저자: 염승환 · 한국인
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한줄결론: 2019년 상반기까지는 전기차보다 수소차 관련주에 우선순위를 두고 투자하는 것이 낫다는 견해. 전기차 vs 수소차 비교: 두 차량 모두 장단점이 있어 현재 자동차 업체들은 용도별로 병행 개발 중. 수소차는 충전시간이 짧고 주행거리(600km 이상)가 길어 장거리 운송·공유차 사업에 적합하다고 설명. 전기차는 급속충전 시 배터리 수명이 크게 줄고, 충전 비용은 수소 대비 6배 이상 저렴하며 충전 인프라 구축 비용이 충전소당 약 30억 원으로 높음. 수소 공급은 부생가스 기준 연간 약 50만 대 수준이 한계라고 언급. 국가별 동향: 수소차는 한국·일본(현대, 도요타, 혼다) 정도만 적극적이며, 전기차는 중국 정부의 보조금 등 드라이브로 세계 시장을 주도 중이라는 평가. 전기차가 현재 더 앞서 있다는 점은 인정. 투자 관점: 수소차 주가는 최근 크게 오르지 않아 상승 여력이 충분하다고 판단. 전기차 관련주는 이미 대중화를 선반영해 주가가 크게 올랐다는 평가. 수소차 정책 지원에 따른 기대감이 주가 상승 요인이 될 수 있다고 봄. 공통 수혜 영역: 전기차와 수소차 모두 구동모터 등 파워트레인 부품이 필요하며, 엔진이 없어 관련 부품 수요가 공통적으로 발생. 대표 종목으로 에스엔티모티브(SNT모티브)를 제시하며 현대차 친환경차 구동모터 출하 급증을 근거로 언급. 주가는 과거 몇 년간 크게 하락했으나 친환경차 전반의 수혜 기대감을 제시. 리스크·변수: 설 연휴 전후 주요 이벤트로 미중 무역협상 고위급 회담 결과(월말 정상회담 예정), 2월 1일 미국 고용지표, 구글 실적 발표, 2월 5일 트럼프 대통령 국회 시정연설(북미 정상회담 일정 발표 가능성), 중국 춘절 연휴(2/4~2/10)와 중국 관광객 데이터 등을 주시하라고 언급. 뉴스 반응 속도가 빠르므로 뉴스 체크 필요. 출연자 전망: 올해 상반기 기준 수소차 관련 투자 우선, 전기차와 수소차 공통 부품(구동모터)도 유망하다는 입장.
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222 으 시장의 3 주름까지 들여다 보는 시간입니다. 십자군이 cover 자 매주 금요일마다 저희가 염 수원 차장을 못 6월 모셔서 엄청난 전략을 듣고 있죠. 염 승원 차장에 엄청난 전략 시간 이 베스트 투자 증권 im 영업팀 염 승환 차장 보셨습니다. 어서오세요. 1년생 해봤습니다. 자 매번 그 굉장히 재미있는 주제들을 들고 오셔서 거기에 관련된 종목이 약 있는지 어 스토리 텔링을 해주고 계신데 오늘은 어떤 주제에 요 오늘은 이제 오늘 뭐 물론 좀 쉬고 있는 업종 인데 소 차 하고 뇌 사실 좀 논란이 많잖아요. 전기차 4문 미간 안나니 그대가 단자가 이러고 있는데 사귀게 보고서도 제가 찾아보니까 또 또는 애널리스트 오는 전기차가 더 같다 이렇게 쓰 지금도 계시고 그래서 굉장히 논란이 많은데 사실 뭐 여기서 결론이 어떻게 될지는 모 모른다 예전에 pdp 랑 또 lcd 기억하실 거에요.
뭐 물론 그거랑 똑같은 건 아니지만 그래도 분명히 또 나중에 더 대중적으로 인기 받는 뭐 차가 나오겠지만 그러나 지금은 어쨌든 좀 그 초기 국면 이니까 한번 어떤 또 장단점이 있고 또 거기서 또 어떻게 보면 좀 수혜를 받을 수 있는 기업이 뭐가 있는지 한번 좀 보면 좀 공부를 해 보기 위해서 뭐 가져와봤습니다. 사실 아직까지 그 자동차 기업들은 본인 들에 에 로드맵을 에 동시에 가는걸로 일단 짧고 있긴 하더라구요 뭐가 될지 모르니까 일단 그리고 더 도인 동시에 같애 뭐 짧은 거리는 그 짧고 가벼운 차는 전기차가 효율이 나은이 그건 그걸로 쓰고 중 거리에 중 대한 그런 자동차의 좀 수소차 로 쓰고 이런 계획들을 좀 갖고 있는 거 같긴 하더라구요 이게 분명 전기차 갖고 있는 장 단 점 그 다음에 수소차 갖고 있는 장 단점이 제각각이기 때문이겠죠.
