저자: 디벨롭몽 · 한국인
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나스닥 4개월 박스권 속 반도체 조정을 '웅덩이'로 보고 분할매수를 권고. 반도체는 100일선 이탈 후 추가 하락(하이먼 민스키 관점 연두 지지선) 가능성을 언급하나 장기 보유 입장 유지. 트럼프·베센트의 장기채 바이백 개입으로 국채금리 상승이 제한될 것이며 달러 유동성 증가로 금·비트코인에 우호적이라 주장. 단기적으로 원/달러 환율 하락 가능성, 9~10월 계절성 약세 가능성 언급. 금·비트코인은 주봉 신호를 근거로 긍정적 관점.
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장기투자자가 떨어져 나가는 이유
여러분, 현재 제 계좌는 200만 원 수익 중이고, 오른쪽 IS 계좌는 5,100만 원 수익, 두 번째 미국 직투 계좌는 5,600만 원 수익으로 현재 기준 총 약 6억 5,900만 원 정도 수익을 내고 있는 상황입니다. 본격적인 이야기를 시작하기 전에 짚고 넘어갈 게 하나 있습니다. '웅덩이 매매 연구소'라는 사기 사칭 채널이 있습니다. 제 영상을 그대로 업로드해서 돈을 갈취하려는 목적으로 보입니다. 다들 이 채널을 신고 한 번씩만 부탁드리고, 부디 피해 보는 분들이 없기를 바랍니다.
고점 대비 약 3억 원 증발, 그래도 조정장은 아니다
솔직히 말씀드리면 저도 현재 환율 하락과 미국 주식의 횡보, 그리고 웅덩이 구간으로 고점 대비 약 3억 원 정도가 증발한 것 같습니다. 하지만 자산가로 살아가다 보면 이런 건 당연히 겪는 과정입니다. 아직 냉정하게 조정장이라고 보지도 않습니다. 그냥 나스닥 기준으로 횡보장일 뿐이고, 반도체만 웅덩이를 파주고 있는 상황입니다. 실제로 어제도 나스닥은 빌빌 기어갔는데, 이 나스닥을 끌어내린 요인이 바로 반도체입니다. 차트를 보면 반도체만 피를 받아 내리고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.
반도체와 나스닥에 대한 관점
개인적인 관점을 솔직하게 공유드리자면, 그동안 폭등했던 반도체는 이제 잠시 빌빌 기어가는 과정을 거치는 중이라고 봅니다. 그리고 그동안 상대적으로 횡보하고 덜 올랐던 종목들이 상승해 주는 순한 장세가 올 것이라고 여전히 바라보고 있습니다. 다만 이 과정에서 나스닥이 4개월째 박스권 횡보 중이라, 생각보다 굉장히 지루하고 재미없고 지칩니다.
반도체 SOX 봉을 보면, 일시적 반등이었던 건지 아니면 쌍바닥을 찍고 다시 상승하려는 건지 100일 이평선 하방 이탈이 포착되었습니다. 코스피와 반도체를 보면 그동안 정말 많이 올랐으니, 가격적으로나 기간적으로 어느 정도는 쉬어가야 한다고 봅니다. 개인적으로는 이대로 저점을 높이며 상승하거나, 쌍바닥을 형성하며 상승해 주기를 바라고 있습니다.
그러나 항상 최악의 경우도 생각해 둬야 하기 때문에, 만약 하이먼 민스키 모델로 바라본다면 냉정하게 연두색 지지선까지 내려갈 수도 있습니다. 그렇게 개미들이 털려 나가고, 여기서 바닥을 서서히 다진 뒤 상승할 가능성도 있습니다. 그래서 이대로 상승해 주기를 바라되, 조금 더 떨어질 가능성과 기간 조정을 거칠 가능성에 대한 각오와 대비도 꼭 해둬야 합니다.
그럼에도 저는 2022년부터 지금까지 보유하고 있고, 오히려 떨어지면 더 매수하고 있습니다. 그래서 반도체가 이렇게 떨어져도 제 USD 수익률은 1,115% 수익률입니다. 장기적으로 10년 이상을 바라보면 결국 나스닥과 반도체는 더 상승할 것이라고 봅니다. 여기에 배팅하고 웅덩이를 기회로 활용하고 있습니다. 대부분이 지쳐서 떨어져 나갈 때, 극소수만 이럴 때 웅덩이 분할 매수를 하는 것입니다. 단기적으로는 계좌가 내려갈 수 있지만, 장기적으로 자산을 점점 불려가면 되는 겁니다.
