저자: 조기현대표 · 한국인
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삼성전자 실적 호조에도 레버리지 ETF 등으로 주식시장이 도박판이 되어 개미가 물타기 중이라 비판. 한국 주식은 장기적으로 밸류에이션이 싸서 좋다고 주장하며, 신흥국 우위 사이클과 에너지 안보 관점에서 원자력 밸류체인(두산에너빌리티 등)에 주목. 단기 매매 대신 5~10년 장기 보유를 권하고, 거래량 흐름 해석과 주식창을 덮을 것을 조언.
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삼성전자의 경우가 지금 세계 최고의 1등 실적을 내놨는데 실적은 개뿔 지금 이게 주식 시장이 도박판이 되고 있다. 이게 도박처럼 오늘 뛰고 내일 죽고 오늘 뛰고 내일 짓고 이런 거를 하면 주식 시장에서 사람들이 공포를 느끼기 시작하거든요. 이러면 주식 시장에서 사람들이 떠납니다. 정부에서 ETF 두 배 추정하는 거 있죠? 저 이거 빨리 상장 폐지시켜야 된다고 생각하는 사람이에요. 아무튼 이런 식으로 투기판을 만들어 놓고 주식 활성화를 한다고 하면 지금 빗쟁이만 들어가고 있다. 그래서 그 고민인데. 우게 될지 특히 그 유튜브에선 다하지 못했던 신청하실 수가 있습니다.
오늘 코스피 지수 보고 정말 깜짝 놀라운 거 중에 하나가 삼성전자가 2분기 실적 발표를 했어요. 보통 실적 발표하는 날에는 역사적으로 발표하는 날은 주가가 떨어져요. 그런데 희한한게 있어.이 주식하는 사람들의 심리가 정말 세계적으로 다 똑같은게 있어. 이걸 피해서 다른 방법대로만 투자하면 오히려 돈을 벌어요. 예를 들어서 코스피 지수가 처음에 시작할 때는 어 뭐 괜찮겠치 했다가 갑자기 급락이 왔어요. 그런데 어제 장에는 삼선전자가 올랐어요. 내일 실적 발표하는데 실적이 좋다더라. 좋을 것 같다라고 하는 전망들이 많이 나오니까 사람들이 막 샀어.
근데 오늘 장인 시작되자마자 역사적으로 상승전자가 세계 1등했거든요. 실적으로 엔비디아를 넘어섰어요. 정말 초고공 행진을 하는 그 실적을 보여주고 있는데 주가가 지금 어느 정도 떨어졌냐면 지금 우리들이 녹화하는 시간이 정확히 2시 52분입니다. 지금 제가 한번 체크해 볼게요. 현재 7%로 마이너스인데 얘가 좀 올라온 거예요. -10%에서 올라온 거예요. 하이닉스가 지금 현재 -6%예요. 그런데 역시 오전에 11%까지 떨어졌다가 올라온 거예요. 그런데 이렇게 지금 크게 흔들리고 있단 말이에요. 중요한 건 삼성전자와 하이닉스의 경우는 그동안 많이 정말 가파르게 올랐기 때문에 너무 많이 올라서 조정을 하고 파는 사람이 있고 그때 또 다시 사는 사람이 있다 치는데 나머지 종목 나머지 종목은 지금 초주금입니다.
돈이 한쪽으로만 쏠렸는데 그 한쪽으로만 쏠린 두 종목이 특히 SK와 삼성 관련 종목들 한 다섯 종목이 전체 코스피에 한 80%를 끌어올렸어요. 삼성전자와 하이닉스만 보면 53%에서선 60%를 코스피 지수를 담당하고 있는데 거기에 SK 스퀘어 삼성 생명 기타 등등 많지 않습니까? 이런 SK와 삼성과 특히 반도체 쪽과 관련된 이런 종목들 그다음에 지주사 이런 회사들은 다 끌어 올렸는데 나머지 종목들은 그 회사 실적이 좋아요. 다른 회사들은. 근데 올라가려고 하다가 못 올라가고 계속 밑으로 내려가니까 지금 주식 시장이 멘붕에 빠졌다. 그래서 이거를 이제 금전문가,은 전문가 이런 전문가로서 사실이 메커니즘은 똑같거든요.
