저자: 염승환 · 한국인
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결론: 강보합 출발 후 약세 흐름, 전반적으로 시장 분위기는 부진하나 원전·방산·유가 수혜주는 강세. [시장 개황] 코스피는 약 0.68% 하락(222p대), 코스닥은 약 0.21% 하락(689p대)으로 시총 상위 대형주 중심 약세, 중저가 종목장세 전개. [수급] 외국인은 오전 약 800억 원대 매도(전기전자 위주 매도 약 360억), 기관은 전기전자 약 100억 매수, 개인은 저가 매수. [업종] 원전(두산에너빌리티 약 5%대 상승, 한전기술 약 3%대 상승), 방산(한화에어로스페이스 등 약 2%대 상승), 조선(HD한국조선해양 강보합), 유가 수혜(S-Oil 약 1%대 상승) 강세. 반면 인터넷(네이버·카카오 약 2%대 하락), 2차전지(삼성SDI 약 2%, SK이노베이션 약 2.7% 하락), 석유화학(롯데케미칼 약 2.5% 하락), LG화학 약 2% 하락, 은행·증권 약세. [개별] 파크시스템스 호실적으로 약 5.3% 상승, 에코프로비엠은 약 2.5% 하락. 테슬라 시간외 약 5% 하락으로 테슬라 관련주 약세. LG이노텍은 아이폰 영향 제한 리포트로 소폭 반등. [건설 유상증자 이슈] 한국투자증권 강경태 연구원은 롯데건설 등 건설사 유상증자를 선제적 유동성 확보로 해석, 과거 GS건설(2013년) 사례 언급. 불확실성 해소 측면 있으나 분양시장 악화 우려, 도산까지는 과도한 우려라고 평가. 대형 건설주 중심 비중 확대 의견. [게임] 삼성증권 오동원 연구원: 글로벌 모바일게임 시장 3분기 약 18% 감소(국내 11%), 내년 2분기 반등 전망, 3분기 주요 게임사 영업이익 약 7.1% 감소 전망. 콘솔·PC 진출 필요성 강조, 크래프톤 12월 칼리스토 프로토콜 흥행이 관건, 당분간 보수적 접근. [LG화학] 하나증권 박재경 연구원: 아베오 인수(8131억 원, 매출 대비 약 1.3배)는 합리적 수준, FDA 승인 제품 확보 및 미국 판매망·조직 확보 목적으로 해석. [출연자 전망] 시장 상황 좋지 않다는 인식, 건설·게임 등 섹터별 신중 접근 권고. 정책 관련주(대선 테마 건설·친환경)는 과거 경험상 테마 후 고생했다는 점 언급.
다듬은 글
자 이제 장이 곧 시작하니까요. 우리 염승환 이사님 바로 모시도록 하겠습니다. 어서 오십시오네 반갑습니다. 자 지금 예상으로는 코스닥은 보합 정도인가요 약간 강보합정동과 같고 코스피는 조금 하락인 것 같습니다. 호스피는 현재 한 11 포인트 정도 하락해서 좀 출발할 것 같구요 말씀하신 대로 강보합권에서 일단 출발할 것 같습니다. 부합 정도 출발하겠네요. 코스닥도 현재 이제 그 코스피 대용주 중에선 지금 삼성전자가 한 1% 가까이 좀 하락하면서 출발을 했구요 또 sk하이닉스도 어제이어서 오늘도 좀 좋진 않은데 한 2% 가까이 좀 약세 출발을 한 것으로 좀 보입니다.
그리고 LG 에너지솔루션이 0.1% 정도 좀 상승을 했구요 그리고 현대차가 0.3% 정도 반등을 좀 하고 있습니다. 두산 애노빌리티가 오늘 좀 모처럼 좀 많이 오르는 모습인데 5% 가까이 주가 좀 반등을 하고 있고요 한정 기술도 한 3% 정도 그래서 오늘 원자력 발전주들이 분위기가 되게 좋은 모습이고 또 하나 여러 스페이스가 한 2% 오르면서 방산업종의 주가도 좀 좋은 모습인 것 같습니다. 그리고 국제유가가 크게 올랐죠. 그래서 오늘 s-oil에 한 1% 가까이 올랐고 또 한국조선해양도 강부합 정도 기록을 하고 있는 것 같습니다. 그래서 오늘 보면 뭐 유가상승 수혜주라던가 또 원자력 발전조 방산죠.
