저자: 미주올 · 한국인
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2021년 4월 기준 SOXL(3배 레버리지 반도체 ETF)이 FNGU보다 낫다고 주장. 2022년 반도체 기업(TI, 브로드컴, 퀄컴, 엔비디아, AMAT, ASML, 마이크론, TSMC) 실적 전망 증가를 근거로 제시. 3월 5일 매수 후 MACD·RSI 저점 매수 타점 복기. 반도체 공급 과잉 시점 전 6개월 매도 필요성 언급. 개인 의견이며 투자 참고용이라고 밝힘. 장기적으로 우상향 가능성 언급.
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안녕하세요 여러분, 미국 주식으로 우리나라의 부자 되기에 미주올이 함께하겠습니다. 오늘은 SOXL ETF와 FNGU 관련해서, FNGU보다 SOXL이 더 낫다는 이야기를 한 번 더 설명드리고, SOXL ETF의 2022년 실적 추정치를 같이 보겠습니다.
참고로 주가는 보통 6개월 이상 선행하기 때문에, 지금은 2분기 실적을 바라보고 있지만 3분기, 4분기를 넘어서 2022년 실적이 전년 대비 좋아야 주가가 상승할 수 있습니다. 그래서 2022년 실적을 한번 보고, 바둑에서 복기를 하듯 SOXL의 매수 타점을 여러분과 함께 복기해 보겠습니다. 어느 시점에 매수를 하고 어느 시점에 매도를 해야 하는지 살펴보겠습니다. 투자에 참고만 부탁드리고, 가볍게 보시면 될 것 같습니다.
제가 오늘 커뮤니티에도 올려 드렸는데, 3월 한 달간 국내 투자자들의 미국 주식 순매수는 테슬라 다음으로 FANG+ ETN이 2억 2,500만 달러를 순매수했고, 그다음은 애플, 그리고 SOXX와 SOXL, 쿠팡 순입니다. 로빈후드도 보이네요.
그런데 제 개인적인 생각으로는, 왜 FANG+보다 반도체 레버리지인 SOXL의 매수액이 더 많지 않은지 조금 아쉽습니다. 테슬라는 앞으로 물론 주당 2,000달러까지 갈 수 있습니다. 하지만 테슬라가 더 많이 오를 것이냐, SOXL이 더 많이 오를 것이냐를 따져 본다면, 당연히 3배 레버리지인 SOXL이 될 것 같습니다. 이것은 제 개인적인 생각이니 참고만 부탁드립니다.
그럼 다시 본론으로 돌아가서, 2022년 실적을 보기 전에 SOXL의 매수 타점을 복기해 보겠습니다. 제가 영상에서 SOXL을 처음 언급한 것은 약 2개월 전이고, 3월 5일에 매수를 했습니다. 매수 후 여러분께 영상을 올려 드렸고, 3월 말 현재 차트상 시점에서 기준을 보겠습니다.
당시 MACD 곡선을 보면 한동안 하락이 이어졌기 때문에 -0.9로 매우 낮은 상태였습니다. 스토캐스틱 기준으로도 46.4, 12.6 수준이었습니다. 스토캐스틱만 보더라도 SOXL의 최저점 부근이었고, 30대까지 내려왔던 당시에는 코로나 여파로 어쩔 수 없는 상황이었지만, 보시면 거의 40대에 머물고 있었습니다. 이처럼 최하단까지 내려온 상태였기 때문에 저는 매수를 강하게 진행했습니다.
물론 당시 MACD는 3월 5일 기준으로 시그널 곡선을 돌파하지는 못했습니다. 하지만 워낙 하단에 위치해 있었고, 이 상태에서는 상승으로 갈 확률이 더 컸기 때문에 매수를 하게 되었습니다. 또한 반도체 부족과 공급 현상에 대해 계속 이야기해 왔는데, 반도체 슈퍼 사이클, 차량용 반도체, 5G, 그리고 AI 관련 산업들에 대해 꾸준히 소개해 드렸습니다. 실적이 뒷받침해 주는 종목이기 때문에 매수를 하게 되었습니다.
현재는 바이든 인프라 투자 관련 호재가 어느 정도 반영된 상황이라, 이제는 실적이 나와 주어야 더 오를 수 있다고 여러분께 말씀드려 왔습니다.
그럼 2022년 실적 추정치를 한번 보겠습니다. SOXL ETF에서 가장 비중이 큰 종목은 약 6.76%를 차지하는 텍사스인스트루먼트(TI)입니다. 원래는 인텔의 비중이 가장 컸는데, 지금은 텍사스인스트루먼트의 비중이 가장 큽니다. 2022년 실적이 2021년보다 개선되는지 보겠습니다. 쉐이킹알파(Seeking Alpha)에서 검색해 보시면 확인하실 수 있습니다. 매출 기준으로 보면 2021년 164억 달러에서 2022년 173.8억 달러 예상입니다. 성장이 이루어진다고 볼 수 있습니다.
다음은 인텔입니다. 인텔은 큰 변화가 없어서 넘어가겠습니다. 인텔은 워낙 규모가 크고 매출도 굉장히 크기 때문에 아주 획기적인 변화는 없다고 보시면 됩니다.
