저자: 디벨롭봉 · 한국인
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연말 급락으로 미국 직투 계좌가 -43%까지 밀렸으나 장기 보유 유지 주장. 테슬라 반등을 바닥 신호로 보고, 애플이 52주 신저가 근처(1차 지지 120달러 언급)로 무너져야 시장 바닥이라는 시각 제시. 기술주 약세는 고금리에 따른 밸류에이션 조정으로 설명. 워런 버핏·찰리 멍거·존 템플턴 인용하며 고통을 견디고 장기 보유하라고 권고. 원/달러 1,274원, 공포지수 하락 언급.
다듬은 글
안녕하세요. 웅덩이 매매법으로 레버리지 ETF를 장기 투자하고 있는 디벨롭봉입니다. 오늘도 역시 계좌부터 공개하면서 시작하겠습니다. 미국 직투 계좌가 최근 연말 급락으로 마이너스 43%까지 떨어졌습니다. 그럼에도 조급해하지 않고 다음 매수 타이밍을 기다리고 있습니다.
최근 미국 증시에는 특별한 이벤트가 없습니다. 그럼에도 시장은 온갖 핑계를 쏟아내며 급락하고 있죠. 지금은 매수 심리가 실종되었고, 너도나도 투매하는 상황입니다. 차트를 보면 이 흐름이 확인됩니다. 테슬라만 유일하게 저가 매수세 유입이라는 명분, 자사주 매입 루머 등으로 기술적 반등을 보여주었습니다. 테슬라는 최근 중요한 지지선 부근에 있었고, 그나마 다행이라는 생각입니다. 그럼에도 결국 더 하락할 것 같은 느낌이 드는 요즘입니다.
문제는 테슬라뿐만이 아닙니다. 미국 시가총액 1위 기업인 애플이 무너지기 시작한 듯 보입니다. 애플 주가는 52주 신저가를 갱신했고, 중국 공장의 아이폰 생산에 차질이 생긴 것 아니냐는 우려가 하락 이유로 꼽힙니다. 내년 실적을 일정 부분 반영하기 시작했다는 의미로 연결되죠.
어제 돌기 시작한 짤이 있습니다. 넷플릭스가 먼저 털렸고, 그다음 메타, 구글, 아마존, 테슬라도 모두 당했으며, 이제 남은 건 사실상 애플이라는 내용입니다. 올해 하락장을 겪으면서 이런 이야기를 들어보셨을 겁니다. 올해 중반까지만 해도 잘 버티던 테슬라와 FANG을 보며, 미국 주식의 바닥은 애플과 테슬라가 무너져야 온다는 말이죠. 테슬라는 지금 마이너스 70%를 보이며 말 그대로 무너졌고, 이제 남은 건 애플뿐입니다.
이번 하락장에서 그나마 잘 버텨온 애플이 투자자들의 매도 공세를 맞아 급락해야, 그제서야 시장이 바닥에 도달했다는 신호가 된다는 의견입니다. 애플은 미국에서 시가총액이 가장 큰 기업이고, 다우·나스닥·S&P500에 모두 포함되어 있습니다. 전 세계 투자자들이 가장 안전하게 수익을 주는 종목이라고 생각하기 때문이죠. 투자자들이 이 하락장에서 내 돈을 지켜주면서 수익까지 보게 해줄 종목이 애플이라고 여긴다는 뜻입니다.
2009년 증시 바닥 때는 투자자들이 애플이 아니라 미국 그 자체를 포기했습니다. 이제는 그것이 애플이라는 얘기입니다. 과거 시장 바닥을 보면, 당시 최고 기업들이 시장 대비 저조한 수익률을 보일 때 바닥이 찾아왔다는 오랜 격언도 있습니다. 최근 테슬라가 시장보다 더 빠졌고, 어제 애플도 시장보다 더 빠진 것처럼 말이죠.
지금 애플뿐 아니라 모든 기술주가 약세인 이유는, 저금리 시대에 급등했던 기술주들의 밸류에이션이 고평가 상태였기 때문입니다. 이제 고금리 시대로 들어서면서 저평가 구간으로 내려가야 하는데, 지금 그 과정을 겪고 있는 것입니다. 이 과정이 언제 끝날지는 아무도 알 수 없습니다.