이런 업종들의 주가가 일단은 좀 약세장인데 좋은 출발을 보여줬고요 반면에 좀 하락폭이 좀 상대적으로 큰 기업은 오늘 그 한국금융지주가 한 2.7% 정도 빠져있고 또 테슬라 관련주죠. 오늘 테슬라가 시간외의상 5% 정도 빠지더라구요 명신산업에 한 마이너스 2% 정도 기록하고 있고 롯데케미칼이 이제 롯데건설 유상자 참여한다고 하더라구요 그래서 마이너스 2.5% 아마 이제 자금 부분 때문에 좀 사라지는 것 같습니다. 그리고 카카오페이가 한 3% 정도 하락을 했고 또 kb금융이 마이너스 2.7% 오늘 좀 은행 업종이나 좀 증권업종 주가 흐름이 좀 좋지가 않은 것 같습니다.
태양광에서의 한화솔루션도 마이너스 2% 정도 하락을 하고 있고요 또 대부분의 기업들을 주가는 좀 빠지고 있고 아까 말씀드린 대로 일부 이제 유가상승 스위들이 좀 올라가고 있다라고 보시면 좀 좋을 것 같습니다. 어제 건설주들은 좀 많이 빠졌는데 일단 오늘 그 현대건설이 좀 올라가는 거는 원희룡 장관이 다시 간다고 하더라구요 11월 달에 사우디에 가서 이제 아마 네오시티 건 때문에 가는 거 같습니다. 그래서 오늘 관련주들은 좀 주가 흐름이 좀 괜찮다라고 보시면 되겠고 어제 이제 애플 아이폰 때문에 좀 충격 받았던 lg이노텍은 오늘 0.7% 오르고 있습니다.
한 증권사에서 이제 리포트가 나왔는데 아이폰 프로 비중이 좀 높기 때문에 큰 영향은 없을 것 같다라는 아마 그런 내용 때문에 주가 많이 하는 것 같습니다. 그리고 코스닥으로 넘어가면 오늘 코스닥도 일단은 그 오전 대부분 좀 밀리고는 있는데요. 셀트리온헬스케어가 0.7% 정도 하락을 했고 에코프로비엠이 마이너스 2.한 5% 정도 그래서 어디 2차전지가 좋았는데 일단 오늘은 출발은 좋지는 않은 것 같습니다. 그리고 코스닥에서 어제 그 파크 시스템즈라고 원자현미경 만드는 기업이 있거든요. 어닝 서프라이즈가 좀 나왔더라구요 굉장히 호실적인 나왔고 이게 주로 반도체 공정이 많이 쓰입니다.
그래서 오늘 5.3% 주가가 좀 올라가는 그런 모습이고 또 abl 바이오가 한 1% 올랐고요 스튜디오 드래곤이 한 1% 정도 반등을 해주고 있습니다. 그러나 이제 대부분 좀 밀리고 있고요 신라젠이 마이너스 3.7% 하락을 했고 에코프로가 2% 그 다음에 카카오 게임즈나 컴투스 같은 기업들이 좀 밀리고 있고요 오늘 게임즈가 좀 약한 건 다시금 로블록스 라든가 메타 관련주들이 좀 빠졌더라구요 메타버스 미국 증시 영향을 오늘 좀 일부 받고 있는 것 같습니다. 그래서 현재 코스피는 주요 기업들이 좀 하락을 하면서 마이너스 15 포인트 정도 하락한 0.68% 그래서 222 포인트 기록하고 있고요 상승이 305개 하락이 한 448개 정도 되는 거 같고 코스닥은 약 부합입니다.
