테이블에 앉은 사람들 모두 매우 흥분해 있고, 법무 부서조차 흥분해 있습니다. 이런 일은 지금까지 없었습니다. 이것은 시작에 불과하다고 생각합니다. 제가 회사를 올해 말뿐 아니라 내년까지 성장시키려는 이유는, 그렇게 해야 밖에 존재하는 수요를 충족하기 위해 확장할 방법을 찾을 수밖에 없기 때문입니다.
우리는 그 혁명의 3년 차에 와 있고, 이제 모두가 자신의 데이터를 소유하거나 자신의 데이터로부터 학습하는 것이 중요하다는 것을 깨닫기 시작했습니다. 그 당시 기업들이 보지 못했던 AI에 대한 다른 접근 방식으로 포지셔닝했던 이유는 무엇일까요? 우리는 왜 이것을 제대로 맞췄을까요?
우리는 파트너들과 완전히 정렬되어 있습니다. 때로는 우리의 경제적 이익에 반하는 결정도 내립니다. 예를 들어 유럽의 많은 기관을 지원하고 있는데, 성장성은 좋지 않습니다. 그렇지만 우리 제품이 없다면 그들은 테러와 이주 문제가 만연하게 되고, 그 결과는 지금보다 10배는 나빠질 것입니다. 이제 이것은 실제로 우리의 경제적 이익에 맞지 않지만, 그래도 우리는 이 일을 합니다. 좋든 나쁘든 우리는 이 믿음을 가지고 있기 때문입니다.
주권의 주제를 보면, 무슨 일이 일어나 더 이상 최고의 모델이 아니거나 모델이 회수되면 고객은 꼼짝없이 갇히고, 미션 크리티컬한 시스템이 실패할 수 있습니다. 올해 프론티어 모델 중 하나가 정부나 회사에 의해 회수된 일이 여러 번 있었습니다. 팔란티어와 함께 일한다면, 그런 일이 생겼을 때 고객에게 "그 모델이 작동하지 않는다면 다른 모델을 연결해 드리겠다"고 말할 수 있습니다. 이미 미국 연방정부 전반에서 그렇게 하고 있습니다. 모델을 바꿀 수 있는 제품을 갖고 있습니다. 우리의 핵심은 토큰을 가치로 전환하는 것입니다. 이것이 고객과의 대화 전반에서 일어나고 있고, 그래서 고객들은 우리와 함께 산업 내 자신의 위치를 확장하려 합니다.
핵심은 하나의 모델에 묶이는 것이 아니라, 올바른 맥락에 맞는 모델을 가져오는 것입니다.
지금부터가 가장 중요한 내용이니 집중해서 보시기 바랍니다. 사실상 이번 어닝콜의 가장 핵심 메시지가 여기 담겨 있습니다. AI 모델의 벤치마크에 대해 들어보셨을 겁니다. 모델의 능력을 비교 평가하기 위한 시험 체계인데, 수학 문제, 논리 추론 문제, 코딩 문제, 이미지 해석 문제 같은 항목을 시험 보고 채점해 점수에 따라 모델별 등수를 매기는 성적표와 같습니다. 이 장면에서 팔란티어는 AI 모델 벤치마크를 어떤 관점으로 보는지 이야기합니다.
많은 사람들이 모델을 설계하고, 이 벤치마크에서 얼마나 잘하는지 보라며 모델을 출시합니다. 하지만 그 벤치마크는 여러분의 사업과 거의 관련이 없습니다. 제가 든 예시가 있는데, 사후 훈련 없이 네모트론을 띄운 지 24시간 만에 거의 가스라이팅을 당하는 느낌이었습니다. 이것은 순수한 네모트론 울트라인데, 프론티어 모델보다 더 잘했습니다. 숫자만 보면 프론티어 근처에도 못 간다고 말할 것이고, 그런 결과는 있을 수 없다고 생각할 겁니다. 하지만 벤치마크가 틀린 것입니다. 벤치마크가 측정하는 것에 대해서는 맞지만, 그것은 저의 사업이 아닙니다. 고객들이 해결하려던 과제가 그런 것이 아니기 때문입니다. 따라서 이것을 실증적 기반으로 옮기는 것이 토큰이 실제 경제적 가치로 실현되는 속도를 높이는 방법이라고 생각합니다.
앨릭스, 늘 그렇듯 많은 개인 투자자들이 지금 듣고 있습니다. 마치기 전에 하고 싶은 말이 있나요?
여러분의 지지가 여기까지 오는 데 결정적이었습니다. 우리가 가고자 하는 곳, 훨씬 더 큰 회사가 되는 데 필수적이었습니다. 특히 이 나라, 그리고 상업과 정부 모두에서 동맹국들을 변화시키는 데 도움이 될 것입니다. 우리가 조직 원칙으로 쓰고 있는 이 '주권'이라는 틀은 오늘과 내일 더 나은 세상을 원하는 모든 사람을 포함합니다. 여러분 모두가 어떤 형태로든 참여하도록 초대하며, 감사합니다.
이 결과를 어떻게 보시나요? 이제 최상급 표현이 바닥나고 있습니다. 최고의 기술 회사일 뿐 아니라 최고의 상장 회사일지도 모릅니다.
Comments 0