브로드컴(AVGO)은 어떨지 보겠습니다. 브로드컴은 컨센서스 등급만 보더라도 4.6으로 굉장히 양호한 수준입니다. 2021년 매출은 64.8억 달러에서 2022년 281.6억 달러(사상 최고 수준)로 큰 폭의 성장이 예상됩니다. (※ 원문 수치가 불분명하여 정확한 확인을 권장드립니다.)
퀄컴(QCOM)도 보겠습니다. 퀄컴은 애널리스트 등급 자체가 그렇게 좋지는 않아 높지는 않지만, 2021년 310억 달러에서 2022년 336억 달러로 늘어날 것으로 예상됩니다. 2020년 235억 달러에서 2021년 310억 달러로 크게 늘어난 점을 보면, 매출이 꾸준히 증가하는 흐름입니다.
엔비디아(NVDA)는 2021년 166.8억 달러에서 2022년 200.6억 달러로 예상됩니다. 2023년 예상치도 나와 있는데, 245.6억 달러입니다. 차트만 보더라도 실적이 계속 우상향하는 그림을 볼 수 있습니다.
어플라이드 머티리얼즈(AMAT)는 얼마 전 영상으로도 다룬 바 있습니다. 뱅크오브아메리카(BofA)에서도 반도체 장비 관련 최선호주로 꼽았고, 컨센서스 등급도 4.0 이상으로 높습니다. 1년간 230%에 가까운 상승이 있었지만, 현재 증권사에서도 목표가를 144달러에서 160달러로 상향 조정했습니다. 아직 상승 여력은 있다고 봅니다. 2021년 216억 달러에서 2022년 232억 달러로 예상되며, 대부분 종목의 2022년 예상치가 높다고 할 수 있습니다.
ASML도 살펴보겠습니다. 다른 종목들도 여러분이 직접 찾아보시면 좋겠습니다. 저도 종목을 보유하고 있기 때문에 시간을 할애해 앞으로 홀딩을 계속할지 말지 결정하기 위해 함께 찾아보고 있습니다. ASML은 2020년 대비 2021년 매출이 늘어나고, 영업이익도 늘어나고, 마진율도 개선되어 주가 상승으로 이어질 수밖에 없는 구조입니다. 반대로 매출과 영업이익이 늘지 않는데 주가 상승을 바라는 것은 개인적으로 맞지 않다고 생각합니다.
마이크론 테크놀로지(MU)도 마지막으로 보겠습니다. 마이크론은 앞서 여러 번 설명드렸고, SK하이닉스와도 굉장히 연관성이 큽니다. 2021년 169.1억 달러에서 2022년 305.16억 달러로 매출이 획기적으로 증가할 것으로 보입니다. 또한 올해 2분기부터 메모리 가격이 약 20% 가량 폭등했고, 현재 60% 정도 폭등한 상황에서 추가로 20% 정도 더 오를 것이라는 전망도 있습니다. 장비 관련 투자도 많이 늘고 있기 때문에 매출은 가장 크게 증가할 것으로 보입니다.
다만 우려되는 부분도 말씀드리겠습니다. 좋은 이야기만 할 수는 없으니까요. 반도체 회사들이 엄청난 규모로 투자를 늘리고 있습니다. 이렇게 투자가 완료되고 생산량이 크게 늘어나면, 언젠가는 수요가 공급을 따라가지 못하는 시점이 나올 것으로 봅니다. 그 시점을 잘 포착해서, 6개월 전쯤에는 반도체 관련 비중을 줄이는 것이 필요할 것 같습니다. 그리고 반도체 가격 추이를 깊게 지켜봐야 합니다. 다만 제가 말씀드린 것처럼 2022년까지는 실적이 계속 증가하는 모습을 볼 수 있습니다.
마지막으로 TSMC(TSM)입니다. TSMC를 보유하신 분들도 굉장히 많은 것으로 알고 있습니다. TSMC는 2021년 536.1억 달러에서 2022년 616.2억 달러로 늘어나는 것을 보실 수 있습니다. 추가로 2023년 실적 추정치도 나오면 앞으로 더 설명드릴 예정입니다. 지금은 2022년 실적을 중심으로 말씀드렸는데, 전년 대비 실적 증가가 있어야 어닝 서프라이즈도 나올 수 있고, 실적이 늘지 않으면 주가 상승 모멘텀은 약할 것으로 보기 때문입니다. 이전에는 2021년 4분기 실적을 중심으로 이야기했다면, 이번에는 2022년 실적을 중심으로 소개해 드렸습니다.
현재 미국 선물시장은 하락 중이고, 한국시간으로 오후 5시 무렵 기준 -2.33% 정도 하락세를 보이고 있습니다. 워낙 스토캐스틱이 61.9까지 올라 70에 근접했고, MACD도 시그널 곡선과 이격이 벌어지고 있기 때문에 어느 정도 조정은 있을 수 있습니다. 하지만 장기적으로는 우상향이 나오지 않을까 개인적으로 생각하고 있습니다.
제가 FNGU보다 SOXL이 낫다고 보는 이유는 다음과 같습니다. FNGU는 알리바바와 알리바바 관련 비중이 높습니다. 또한 테슬라 비중도 높은데, 테슬라가 주당 2,000달러까지 갈 수는 있으나 그 전에 반도체 기업들이 먼저 움직이지 않을까 생각합니다. 실적만 보더라도 SOXL이 그 흐름을 잘 대변해 준다고 개인적으로 생각하고 있습니다.
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