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유도 사용자 시간입니다. 개장전 의 아침에 나온 증권사 리포트 두 종목을 선정해 보겠습니다. 앞으로 삼성전자와 sk 하이닉스가 더 갈 수 있을까 많은 분들이 궁금해 하실텐데요 사실 주말 사이에 세계 반도체 파운드리 시장 에서 오일을 점하고 있는 smic 가 어 그 미국의 블랙리스트 에 올랐습니다. 여러가지 삼성전자 sk 하이닉스에 긍정적인 호재를 실어줄 수 있을까요. 이에 대한 이야기 지금부터 만나보도록 하겠습니다. 첫번째 늘 삼성전자 이슈 인데요 삼성전자 이슈 부터 만나보도록 하겠습니다. 여러가지 실적 땅에서 우리가 궁금해 할 수 있는 요소를 찾아볼 수 있었는데요.
우선 4 봉에 같은 경우에는 매출액의 65조 1 4 65.4 조원 요정도로 나타나면서 전년 동기 대비 해서 10% 증가한 수치가 나올 것으로 예상되고 있는 상황이며 삼성전자는 영업이익 의 4분기 1 쉽죠. 예상 나타날 것으로 예상되면서 전년 동기 대비 해서 한 42% 증가 할 보시다 라고 예상치 가 나오고 있습니다. 또 여러가지 앞서서 말씀드린 대로 중국의 sm rc 파운드리 이 업체 얘가 지금 미국 블랙리스트에 선정해 됐기 때문에 그 격포 죄를 받아 갈 가능성이 있어서 요즘 주목을 해 보셔야 될 것 같구요 붕괴 별로 실적 추이를 만나보도록 하겠습니다.
삼성 현대 이제 분기별로 나타난 건데 4분기 꺾인 흐름들이 나타나 잖아요. 요건은 달로 납유리 급락 합니다. 그렇기 때문에 4분기 실적 감소는 불가피하다 라고 얘기를 하고 있었구요 조금 더 내려가면서 이제 복귀 되는 점들이 나타날 것이다 라고 보시면 될 것 같습니다. 분기별 영어 미추 3 유럽 우물 좀 보셔야 될 것 같아요. 자 긍정적인 흐름들이 과연 나타날 수 있을지 보면은 아 긍정적 이름들은 뭐 이어질 것으로 예상되는 데 중요한 부분이 연간 실적 추이 그릴 부분을 봤을 때 20년도 줌 입니다. 20 년도 정도에는 이 사업의 포트가 조금 더 개선된 는 흐름이 가속화될 것이다 라고 얘기 되고 있으니까 이 모금 보시구요 앞서서 환율 얘기를 잠시 해드렸는데요.
부분 좀 다시 반영해 드리도록 하겠습니다. 우선 어사 분개 같은 경우에는요 긍정적인 부분이 있는데 이 부분이 제 환율 하락 요런 부분에서 다시 한 번 좀 쉬어 올 수 있을지 보셔야 된다라는 부분이고 일단 중요한 부분이 어 4분기는 환율이 1천 100원 정도 이렇게 이제 적용될 것으로 보이고 내년 1분기 같은 경우에는 1,050 원 정도 반영이 될 것으로 예상되니 까 이 부분을 살펴 보시기 바랍니다. 자 그렇다면 은 사원 없 어 3 성자 같은 경우에는요 여러가지 사업부가 좀 난 위 잖아요. 대표적으로 메모리 그리고 파운드리 그리고 in it 모바일 그리고 뭐 가전 요런 부분으로 나뉘는데 1 보리 같은 경우에는 4분기에 선제적 가격이나 가 있었습니다.
그리고 고객사 어 구매 제게 이런 이슈가 있었는데 d 램 제고 축소 전략이라고 나서 2등 이게 너무나 중요한 게 낮아진 d 렌 이런 부분이 어 긍정적으로 업황에 대한 분위기를 아 끄 러 올릴 수도 있다는 가능성이 언급이 되고 있는데 이게 성공적으로 진행 중이다 라고 합니다. 그리고 마이크로 내에 대만 d 렌 그 공장 가동 중단이 게 있었잖아요. 그렇기 때문에 이건 후 참 선자의 반사 이익을 가져다 줄 수 있다라는 부분이죠. 최소 1주 치의 d 램 생산에 차질을 빚게 될 것이다 라고 얘기 돼서 매물이 긍정적이라고 볼 수 있고 파운드리 같은 경우에는요 21년 부터 강력한 성장 모멘텀을 장착에 따라 고 얘기되고 있는 상황인데 내년도에는 5 나노 이하의 미세 공정 에서 신규진입 짜진 이 보려 가 없다 라는 부분입니다.
