저자: 올랜도킴 · 한국인
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테슬라 2분기 실적에서 매출(26.32→28.24빌)은 예상 상회했으나 EPS(0.33달러, 예상 0.51)와 총마진(16.8%, 예상 19.4%)은 하회. 설비투자 급증으로 프리캐시플로 마이너스(-1.09빌). 로보택시·FSD 구독 성장과 사이버캡 생산 등은 긍정적이나 전망 제시 부족으로 시장 평가 낮음. 기술적으로 338달러 부근 지지 확인 필요, 추세는 약세로 보며 반등 가능성은 언급.
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안녕하세요. 올린도 킴입니다. 테슬라 실적 발표가 있었는데 주가가 하락했던 이유에 대해서 한번 알아보겠습니다. 자, 먼저 테슬라 실적 한번 보겠습니다. 지금 매출 같은 경우는 26.32빌린으로서 예측지가 그랬는데 28.24에서 좀 많이 나왔으니까 매출은 비트를 했죠. Y와 기준이 26%가 증가된 반면에 EPS 같은 경우는 0.33달러로서 0.51달러 예측했는데 미스가 일어났고 Y와Y 기준으로 18%가 마이너스가 되었다. 자 총 마진 본다면 16.8%고 예측지가 19.4%이 또 상당히 미스가 일어났다. 그렇게 보시면 되겠고 저 YY 기준은 41bp가 마이너스였다.
그다음에 지금 자동차 마진 있죠? 이건 크레딧을 제외하고는 16.3%인데 예측지가 18.1. 제도 미스가 일어났다. 한 310pp 정도가 마이너스가 되고 있고 프리캐스 프로 이런 것들은 예측가 -3.25빌년인데 -1.09빌론에서 프리캐스 프로는 상당히 좋아졌다 그렇게 보시면 되겠고 마니아스이 많이 좀 좁아졌죠. 저 마진 마찬가지로 5.4% 예인데 1.4% 미스가 많이 일어났다. 이렇게 보시면 되겠고 자 그다음 또 사이버캡에 지금 생산이 시작했다. 이렇게 말하고 있죠. 기가 팩토리 텍사스에서 그렇게 말하고 있고 로보텍시가 계속에서 오퍼레이팅하고 있는데 주요 이제 미국의 일곱 개 지금 이제 제도시에서 운행이 되고 있다.
오퍼레이팅되고 있다. 이렇게 말하고 있고 1세대 이제 옵 옵티머스의 생산 라인 자체가 설치 중에 있다. 이렇게 말하고 있죠. 그것도 더불어서 2010년도에 아무래도 지금 현재들이 양산이 시작될 예정이 있다. 자 그렇게 이야기를 하고 있습니다. 자 그다음 또 세그멘트 별의 성과 한번 보겠습니다. 자동차 매출 있죠? 요거 자체는 20.05빌 예측했는데 20.52빌리로 5빌로 비트를 했고 YY 기준으로 23% 증가. 자, 에너지 매출은 일단 3.77빌드 예측을 했는데 3.14 빌고 미스가 일어났네. 일어났다. 그럼에도 Y와 기준은 13%가 정자됐고 서비스하고 다른 매출이 조용들도 4.58빌리온에서 50%가 증가됐다.
렇게 보시면 되겠고 그다음 자동차 지금 이제 크레딧 관련된 거 있죠. 또 146m 정도 되고 있고 이거는 한 67%가 많이 마이너스가 됐다. 이렇게 말씀드릴 수 있겠죠. 상당히 많이 마이너스됐고 서비스하고 다른 그로스 프라피 여기시도 지금 이제 648빌리언을 기록했다 이렇게 말씀드릴 수 있겠고 서비스하고 다른 그로스마지한 14%가 되고 있다. 자 그렇게 이야기를 하고 있죠. 자, 그다음 또 다른 지표들 한번 보겠습니다. 이게 중요한 내용들이 많은데 배송수를 보게 되면 40만 48만 126건으로서 YY 기준 25%가 증가됐고 생산량을 보게 되면은 451,758대로 10%가 YY 기준으로 증가됐다.
자, 그다음 활성자수 있죠? 풀세프 드라이빙에 지금 이제 구독자 수가 148만 명 정도 되고 있고 전년 대비 56% QQ 대비 16% 증가됐다. 요것이 일단 키포인트가 되겠다. 이렇게 말씀드릴 수 있겠고 그다음에 에너지 저장 시설의 용량도 13.5GW로서 지금 이제 전년 대비 41%가 증가되었고 자 전 세계 차량 제고 있죠? 요것도 한 지금 이제 15일분만 지금 보유 중에 있다 했잖아. 저번 코에는 27 지금 이제 27일이었는데 좀 많이 줄었더 이렇게 보시면 되겠고 그다음 충선조 있죠? 충전조 스테이션 그다음에 슈퍼차지 스테이션 역시도 8,704 정도로 되면서 YY 기준 18%가 증가됐다.