어떻게 보시는 거예요? 주식 투자하시죠? 예. 주식 투자하죠. 어, 근데 제가 말하고자 하는 거에서 이제 좀 투자자분들이 이런 부분을 같이 생각해 봤으면 좋겠는데 저도 제가 대학생 때 처음 주식 투자를 시작해 가지고 이제 막 투자대회 나가고 막 정말 열심히 했거든요. 깡통도 여러 번 차고. 우리가 매일매일의 어떤 가격 흐름에 너무 많은 에너지를 쓰기 시작하면 사실 그게 맞추기도 어려운데 진짜 그니까 진짜 전문 트레이더가 아닌 이상인이 매일매일 주식 시장을 보는 건 바라는 거랑 다르지 않다 생각해요. 예. 아, 진짜 그 정도로 왜냐면 맞추기가 되게 어렵거든요.
그런데 이제 사실은 그 전문 트레이더들도 100% 맞추는게 아니에요. 그냥 승률을 대략 한 55% 정도를 유지하면 그러면은 돈을 계속 벌 수 있거든요. 그러니까 그들의 목적 자체가 애초에 전문 트레이더도 55%인데 우리는 뭐 매일 그거를 맞추려고 하는 거부터가 잘못됐다. 근데 저는 이걸 100%까지 끌어올릴 수 있어요. 어떻게 하냐면 사실은 기간을 장기로 늘려 버리면 돼요. 5년 전부터 계속 한국 주식 좋다. 저는 오히려 신흥국이 더 좋을 거다라는 얘기를 계속 했어요. 근데 그때는 당연히 미국, 애플, 엔비디아, 뭐 아마존 다 걔네들이 막 날아갈 때여 가지고 특히 막 테슬라 이런 거 날아갈 때여서
국장은 안 된다. 막뭐 그런 얘기들이 되게 많았거든요. 근데 이미 우리나라 국주가 시장도 막 1970년부터 뽑고 그다음에 미국은 한 200년치 데이터를 뽑을 수 있고 다른 국가도 이제 신흥국 데이터들을 한 몇백 년치를 뽑아 가지고 같이 보면 그냥 원래 신흥국이 잘 나갈 때는 선진국이 좀 못 나가고 선진국이 그 못 나갈 때는 신흥국이 잘 나가고 이거를 사이클처럼 계속 반복을 하거든요. 예. 그냥 그런 측면에서 그 세상이 사이클이라는 걸 좀 먼저 이해를 했으면 좋겠다. 그래서 저는 지금 한국 주식 되게 많이 흔들리고 오늘 많이 떨어지지만 저는 장기적으로 한국 주식 되게 좋다고 생각을 해요.
일단 밸류에이션 자체가 되게 싸고 그다음에 또 하나 우리가 봐야 될 건이 자금의 흐름이 어떻게 이동을 하느냐를 볼 때 결국에 지금의 패러다임이 바뀌는 걸 봐야 되거든요. 네. 우리가 잘 생각해야 될 건 옛날에는 효율이 되게 좋았던 시기에요. 효율이 중요했던 시기예요. 그러니까 내가 저 국가랑 안치는 내가 중국의 저 사회주의 사상이 마음에 안 들어도 저기가 인건비가 싸면 거기다 공장 지을 수 있는 거예요. 내가 이란에 저런 인건 문제가 너무 심각하다고 생각해도 어 저기가 원자재가 싸네 하면은 효율 때문에 거기서 기업들이 많이 사요. 원자재를.
근데 이제는 안보로 바뀌었어요. 아무리 중국이 인건비가 싸도 중국이랑 사이 틀어지면 어 이거 좀 문제가 될 수 있겠는데 그런 문제가 생길 수 있고 그다음에 이제 원자재가 아무리 이란이 싸도 이란이랑 사이가 틀어지면 어 이란에서 원유 못 받겠네. 심지어는 사이가 안 틀어졌는데 이란에서 전쟁이 나니까 원유를 못 봤잖아요. 그래서 지금 모든 것들이 안보로 바뀌었거든요. 그 군사비도 올라가고 있는 건 당연하거니와 에너지 측면도 보면은 에너지 예. 에너지 안보로 다 바뀌었어요. 그래서 지금은 전기 에너지로 바뀌고 있는 거대한 흐름 가운데서 심지어 AI가 메가트렌드가 되니까 전개 사용량이 지금보다 훨씬 많아질 수밖에 없다.
그러면 에너지 안보를 지키면서 에너 전기 에너지를 많이 발전할 수 있는 거 결국에는 신재생 에너지랑 그 원자력밖에 없는데 신재상 에너지는이 변동이 너무 심하거든요. 예. 뭐 해 안 뜨면은 갑자기 전력 생산이 팍 준다던가죠. 그런 부분도 있고 그다음에 이제 발전 단가는 많이 낮아지긴 했는데 그래서 결국에는 갈 곳이 원자력밖에 없다. 원자력은 정말 많이 커질 거고 그러면은 이제 보통 여기까지 누군가가 생각하면은 투자하는게 뉴케일 같은 데를 투자를 해요. 물론 좋아요. 물론 좋을 수 있어요. 그러니까 저는 AI 기업에 투자한다고 하더라도 저는 사실은 AI에 투자한다라고 한다면 원자력 농축을 하는 기업이라던가 얘네들은 투자할 만한 곳이 많지 않은데 아니면 원자력 그 압력 그 용기를 설계하는 그런 기업이 완전 독과점이거든요.