예 이게 뭐 방금 말씀 잘 해주셨는데 사실 거기에서 나와 있습니까 소 차는 충전 시간이 굉장히 짧지 않아요. 그래야 제외 서 이사는 것처럼 5분 아니다. 충전되고 일반적으로 주행거리가 600kg 넘어가기 때문에 한번 충전으로 장거리 운송이 가능하기 때문에 뭐 운송수단이 라던가 뭐 공유 차를 이용해서 비즈니스를 할 때 상당히 적합한 모델이고 또 전기차는 상대적으로 이게 기술력이 발달을 하고 있으면 급속 층 존 얘기도 나오고 있는데 그래도 살이 급속 시전하면 배터리 이게 엄청나게 수행이 금방 줄어듭니다. 이게 어쩔 수가 없어요. 우리 살 스마트폰의 옷에 급속 션 많이 하잖아요.
그것도 수명 단축이 단축을 시킬 수 밖에 없는데 뭐 사실 뭐 스마트폰 배터리가 작으니까 상관없잖아요. 이 자동차용 배터리는 가격도 어마어마 하거든요. 그래서 급속 심 전에 좀 문제가 있기 때문에 충전 시간이 아무리 정 기체가 짧아 저도 사실 이걸 대체 그 수차의 그 장점을 대체 하긴 좀 쉽지 않고 그리고 요즘에 배터리 용량도 늘어나고 있지만 여전히 수차의 그 뭐 연료전지의 어떤 이제 김 주인 거리를 따라서 낀 아주 현실적으로 쉽지 않습니다. 해서 수소차 만에 그런 좀 장점이 있는데 근데 아시겠지만 소창 은 좀 특이하게 지금 전세계적으로 하는 나라는 게 많지 않습니다.
뭘 국가 일본제 일본 정도 뭐 한국의 현 대체하고 이제 일본의 도요다 혼다 정도의 요정도만 좀 적극적이고 40 그 외에는 다 대구 전기차의 요 전기차의 대부분 우리는 하고 있는데 이상하게 한국의 또 이런 얘기를 많이 하세요. 왜 현대처럼 적용시켜 오비 사랑하는지 모르겠다 요 아직 시장도 형성이 안 되고 정리 찬 이해를 하겠는데 소 참 이렇게 그 선정을 하려고 하는지 모르겠지만 어쨌든 지금 문제는 대통령도 정부 정책적으로 계속 이쪽으로 방점을 찍어 주고 있고 아까 말씀드린대로 수차의 장점이 분명히 있잖아요. 이 공유경제 모델에서는 전기차 보다 월등한 그 경쟁력을 갖고 있기 때문에 거기서 먼저 좀 선점하려는 욕심이 아닌가 이렇게 보여지고 또 반면에 전기차는 또 전기차 대로에 또 장점이 또 분명히 있습니다.
전기차 같은 경우는 아까 이제 말씀드린대로 그 여러 가지 뭐 문제점도 분명히 있게 있겠지만 이 전기차 같은 경우 일단 충전 비용 자체가 굉장히 좀 저렴합니다. 그러니까 지금 충전 비용만 놓고 봤을 때는 6배 이상 비싼 게 수치 하거든요. 그래서 소속 그리고 예전에도 말씀드렸지만 속으 충전소 1 설치 아니면 30억 이넘 거 든 요 그렇죠. 그래서 너무 좀 비싸고 수소 구하기도 되게 힘든거 아시죠. 4 수소를 이걸 부 생 갓을 이용하는데 그래 봐야 알 우리나라에서 이제 부 생 가스 이용하면 연간 50만대 정도 창 태 이걸 그 공급할 수 있는 수준이라서 상대 어렵고 또 수소를 전기 분해 하는 것도 전기가 너무 많이 들어오는데 그 전기도 사실도 분해를 하려면 전기가 필요한데 그 속았어 칼 것이 있어야지 건너 간 데가 없잖아요.