1.44포인트 빠져서 0.21% 689 포인트입니다. 상승이 596개 하락의 6대 한 27개 그래서 상승하락이 좀 거의 비슷한 그런 모습인 것 같습니다. 근데 이제 시총 상위 기업들은 좀 밀리는데 아마 좀 중저가 기업들은 중세용 기업들은 코스닥에서 좀 활발하게 종목장세가 좀 펼쳐지는 그런 모습인 것 같습니다. 그리고 오늘 외국인들은 700억 정도 지금 오전트는 파는데 요즘에 뭐 오전에 팔고 오후에 사는 패턴이 계속 반복은 되거든요. 근데 오늘도 똑같습니다. 지금 현재 오전에 한 800억 가까이 지금 팔고 있고 파는 거는 오늘은 좀 정기전자 파는 것 같습니다.
360억 정도 매도를 하고 있고 반면에 기관 투자들은 오늘 전기전자 100억 정도 그래서 기관을 사고 외국인은 좀 팔고 있다 이렇게 보시면 되겠고 또 개인들은 오늘 좀 빠지다 보니까요. 저가 매수 일부를 좀 하고 있는 것 같습니다. 그리고 이제 섹터로는 오늘 그 항공기 부품이라든가 뭐 이렇게 방산업종 이쪽이 좀 강세 보여주는 거 같고요 그리고 원전주도 좀 강하고요 그리고 조선 기자지 업종 피팅 관련주 강관업체 이런 쪽이 좀 태조 이방원 중에서 조선이라든가 방산 이쪽이 좀 오늘은 돋보인다 원정까지 이렇게 보시면 좋을 것 같고 2차전지 쪽도 오늘 그 2차전지에서는 오늘 좀 장비 회사들 주가가 좀 차별화돼서 좋은 분위기가 이어지는 것 같습니다.
그리고 건설주들도 뭐 네온시티도 있겠지만 사실 어제 롯데건설 이제 충격 때문에 좀 건설주들이 다 안 좋았거든요. 근데 일단 오늘은 분위기는 괜찮은 거 같아요. 중소형주들이 일부 좀 반등을 하는 거 같습니다. 그리고 이제 오늘 가장 많이 빠지는 섹터는 인터넷 대표입니다. 미국에서도 이제 그 성장주가 좀 빠지다 보니까 네이버 카카오가 한 이래서 2% 빠져있고 또 2차전지섹터도 오늘 삼성sdi가 한 2% sk이노베이션이 2.7% 빠져서 좀 약세 보이고 있고요 상대적으로 LG 에너지 솔루션은 잘 버티는 거 같습니다. 그리고 석유화학은 아까 말씀드린 대로 좀 롯데케미칼이 좀 빠지다 보니까 영향을 좀 받고 있고 lg화학도 그 미국의 바이오 기업 인수하고 나서는 계속 좀 빠지는 것 같아요.
오늘도 마이너스 한 2% 정도 빠지고 그리고 은행 증권조 또 반도체 대표죠. 자동차 대표주까지 해서 오늘 국내 증시를 좀 그래도 대표하는 업종들은 좀 대부분 좀 밀리고 있고 그 산업재 라든가 일부 이제 유가가 올라갈 때 수혜받는 그런 기업들도 건설업종 그런 쪽이 일부 좀 반등을 하고 있다라고 보시면 될 것 같습니다. 자 일단 시장 상황 뭐 좋지 않네요. 또 리프트도 한번 좀 보겠습니다. 오늘 일단 안 그래도 이제 어제 건설사 유상자 얘기가 나오다 보니까 오늘 이제 한국투자증권의 강경태 연구원님의 건설사 유상자에 대한 이제 리포트를 썼는데 과거에 gs건설이 좀 비슷한 사례가 있어서 그 자료를 쓴 거 같아요.