문제는 투자할 수 있는 기업이 거의 없고 그렇기 때문에 이제 다른 독과점이 심한 쪽을 보면은 압력 용기를 만드는 쪽인데 그게 우리나라의 이제 두산 에너빌리티거든요. 예. 거기랑 일본이랑 두 개밖에 없어요. 그런데 중요한 건 지금 모든 관심이 반도체 3전닉스에 쏠려 있고 거기에 레버리지 ETF 두 배 추종하는 이런 것들 또 다른 해외에서는 세 배 추정하는 것도 있거든요. 그러다 보니까 ETF의 수 이걸 맞춰다 보면 주가가 이렇게 흔들리는 거예요. 지금 오늘도 보니까 제가 놀란 것 중에 하나가 삼성전자 하이닉스가 10% 빠질 때 오히려 그 레버리지 두 배 추정하는 거 있죠?
ETF 17% 18%까지 뛰었어요. 그러니까 반대로 가지 않습니까? 두 배로 가는데 삼성전자의 경우가 지금 세계 최고의 1등 실적을 내놨는데 실적은 개뿔 지금 이게 주식 시장이 도박판이 되고 있다. 음. 우리가 보통 기업의 가치를 보고 투자를 하는 투자자들이 많습니다. 이게 도박처럼 오늘 뛰고 내일 죽고 오늘 뛰고 내일 죽고 이런 거를 하면 주식 시장에서 사람들이 공포를 느끼기 시작하거든요. 이러면 주식 시장에서 사람들이 떠납니다.이 부동산도요. 가격이 너무 급등하잖아요. 그 가격 급등의 공포감을 느껴서 부동산을 포기하는 분들이 있는 거예요.
가격 안정화가 돼야 된다고 하는 이유는 서민이나 중산층이 내집마련을 포기하지 않고 집을 살 수 있는 정도의 가격이 돼야 그때 내가 용기를 해서이 집을 살 수 있는 거거든요. 주식도 마찬가지죠. 뭔가 기업의 팬더멘탈이나 기업 주가이 여러 가지 이익을 봐서요 정도 가격선이면 내가 들어가서 앞으로도이 회사가 발전하니까 나는 주식을 계속 더 살 거야. 이런 주식 시장에서의 어떤 그 수요가 생기는데 우리가 그런 거 있지 않습니까? 우리가 도박장 뭐 아까 카지노 이런데 있지 않습니까? 카지노 이런데 가서 조기원 대표 카지노 가서 돈 벌어 와라고 말하는 사람 아무도 없잖아요.
지금 주식 시장에 뛰어드는 사람들이 지금 그 공포감을 느끼고 있기 때문에 정부에서 ETF 두 배 추정하는 거 있죠. 저 이거 빨리 상장 폐지시켜야 된다고 생각하는 사람이에요. 물론 갑자기 상장 폐지시키면 해외에서의 약용도가 좀 떨어지긴 하겠지만 주식 시장에 대한 신용도가 그런데 계속 도박판을 열어 주면 불안한 장세가 계속 이어지잖아요.이 ETF 추종하는이 세력에 들어가는 돈들이 결국 시장의 가치를 훼손한다. 주식 가치를 훼손한다. 그니까 설량하게 투자로 들가신 분들 그 순수하게 매출이나 영업 이익의 증가를 보고 들어가신 지금 개미분들이 얼마나 많은지 아세요?
3.6세만 쏠려 있는 것은 뭐 유행이니까 그렇다 칩시다. 나머지 종목들 정말 회사 좋은 회사들도 가격이 많이 떨어져 있으니까. 이분들은 지금 주가가 떨어져서 팔지도 못하고 뭘 사전이 돈은 없고 지금 우리나라의 그 돈의 흐름을 보니까 그 월급 통장에 있는 돈들이 그대로 주식 시장으로 가고 있다는 거예요. 그러면 이렇게 주가가 많이 흔들리면 결국 주식 시장에 내 월급을 박았는데 월급이 사라진 거잖아. 그러면 경기가 더 나빠진다니까요. 이럴 땐 개미들이 어떻게 하면 좋아요? 이럴 때 개미들이 저는 기본적으로 이렇게 뭔가 막 우리 지을리을 한다 그러잖아요.