매 그래서 일본 같은데서 호주에서 코즈에 대단지 그 태양광 발전 단지가 일하던 거기서 이제 수입을 하는 쪽인데 한국은 아직 그런 게 하지 않 갇혀 있는 데서 그런 좀 부담도 있다 보니까 수차의 좀 그런 부담이 있는데 전기차 이제 그런게 없죠. 그리고 전기차를 이렇게 좋게 보시는 분들이 또 하는 이유중에 하나가 결국 지금 전체 자동차 시장을 차지하고 있는 국가가 중국 이잖아요. 4 중국이 지금 세계 일인데 이번에 전기차도 중국이 뭐 당연히 일인데 중국의 byd 라든가 모씨의 기회 같은 회사도 지금 상당히 성장하고 있는데 중국 정부에서는 계속 전기차의 보조금 지급하고 이쪽으로 드라이브로 걸고 있습니다.
그래서 결국 추 소 창은 1국가 일본 중심 인데 4 전기차는 어쨌든 세계에서 지금 제일 큰 중국의 이렇게 트라이브 걸고 있으니 이게 수 창당에 경쟁력이 떨어진다 결국 도태될 수 있다 뭐 이런 얘기를 좀 하고 있어요. 그래서 전기차가 지금 어쨌든 사온 n 앞서있다 이런 얘기를 좀 펼쳐지고 있습니다. 그래서 전기차는 어쨌든 이제 그런 면에서 지금 좀 더 앞서 나가고 있는 거 좀 사실이다 그렇게 좀 보시면 좋을 것 같습니다. 4 네 알겠습니다. 자 그렇다면 올해 전기차 시장의 전망은 뭐 수수 차보다 조금 더 긍정적으로 보시는 건가요 아닌데 저는 이제 우리가 투자를 해야 되잖아요.
내 투자하는 면에서 좀 다릅니다. 제가 그래요. 전기차 쪽도 좀 좋게 얘기는 해 드렸지만 근데 올해 상반기까지 놓고 봤을땐 저는 수차가 일 수밖에 없다 왜냐하면 전기차 뭐 차트를 못 보신분들 아시겠지만 뭐 일진머티리얼즈 도 그러게 왜 고프로 라든가 1호 유망 격도 보시면 지난 2년간 주가가 오마 엄하게 올랐으나 뭐 거의 킴 10배 오른 종목도 많기 때문에 근데 앞으로 2차 20 년 이후에 전기차가 본격적으로 대중화 될 수도 있다고 하는데 그걸 미리 당겨서 지금 주가가 반영을 해 버렸어요. 까 아직 대중화 되지 않았는데도 근데 수소차 는 이제 막 그 바닥에서 조금씩 조금씩 이제 기지개를 켜 려고 하는 단계인데 아직 하는 나라도 많이 없지만 한국에선 어쨌든 정부에서 좀 정책적으로 지원을 해주고 있기 때문에 이게 지금 성공할 지 않아 찌는 뭐 누구도 알 수 없습니다.
그러나 그런 정책적인 기대감이 있을 때 주가는 항상 엄청난 상승을 좀 보일 수밖에 없고 그리고 전기차가 좋은 면도 있지만 어쨌든 주가상승 연회에서 는 올해 상반기까지는 당연히 모멘텀은 수치가 더 받을 수 있으면 수채 같은 경우는 지금 상승한 제 그렇게 목 역겨울 되지 않았거든요. 일부 종목도 많이 오른건 있지만 올 초에 보신분들 아시겠지만 자동차부품 z 을 같이 소 차 이렇게 좀 연동이 돼 가지고 주가 바닥에서 올라왔지만 많이 오른 기업 이라고 해봐야 뭐 2개 밖에 오르지 못했어요. 4시에 그래서 그런거 봤을 때 여전히 상승여력이 좀 충분하기 때문에 좋다 나쁘다 보다도 사실 투자 매력 에 있어서는 좀 올해는 일단 좀 수차의 좀더 저는 좀 우선순위를 좀 두고 투자를 하셨으면 좀 좋다 라고 생각하고 있습니다.