요렇게 말씀드릴 수 있겠고. 자, 그다음에 슈퍼차지 커넥트 안 돼 있죠. 거기도 82,357호수 17%가 증가되었고 자 누력의 차량 인도수 이런 것들도 970만대 정도 되고 있다. 그래서 전반적으로 일단 요런 것들은 이제 가장 좋았다 이렇게 말씀드릴 수 있겠고 특별히 풀 드라이빙의 구독자 수가 계속해서 늘어나고 있다. 자 그렇게 이야기를 하고 있죠. 그래서 고점이 가장 고무적이었다 이렇게 보시면 되겠습니다. 자 다음 재무적으로 한번 보겠습니다. 자 오퍼레이팅 캐시프로 있죠? 영업 현금 흐름 요거 자체는 3.45빌년이 예측했는데 4.7빌이 지금 나왔고 비트를 했고 오퍼레이팅 인컴 있죠?
영업 이익 자체는 398밀리로서 한 57%가 YY 기준으로서 다운되었다. 그다음 어디저스탠다 했죠? 요거 자체도 3.27빌 한 4%가 YY 기준으로서 다운이 되었고 자 어디스는 이비타 말진 요것도 11.6%로서 16%로서 353b가 하락이 됐다 이렇게 보시면 되겠고 내린 같은 경우에 있어서 난 기준으로 보았을 때 1.15년 정도 되면서 17%가 YY 기준에서 다운되다 이렇게 보면 되겠고 자본 지출을 한번 보시게 되면 6.71년 예측했는데 5.79로서 좀 적게 썼죠. 요거는 142%가 증가됐고 자 캐신 인베스트먼트 있죠? 요런 것들도 지금 이제 현금이라 이제 투자했던 것들은 41점 41빌년 예측했는데 43.5 지금빌년이니까 요거 한 18% 정도 증가됐다 이렇게 말씀드릴 수 있겠고 또한 지금 이제 개획 기준으로 해서 재무제표에서 본다면은 1.021년 정도 있죠.
한 10억 1천만 달러 정도 되고 있습니다. 그런 것들이 언라이드 개인되고 있죠. 그래서 미실현 이익도 포함되 있다. 뭐 테슬라 이제 스페이스엑의 투자한 거에 대해서 그런 것들이 포함되 있는 것이게 파이낸셜이다 이렇게 보시면 되겠습니다. 자, 다음 로보텍스와 풀세프 드라이빙에 대해서 한번 보겠습니다. 오스틴, 델라스, 휴스턴, 마이미, 올랜도 템파에서는 무인 로보텍스의 서비스가 점차 확장되고 있고 샌프란시스코 베이 지역에서는 안전 운전자가 계속해서 업무를 수행하고 있고 북미 지역에서는 새롭게 매송된 제품들 중에서 55% 이상에는 풀세프 드라이빙의 서비스가 포함되 있다.
자, 사상 최고 수준의 풀세프 드라이빙의 서비스의 신규 가입자수를 기록하고 있고 풀세프 드라이빙의 VT틴라이트가 지금 A 덜틴 차량들에게 순자적으로 적용되고 있다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있죠. 자, 그다음 또 테슬라 세미는 2010년도에 양산을 시작할 예정에 있고 메가팩들이 메가블록은 올해 안에 생산될 예정이 있다. 테슬라는 2010년도 상반기 동안에 텍사스 주에 있는 자사에 AI 컴퓨팅 선능을 두 배 이상 늘렸다. 그렇게 말하고 있고 코텍스 1의 설치 용량은 90MW 이상 되고 있고 2의 설치는 115MW 이상이 되고 있다.
그래서 테슬라 오스틴은 반도체 공장 건설이라든지 장비 조급이 계속해서 되고 있고 모델 YL은 지금 이제 7월에 미국에서 출시되고 있다. 자, 그런 식으로 현재로서 이야기를 하고 있습니다. 자, 그래서 전망에서 쓰던 테슬라는 신규 배송 수익 또는 점령인도 대비해서 자본 지출에 관한 일단 수치적인 정보도 제공하지 않았다. 자, 이런 것들이 전망이 없으니까 아무래도 시장에서 그렇게 좋지 좋게 보고 있지 않고 있다. 이렇게 보시면 되겠죠. 자, 그래서 이때까지 했던 것을 좀 그림으로 한번 보게 되면 자동차 세일 있죠? 요거 자체가 20.01년 21년 정도 되고 있고 Y와 기준은 20% 27%가 증가되었고 자, 그다음 또 봐야 될 것이 에너지 섹터 있죠?