베센트 재무장관의 개입, 그리고 금리
현재 재무장관 베센트가 강하게 움직이고 있습니다. 장기채 바이백을 발표했고, 채권 시장에 직접 개입한다고도 발표했습니다. 미국 정부가 이렇게 강하게 누르는데도 현재 금리는 다시 상승하며 저항 구간을 두드리고 있습니다. 제 영상을 매일 보시는 분들은 아시겠지만, 이 저항 구간을 계속 두드리면 상방 돌파 가능성이 점점 더 올라갑니다.
따라서 국제 금리가 조금 더 상승할 수도 있고, 결국 미국과 이란의 협상이 나와 줘야 한다는 근원적인 부분도 꼭 체크해야 합니다. 그럼에도 국채 금리가 잡히지 않으니, 미국 재무부가 900억 달러가 넘는 일반계정(TGA) 자금을 장기채 바이백 재원으로 활용하는 방안을 검토 중이라는 이야기까지 나오고 있습니다. 물론 이것은 베센트 장관 본인의 입에서 나온 말이 아니라 재무부 고위 당국자들의 말에서 나온 것입니다. 일단 검토 중인 것은 맞는 것 같습니다. 예상보다 국채 금리가 잡히지 않으면 실행하려는 계획으로 보입니다. 그래서 우리는 여기에 집중해야 합니다.
트럼프와 베센트는 중간선거 때까지는 어떻게 해서든 국채 금리의 급등을 막겠다는 강한 의지를 가지고 있습니다. 여기에 집중하면 됩니다. 당연히 양적완화(QE)로 달러 유동성이 늘어나게 되니 달러 가치는 하락하게 되고, 반대로 달러라는 법정화폐와 반대되는 개념의 실물자산인 금과 가상자산인 비트코인이 상승하게 됩니다. 금은 DB증권 주봉 웅 매수 신호 이후 하락 추세를 돌파하며 현재까지 좋은 흐름을 이어가고 있습니다. 여기에 매크로까지 공통된 타이밍이 나오고 있는 거죠. 비트코인도 주봉 웅 매수 신호 이후 하락 추세를 돌파하고, 200주 이평선을 돌파하며 현재 긍정적인 흐름을 이어가고 있습니다.
달러 약세와 환율
투자자로서 달러가 약세를 보이면 또 어떤 부분을 체크해야 할까요? 달러 가치가 약세를 보이면 원화 대비 달러가 더 약세를 보이게 되고, 그러면 중단기적으로 환율이 조금 더 내려갈 수 있습니다. 이 부분도 미리 체크하고 대비해 둬야 합니다. 미국은 장기채 바이백으로 달러 약세 요인이 있는데, 우리나라는 반대로 금리 인상 스탠스입니다. 당장 이번 주에도 금리 인상 가능성이 더 높은 상황입니다. 여기에 SK하이닉스 ADR 분할 환전도 진행 중으로 보이고, 우리나라 대기업들도 세무조사를 피하기 위해 달러를 원화로 바꾸는 기간으로 보고 있습니다.
이런 부분들을 종합해 보면, 중단기적으로 환율은 조금 더 하락할 수 있습니다. 장기적으로 보면 이럴 때 열심히 원화를 벌어 달러를 모아가면 되겠죠. 그리고 달러로 자산을 사면 됩니다. 감정을 빼고 이론적으로만 보면, 자본주의 시스템 관점에서는 오히려 좋아해야 합니다. 싸게 달러를 모을 수 있고, 그 달러로 자산도 싸게 모을 수 있는 기회이기 때문입니다. 그러나 이건 이론일 뿐이고, 실전에서는 곡소리가 넘쳐납니다. 지금 당장 원화가 필요하지도 않은데 환율이 내려가면 달러를 싸게 모을 수 있으니 더 좋아해야 하는 상황이지만, 실전에서는 내 소중한 자산이 증발하고 있기 때문에 짜증 나고 스트레스 받고 재미없고 지치는 겁니다.
왜 대부분은 중도에 포기하는가
투자를 시작하기 전에는 "장기투자해야지, 멀리 보고 하라, 웅덩이는 기회로 봐야지"라고 다들 생각하고 시작합니다. 하지만 실제로 웅덩이가 오면 다들 털려 나갑니다. 심지어 중간선거 계절성과 연준 의장 교체 시기의 계절성으로 9월까지는 약세를 보일 수 있다는 자료도 다 공부해 두었고, 현금도 확보해 두었다고 하더라도, 결국은 다시 신고가를 향해 갑니다. 그게 올해든 내년이든 결국은 다시 우상향을 합니다. 여기에 우리는 배팅하는 겁니다. 웅덩이는 좋은 기회가 되어야 하지만, 실제로 나의 감정은 아주 고통스럽습니다.
