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네, 여러분 안녕하세요. 여러분도 아침을 어이 방송과 함께 시작하시겠네요. 현재 아침 5시 31분이고요. 어, 40분 전에 일어나서 마이크론 실적 발표 보고 어, 즉시 분석 바로 어, 촬영하도록 하겠습니다. 자, 바로 가도록 하겠습니다. 마이크론 실적 발표 보고서의 그 표지고요. 기본적으로 글로벌 메모리 반도체 시장의 풍양계다라고 알려져 있는 미국 마이크론 테크놀로지의 실적 발표가 나왔고요. 당연히 삼성전자와 SK 하이닉스의 2분기 실적 발표도 7월 중에 있는데 당연히 관심이 쏠릴 수밖 없겠고요. 마이크로는 말 그대로의 어닝 서프라이즈 정말 서서 서프라이즈 정말 엄청난 서프라이즈 기대감으로 어 나타났습니다.
어 어쨌든이 실적 발표에 따라서 어닝 서프라이즈는 매출이 다섯 배에 급증하고 그리고 시간에 지금 현재 주가가 10% 이상 상승하고 있습니다. 아 직전에 바로 마이크로는 하락 마감했거든요. 실적이 안 좋을지도 몰라 하는 그 경계감 때문인데 발표되자마자 만약 말 그대로의 서프라이즈 행보를 보이고 있습니다. 자,이 실적 발표 보고서에 어 저는 21페이지를 보여 드리고 싶은데요. 네. 지금 21페이지에 보시는 것처럼 일단 가장 중요한 거 415억 달러 415억 달러에 대한 매출을 발표했고 이게 전분기 대비 74% 전기 대비 346% 어마어마한 실적 증가세를 보였습니다.
자 그래프를 통해 보셔야 더 명확하실 것 같은데 자 방금 그 그래프를 업데이트를 했습니다. 자, 자료 보시는 것처럼 일단 실적은요. 415억 달러 매출을 일으켰고요.이 매출은 보시는 것처럼 전분기 대비 이렇게 급증한 모습을 확인할 수 있고요. 물론 전분기 대비 74%나 증가한 거예요. 그리고 전년 동기 대비로 한다면 346% 증가한 겁니다. 정말 어마어마한 거고요. 더 중요한 것은 시장의 기대치가 있었겠죠. 시장의 기대치가 매출 기대치가 보시는 것처럼 약 어 359억 달러 정도 될 거다. 근데 훨씬 것을 뛰어넘었고요. EPS 같은 경우도 한 20달러 정도 되지 않겠느냐 했는데 그걸 훨씬 더 뛰어 넘었습니다.
자이 이야기를 좀 정리를 할게요. 이렇게 정리를 할 수 있겠습니다. 자, 3분기 실적 발표 EPS는 25달러를 기록하면서 예상인 20달러를 훌쩍 넘어섰고요. 또이 3분기 매출 같은 경우도 415억 달러를 기록하면서 예상인 359억 달러를 훌쩍 넘어섰습니다. 그니까 시장의 기대치보다 넘어섰다. 그리고 4분기 전망치도 말이죠. EPS는 한 30달러 이상 될 거야. 근데 예상이 25달러 정도 될 거야라고 생각했는데 그럼 훨씬 웃돌고요. 또 4분기 매출에 대한 전망도 490억에서 510억 달러 될 거야. 근데 예상은 432억 달러 정도 될 거라고 생각했는데 그 기존에 갖고 있었던 기울기를 훌쩍 넘어섰어요.
자, 이게 예상과 비교해서 훌쩍 넘어섰다. 이게 어닝 서프라이즈의 개념인 겁니다. 그러니까 어제까지의 주가 직전일의 주가는 마이크론의 주가는 예상치에 맞게 밸루에이션이 돼 있겠죠. 실시간으로 밸류에 바뀌는데 실적이 발표되니까 뚜껑을 열어 보니까 중간 선거 어 시험 성적을 발표하기 전까지 말 시험 뭐 잘 봤어 뭐 못 봤어 이런 생각이 있는데 못 봤다고 생각했는데 못 봤다고 생각했던 거보다 훨씬 웃도는 그 정도가 아니에요. 자 정리한다면 나 중간고사 잘 봤어. 나 정말 잘 봤어. 역대급이야.라고 라고 마음 먹고 있었는데 그 잘 봤어 했던 그 생각보다 역대급 성적보다 더 잘온 거예요.
