🚀 구글 AI칩 공급망 재편브로드컴 독주 흔드는 마벨 | Market Signal (20260820)

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네. 구글과 마벨 테크놀로지의 대규모 계약 소식에 구글의 AI 공급망이 재편되고 있습니다. 브로드컴의 독주는 흔들리고 있는데요. 오늘이 이야기 자세하게 나눠 보겠습니다. 네. 브로드컴도 지금 사실 오라클이 무너지고 나서 브로드컴에 날개가 건제할 것인가? 브로드 브로드컴에 좀 날개가 있는 모습입니다. 일단 브로드컴의 전략은 그거였죠. 엔비디아의 칩이 워낙에 성능이 좋기 때문에이 시장에서 똑같이 저 똑같은 전략으로는 저게 비빌 수가 없겠다. 그럼 우리가 비디아보다 사양은 조금 낮지만 맞춤명으로 나가자 해서 이른바 그림자 전략이죠. 엔비디아와 방향성은 같은데 틈세 전략으로 아주 시그니처 아이템을 내놓으면서 승승 장구를 했었죠.

그게 바로 이제 구글이 자체칩을 만들려는 그 야육. 왜냐면 구글도 재미나이를 계속 학습 추론을 시켜야 되는데 NBDI 슈퍼칩은 너무 부담스러우니 구글이라는 그 회사조차도 지금 잉여 현금흐름이 마이너스 날 정도로 지금 투자를 많이 하고 있기 때문에 마진을 확보하기 위해서 여러 가지들을 했죠. 그래서 구글이 TPU라는 자체집을 개발을 했는데 브로드컴이 이제 맞춤형으로 공급 업체로 거기에 이제 붙으면서 구글의 어떤 강한 협력 관계 있었는데 거기에 이제 마벨 테크놀로지가 합류를 했습니다. 마벨과 브로드컴이 사업 모델이 비슷하죠. 그런 거죠.

다 NBDI의 슈퍼칩의 아성에 그냥 뭐 맞대결을 하기에는 좀 너무 부담스러우니 맞춤명으로 우리가 제공을 하면은 시장의 수요가 있겠다. 그래서 시장에서도 하이퍼스케일 업체들도 그게 맞아 떨어진 거죠. 엔비디아가 너무 갑이다 이러면서 찾은 것이 마벨이나 브로드컴인데 브로드컴 이제 구글의 TPU는 독점지를 갖고 있었는데 구글이 좀 얄게도 마베라고 어떤 또 라인을 댔습니다. 지금 그래서 이제 그 그냥 뭐 협력 관계면은 모르겠는데 요즘에 엔비디아가 많이 하는 거잖아요. 자신의 주식을 준다던가 아니면 상대방 주식을 매수해서 이른바 혈맹 관계맺은 관계를 가져 버리기 때문에 그럼 더욱더 끈끈해지거든요.

지금이 관계도 그렇게 됐어요. 구글이 마벨의 주당 206.58에 58에 5,897만 주의 매수 권리를 보보유하는이 주식 매수 서로가 주식을 나누는 관계가 돼 버렸습니다. 자, 그래서 지금 구글이 브로드컴을 통해서 TPU를 공급받는다. 여기에서 이제 구글이 브로드컴과 마벨이라는 두 공급 업체 사실 이런 것들은 뭐 여러 부분에서 나타나고 있거든요. 사실 왜냐면 지금 그 구글도 마찬가지로 하나의 어떤 공무업체를 두는 거보다는 두 세 개 두는 것이 훨씬 더 안정적인 상황이죠.이 이 클라우드 서비스에서 저런 경우가 많아요. 구글, 클라우드, 마이크로소프트, 에저 뭐 이런 것들 아마존의 웹서비스 이런 거 세 개를 기업이 세 가지를 다 씁니다.

왜냐 클라우드 서비스가 한 한쪽이 날아갈 경우에 기업의 심대한 타격이 있기 때문에 세계의 발을 걸쳐 놓거든요. 이런 지금 칩에서도 마찬가지입니다. 그래서 구글이 안정성을 택한게 아닌가 이런 생각이 듭니다. 어, 알겠습니다. 어,이 같은 소식이 브로드컴에게는 확실하게 좀 악재가 될 수밖에 없었는데 월가에서는 그래서 브로드컴의 주가와 관련해서 우려도 있고요. 긍정적인 시각도 있습니다. 일단은 월가가 좀 낙관적인 전망을 하고 있는 부분을 준비를 해 주셨는데 다음 화면을 통해서 월가의 전망까지 함께 살펴볼까요? 네. 저게 장중이어서 종가량은 약간 차이가 있을 수 있는데 5%가량 하락했습니다.