지을리을 주가가 이럴 때는 그냥 창을 덮어 놓고 안 보는 거예요. 그런데 거래량을 보면 진짜 여러분 그 거래 창을 한번 보시기 바랍니다. 막 눈이 돌아가요. 이렇게 막 위아래로 막 조기원 대표님처럼 장기간의 어떤 목표를 두고 천천히 보는게 좋다니까 그렇게 하는 분들이 많아지면 많아질수록 주가는 덜 흔들린다. 제가 그 말씀 드리고 싶은 거예요. 지금 손해 안 보려면 주식창을 덮는게 손해 안 보는 방법이다. 저도 똑같이 생각하는데 그러니까 이제 결국에는 그거죠. 내가 손해를 볼지도 모른다는 리스크는 사실은 관리하는게 되게 간단하거든요.
그니까 여러 가지 방법이 있는데 두 가지 방법이 있어요. 하나는 정 반대로 가는 자산을 같이 사서 그래서 내가이 자산이 오를 때는 내가 어떤 자산에서선 이제 떨어지고 어 그다음에 내가 갖고 있는 자산이 떨어질 때는 반대로 올라가는 자산을 갖고 있어서이 변동성을 줄이는 그런 자산 배분의 측면이 하나가 있고 또 하나는 그냥 기간을 늘려 버리면 되거든요. 그러니까 예를 들게요. 우리가 미국 주식 좋다. 아무리 좋다 좋다 좋다 뭐 그 장기적으로 뭐 우상향한다라고 해도 그 미국 주식에 잘못 투자하면 마이너스 90% 폭락하는 때도 있어요. 단순히 어떤 특정 종목을 얘기하는게 아니라 미국의 주가 지수가 -90% 하락하기도 하거든요.
근데 그거를 장기 차트로 딱 찍어 보면은 아름답게 오르는 것처럼 보여요. 사실은 확대해 보면 반토막 나은 일은 진짜 부지기수고 -70% - 90%이 정도 하락도 하거든요. 근데 내가 만약에 진짜 뭐 미국 주가 지수에 투자하고 17년 동안 단 그니까 절대 안 빠라고 마음을 먹으면 그러면 200년 동안 가장 최악의 순간에 투자를 해도 손실을 안 봐요. 그러니까 이런 것처럼 손실에 대한 리스크를 해지하는 방법은 반대의 자산이 사는 자산 배분의 측면이 있고 또 하나는 그냥 투자의 시결을 조금 늘리면 된다. 어차피 우상향하는 자산이면 그러면 사 놓고 그 시간을 늘려 버리면 그러면은 뭐 어떨 때는 반토막 날 수도 있고 어떨 때는 20% 하락할 수도 있는데 우리가 애초에 반토막 날 걸 맞출 수 있으면 그러면은 마이클 버리가 되는 거고요.
예. 우리가 빅쇼트 찍어야죠, 영화가. 근데 저는 제가 그 능력이 없다라고 생각하기 때문에 그냥 투자의 시계를 늘려워 버린단 말이에요. 그런 것처럼 덮어라. 투자의 시기를 늘린다는 얘기는 좀 마음의 여유를 가지고 천천히 즐기자. 그죠? 그죠? 원래 그런 마인드로 가져가는 사람들이 주식 시장에서 살아남고 결국 돈을 벌어요. 그런데 자자수가 아까 말씀드린 대로 월급을 갖다 받고 뭔가 돈을 끌어다 박는단 말이에요. 저희가 자료를 보니까 제2금융권의 금융 쪽에 있는 돈들이 보통 제2융권에 무슨 저축은행 이런데 돈을 넣으신 분들은 금리 이자가 높으니까 거기다 넣거든요.
근데 이자보다 더 많은 변동성이 있어서 내가 돈을 먹을 수 있을 것 같으니까이 돈을 빼서 주식 시장으로 간 거예요. 그니까 주식 시장이 너무 많이 흔들리는데 더 웃긴 건 제가 지금 사실 제가 주식을 매일 보지 않습니다. 그런데 체크를 하느라고 봤는데 깜짝 놀란 거 중에 하나가 오늘 삼성전자가 5천만 주가 거래가 되고 있는데 지금이 시간에 580만 주 거의 600만 주를 외국인이 팔고 있단 말이에요. 우리 개인들이 이걸 지금 다 받아주고 있는 거예요. 우리 개인들이 뭘로 받아주느냐? 월급 받은 거 가지고 다 가다 지금 받고 있는 거예요.