현재 10 나누 이하에서 이런 공정을 수행해 나갈 수 있는 대표적인 업체가 아에 tsm 아이와 그리고 우리나라 삼성전자 밖에 없죠. 10 나보다 5 나노가 더 미세한 그런 공정 이기 때문에 삼성전자의 뭐 그 이후에 신묘 진입이 자 진 입으려면 순 없다 라고 얘기되고 있는 상황입니다. 자 그리고 아이의 it 모바일 과 가전 소비자 가전 쪽에서도 4분기 양호한 실적을 기대하고 있다 라는 부분 이 부분까지 그러니까 앞으로 실적 최면 조금 더 긍정적인 매수 색 나와줄 수 있다라는 가능성 있는 상황입니다. 투자의견 매수 했고 목표주가 8만 7천원 을 유지한다 라는 부분 이었는데요.
내년도 삼성전자의 파운드리 매출 그리고 엑시노스 액션 스 같은 경우에는 그 스마트폰의 두뇌 역할을 하는 ap 다 라고 보시면 되는데 삼성전자에서 만들어낸 게 엑시노스 줘 요 좀 참고해 보시고요 여러가지 모씨 아이의 씨 왜 판이 급증하고 있다 라는 부분이구요 d 램 가격의 상승 하고 있다라는 거 땜에 또 반도체 업황 에 대한 긍정적인 또 그럼 들이 나타나고 있는 상황이고 하회 이쪽에서 스마트폰 시장에서 퇴출 8위 이게 죄 중에 미국 쪽에서 맡고 있는 건데 이번에 smic 강의 내 추가가 된 거죠. 그러니까 삼성전자 의 반 사이 요런게 예상 되는 거고 추가 정에 5g 네트워크 장비의 슈가 기대되기 때문에 보낸 대부분도 투자 예상 10점 고려할 때 하반기에 회복의 예상되기 때문에 긍정적인 주는데 앞으로 삼성전자는 지금 주가 대비 조금 더 갈 수 있다라는 가능성 이 증권사 에서는 얘기했습니다.
여러분도 참고해 보시기 바랍니다. 저두 뭐 전에 sk 하이닉스 인데요 sk 수도 턱 할 수 있을까 여기는 오히려 목표 주가를 사냥해서 눈길을 같습니다. 만나보도록 하겠습니다. 얘기가 또 뭐 얘기가 나왔죠. 마이크론의 앞서서 말씀드린 대로 대만 생산설비 정서 에게 d 램 생산 시설이 얻는 데 이게 1시간 정도 멈췄습니다. 그렇기 때문에 또 지 램 수급 부분에서 긍정적인 단 삭이고 우리가 얻어갈 수 있다라는 부분인데 d 랭 연말 가격 갇힌 경우에는 하락세를 보이다 최근 반등하면서 긍정적인 내년도 또 부문의 사업에 대해서 긍정적인 실적 개선 기대감 을 더 갖게 하는 그런 재료 있는 여기 보시다시피 그런 포자 셀에 있다보니까 현물가격이 반등한 흐름들이 나타나고 있어서 이게 또 주가에 큰 모멘텀이 되어주고 있는 상황이구요 여기에 보시다시피 목표 bps 라고 하는데 주당 순자산 가치 입니다.
이게 이제 올라갈 수 있는 가능성이 있다 라고 하는 거고 마이크 롱 전정 때문에 정전 때문에 공급이 부족해 지기 때문에 d 램 계약 가격이 이 11년 1분기 전분기 대비 해서 4% 상승 한다고 가정을 했다고 합니다. 이럴 때 앞으로 쉴 적 단에서 기대감이 정도 높아진다는 것인데 내년 영업이익은 7.6 주원 에서 탈 점 5조 원으로 그리고 순이익은 6.2 주원 에서 7조원을 52% 설명할 수 있다는 가정 이런 부분에 대해서 목표 bps 주당 순자산가치 도 역시 상향 조정한다 라는 부분인데요 이 주당 순자산가치 를 주가 로 나는게 tbr 입니다.