자, 일단 긍정 시각은 맞춤형 AI 하드웨어에 대한 전체 수요가 공장 생산 능력을 상하고 있기 때문에 네. 브로드과 마벨도 성장할 수 있다. 그러니까 저분은 이제 파이가 엄청 크니까 그러니까 서로 볼따고를 칠 일은 없다는 거죠. 방 안에 사탕이 너무 많아서 서로가 사탕을 먹어서 볼에 꽉 채워도 남아 도니까 서로의 볼따구에는 사탕을 뺏어 먹을 일은 없으니까 걱정하지 말라 이거고요. 그리고 이제 낙간적 전망도 그 비슷한 내용이죠. 브로 주식 매수견 유지하면서 시장점 상실는과도해 보인다. 뭐 이렇게 다 긍정적으로 얘기를 했습니다. 그 주가의 반응은 좀 갈렸어요.

마벨 테크놀로지는 급등하고 브로드컴은 하락을 했다. 일단은 데일리로 1일로 나오는 반응이니까 중장기적인 추세라던가 전망가는 좀 차이가 있을 수 있죠. 근데 어제는 일단 마벨의 손을 들어 줬습니다. 네. 간밤 시장에서 마웰 테크놀로지와 브로드컴의 주가는 엇갈리는 모습이었는데 어 브로드컴 최근 4거 연속 하락 흐름이 이어지고 있습니다. 최근에 주가 흐름 차트를 통해서 조금 더 자세하게 살펴볼까요?네 네. 지금 굉장히 좋지가 않거든요. 지금 약간 그 테슬라에서 보는듯한 그림이 지금 보이고 있거든요. 지금 밑바닥이 지금 굉장히 위험하거든요.

지금 보시면은 그냥 지금 6월 달 들어서기 전만에도 저기 위로 완전히 날렸거든요. 로켓포를 쏴 올렸는데 갑작스럽게 저 개파락이 나오면서 완전히 추세 전환이 돼 버렸죠. 저러다 보니까 올라가려다가 막혔어요. 425달러에서 하락 개에서 막힌 거잖아요. 딱 구멍에서 걸려 버렸잖아요. 저기가. 그리고 바로 급전 직화를 했는데 그 밑이 지금 밑단이 지금 깨지면은 밑에가 없습니다. 지금 밑에가 텅비어 있기 때문에 저 360달러가 깨지면은 추가 급락이 나올 가능성이 있기 때문에 지금 [콧방귀] 브로드컴이 기술적으로 상당히 지금 위기인 상황입니다.

저기는 어떻게든 어떻게든 지켜내고 지금 버텨야지 박스권이 6월 달부터 이용기 때문에 저희가 깨져 버리면은 3개월짜리가 바닥이 붕괴가 되거든요. 저 절대로 사소해야 되고 만약에 저희가 붕괴될 시에는 추격 매도 아니면 물량을 덜어내는 전략을 써야겠습니다. 네. 최근 브로드컴이 좀 큰 폭으로 하락하고 있는 모습 주가 차트를 통해서 확인을 했습니다. 어, 간밤면이 같은 소식에 마벨 테크놀로지는 좀 크게 올랐습니다. 앞으로 마벨 테크놀로지의 주가는 좀 어떻게 흘러갈 거라고 보시나요? 네, 마벨은 굉장히 좋은 소식이죠. 마이크로소프트 아마존이든지금 자체칩을 개발하거나 자체칩을 개발해서 외부에 판매하려는 시도들이 있기 때문에 이런 레퍼런스를 남겨 두면은 다른 데서도 어 쟤네 구글하고 공급 계획을 맺었어.

구글이 인정했나 보다 하면서 또 쓸 수가 있는 거죠. 여러분 영화랑 똑같습니다. 무명 배우가 한 곳에서 유명한 감독한테 캐스팅이 됐어요. 그럼 그뒤로 여러 곳에서 부릅니다. 넷플릭스에서 부르고 아마존에서 부르고 다 부릅니다. 그렇기 때문에 마벨은 일단 캐스팅을 굉장히 잘 당했다고 보시면 되겠죠. 네. 마블 테크놀로지 간밤에 10% 가까이 상승했고 애프터 마켓에서도 추가 상승 흐름이 이어지고 있는 모습까지 확인을 해 봤습니다. 오늘 우리 시장으로 좀 반도체 업종 흐름이 어떨지 궁금한데 삼성전자로의 시그널 어떨까요? 네. 그래서 저런 부분이 긍정적으로 영향을 미쳐야 되는데 AI 전체로 보면 좋은 소식이에요.

근데 우리나라 삼성전자는 메모리 반도체 쪽에 특화되어 있기 때문에 사실 마이크론 테크놀로지나 샌디스크 시게이트 테크놀로지 웨스턴 디지털이 메모리 반도체 44에다가 그다음에 반도체 장비주들이 하락했기 때문에 그런 부분에서 부담이 더하다. 대신에 마벨 테크놀로지가 보여주는 것은 어 AI 데이터신 하이퍼스케일러 업체들의 성장에는 일단 문제가 없네. AI 시대에 어떤 금이 가는 것은 아니다. 단지 메모리 반도체 업체들의 어떤 그 달려가는 어떤 속도가 조금 브레이크가 걸리고 있다. 여기까지 지금 삼성전자의 영향을 반반 미칠 것 같네요. 아, 알겠습니다. 오늘의 월가 시그널도 신일섭 위원님과 이야기 나눠봤습니다. 오늘 좋은 말씀 고맙습니다.