🔥SK하이닉스 ADR 17% 폭등! 반도체 슈퍼사이클 다시 시작되나?

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7월 말 뉴욕장은 마이크로소프트·아마존 실적에 힘입어 빅테크 중심 반등, 필라델피아 반도체지수 8% 급등. SK하이닉스 ADR 17%, 마이크론 18% 급등 등 AI 하드웨어 강세. 국채금리는 30년물 5.2% 돌파로 2007년 이후 최고치이며 일본의 엔화 방어를 위한 미국채 매도가 상방 압력으로 언급. 미중 무역협상 진전 기대와 유가(WTI 83달러) 하락폭 제한, 미 GDP 1.5%로 예상 하회 및 주간 실업수당 청구 19.7만건 등 지표 공개.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 출발 딜사이트, 원다영입니다. 7월 마지막 거래일을 앞둔 이번 주는 정말 쉽지 않은 흐름이었습니다. 레버리지 우려와 메모리 반도체에 대한 의심이 시장을 짓누르는 모습이었는데요. 하지만 AI 투자를 멈추지 않겠다는 빅테크들의 실적을 확인한 오늘, 분위기가 달라졌습니다. 마이크로소프트에 이어 아마존도 투자 확대를 말하면서도 수익성을 함께 가져가겠다고 밝혔습니다. 투자가 지속될 수 있다는 해석이 나오면서 역시 빅테크는 빅테크다, 라는 모습을 보여주고 있습니다. 7월 마지막 거래일 코스피도 조금 더 힘을 낼 수 있을까요? 일단 뉴욕장 분위기는 좋았습니다.

02. 뉴욕 시장 브리핑 드리겠습니다. 어제 장 막판에 쭉 밀렸던 3대 지수가 오늘은 안정적으로 오르는 모습을 보였습니다. 다우지수는 1.1% 이상 강세를 보이며 52,208포인트를 기록했고, S&P 500은 1.6%대 상승으로 7,400선 탈환에 성공했습니다. 나스닥 종합지수는 2.7%, 장중 한때 7%까지 꽤 큰 폭으로 올랐고, 25,122포인트를 되찾았습니다. 러셀 2000 지수도 1.3%대 오름세를 보이면서, 국채 금리가 오르는데도 중소형주가 강세를 나타냈습니다.

03. 섹터 흐름을 보면 역시 정보기술이 가장 위에 있고, 상승률도 5%를 넘었습니다. 경기소비재와 산업재도 강세였습니다. 메타 약세로 커뮤니케이션 서비스는 약세였고, 기술주로 자금이 쏠리면서 필수소비재와 헬스케어는 약세를 기록했습니다. 상승 종목 수를 보면 S&P 500에서는 하락 종목 수가 더 많았습니다. 마이크로소프트가 선방해 주면서 지수는 올랐습니다. 나스닥 100은 상승과 하락 종목 수가 반반이었는데, 나스닥 종합보다 나스닥 100의 상승률이 더 컸습니다. 대형주 위주의 강세가 이어지고 있습니다. 필라델피아 반도체 지수는 단숨에 8%대 급등을 이뤄냈고, 11,302포인트를 기록했습니다.

04. FOMC 이후에도 국채 금리는 여전히 부담스럽습니다. 영란은행은 금리를 동결했고, 6대 3의 결정으로 3.75%를 유지하게 됐습니다. 국채 금리가 오르는 이유로는 일본을 지목하고 있는데, 이 내용은 뒤에서 살펴보겠습니다.

05. M7 분위기는 종목마다 달랐지만, 역시 눈에 띄는 건 마이크로소프트의 선방입니다. 15%대 급등세를 이어가며 갭상승으로 뛰었습니다. 소프트웨어를 함께 끌고 올라갔는데, 마이크로소프트 실적에서 확인된 핵심은 수익성을 가져가면서도 계속 투자하겠다는 메시지였습니다. 그 덕분에 AI 하드웨어 일제 강세로 이어졌습니다. 엔비디아는 2.6%대, SK하이닉스 ADR은 17% 급등했고, 마이크론은 18%대, AMD와 인텔은 13%, 11%대 급등했습니다. 반도체 장비주도 ASML을 제외한 나머지 3사가 강세를 이어갔고, 어플라이드 머티리얼즈는 15% 가까이 올랐습니다. 다만 하드웨어로 쏠리다 보니 소프트웨어 전반은 아쉬운 모습이었다는 점도 체크해 볼 필요가 있습니다. 실적 발표를 앞둔 아마존도 강세를 보였습니다.