그것이 3.1빌에서 YY 기준은 13% 증가. 서비스가 가장 많이 증가됐죠. 4.6빌리언에서 50%나 증가됐다. 그래서 매출이 한 20 8.2빌리 늘어났다는 겁니다. 매출이 이렇게 늘어났고 자 매출에 대한 원가가 23.5빌리언. 자 그래서 지금 현재 그로스 프라피스는 한 4.7빌리 정도가 남았다. 이렇게 보면 되겠고 자 거기서 오퍼레이팅 익스펜스가 한 4.4년이니까 그래서 남는 것은 실질적으로 0.4별년 4년 OP가 나왔다 렇게 보면 되겠죠. 자, 그런 가운데 있고. 자, 아무래도 이렇게 해서 지금 이제 프라핏 자체가 1.1빌주도 나왔다 이렇게 보시면 되겠죠.
그 전반적으로 봐서 지금 이제 아무래도 아직까지도 지금 자동차 회사가 아무래도 많은 매출을 나타내고 있는데 이런 것들이 좀 따라오려면은 서비스 쪽이 더 많이 늘어나든지 에너지가 많이 늘어나는데 아직은 시간이 좀 걸려야 되지 않겠나 그렇게 볼 수가 있다는 거겠죠. 자, 다음요 중간에 있는 거 차트 하나 보시게 되면 요거 있죠? 주한색 자체는 오퍼레이팅 캐치 프로죠. 영업 활동을 통해서 번 돈인데 그럼에도 불구하고 프리캐스프로가 마이너스다. 케펙스가 엄청나게 들어가고 있다. 자, 그렇게 우리가 보시면 되겠죠. 자, 그래서 그걸 숫자로 한번 보게 되면은 지금 이제 아무래도 영업 활동을 통해서 번도는 4,697인데 자, 거기 개팩스 있죠?
개팩스가 지금 5,789나 된다는 겁니다. 마이너스가. 자, 그러니까 프리케가 마이너스제 1092가 나타나고 있다. 자, 그럼에도 불구하고 뭐 캐시라든지 이런 것들은 아무래도 조금씩은 늘어나면서 43천이 되고 있다. 저번 분기보다는 좀 줄어들었는데 자, 아무래도 1년 전보다는 좀 늘어났다 이렇게 보면 되겠죠. 자, 그런 가운데이기 때문에 프리케스프로가 마이너스 되는 이유는 자본 지출이 상당히 많이 되고 있다. 그렇게 보시면 되겠죠. 자, 아까도 보셨듯 프리케스 프로가 지금 이제 마이너스가 되고 있는데 그로 인해서 일런 머스크의 CEO는 2010년도를 갖다 엄청난 자본 지출이 필요한 해다 그렇게 말하고 있죠.
그래서 엄청난 수익을 또 거기서 창출해 낸다 그렇게 말하고 있고 이러한 지출에는 텍사시 지역의 컴퓨팅 선능을 하반기에 400MW까지 높이는 것도 포함되 있다. 이렇게 말하고 있죠. 6월 대비 60% 2025년도 연말 대비는 220%가 증가한 수치가 되고 있다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있죠. 자, 그다음 또 중요하게 봐야 될 것이 큐몰레이트 페이드된 그 로보텍이 말 수 있죠. 그 2015년도 6월부터 시작해서 2010년도 6월까지 한 1년 정도 되고 있죠. 1년 동안 로보텍스가 요금을 받고 운행한 총 누적 거래를 말하고 있는데 자, 고자트 한 250만 말 정도 되고 있다는 겁니다.
자, 그런 가운데이기 때문에 이런 것들이 좀 더 많이 늘어나야만이 로보텍스가 제대로 되겠죠. 이렇게 계속해서 일단 증가는 되고 있다. 저 이렇게 보시면 되겠습니다. 약간의 일단 기울기가 줄어들고 있는데 극격이 좀 늘어나야 되는데 자 그런 것들이 있어서 템파라든지 이런 것들 올랜드도 마찬가지고 플로리다, 아리조나, 텍사스 이런 데서 계속해서 하고 있다. 자, 그렇게 보시면 되겠죠. 자, 또한 일러머스크는 마이크론이 방금 테슬라에게 상당한 메모리 칩을 제공했다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있죠. 그 정도로 지금 마이크린 그렇다면 주가도 또 올라갈 수 있다.