올해 애플 주가 흐름을 보면, 잘 버텨주면서 "역시 애플은 애플이다, 세계 일등 종목을 보유하자"는 얘기가 테슬라와 함께 돌아다녔습니다. 그런데 어느덧 급락으로 마이너스 30%를 돌파했고, 현재는 52주 신저가를 갱신하며 중요한 위치에 도달해 있습니다. 차트 전문가들이 그린 하락 추세선의 하단 지지선 부근입니다. 얼마 전 테슬라가 거래량을 동반한 급락으로 이 선을 뚫었고, 이후 패닉셀이 나왔습니다. 애플도 테슬라처럼 흘러갈지가 정말 중요합니다.
차트 전문가들이 말하는 1차 지지선은 하락 추세선입니다. 만약 이 추세선을 뚫는다면 대략적인 1차 지지선은 120달러라고 합니다. 120달러까지 떨어지면 2021년 1월부터 투자한 투자자 모두가 손실로 돌아서는 구간입니다. 즉 2년 전 고점에 가까운 가격대이죠.
테슬라는 이미 빠질 만큼 빠졌고, 다른 기업들도 꽤 많이 빠졌습니다. 실적이 반영되면서 더 하락할 수는 있지만, 지금은 애플이 어떻게 움직이는지가 가장 중요합니다. 테슬라처럼 무너지느냐, 버텨주느냐의 문제입니다. 힘없는 증시는 미국 국채 금리의 영향까지 받았고, 현재 환율은 1,274원입니다. 다행히 공포지수는 서서히 내려가고 있습니다. 조금 더 하락하면 극심한 공포 구간에 들어서는데, 우리 장기 투자자들은 이를 기회로 부르고 있습니다. 지금은 어떤 기업을 잡아도 아마 모두 마이너스 구간일 것입니다.
지금은 모든 자산가의 자산이 하락하는 구간입니다. 여러분도 많이 힘드실 겁니다. 처음 겪는 하락장의 무서움에 다시는 주식투자를 안 할 테니 본전만 찾게 해달라고 생각하는 분도 계실 겁니다. 하지만 자산가들의 자산은 여러분의 몇천 배 이상 하락하고 있습니다. 워런 버핏조차 올해 하락장에서 몇십조 원의 손실을 보고 있습니다. 그럼에도 워런 버핏은 시장을 떠나지 않을 겁니다. 세계 자산의 90%를 가진 상위 10%의 극소수 자산가들도 현재의 부동산·주식 시장을 떠나지 않을 겁니다.
그들의 비법은 그냥 보유하는 것입니다. 눈이 오나 비가 오나 그냥 보유하는 것이죠. 워런 버핏은 보유한 주식이 반토막 난다고 패닉에 빠질 거라면 주식 시장에 있지 말라고 조언합니다. 언제든 반토막 날 수 있으니 각오하라는 뜻입니다. 그러면서 작년처럼 다른 사람이 욕심낼 때 겁을 내고, 올해처럼 다른 사람이 겁낼 때 욕심을 부리는 투자를 합니다. 남들과 반대로 행동한다는 것이죠. 그의 파트너 찰리 멍거도 장기적으로 뛰어난 투자 성적을 얻으려면 올해처럼 투자 초반의 단기적 나쁜 성적을 견뎌내야 한다고 조언합니다. 지금 장기적으로 나쁜 성적을 견뎌내야 10년 뒤 여러분이 바라는 10배 수익을 얻을 수 있다는 것입니다.
존 템플턴은 "최적의 매수 타이밍은 시장에 피가 낭자할 때다. 설령 그것이 여러분의 피일지라도"라는 명언을 남겼습니다. 계좌가 반토막 나서 내가 피 흘리고 고통스러울 때가 최적의 매수 타이밍이며, 우리는 옹주를 지속해야 한다는 뜻입니다. 이것을 지속하고 끝까지 버텨내는 극소수 1% 투자자는 그 고통을 대가로 수익을 얻게 될 것입니다. 앙드레 코스톨라니는 "2025년, 2030년에 얻게 될 수익금은 지금부터 그 시점까지 견뎌낸 고통의 대가"라고 말합니다. 세계적인 투자자들도 고통의 대가로 수익을 벌었다는 것이죠. 그러나 대다수 투자자는 고통을 이기지 못하고 떨어져 나갑니다.
인내하는 기간이 5년이든 10년이든 15년이든, 수익금은 그 시간에 비례해 커질 것입니다. 그래서 최대한 오래 보유하는 것이 좋습니다. 고통의 크기가 클수록 복리 효과도 커지기 때문입니다. 지금 많이 힘드시겠지만 지금은 별 수가 없습니다. 시간이 해결해 주길 기다리며 주변 소음에 귀를 닫고, 우리끼리 똘똘 뭉쳐야 합니다. 그리고 제가 가장 먼저 앞장서겠습니다.
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