얘도 개념이 어려우시다면 그냥 뭐 주가가 올라갈 수 있는 하나의 근거 다 라고 보시면 될 것 같은데요 대표적으로 여러 가지 이슈 중에 몇 개만 조 꼬마 봣습니다. pbr 같은 경우에는 주가 순자산 비율이라고 보시면 되는데요. 이게 낮으면 져 평가 이게 높음을 목표가 이런 얘기도 하잖아요. 어쨌든 sk 하이닉스 pbr 이 부분인데요 지금 14년도 종도 최고치를 찍었는데 그 때 pbr 이 두 배 였읍니다. 그리고 현재 보니까 이게 1.4 배까지 입니다. 이 때는 17년 도 호앙 게 어떤 14 며 줌 피스 아 비슷한데 1.4 매일 점 자비와 비슷한데 이게 2배까지 올라갈 수 있을까 라는 부분에서 이 증권사 에서는 1점 자 배 지만 2배까지 올라갈 수 있다고 얘기하고 있습니다.
조금 더 가치가 올라갈 수 있다라 가능성도 언급을 해 놓은 상황이구요 그것을 좀 만나보도록 하겠습니다. 제품 가격의 상승하면서 인플레이션 현상이 d 램 업종 뿐만 아니라 밸류체인 앞뒤로 좀 확대가 되고 있다 라고 얘기되고 있는 상황이고요 자 인플레이션에 원인인 팬 뱀이 영향 때문에 앞으로 증설이 쉽지 않고 미국 정부의 제재로 중국 기업의 증설과 또 점유율 확대가 어려워서 반도체 공급 수요를 충분히 배양하고 있어서 뭐 긍정적이다 라는 얘기를 하고 있는 상황이야 그리고 두 가지 재료를 더 보면 여러 가지 이슈 가도 긍정적이라는 거예요.
mlcc 가격 상승의 실적에 반영되는 2018년 이었읍니다. 이게 1월과 7월에 삼성전기 pbr 이 2.2 배까지 상승을 했다 라는 부분인데요 여러 가지 주요 외부 변수들 이런 부분이 결국 실적 사냥에 대한 근거 였다는 부분이라서 살펴 보시면 될 것 같구요 딜에 현물 가격도 굉장히 중요한 부분인데 이게 2016년 도 5월 12월 oo 월 부터 12월 마이크 홈피 br 이게 0.9 해서 그리고 1.7 배까지 올랐다고 합니다. d 램 현물가격이 2016년에 가파르게 주 올리면서 pbr 이 오른 놈들이 있었는데 현재 d 램 현물 가격이 오르고 있잖아요.
그래서 앞으로 pbr 주니 올라갈 수 있다 그래서 주가 도 오를 수 있다는 가능성 언급한 거거든요. 이 부분도 대표적으로 좀 쓰여져 있습니다. 지금 sk 아이스를 들어서 현재 환경을 좀 유사한 흐른다 조짐 보여 드렸구요 원화강세 있고 d 랭 현물 가격 반등 하고 있고 서플라이 체인 전반에 인플레이션 신호가 나타나고 있기 때문에 pbr 레벨업을 앞두고 있는 굉장히 중요한 분명히 라고 얘기하고 있었습니다. 그래서 목표주가 역시 12만원 에서 16만원으로 상향 조정했습니다. 지금도 11만 무닉 쓰라고 하는데 16명 거 지 상향 조정에 가능한 가능성 좋은거 팬 왔으니까 이 증권사 리포트 좀 차분해 들여다 보시면 여러 좀 이해할 수 있는 요소들이 있네요.
이 부분까지 저희가 말씀드렸습니다. 더 갈 수 있을까 오늘 월요일 시장에서 sk 하이닉스 삼성전자 이 약의 나와있는 리포터 있었으니까 꼭 참고해 보시기 바랍니다. 여기를 타임즈에 시간이었습니다
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