그래서 지금 그 선제적인 유동성 확보 목적으로 일부 건설사와 롯데건설을 지칭하는 것 같습니다. 이제 중자계 공시 이후에 사우디 빈살만 왕세자 방안 무산 이슈 걷어내고 한번 반등을 했다가 어제 다시 급락을 했는데 일단 이제 과거에 gs건설이 유상절을 했던 뭐 그 살을 좀 보면 그때가 이제 2013년도 정도 되거든요. 근데 당시에 이제 gs건설이 연대보증 PF 대출 전액이 한 1조 4천억 정도 됐었는데 이때 이제 착공이 못 들어갔던 11개 사업장에 대해서 보증을 한게 있었는데 그게 이제 무료 1조 3천억 정도가 됐었어요. 그러다 보니까 이제 작은 부종으로 유상자 뭐 검토 계획을 그때 알렸고 두 달 뒤에 신조 한 2천만 발행해 가지고 했는데 근데 유상절을 하고 나서 오히려 주가가 오히려 가파르게 좀 올랐습니다.
사실 그게 이제 실권 없이 청약이 좀 마무리되다 보니까 좀 반등을 오히려 했죠. 불확실성이 해소되면서 근데 다만 이제 신주상장 후에 서울 경기 인천 포함해서 분양시장이 완전 얼어붙어 가지고 증자 전에 비해서 더 악화가 돼 버린 거예요. 상황에 주가가 다시 다 상승폭 반납을 했고 그 후로 gs건설이 한 4년인가요 4 5년 정도 주가가 못 올랐습니다. 횡보했어요. 장기 횡보한 2018년까지 그래서 이거는 이제 그런 사례를 봤을 때 이런 뉴스들은 좋은 건 아니죠. 그래서 부인할 수 없는 악재는 맞고 그만큼 지금 회사채 발행 환경이 좀 좋지 않다 이렇게 좀 보는게 좀 맞는 거 같은데 이제 일각에서 근데 대형 시공사도 도산되는 거 아니냐 이런 쪽 우려가 있는데 그건 너무 앞서간 것 같다 이렇게 좀 언급을 해줬고요 일단 가려져 있던 불확실성이 좀 이제 측정 가능한 위험으로 드러난 거고 하기 때문에 그렇지만 이제 대형 시공사 같은 경우는 일부 회사들은 현금성 자산도 많은 기업들이 있거든요.
그래서 뭐 도산까지는 좀 넘어 앞서간 거 같고 그리고 주택공사라든가 분양 경기 뭐 건설사 일어날 수 있는 모든 악재는 지금 다 나온 것 같다 그래서 오히려 이분 의견은 좀 대형주 중심으로 해서 좀 비중을 좀 늘리자라는 그런 좀 내용이 보고서니까요. 참고를 해주시면 좋겠습니다. 올 초에 참 건설 괜찮을 거라는 얘기가 많이 있었던 거 같은데 뭐 대선 대선 관련주였죠. 건설 경기 활성화 이런 것들이 있었는데 아 그때 산 분들은 7 8%씩 올랐을걸요 그래서 대선이 이제 마지막이었죠. 근데 그때 이후로 이제 공약 관련주 이런 건 어떤 경우에도 그때 사면 안 되더라고 저번에는 또 그때 친환경 관련주 같은 것들 있잖아 그런 것들도 그때 딱 아 그래요.
그리고 한 2 3년 고생을 했어 아 근데 그때는 또 그때 놀리는 뭐냐면 야 뭐 시장도 이렇게 썩 좋지 않은데 이럴 때 정부 정책이 들어가는 거 이걸 따라가야 그래도 돈이 좀 몰리는 곳이 된다 그런 얘기가 그래도 많아 갖고 당연히 건설이라든지 친환경 이쪽으로 좀 막 갈 것 같은 그런 이야기들이 많지 않았습니까 그렇죠. 현실과 교육을 자꾸 혼돈하지 마시고 그땐 건설에 대한 또 다른 리포트 있습니까네 그리고 요즘에 뭐 게임주들도 되게 안 좋은데 그 삼성증권의 오동원 연구원님이 오늘 자료를 하나 썼구요 일단 이제 안 좋은 이유는 역시 그 실적 때문인 것 같아요.