물타기하고 있는 거. 물타기. 제가 염려하는 건 뭐냐면 자본 시장이 좀 더 활성화되고 좀 더 여유 있는 투자가 되면 이게 장기적으로 우상향하거든요. 근데 이렇게 도박판이 되고 나면 설량한 투자자들이 있어요. 설량한 투자자라는게 뭐냐면 기업 가치를 보고 투자한 분들이 설량한 투자자고 매일매일 그 숫자를 보고 배팅하는 분들 있단 말이에요. 이분들은 투기꾼들이거든요. 아무튼 이런 식으로 투기판을 만들어 놓고 주식 활성화를 한다고 하면 지금 빗쟁이만 드러나고 있다. 그래서 그 고민인데 조기현 대표는 금 같은 거 투자하는 사람들이 단기로 투자하진 않지 않습니까?
예. 전 주식 투자도 단기는 안 해요. 보통 얼마 보고 합니까? 몇 기간을? 저는 최소 5년에서 보통은 10년 정도를 보고 투자를 해요. 저는 그렇게 생각하거든요. 제가 이제 투자의 시기를 막 1년이나 2년으로 자르면 저는 못 맞출 확률이 되게 높다고 생각을 해요. 저는 저 스스로 그 정도 능력이 안 된다고 생각하거든요. 그래서 그니까 마치 어떤 거냐면 그 전에 그 프로 게이머 중에 홍진호 님이라고 있잖아요. 그분이 지금 이제 포커 플레이어로 하면서 이제 챔피언을 많이 하셨잖아요. 근데 그분이 하셨던 말이 자기가 예를 들면 뭐 두 세 판 정도 단판으로 해 가지고 생 아마추어랑 떠도 자기가 질 수도 있다.
예. 근데 적어도 자기가 특정 그런 아마추어랑 뜰 때 뭐 한 50 게임이나 100 게임을 하면은 자기는 절대 절대 절대 질 수가 없다고 얘기를 해요. 마주식도 똑같이 뭐 뭐 한 달 뭐 1년 이거는 내 실력이랑 상관없이 내가 실력이 아무리 떠나서 월렌버핏에 할아버지가 돼도 그래도 못 맞출 수 있다. 단기는 그래요. 네. 그래서 이거를 조금만 늘리기 시작하면 그냥 애초에 우상향하는 자산이면 내가 가만히만 있어도 그냥에 수익이 나는 거거든요. 내가 아예 그 능력이 없으면 되게 되게 길게 가져가면은 되는 거고 내가 실력이 조금 생길수록이 시계열을 조금씩 짧게 가져갈 수도 있는 부분이라서 저는 한 5년에서 10년 정도만 바라본다라고 하면 웬만하면 다 이길 수 있다.
주식 시장에서 제가 이거 꼭 한번 짚고 넘어가고 싶었는데 그니까 삼성전자 예를든 거예요. 지금 다른 분들이 거의 관심이 있으니까. 어제도 거래량이 4,300만 주가 거래가 됐어요. 그렇게 열심히 빨거리고 사고 팔고 사고 팔고 한단 말이에요. 어제 올랐단 말이죠. 오늘 떨어질 텐데 뭘 그렇게 어제 열심히 샀는 샀는지. 그리고 어제 샀으면 오늘 왜 또 그렇게 열심히 파는지. 그러지 말고 우리 양배님 말씀하신 대로 좀 여유 있게 가면 오히려 주가가 떨어지는 날 보통 거래량이 줄거든요. 근데 거래량이 늘면서 주가가 떨어지는 날은 이게 앞으로도 더 떨어진다는 거예요.
보통 그렇습니다. 지금까지 이런 룰들이 다 깨지고는 있지만 지금까지 전통적으로 룰이 그렇습니다. 거래량이 붙어서 하락하는 종목은 앞으로 더 떨어진다는 거고 하락할 때 거래량이 안 붙으면 조정이라는 겁니다. 익절을 하는 분들이 그 정도 있다라는 개념이고 나중에 다시 치고 올라간다는 개념으로 봐 봐도 되는데 이상하게 삼전수는 지금 도박판이 되고 있다. 그래서 이럴 때 주의하고 우리가 이럴 때 잘 이겨내려면 일단 롱텀을 보자. 네.한국의 주식 시장이 좋아지고 있고 기업들이 좋아지고 있다. 뭐전력관주, 2차전지 뭐 다 지금 조금씩조금씩 다 좋아지고 있거든요. 그러니까 너무 급하게 나는 왜 이렇게 운이 없어라고 하면서 매도 버튼을 눌러서 손실을 그냥 확정 짓지 않았으면 좋겠다.이 말씀드립니다.
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