4개월 횡보를 겪어 보니 어떠신가요? 올해 6개월 횡보와 4~5월 폭등 때 왜 대부분의 사람들의 자산이 퀀텀 점프를 하지 못했는지 아시겠죠? 다 결국 중도 포기하기 때문입니다. 지금 밑 빠진 독에 물 붓기 같은 느낌이 들기 때문입니다. 열심히 일하고 저축해서 웅덩이에 넣고 있는데, 자산은 오히려 더 증발하고 있으니 확신이 의심으로 바뀌게 되는 겁니다. 결국 웅덩이나 박스권 횡보장을 실제로 경험하면 대다수는 중도에 포기하고 맙니다.
학창 시절 공부도 마찬가지입니다. 엉덩이를 오래 붙이고 있는 인내심 있는 사람이 결국 좋은 대학이라는 결과를 얻습니다. 몸을 만들거나 다이어트도 마찬가지입니다. 몇 년 동안 꾸준히 끈기를 가지고 유지하는 사람만이 건강한 몸이나 다이어트 성공을 얻습니다. 자격증을 따는 것도 마찬가지고, 여러분이 지금 하고 있는 이 투자도 마찬가지입니다. 결국 모든 것은 끈기, 인내심, 꾸준함, 지속, 뚝심과 연결됩니다. 그것이 무엇을 하든 성공하게 하는 열쇠입니다. 그래서 투자로 경제적 자유에 도달하려면 이 고통을 견디고, 여기서도 용기를 내야 합니다. 끈기와 인내심, 꾸준함과 뚝심을 가지고 말이죠. 그 대가로 얻는 돈이 바로 투자 수익입니다. 앙드레 코스톨라니도 투자에서 얻은 수익은 고통의 대가로 받은 돈, 즉 고통에 대한 보상이라고 조언했죠.
차트를 멀리서 보면
차트를 멀리 펼쳐 놓고 보십시오. 2022년 하락장 웅덩이, 2023년 미국 신용등급 강등 웅덩이, 엔캐리 트레이드 청산 웅덩이, 관세 폭락 웅덩이, 미국-이란 전쟁 웅덩이와 횡보, 그리고 지금의 4개월 횡보장까지, 결국 꽉 물고 버티며 웅덩이 분할 매수를 해야 했던 기회들이었습니다. 하지만 아무 때나 막 매수하면 안 된다고 계속 강조드리고 있습니다. 매수해야 할 타이밍이 왔을 때, 최저점 몰빵 매수는 할 수 없지만, 그럴 때 웅덩이 분할 매수를 하면서 최대한 남들보다 싸게 사려고 노력하는 것이고, 최대한 남들보다 많이 사려고 노력하는 겁니다.
이론적으로는 지금 오히려 좋아해야 할 시기입니다. 그러나 실전에서는 너무 고통스럽죠. 이렇게 생각해 보세요. 자본주의는 상대평가입니다. 내가 남들보다 결국 더 자산을 불려 나가야 하는데, 이 고통스러운 운동에서 대부분이 털려 나갑니다. 그러면 나는 하락장도 버티고 횡보장도 버티고, 결국 우상향에 장기적으로 웅주보로 보유하면 더 위로 올라갈 수 있다고 생각하며 버텨내야 합니다. 물론 그래서 현금 비중이 필요한 것이고요. 금이든 부동산이든 주식이든 코인이든, 결국 좋은 자산은 가만히 두면 됩니다. 여러분이 알고 있는 부자들은 다 자산을 소유한 사람들입니다. 여러분이 알고 있는 가난한 사람들은 자산을 소유하지 않은 사람들입니다. 그렇다면 우리는 자산가로서 평생을 살아가야 합니다. 그리고 자산가라면 이런 자산의 등락은 견뎌내야 합니다. 그냥 이게 당연하다고 생각하시면 됩니다. 여기서 마라톤이라고 생각하고 천천히 긴 호흡으로 분할 매수를 하면 되는 겁니다. 아무 때나 사지 말고, 좋은 매수 타이밍에서 말이죠.
