💥 지금 쎄하고 찝찝해도 웅줍하셔야합니다

요약 보기

엔비디아 실적은 매출·EPS 모두 상회했으나 마진율·매출 성장률 둔화가 우려. 젠슨 황 발언으로 블랙웰 울트라 하반기 출시, 생산 정상화, 마진율 70%대 회복 가능성 언급. 트럼프 관세 발언으로 시장 불확실성 확대, 3월 계절성 약세 및 장단기 금리차 재역전에 따른 경기침체 우려 제기. 하락 대비 현금 비중을 두고 분할 매수(웅주) 전략 권장, 유료 멤버십 홍보 포함.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 직투 계좌는 2억 2,300만 원 수익 중이고, 오른쪽 ISA 계좌는 70만 원 손실 중입니다. 여기에 두 번째 계좌 600만 원 수익과 체액이 있고, 마지막으로 비트코인은 4,800만 원 수익 중입니다. 현재 기준으로 총 3억 3천만 원 수익 중입니다.

02. 자, 어제 미국 주식은 드디어 5일 만에 반등을 시도해 주었습니다. 지금 선물 시장을 살펴보면 소폭 반등하고 있는데요. 과연 이 반등이 진짜 반등인지, 아니면 일시적인 반등인지 지금 이 부분을 지켜보면 좋을 것 같습니다.

03. 자, 그리고 어제 가장 중요한 이벤트였죠. 어제 시장이 끝나고 엔비디아의 실적 발표가 있었습니다. 엔비디아 실적 발표 핵심만 정리하면, 매출과 EPS 모두 예상치를 상회했고 계속 우상향하는 모습을 볼 수 있죠. 다만 현재 엔비디아는 실적 발표 후 상승과 하락을 오가고 있습니다. 즉 투자자들도 애매하게 받아들이고 있다는 건데요. 엔비디아 실적 발표에 대한 해석은 장이 시작되어야 알 수 있을 것 같습니다.

04. 자, 실적 자체는 정말 대박이지만 제가 불안한 부분은 따로 있습니다. 바로 첫 번째로 마진율 둔화입니다. 마진율이 피크를 찍고 이제 서서히 둔화되는 게 아니냐, 이 부분이 불안한 부분 중 하나인데요. 이 부분은 뒤에서 다시 이야기하도록 하고, 두 번째로 매출 성장률입니다.

05. 현재 매출 성장률 역시 피크를 찍고 서서히 둔화되고 있습니다. 언제까지 매번 200%라는 미친 성장률을 보일 순 없습니다. 당연히 급격히 성장하는 시기가 있다면 그 성장이 둔화되는 시기도 분명히 찾아옵니다. 물론 성장률 둔화이기 때문에 매출은 아까 그래프처럼 계속 우상향하겠지만, 투자자들은 이 성장률을 매우 중요하게 바라봅니다. 그래서 이 부분이 주가에 선반영되지 않을까, AI 투심이 악화되거나 경기 침체 우려가 커지면 이를 핑계로 하락하지 않을까, 이 부분이 좀 불안한 상황입니다.

06. 자, 그리고 젠슨 황 CEO의 엔비디아 어닝콜을 살펴보겠습니다.

07. 먼저 블랙웰 울트라는 하반기에 출시됩니다. 그리고 블랙웰 생산 지연되었던 부분들은 이제 완전히 정상화되었습니다. 마지막으로 아까 언급드렸던 마진율인데요, 이 마진율은 올해 하반기에 다시 70% 대로 회복될 것으로 예상된다는 발언이 있었습니다. 저 노란색 동그라미 부분이 마진율 70%일 때입니다. 저기까지 마진율이 다시 반등할 수도 있다는 발언을 볼 수 있었습니다. 실제로 마진율이 반등하면 엔비디아 실적이 더 좋아질 테니, 이 부분을 계속 지켜봐야 할 것 같습니다.

08. 자, 정리해 드리자면 정말 너무 좋은 실적 발표이지만, 그렇다고 지금이 웅덩이를 끝낼 정도의 강력한 실적은 아니었다고 생각하시면 좋을 것 같습니다.

09. 그리고 어제 미국 증시는 상승으로 출발했다가 결국 상승폭을 꽤 말아 내렸는데요. 트럼프 관세 발언 때문입니다. 트럼프는 미국을 속여먹는 조직이라면 곧 25% 관세를 부과한다고 말했고, 이에 대응한다는 발표가 나왔습니다. 여기에 멕시코와 캐나다 관세 역시 4월 2일로 유예되었지만 결국 실행될 것이라며 불확실성을 계속 키우고 있습니다.

10. 이 관세 우려가 완전히 해결되거나 시장이 여기에 적응할 때까지 이 지루하고 보통스러운 웅덩이가 지속될 수 있다는 점을 우리는 지금 각오해야 할 것 같습니다. 그리고 그게 현재 1분기가 아닐까 싶은데요. 계절성을 바라보며 희망 회로를 돌리고 있습니다.

11. 대통령 1년 차 3월의 계절성을 살펴보면, 2월과 마찬가지로 약세를 보였다는 점을 알 수 있습니다. 제 영상을 매일 보면서 여러분이 1분기 약세를 미리 각오해 두셨다면 큰 문제가 없으리라 생각되고, 오히려 웅주 기회로 보이실 거라 생각합니다.

12. 자, 그리고 어제 미국 장단기 금리차가 재역전되었다는 소식도 들려왔습니다. 하필 경기 침체 우려가 커져 가는 이 상황에, 경기 침체 확률이 높아진다는 미국 10년물-3개월물 장단기 금리차 재역전 소식이 나온 겁니다. 빨간색 동그라미를 보면, 역전이 해소되었다가 재역전되고, 다시 재역전이 해소되면서 금방 경기 침체가 찾아왔었다는 과거 데이터들을 볼 수 있습니다.

13. 그래서 지금 경기 침체가 찾아올 수도 있고, 경기 침체를 동반한 하락장이 찾아올 수도 있다는 각오로, 폭락장에서 사용할 현금 비중은 꼭 따로 가지고 계시고, 지금 여러분이 극소수 웅주러라면 장거리 마라톤 선수처럼 호흡과 페이스를 조절하면서 잘게 잘게 쪼개서 웅주 분할 매수를 하시라는 말씀을 드립니다. 지금 극소수 웅주러들은 하락장을 대비한 노아의 방주, 즉 현금 비중을 따로 가지고 있고, 최소 10년 이상을 바라보는 투자자들입니다. 그리고 저 역시 원칙대로 매수하고 있고, 멤버십 텔레그램에 제가 매수할 때 실시간으로 그대로 다 공유드리고 있습니다.

14. 지금 우리는 기회를 잡고 있습니다. 이 기회를 놓치고 싶지 않고, 나도 이번엔 이 기회를 잡고 싶다는 생각이 드시는 분들께서는 고정 댓글에 멤버십 가입 링크를 기재해 둘 테니 꼭 1분기 기회를 함께 잡으시길 바랍니다. 그리고 저와 함께 딱 7년 이상만 보유해 보는 겁니다. 7년 뒤 여러분의 인생은 달라져 있을 겁니다. 지금 어떤 선택을 하고 어떤 행동을 하느냐가 2030년 여러분의 자산을 결정짓습니다. 부디 후회 없는 선택을 하셔서, 한 번뿐인 인생을 멋지고 여유 있게 사셨으면 좋겠습니다.