찍은 것도 잘 맞은 거예요. 거의 그런 수준에 마이크론 어 실적 발표가 있었던 것이다. 어닝 서프라이즈다. 그 매출 순익 마진 모두 시장 전망치를 상회하고요. 정리해 놨습니다. 4분기 매출 가이던스도 예상치를 우돌고요. AI 메모리 수입 수요가 엄청나기 때문에 사상 최고 수준의 실적을 낸 것이다. 이렇게 볼 수 있겠습니다. 좀 정리가 여기 밑에 돼 있는데요. 여러분 궁금하신 분들 확인하시고요. 사업부별로도 중요한데 클라우드 메모리 사업부가 정말 137억 달러의 매출을 올렸고요. 가장 높은 매출 기록이고요.이 부분도 중요하죠. 코어이터 센터 사업부, 또 모바일 클라이언트 사업부 각각 어 매출신 기록을 발표했습니다.
자,이 실적 요약도 중요하지만 또 중요한 것은 향후 어떻게 의사 결정해 나가 것인가? 경영 계획 같은 것들이에요. 제품 부분에서 가장 중요한게 아 베타 공정 기반의 고대역 폼 메모리 HBM 제품 소위 HBM4 여기에 주목하고 있죠. Nv디를 비롯한 주요 고객사들이이 플랫폼용으로 양산 추화를 하고 있는데 차세대 HBM 4E 같은 경우는 27년 양산을 목표로 개발 중에 있다. 뭐 긍정적인 향후 계획도 발표를 했고요. 그리고 배당도 주당 0.25달러만큼의 1호달러만큼의 분기 배당금을 결정했고 7월 21일 부로 지급될 예정 이게 주요한 내용이고요.
어이 보고소상에 담겨 있는 내용을 좀 유약적으로 보여 드리면 보시는 것처럼이 레비뉴가 415억 달러 그죠? 그리고 여기 보시면 그로스 마진 이렇게 돼 있죠. 이게 매출 총이익입니다. 매출에서 제품이나 서비스를 생산하는데 들어가는 원가를 뺀게 그로스마진 매출 총익. 예. 그러하고요. 그리고 오퍼레이팅 인컴 이게 영업 이익입니다. 그니까 수익에서 일상적인 운영 비용 있잖아요. 인건비라든가 임대료라든가 이런 걸 뺀 거예요. 그니까 매출 총이익에서 판매비, 관리비 판관비를 뺀게 영업 이익이죠. 영업 이익도 이렇게 나왔고요. 아, 그리고 넷인컴이 있죠.이이 부분이 좀 중요하죠.
순익이죠. 넷인 순익 혹은 단기 순익이라고 이렇게 읽는데 아 소위 매출 원가나 운영비나이자 세금 뭐 이런 것들을 다 공제하고 난 회사가 결과적으로 호주머니에 최종적으로 남기는 이익이 넷커 그런 기본적인 개념 말씀드리면서 어 참고하시고요. 그리고 부문별 매출 있죠? 앞에 말씀드렸던 클라우드 메모리 부분 그리고 코데이터 센터 부문 모바일 앤클라이언트 부문 오토모티 앤베디 부문 각각의 실적을 여러 공유만 해 드리겠습니다. 이제 중요한게 어 한국입니다. 구 마이크론의 실적도 실적이지만 지금 현재 디램 부분과 HBM 부문에서 경쟁력이 어떠한가?
지금 어떻게 달려나가고 있는가이 부분을 좀 정리해 드리면 좋을 것 같은데요. 말씀드리겠습니다. 일단 디램 부분이에요. 디램 부분에서는 삼성전자와 SK 하닉스가 둘이 가장 많은 비중을 차지하고 있죠. 데 마이크론 같은 경우 한 22% 딜렌 부분에서 1분기 기준으로 시장을 참여하고 있습니다. 사실 창신 메모리와 난아가 엄청나게 치고 올라서고 있다.이 부분을 좀 강조해 드리고요. 전반적으로는 삼성전자와 하이닉스의 실적이 어 시장 점유율로 보면 쪼그라들고 있다. 아주 완만한 속도로 쪼그라들고 있 이게 제가 가장 경계감을 갖고 있는 거예요.