식으 저도 예전에는 이제 전기차 냐 수소 차녀 어느 것이 진짜 세상을 지배할 것이냐 이런 4 흑백 논리에 쌓여서 에 처음에 그럴수가 되었을 때 샙 정보가 없으니 까 그때 했던 생각이 혹시 그러면 수소차 에도 들어가고 전기차 에도 동시에 들어가는 뭐 공조 시스템이 라든지 얘네 그런게 낮겠다 모이어 어느새 상호 든 간에 들어가기만 하면 되는 부품 이니까 이런 생각을 하게 돼 썼거든요. 지금 어떤 그 투자 힌트를 찾으면 좋을 까요. 말씀하신 그대로입니다. 이게 같이 들어가는게 사실 좋죠. 왜냐하면 수소 차단 전기차 등 간의 사실은 원리는 똑같아요.
수소차 는 배터리 고 한걸 전기차는 배터리를 이용해서 차가 이제 그 전기를 이용해서 가는 거고 수소 찬 어떻게 연료전지 줘 여기에 이제 수소가 연료전지 역할을 해 가지고 배터리 역할을 하는거죠. 어떻게 우리는 그렇게 해서 전기차 처럼 구동이 되는 거니까 부위가 똑같은 전기차로 생각하시면 되요 사실 근데 배터리 인 야수 소냐 되고 원료만 다르다 그래서 거기에 말씀 뭐 잘해 주신 것처럼 그 공조시스템 만드는 뭐 하는 시스템 같은 이래도 좋고 그리고 아시겠지만 내용 기간 자동차 하고 지금 가장 다른 게 뭐 여러분도 많은 분들 아시겠죠. 엔진이 없잖아요.
그렇죠. 엔진이 없기 때문에 거의 관련된 보통 에서든 사실 위기입니다. 1 인데 근데 엔진이 없는 대신에 몰로 가야 되죠. 오토가 필요적 5동 것들 곧 온것도 만드는게 업 사실 우리나라의 별로 없거든요. 그 회사 중의 하나가 바로 이제 스 mt 모티브 라서 오늘 좀 이제 그 종목 좀 말씀드리려고 하고요 4군 개의 실적이 무겁게 잘 나온 거 아닌데 뭐 말씀드린대로 자동차 부품 회사들이 뭐 작년에 실적이 좋을 순 없잖아요. 4 현대차도 된거나 안 좋았는데 이제 근데 18 년 4분기 실적에서 눈 여기고 쉽게 뭐냐면은 이 회사의 그 전기차 라든가 소 차인 구동 무토가 출하량이 급증을 했습니다.
이게 현대차 측의 좀 들어가고 있거든요. 예 실제로 그게 매출이 엄청나게 들어 갔어요. 근데 이 회사가 모방 상도 좀 하다 보니까 여러 가지 일회성 비용이 라든가 또 현대차의 다른 이제 부품 쪽에서 약간 손실이 낭군이 있지만 핵심이 거거든요. 친환경 차에 들어가는 구동 모터가 진짜 쟁 잘 나가는 야 근데 이게 만든 업체가 국내 한 두 세개 밖에 없는데 잘 상장 기업은 거에 센티 모티브 밖에 없습니다. 그래서 그런 면에서 수혜를 받을 수 있는데 주가가 이게 차트 보신 분들은 정말 그동안 만 몇 년간 엄청나게 빠졌어요. 이게 전기차 이씨도 못 박 대 상당히 고전을 했는데 이제는 어쨌든 친환경차 쪽에서 사실 수소 든 뭐 전기차는 상관없음 4센티 모티브는 x 가 잘 나가든 뭐 정리 차가 잘나가던 상관없이 게 무조건 모터 나가니까 그런 면에서 한번 올해 한번 기대감 갖고 이게 좀 우량주 다 보니까 막 이렇게 좀 개별주 처럼 막 폭등하고 는 그런 건 아니지요 안정적으로 투자를 한번 해보시면 좋을것 같습니다.