그러니까 글로벌 모바일 게임 시장이 3분기 우리나라만 안 좋은게 아니라 전 세계적으로 18% 지금 감소했다고 합니다. 한국은 11% 좋지가 않고 야외 활동이 증가하다 보니까 게임 플레이 시간이 축소가 됐고요 그래서 지금 아마 시장 반등은 게임주들은 내년 2분기 정도는 돼야 될 것 같다 이런 좀 내용이고 그 이유는 이제 코로나19 기저효과가 내년 2분기에 좀 제거되고 내년 2분기에 좀 대적들이 좀 많이 나오나 봅니다. 그래서 그때를 좀 한번 기다려 보자는 의견인 것 같고요 그리고 채용이라든가 이제 인건비는 아마 그 감소는 하긴 할 텐데이 높아진 인건비가 어쨌든 하반기까지는 계속 좀 영향은 좀 줄 수밖에 없다 다만 이제 워낙 지금 게임 업형도 안 좋다 보니까 내년부터는 개발자 연봉 이상도 아마 이제 브레이크가 좀 걸릴 것 같아요.
그래서 결국 이제 올해 좀 지나면 좀 진정되겠지만 그래도 높은 인건비가 당장 해소되진 않는다 그 내용인 거 같고 그래서 3분기 주요 게임사 영업이익은 한 7.1% 감소할 거 같고요 그래서 요즘에 이제 모바일이 안 좋다 보니까 북미 유럽 지역으로 콘솔이나 또 PC 그 플랫폼 있죠. 스팀이라는 그 플랫폼 쪽으로 이제 게임 개발해서 진출하는 부분들이 나오는데 그게 좀 반드시 필요하다는 그런 의견이고요 이제 가장 먼저 포문을 여는게 크래프톤의 12월 칼리스토 프로토콜이 이제 아마 플레이스테이션으로 나오는데 그게 흥행하는지가 좀 중요할 것 같습니다.
그래서 그 전까지는 좀 달러 그 미국 매출 비중이 높은 그런 업체들이 선별적으로 수혜를 받을 것 같다 그래서 당분간은 좀 게임 섹터에 대해서 아직까지는 좀 보수적으로 보자는 그런 좀 내용이니까요. 좀 참고를 해 주시면 좀 좋을 것 같습니다. 그리고 lg화학에 대해서 이제 리포트들이 많이 나오긴 하는데 뭐 하나만 좀 말씀을 해드리면 그 이번에 아베오라는 회사 인수했잖아요. 그거 이제 의미에 대해서 좀 언급을 해준 자료가 있는데 하나증권의 그 박재경 연구원인데 일단 8131억원에 산 거는 뭐 합리적인 것 같다 비싸게 산 건 아니다. 이런 좀 매출액 대비해서 한 1.3배 정도의 샀대요.
근데 올해 있었던 주요 m&a들이 많은데 뭐 화이자라든가 암젠이라든가 이런 회사들이 여러 회사를 인수했는데 보통 최소 매출액의 2배 이상이 다 샀거든요. 근데 이번 딜은 1.3배니까 좀 충분히 합리적이지 않나 이렇게 보고 있고 그리고이 회사가 이제 만드는게 신장암에 걸리는 그 신세포암 치료제라고 하더라고요 근데 이게 최적치료제는 아니래요이 이름이 뭐지 포티브다라고 이렇게 써 있긴 한데이 치료제가 뭐 가장 뭐 성능이 좋고 뭐 그런 건 아니고 일단은 이제 더 최적의 치료제가 좀 존재는 한다고 합니다. 근데 그런데도 불구하고 이걸 이제 인수했다는 건 약물 경쟁력 보다는 아마 LG 그룹이 그 미국에 좀 판매망이라든가 신약 허가 받으려면 사실 또 프로세스들이 다 있어야 되잖아요.
근데이 회사의 장점은 어쨌든 FDA 승인을 받아 버렸거든요. 그래서 그런 것들을 염두에 두고 인수한 거 아닌가 그래서 마케팅 경험 뭐 조직을 갖출 수 있게 된다는 그런 점에서 좀 우위가 있는 것 같다 요런 내용인 것 같아요. 미국 진출을 염두에 둔 그래서 이번에 어쨌든 신약 파이프라인 도입하고 이런 것들이 굉장히 좀 쉽지는 않잖아요. 성공하는 것 자체가 성공을 해도 fda도 뚫기가 또 쉽지도 않고 그런 걸 좀 염두에 둔 그런 좀 인수가 아니었냐라는 그런 내용이 좀 보고서니까 이런 내용의 보고서가 조금 이제 내용이 좀 드물어서 한번 좀 한번 소개를 좀 해 드려 봤습니다.