06. 반면 테크주로 자금이 쏠리면서 존슨앤존슨은 3~4% 이상 하락했고, 월마트와 코스트코도 2~3% 이상 밀렸습니다. 최근 힘을 받지 못했던 일부 종목들은 10% 가까이 오르기도 했습니다. 금 가격이 4,100달러 선에서 지지를 받는 모습을 보이면서 금 관련 종목들도 올라 특징적이었습니다.

07. 가벼운 뉴스부터 보겠습니다. 관세 관련 소식이 전해지고 있습니다. 신화통신 보도에 따르면, 9월 24일 시진핑 주석의 방미 일정이 예정돼 있습니다. 트럼프 대통령의 주장이기는 하지만, 9월 두 정상의 만남을 앞두고 기대감이 커지고 있습니다. 허리펑 부총리와 베선트 재무장관, 그리어 무역대표가 화상통화를 했다고 합니다. 30일 저녁에는 미중 경제무역 협상 팀이 함께 만났다고 하는데, 시진핑 주석이 오기 전에 어느 정도 마무리하고 정리하려는 모습이 계속 나타나고 있어서, 실제로 방미가 성사될 수도 있겠다는 얘기가 나옵니다. 정치적 이슈가 더 크긴 하겠지만, 관세 관련해서 무언가 풀려가는 모습이 나타날지 지켜보겠습니다.

08. 유가는 빠지긴 했지만 하락 폭이 생각보다 크지는 않습니다. WTI는 83달러, 브렌트유는 1% 하락해 89달러 수준입니다. 전략비축유가 바닥이라는 이야기가 전해지고 있고, 호르무즈 해협 이슈가 계속 이어지고 있어서 유가가 단기간에 내려가기는 어려워 보입니다. 미국의 원유와 휘발유 재고가 매우 낮다는 소식도 나오고 있습니다.

09. 물가 지표도 함께 봐야겠죠. 간밤에 PCE 발표가 있었습니다. 먼저 미국 GDP는 전분기 대비 연율 1.5%를 기록했습니다. 예상치 2.1%를 하회했습니다. 직전 수치는 상향 조정됐고, 전반적으로는 예상치에 부합했습니다. 근원 PCE 물가지수는 전월 대비 예상치 0.2%였는데 0.1% 수준이었고, 헤드라인도 예상치에 부합했습니다.

10. 주간 실업수당 청구 건수는 19만 7천 건으로, 예상치 20만 건을 하회했습니다. 직전 주 대비로는 조금 늘었습니다. 연속 실업수당 청구 건수도 예상치를 하회했습니다. 이 수치가 잘 떨어지지 않아서 걱정이었는데, 예상치를 밑돌면서 고용 측면에서 어떤 추세가 이어질지 함께 확인해 보겠습니다.

11. 이런 가운데 국채 금리가 계속 떨어지지 않고 있습니다. 2년물은 4.250%, 10년물은 4.673%이고, 20년물과 30년물은 모두 5.2%를 돌파했습니다. 특히 30년물은 2007년 7월 이후 최고치를 기록하고 있습니다. 케빈 워시의 "시장 금리 상승을 막을 필요가 없다"는 발언 이후 상승세가 이어지고 있습니다. 여기에 상승 압력을 더하는 변수가 있습니다. 엔화 안정에 나선 일본의 움직임입니다. 일본이 미국채를 매도해 환율 방어에 나서고 있는데, 단기적으로 잠깐 팔고 끝날지 추세적으로 갈지는 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

12. 엔달러 환율도 보겠습니다. 우리나라 환율은 다행히 안정세를 찾아가고 있었지만, 엔달러 환율은 그렇지 못했습니다. 165엔을 돌파하면서 굉장히 부담스러운 상황이었고, 한 번 개입이 있고 며칠 뒤 제자리로 돌아왔습니다. 추세적으로는 계속 올라가는 모습이었는데, 어제 오후부터 갑자기 떨어지는 모습이 나타났습니다. 이 정도 하락이면 당국 개입이 있었던 것 아니냐는 분석이 나오고 있습니다. 실제 개입이라면, 오늘 일본은행(BOJ)의 금리 결정이 예정된 만큼 시장 기대에 미치지 못할 경우 생길 수 있는 더 큰 엔화 매도세를 미리 막으려고 발표 전에 움직였을 가능성이 있습니다.

13. 일본은 금리를 올려야 하는 상황인데, 다카이치 총리 입장에서는 올리기 어려운 처지입니다. 경제적으로는 올려야 하지만 정치적으로 쉽지 않기 때문에, 불안감을 미리 털어내고 가는 것으로 보입니다. 엔화 개입 자금은 아마 미국채 매도로 조달했을 가능성이 있어, 수급 측면에서 미국 금리에는 상방 요인으로 작용할 수 있습니다. 오늘 BOJ의 금리 결정도 함께 챙겨 보시기 바랍니다.