TQQQ, SOXL 유튜버인 내가 요즘 들어 TMF를 매수하는 가장 결정적인 이유

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미국 부채한도 협상 과정에서 재무부 TGA 계좌 소진이 유동성을 키워 주가를 띄웠다고 보며, 부채한도 증액 시 TGA 유동성 축소(양적긴축)→강달러→나스닥 조정, 채권(TMF) 상승 가능성을 주장. TMF는 6개월~1년 내 정리 계획, 이후 TQQQ 추가매수 또는 빅테크·배당 ETF 매수 구상. 다만 달러가 지나치게 강해지면 채권 매력이 떨어질 수 있다고 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

왜 지금 TMF를 사는가

01. 네 안녕하세요, 제이비입니다. 다들 아시다시피 저는 결국 TQQQ 유튜버잖아요. 그런데 요즘 이런 생각 하시는 분들도 꽤 있으셨을 것 같습니다. 최근 TQQQ나 SOXL이 저점 대비 너무 확 올랐고, 악재가 아직 해결된 게 아니니까 추가 매수를 추천하지 않고 기다리자는 스탠스로 나오는 건 알겠는데, 왜 갑자기 요즘 영상이나 실시간 멤버십 커뮤니티 게시판에서 TMF 매수 관련 언급을 많이 하나 하는 생각을 많이들 하실 겁니다. 아마 제가 요즘 언급하기 전까지 평소 채권에 관심이 없으셨던 분들은 TMF ETF에 대해 처음 들어보신 분들도 상당히 많으실 텐데요. 그래서 오늘 영상에서는 제가 TMF를 최근 들어 매수하기 시작한 결정적인 이유에 대해 말씀드려 보겠습니다.

02. 단순히 제가 최근 영상에서 언급했던 TQQQ나 SOXL은 지금 들어가기에 너무 위험하니까, 그에 비해 안전한 채권 ETF라도 사서 포모를 없애고 헤지 차원에서만 산다는 이유만 있는 건 아닙니다. 저는 지금 TMF를 사는 게 상당한 수익률도 보장받을 수 있고, 오히려 이렇게 확보한 현금으로 추후에 훨씬 더 많은 수의 SOXL을 확보할 수 있다는, 어느 정도 저만의 투자 철학과 확신이 있어서 들어가는 거거든요. 그래서 오늘 영상에서는 그런 확신을 갖게 된 결정적인 근거가 무엇인지 말씀드릴 테니, 끝까지 들어주시면 좋을 것 같습니다.

TMF 보유 기간 계획

03. 멤버십 커뮤니티 글에 회원분들이 가끔 이런 질문을 남겨주십니다. TMF는 언제까지 보유하실 생각이냐고요. 이 부분은 미리 말씀드리자면, 저는 TMF를 아직까지는 초장기로 들고 갈 생각은 없습니다. 가급적 6개월에서 1년 이내에 정리할 생각을 하고 있고요. 그렇게 해서 제 예상대로 수익이 난다면, 그 수익금으로 TQQQ를 더 추가 매수하든지, 그때 가서도 TQQQ 가격이 매력적이지 않다면 저평가된 빅테크 기업, 예를 들면 제가 요즘 말씀드리는 구글 같은 종목을 사든지, 아니면 배당 ETF를 살 것 같습니다. 아무튼 현재로서 제 목표는 이렇지만, 상황이 제 예상과 조금 다르게 흘러간다면 TMF 보유 기간이 더 늘어날 수도 있습니다. 이 부분과 관련해서, TMF를 매도하게 되면 제가 당연히 멤버십 여러분들께 실시간 커뮤니티 게시판을 통해 바로바로 글을 올려 드릴 테니 그렇게 알고 계시면 될 것 같습니다.