자, 그렇게 보면 되겠죠. 자, 컴퍼넌스 콜 내용 한번 보겠습니다. 2분기 인도량이 사장 최대치를 달성했다. 이렇게 말하고 있고 사이캡 그다음에 옵티머스 이런 것들이 램퍼을 시작하면서 본격 생산에 들어갈 거다. 대규모 올해는 설비 투자하고 자율주행과 로보틱스로드 맵에 대해서 매우 기대한다. CO 1런 머스크가 이야기했고 2분기에는 1분기 말에 확인했던 흐름적 전 세계 차량인 수요 회복세가 이어졌다. 자 그렇기 때문에 수주 장고로도 2분기를 마감했다. 최대 수주 장고로서 마감했다. 그 이야기를 하고 있죠. 2분기는 북미에서는 인도 당시 전체 인도량이 55%에서 풀스프 드라이빙의 구독이 활성화돼 있었다.
그래서 풀 드라이빙의 부과 선택률은 계속 개선돼서 전 세계 유료 고객이 거의 150만 명이 이루고 있고이 중에 55%는 선불 구매를 하면서 나머지 45%는 구독이 되고 있다. 그렇게 이야기를 하고 있죠. 그래서 결론적으로 로봇 택시 프로그램이 매우 순조롭게 운영되고 있기 때문에 자 아무래도 현재 두 개 주 여섯 개 도시에서 비감독의 로봇 특시로서 38만 마일 이상을 주행했다. 그래서 주목할 만한 그런 사고는 없었다. 자, 그런 식으로 이야기를 하고 있죠. 그래서 전망에 대해서는 지금 이제 로보틱스에 대해서 계속해서 활될 것으로 보여주고 있고 주행 마일단 기준으로 봤을 때 주당 10% 이상 성장되고 있다.
대부분의 시장에서는 구매 옵션이 없었기 때문에 풀세 드라이빙의 소유가 성장에 대부분 구독에서 나온다. 자, 그렇게 말을 하고 있고 신규국 시장록 확장과 함께 연중 촬영의 플릿의 플랜법이 계속해서 가속화될 것이다. 올해 설비 투자가 250억 달러 넘을 것이라는 전망을 유지한다. 이렇게 말하고 있고 2010년도 하반기는 추가로 증가할 것이다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있죠. 그래서 Q&A 한번 볼 거 같으면 지금 이제 옵티머스 공급 업체들이 테슬라와 함께 투자하고 있는지 그 질문에 대해서 CEO 일런 머스크가 공급 업체들을 매우 훌륭하면서 삼성과 TSMC가 수백억 달러를 투입하고 있다.
그렇게 말하고 있고 파나손익도 수십억 달러를 투입하고 있다. 이렇게 말하고 있죠. 특별히 삼성패비 수십억 달러 대규면 투자를 하고 있다. 이렇게 말하고 있고. 자, 모은 스탠니 같은 경우 주벌 규제 변화 센스 요건에 대해서 이야기하고 있는데 뉴저지에는 상황이 다소 실망스럽다. 그렇게 말하고 있고 자, 우리는 차량 성능에 진정으로 집중하고 있다. 그렇게 말을 하고 있죠. 또 뱅크 오브 어마리크 같은 경우는 어떤 이정표와 더 빠른 로보틱스의 확장을 촉발할지 아니면 테슬라가 차량 공유의 네트워크와 제유할지 그 이유에 대해서 일너머스크 C1 로보텍스는 수직 통합 방식으로 운영이 된다.
자, 그렇게 말을 하고 있습니다. 그래서 제항요인이 99.99% 99%의 신뢰성을 가지고 있다. 그렇게 말을 하고 있죠. 그래서 아무래도 자기가 모든 것을 다하지. 지금 된 네트워크는 제외하지 않는다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있습니다. 자, 그다음 또 테슬라와 스페이스 X의 잠재적인 결합에 대해서 어떻게 생각하느냐 그렇게 했을 때 1년 머스크는 회사 결합에 대해서는 말할 수 없다. 그렇게 말하고 있는데 뭐 2017년도가 되지 않겠는가 그렇게 볼 수 있겠죠. 아직까지는 말할 수 없다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있습니다. 자, 그다음에 연방 차원의 조치가 사이버캡의 확장.