제일 좋아하게 인수 관련된 그 보고서 상장이잖아요. 시가총액하고 이렇게 비교해 보면 어느 정도 격차가 있어요. 매출액 대비해서 한 1.3배 정도인데 현장에서를 왜 그 psr로 하죠. 상장해서 하면 예를 들면 유통되는 그 가격이 있을 거 아니야 재갈비 입국 인수 아니 그 뭐죠. 그 지분 한 두배 좀 덜 되게 해주고 산 걸로 알고 있는데 정확한 기억은 안 나는데 그래서 아베오는 그러면 대박 났네 그날 주가가 좀 급등했던 걸로 알고 있어요. 바로 인수 발표하자마자 그 대주주뿐만 아니라 소액도 다 오래 그렇게 돼 있긴 한데 100% 지분인수니까 공개 매수하는 거죠.
그럼 사서 그냥 창피시키는 건가요 제가 그렇게 우리나라는 상태죠. 당연히 100% 사면 집은 이게 지분 분산이 무조건 돼야 되거든요. 아마 미국도 상태시키지 않을까 싶습니다. 인수 관련된 좀 색다른 시각이 리포트까지 소개를 좀 해주셨고요 다시 한번 장 한번 보고 마무리하도록 하겠습니다. 43% 프리미엄이라는데 43%는 1.4배를 더 주고 있는 거래되고 있다면 14불에 많이 나은 걸 그렇게 아까 그 예금서부터 예민해요. 저는 아베오 8000억원 30전 리딩문자 정말 짜증 난다는 분들이 많은데 리딩 문제죠. 염소와 의사도 나오셨었죠. 한 말씀드리면 김프로 정프로 현승환 박병창 이남우 김영희 김한진 다 사기꾼입니다.
진짜 걸린게 많아요. 우리가 사기꾼이야 저희가 그럼 보내겠습니까 여러분 문자도 많이 가고 뭐 카톡에 무슨 저 오픈채팅방에 SNS 인스타 별별로 다 하는 모양이던데 이메일도 보내더라고 이메일도 아 진짜 나한테까지 보내면 어떡하나 내 거를 하여튼 여러분 그런 거 현혹은 절대 안 되셨으면 좋겠습니다. 엄청 많아요. 지금 피해 넘버원 김프로 넘버투 염승환 넘버쓰리 김용희 종목 얘기도 안 하고 나는 사람도 아닌데 왜 날 가지고 그러지 언제 한번 시간 되면 제가 리딩방 한번 만들어 보도록 하겠습니다. 자 우리 또 여기사님 오늘도 고생 많으셨고요 내일 또 뵙겠습니다.
고맙습니다. 감사합니다. 예 최근에 이제 매크로 경제 환경에서 가장 많이 나오는 얘기가 인플레이션이죠이 매크로 경제라는게 우리 일상생활에서나 아니면 투자에서나 굉장히 큰 영향을 주는게 맞는 것 같습니다. 매크로경지에서 가장 중요한게 금리 환율 물가 이런 거거든요. 금리가 높을 때 유리한 기업이 있고 금리가 낮을 때 유리한 기업이 있을 겁니다. 환율이 높을 때 유리한 기 있고 환율이 낮을 때 불리한 기억이 있을 겁니다. 유불리를 논하면서 같이 그 기업에 대한 분석을 하거나 투자를 하는게 조금 더 도움이 되지 않을까요. 상반기 최고의 베스트셀러 인플레이션에서 살아남기 지금 서점에서 확인하세요. 그냥 한 번쯤은 들어봐도 괜찮아 매일 함께하는 삼포로가 있잖아 오늘도 경제에 신들에게 물어봐
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