동시에 들어가는 것도 세지만 긴 해서 유리도 동시에 들어가 그저 그런데 이런 것들은 그 경제적 해자 가 낮은 해야하나 그런게 없으니까 근데 구동 모터는 사실 옛날부터 많이 공부를 해보신 분들 다들 아시겠지만 파워트레인 에 있어서 구동모터 뿐만 아니라 고 변압기 여러분들이 굉장히 중요한 역할을 하기 때문에 이게 효율을 완전 그 뒤집어 놓을 수도 있는 것 같군요. 효율이 좋아야 지그 적은 에너지로 도 많이 가니 4 모터를 잘 만드는 기업들 꼭 찾아보면 좋을 것 같습니다. 자 이렇게 저희가 어 전개 차냐 수소차 냐 사실 그 가운데 동시에 들어가는 것은 구동모터 업체다 라고 하면서 snt 모티브 까지 소개해드렸습니다.
어 이제 그 설 연휴를 앞두고 있잖아요. 그 중간에 있는 어떤 이벤트들이 대부분 이런 식이었어요. 어 연휴가 끝나고 나서 악재가 몰려 있으면 우리 3 한 번에 반영되고 호재가 몰려 있으면 또 우리 시장의 한번에 반영되고 이런 경향이 있기 때문에 그 중간에는 일정들을 좀 지퍼 주시죠. 사실 그렇게 뭐 크게 영향을 줄 많아 이슈 가 그렇게 이번에는 있는건 아닌데 그래도 일단 지금 이 중 이제 무역 협상이 고위급 회담이 이제 이제 끝나자 나요. 끝났는데 뭐 뉴스 보시면 아시게 이번달 말에 뭐 뒤에 정상이 만나서 이제 4 결론 된다고 하니까 그건 좀 지켜 보시고 그 다음 2월 1일날 이제 오늘인데 그 미국 고용지표 발표 되는데 뭐 여전히 잘 나올지 한번 능력이 보시고 그 다음에 구글 실적 발표가 2월 사회를 했습니다.
그래서 요즘에 뭐 아마 전 도 그렇고 실적에 따라 주가 변동성 큰데 한번 능력이 것이고 그 다음에 이게 제일 중요합니다. 이후로 5일날 트럼프 대통령이 국회에서 이제 시정 연설을 하기로 했는데 설 당일인 에요. 예 이날 아마 그 남 그니까 북미 정상 에 담아 의 일정이 나올 것 같아요. 그래서 지군을 경협 추돌을 좀 단 첫번째 가잖아요. 그래요. 진짜로 뭐 베트남 다낭 이 될지 모르겠는데 한번 날짜나 그런거 확인하시고 그 다음에 미국의 인프라 투자 라든가 요런 정책적인 부분도 셧다운 있슈 아직 해결된 건 사실 아니잖아요. 그런거에 대해서 자기의 견해를 분명히 밝힐 수 있기 때문에 그날 시정 연설 후에 또 어쨌든 미국 증시 라든가 이런 또 움직임이 연휴 끝나고 한국 증시에 좀 영향을 줄 수 있거든요.
그래서 이런 부분도 좀 잘 살피면 좋겠고 그 다음에 중국은 2월 4일부터 10일까지 또 장기간 춘절 연휴 에 좀 들어가는데 과연 6화 들이 또 한국에 많이 올지 게 또 데이터가 집게 돼서 많이 온다 그러면 파로 연휴도 끝나고 아조 바로 또 중국서 빚을 연동이 되거든요. 그래서 이런 데이터도 뉴스 잘 챙겨 보셔야 됩니다. 왜냐하면 우리나라 증시 갈수록 그 개별 기업도 보면요 뉴스에 엄청나게 반응이 빠르고 거든요. 그래서 뉴스 좀 잘 챙겨 보시면서 연일 좀 잘 보시면 좋겠습니다. 뉴스 챙겨보면서 언니 보내라 같아요. 제가 될 수 있겠어요.
떠들 자아 오늘 찌르게 아 존니 하게 잘 들어봤습니다. 지금까지 시장 클로 줘 2 베스트 투자증권 im 영업팀 겸 순간 차장과 함께 이야기 나눠 봤구요 저희 탐나는 씩 2pm 도 여기서 인사를 드리고 저희는 다음주 목요일이 되겠네요. 다음주 목요일 오후 1시 50분에 찾아뵙도록 하겠습니다. 여러분들께서도 3 복 많이 받으시고요 어 설 연휴 잘 보내시고 찾아오도록 하겠습니다. 고맙습니다. 으 5 으
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