그다음에 이런 것들에 관문이 되고 있는지 그다음에 세미 자율주행에 대해서는 어떻는지 자, 그렇게 이야기를 했을 때 자, 연방 차원의 조치 자체가 아직까지는 짧게 답하면 아니다. 그렇게 말을 하고 있죠. 쉽지가 않다고 이야기를 하고 있고 또 세미 테슬라 세미에 대해서는 자율 주행이 작동하도록 하는 것은 아마도 올해 말이나 내년 초점은 가능할 것이다. 자 그렇게 이야기를 하고 있습니다. 자 그다음 또 옵티머스의 전자 부품의 자체 생산이라든지 외부 구매 그다음 풀세프 드라이빙의 하드웨어 업그레이드에 대해서 이야기하고 있는데 자 CEO가 이야기했기를 옵티머스에는 매우 전문화된 전력 전자 장치의 회로 기판이 많이 필요한데 조스틴에서 생된 옵티머스 폰 4폰은 훨씬 더 수직 통합된 공급 시스템이 될 것이다.
뭐 자기가 다 만들 것이다. 이렇게 이야기를 하고 있고 연만 대가 아니라 천만 대가 된다. 또 어느 시점에서는 업그레이드가 재무적으로 합리적이다. 그렇게 말하고 있고. 자, 그다음 또 마지막 질문은 뭐 에너지 저장 수요에 대해서 어떻게 이야기하느냐 이렇게 했을 때 향후 메가백 수요가 매우 매우 높을 것으로 보여지고 있다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있습니다. 자, 그래서 결론적으로 본다면 테슬라 경영지는 이분기를 갖다 사상 최대 인도량과 확대된 수주 장고를 기록한 분기로 설명했다. 이렇게 보면 되겠고 또한 풀세프 드라이빙을 핵심수의 동인으로 제신하면서 유료 고객의 150만 명이 넘었고 북미 인도량 중에 55%가 인도시에 풀수입 드라이빙의 구독을 활성했다는 점을 강조했죠.
또한 로봇스에서는 38만 마일의 비감독의 주행과 주목할 만한 사고는 없었다는 것들. 자, 경영진은 동시에 대규모 단연 투자 사이클도 강조하고 있는데 2010년도 설비 투자가 250달러 넘을 것이라는 전망을 재확인했고 자, 설비 투자가 전 분기 대비에서 두 배 이상 늘면서 2분기에 프리케도 마이너스를 기록했다고 언급되었고 자 최대 300억 달러의 자 영량을 제공한 부채 금융의 약점을 통해서 추가 자금 조달의 유형성을 확보할 수 있다. 이렇게 설명하고 있죠. 그래서 다만 안정 점금, 공급방의 한계, 비용 압박 이런 것들의 핵심적인 요인으로서 반복적으로 제시가 되고 있다.
이렇게 밝히고 있습니다. 자, 그래서 테슬라 차트 하나 보시되면 요건 일단 공매 물량입니다. 숏인트레스트 있죠. 정말 주가가 이렇게 올라갈 때 400부 이상으로 돌파될 때마다 자, 아무래도 공매 물량은 좀 많이 늘어나고 있다. 이렇게 보면 되겠고 그다음 P 레시오로 봤을 때도 지금도 166배 정도 되고 있죠. 자, 그렇기 때문에 아직까지도 고평가돼 있는 그런 상태에 있다. 이렇게 보면 되겠죠. 주가가 올라가기가 쉽지가 않습니다. 그다음에 200평선이라든지 50평선 거기다 밑에 있는 가운데 있다. 이렇게 보시면 되겠죠. 그래서 전반적으로 배수가 좀 높고 올라갈 때마다 배수가 높으니까 당연히 공매 물량이 좀 많이 나오고 있다.
자, 그렇게 우리가 보시면 되겠죠. 자, 그래서 이제 차트를 보게 되면은 조금 일단 주가 자체가 좀 하락되는 모양이 있죠. 요렇게 일단 쌍봉을 치면서 좀 내려오는 모양이 있습니다. 자, 그런 가운데 있고 이베리선 밑으로 좀 형성되고 있으니까 주가 자체가 아무래도 직전 저점까지는 한번 봐야 되지 않겠는가? 지금이 한 오늘 100 350불까지 내려왔는데 그래서 338불 때까지는 봐야 되지 않겠는가 이렇게 보여실 수 있겠죠. 자, 거기서는 좀 반등 나올 가능성이 많이 있지 않겠나 그렇게 보여지고 있습니다. 아직까지 추세가 그렇게 좋은 모양은 아니다 이렇게 보면 되겠죠. 올라가려면 좀 시간이 걸리지 않는 걸린다 이렇게 말씀드릴 수가 있]
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