핵심 근거: 미국 부채 한도

04. 그럼 다시 오늘의 본론으로 돌아가서, 제가 TMF를 모아가는 결정적인 이유는 다른 게 아닙니다. 바로 미국의 부채 한도와 관련된 이유인데요. 미국이 국가 부도 사태를 선언할 수도 있다는 식의 자극적인 제목의 기사들 많이 보셨을 겁니다. 미국의 부채 한도는 올해 1월 19일에 이미 최대치에 도달했죠. 그래서 재무부는 더 이상 돈을 추가로 빌릴 수 없는 상황입니다. 그런데 어쨌든 미국이라는 국가를 운영하려면 돈이 필요하지 않습니까? 그럼 재무부는 현재 필요한 돈을 어디서 꺼내 쓰고 있냐면, 트레저리 제너럴 어카운트(Treasury General Account)라는 게 있습니다. 보통 줄여서 TGA라고 많이 부르는데, 연방 정부가 연준에 개설한 계좌로서, 세금이 많이 걷히거나 정부가 국채 발행을 통해 차입을 늘리면 돈이 쌓이는 계좌입니다. 쉽게 말해 비상금 통장이라고 보시면 되는데요.

05. 이 TGA의 돈이 다 소진될 때까지 공화당과 민주당이 부채 한도를 올리는 데 합의를 못 하게 된다면, 이때는 미국이 국가 부도 위기를 겪을 수도 있습니다. 이쯤 들으면 "그럼 공화당이 작정하고 합의를 안 해주면 미국이 디폴트를 선언하고, 미국 주식에 투자한 우리들 다 망하는 거 아닌가?" 하고 걱정하시는 분들이 계실 텐데요. 말씀드리자면 1960년 이후 미국 정부의 부채 한도는 총 78번이나 상향 조정이 됐습니다. 거의 매년 연방 정부가 세수보다 많은 지출을 해왔기 때문인데요. 상향 조정이 됐다는 건 다르게 얘기하면, 결국 그동안 단 한 번도 부채 한도에 도달했을 때 미국이 디폴트를 선언한 적이 없고, 모든 경우에 부채 한도 증액에 성공했다는 겁니다. 그래서 이번에도 공화당과 민주당이 적당한 선에서 합의를 해서 결국 성공할 거라고 보고 있습니다.

TGA와 유동성, 그리고 TMF의 연결고리

06. 그런데 이 부분이 TMF 투자를 결정하는 데 도대체 무슨 연관성이 있냐고 궁금하실 분들이 계실 겁니다. 여기서부터 특히 집중해서 들어주시면 좋겠습니다. 아까 말씀드렸던 TGA 말입니다. 제가 알아듣기 쉽게 재무부의 비상금 통장이라고 표현했었는데, 재무부가 현재 어쩔 수 없이 이걸 쓰고 있습니다. 이 TGA의 돈을 쓰면 미 정부 입장에서 원하든 원치 않든 사실상 양적 완화의 효과가 일어나며, 시장의 유동성이 활발해지고 주가의 변동성이 심해지게 됩니다. 그리고 유동성이 활발해지면 주가는 주로 상승하는 경우가 많죠.

07. 반대로, 부채 한도 증액에 성공해서 재무부가 TGA를 더 이상 손대지 않아도 되는 상황이 오면, 시장의 유동성이 축소되면서 양적 긴축의 효과가 벌어지게 됩니다. 이 경우 유동성이 축소됐기 때문에 주가가 하락하는 경우가 많습니다. 여러분, 제가 아까 부채 한도가 이미 올해 1월 19일에 도달했다고 말씀드렸었죠. 그렇다는 건 결국 재무부가 본격적으로 TGA 계좌에 손을 댄 건 이때부터라고 보시면 됩니다. 이게 단순 우연일 수도 있지만, 이후 주식 시장이 더욱 강력한 상승세를 띠며 모든 악재도 호재로 해석하고, 갑자기 예상 시나리오에는 전혀 없었던 골디락스까지 들먹이면서 지금까지의 상승을 이끌고 온 거, 다들 아실 겁니다. 그래서 이 TGA 계좌에 유동성이 풀린 것을 올해 초부터 시작된 강력한 상승 랠리의 이유로 보는 전문가들의 시선도 꽤 있습니다.