코로나 폭락을 생각해 보시거나 작년 관세 폭락을 떠올려 보세요. "와, 그때 매수했어야 했는데" 하는 생각이 드시지 않나요? 실제로 시장에 참여하고 있으면 그럴 현금이 없는 경우가 대부분이고, 코로나 때와 2022년 하락장, 그리고 작년 관세 폭락 때 정말 많은 사람들이 오히려 손절하고 결국 떠나갔습니다. "내가 왜 투자를 했을까" 하고 후회하면서요. 그런 사람들이 다 떨어져 나가니까 주식 시장은 다시 우상향을 시작했고, 신고가를 경신하며 올라갔습니다. 이것이 반복되는 패턴입니다.
실제로 지금은 하락장도 아닌데 "현금이 바닥났다"는 댓글이 달리고 좋아요가 57개나 눌려 있습니다. 분명히 다시 상승해도 현금을 남겨 두라고 말씀드렸는데, 대부분이 현금 비중을 조절하지 못하고 마인드 컨트롤도 하지 못해서 고통 속에 털려 나갑니다. 지금도 마찬가지입니다. 하락장으로까지 갈 가능성은 낮다고 보지만, 그렇다고 무조건 안전한 투자는 없습니다. 최근 10년물 국채 금리가 이렇게 상승했을 때도 조금 더 버틸 수는 있었지만, 정부의 개입으로 결국 잡혔고 매우 좋은 웅덩이 분할 매수 기회였다는 것을 볼 수 있습니다. 이를 계절성과 연결해 보면 9월 또는 10월까지도 지속될 수 있으니, 각오와 대비만 해두면 됩니다. 결국 올해 연말에 상승을 시작하든, 생각보다 길어져서 내년에 상승을 시작하든, 다시 상승한다에 배팅하면 될 뿐입니다.
비트코인 2개월봉 기준 스토캐스틱 RSI 골든크로스 포착은 하락장 후 진짜 반등 때 나오던 신호였습니다. 여기에 200주 이평선 돌파도 마찬가지입니다. 이제 마지막으로 50주 이평선 돌파만 남아 있습니다. 멤버십 텔레그램에서는 비트코인이 반등을 시작할 때, 그동안 관심이 있었던 분들은 이제 분할 매수를 고려해 봐도 괜찮다는 관점을 공유드렸습니다. 금은 8월 6일, 3,900달러일 때 역시 DB증권 주봉 웅 매수 신호 이후 하락 추세 돌파가 나왔고, 여기에 달러 약세 가능성을 더해 분할 매수하기에 굉장히 좋은 위치라고 관점을 바로 공유드렸습니다. 이렇게 기회는 우리 모두에게 있습니다. 다만 대부분은 이것이 기회인지 알아차리지 못할 뿐입니다. 미국 주식도 지금 이렇게 하락하고 횡보하니 고통스럽기만 하고, 기회로는 잘 보이지 않죠. 결국 기회는 모두에게 찾아오지만, 그것이 기회였는지는 지나고 나서야 알 수 있습니다. 그래서 결국 극소수만 부자로 나아가게 되는 것입니다.
멤버십 회원이신 킴 6384님의 댓글을 소개해 드리겠습니다. "디벨롭몽님과 함께한 시간 덕분에 두 달 뒤 퇴사하고 새로운 인생을 계획 중입니다." 이렇게 점점 우리는 경제적 자유를 향해 나아가고 있습니다. 저는 지금이 기회의 어딘가라고 보고 있습니다. 제 실시간 매매 내역을 참고해서 나도 장기적으로 경제적 여유를 향해 함께 나아가고 싶다는 분들은 고정 댓글을 확인하고 텔레그램에 들어와 주시기 바랍니다.
지금의 나는 과거에 내가 했던 선택들로 이루어져 있습니다. 내 직업, 내 몸, 내 자산 모두 말이죠. 이것을 바꾸고 싶거나 더 나은 미래를 꿈꾸고 있다면, 지금의 선택이 미래의 결과를 만드니 부디 지금 현명한 선택을 하시기 바랍니다. 이렇게 고통스러운 횡보장과 반도체 하락 속에서도 제 계좌는 여전히 잘 버텨 주고 있습니다. 2022년 하락장에서 싸게 웅덩이를 매수했기 때문이고, 작년 관세 폭락 때 싸게 매수했기 때문입니다. 저는 지금의 웅덩이도 기회로 바라보고 있습니다. 다들 지루하시겠지만, 저보다 더 오래 버티겠다는 마인드로 끝까지 장기 보유하셨으면 좋겠습니다.
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