시나리오: 강달러와 채권

08. 아무튼 이 TGA라는 것도 평생 현금이 마르지 않는 게 아닙니다. 옐런 재무부 장관은 TGA의 현금이 말라버리는 기한을 6월 5일로 제시했는데요. 결국 그 전까지는 부채 한도 증액이 어떤 식으로든 이루어지지 않을까 생각하고 있습니다. 부채 한도 증액이 이루어지면 TGA에 더 이상 손을 대지 않아도 되니까, 시장의 급격한 유동성 축소로 양적 긴축의 효과가 만들어질 것이라고 봅니다. 이렇게 되면 그동안 약세였던 달러가 다시 강세를 띠게 되면서 강달러 시대가 찾아올 것이라고 생각하고요. 강달러 시대가 된다면 당연히 글로벌 수출 기업들이 대거 포진해 있는 나스닥 지수가 큰 폭으로 조정을 받을 수 있다고 생각합니다.

09. 반대로 채권의 경우, 강달러가 되면 오히려 세계 각국의 자금이 몰리면서 상승할 확률이 높아집니다. 환차익과 국채 수익을 동시에 얻을 수 있어서 상당히 매력적인 상품으로 바뀌기 때문입니다. 바로 이 타이밍을 저는 기다리고 있는 거고요. 하지만 한 가지 변수는, 달러가 강달러를 넘어 아예 범접할 수 없는 수준의 킹달러로 가치가 너무 높게 치솟을 경우에는, 세계 각국의 돈이 오히려 채권 시장에 모이지 않는 상황이 펼쳐질 수도 있다는 겁니다. 자국 통화를 팔고 달러를 매입하는 과정에서 비용이 너무 많이 들어가 버리면, 이 정도로 큰 리스크를 감당하기엔 부담이 되기 때문입니다. 이렇게 되면 오히려 미국 채권을 살 매력이 없어지고 하락할 확률이 높습니다. 이 부분 때문에 아까 영상 초반에 TMF 보유 기간을 6개월 정도로 잡고 있다고 말씀드렸던 건데요. 어느 정도 적절한 타이밍에 TMF ETF도 괜찮은 수익률을 보고 익절을 하고, 동시에 많이 빠져 있을 TQQQ에 추가 매수를 하는 식으로 접근하는 게 괜찮을 것 같다고 보고 있습니다. 이런 부분들은 제가 멤버십 커뮤니티 게시판을 통해 회원분들께 실시간으로 말씀드리겠습니다.

10. 만약 제가 생각한 대로 상황이 흘러가지 않더라도, TMF ETF는 그 근본이 채권이기 때문에 결국 시간은 조금 더 걸릴지언정 계속 들고 버티면서 저점에서 분할 매수를 잘해 주면 돈을 잃을 일은 없다고 보고 있습니다.

마무리: 투자 성향과 판단

11. 제 유튜브 영상들을 오래 보셔 오신 분들은 아시겠지만, 저는 꽤 공격적인 성향의 투자자입니다. 하지만 성향이 공격적이라고 해서 무턱대고 들이대는 것이 아니라, 제 나름대로의 철저한 경제 상황 분석을 바탕으로 확률 높은 싸움에 리스크를 거는 걸 선호합니다. 그렇기 때문에 지금 상황에서의 TMF 투자는 실의 확률보다 득의 확률이 훨씬 더 커 보이기에 나쁘지 않다고 보고 있습니다. 물론 상황이 제 예상과 정반대로 흘러가면 제 투자는 실패한 것이 되겠죠. 그러니 제 말은 항상 참고만 해 주시고, 각자의 투자 성향과 현재 처한 상황에 맞춰 최선의 판단을 내려 주시길 바랍니다.

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13. *(영상 말미의 멤버십 가입 감사 인사 목록은 본문과 무관한 안내이므로 생략했습니다.)*