그러나 오늘 실적 발표만 보면이 마이크론이 풍양계 역할을 하는데 실적이 놀라오리만큼 급증한 거 아닙니까? 이만큼 급증했다는 얘기는 전체 파이가 커졌겠구나. 그러니까이 디램 부분에 전체 파이가 요만했었던게 요만하게 커졌구나. 그니까 당연히이 마이크론의 실적도 그이 시장 점유율을 유지한다라고만 전제했을 때 당연히 실적이 이만큼 증가했구나. 그러면 삼성전자와 SK 하이닉스의 실적에 대한 기대치가 지금 형성되어 있는데 그것도 괜찮겠구나라는 생각을 할 수 있겠죠. 예. 긍정적인 겁니다. 그다음 HBM 부분이에요. HBBM 부분에서도 SK 하이닉스가 시장에서 58% 시장 점유를 가지고 있습니다.
아직 몇몇 전문가분들이 뭐 70% 80% 점유하고 있다라고 제가 말씀하시는 걸들은 적인데 그거는 사실이 아닙니다. 과거 실적입니다. 24년 기준은 SK 하닉스가 뭐 80% 점유한 적이 있었어요. 그러나 지금은 58%로 내려왔고요. 삼성전자가 21%, 마이크론이 똑같이 21% 이렇게 시장을 점유하고 있는데이 HBM 영역에서도 마이크론이 좋은 실적을 내고 앞으로도 어 좋은 경과가 있다. 그러니까 장기적으로 보면 시장 점유에서 마이크론에 의해서 조금 압도당하는 거죠. 점진적으로 엔비디아의 납품하고 양산하고 그러면 엔비디아 납품도 줄어들 수는 있겠죠.
시장 점유율면에서. 근데 기본적으로 이렇게 실적이 좋은 것은 딜램과 HBM의 가격이 너무나 강하게 급등했고 그 급등하다 보니 실적이 증가했고 이것은 삼성전자와 SK 하이닉스에 대해서도 긍정적인 실적을 기록할 것으로 기대케 해 주겠죠. 짧게 보겠습니다. 자, 삼성전자와 SK 하이닉스 각각의 먼저 매출액인데 어 잠정 3일 날 발표돼요. 7월 3일 7월 어 23일 확정치가 나오고요. 지금 현재 기대치가 185조원의 실적을 기록할 것으로 매출액을 기록할 것으로 전망하고 있고요. 아, 그리고 현재 영업 이익 같은 경우도 76조 정도 기록할 것으로 기대를 하고 있는데이 기대치가 지금 올라갈 수 있겠다라고 볼 수 있고 그것은 당연히 AI 거품 아니다.
AI 제가 어 한 6개월 전부터 작년부터 AI 거품론의 거품이 이겼다. AI 거품론 아닙니다.이 이 기업들 AI나 AI가 있게 하는 반도체나 그 밸류체인 내의 기업들은 실적이 다 호조를 보이고 있어요. 다만 시장이 과열된 거 아니야? 아니면 뭐 금리 인상하는 거 아니야. 이런 여러 뭐 우리나라 같은 경우는 뭐 안타깝지만 레버리지 ETF 이런 것들을 도입하면서 계속 변동성을 키우는 거예요. 그런 어이 삼성전자의 실적과 경영 실적과 비즈니스적인 움직임하고는 전혀 무관한 행보예요. 그죠? 그러니까 자본 시장에 있는 법블 여부는 있을 수 있어요.
근데이 실물 경제적인 이런 현상 실적은 실물 경제죠. 실적이 뒷받침된다라는 것을 우리는 확인해야 되겠다라는 말씀드리고요. SK 하이닉스 같은 경우도 7월 23일 잠정치가 발표되고 29일 확정치가 발표될 예정입니다. 그때도 제가 가급적이면 다른 일정이 없다면 즉시 분석을 해 드리겠지만 매출 같은 경우도 82조 정도 역대급을 기록할 것으로 또 영업 이익도 64조가량을 기록할 것으로 역대급으로 기록할 것으로 기대하고 있는데 이것은 당연히 오늘의이 마이크론 풍양계라고 말씀드렸죠. 가이던스 역할을 한다 그랬죠. 실적이 좋으니 당연히 긍정적인 기대를 가져올 것이다라고 보겠습니다.
오늘은 뭐 다른 이변이 없다면 주가에는 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 이렇게 판단해 볼 수 있겠습니다. 자, 오늘 어 나스닥 같은 경우 이렇게 마무리했어요. 전반적으로 안 좋았어요. 엔비디아도 그렇고 마이크론도 그렇고 마이크로소프트나 ARM 퀄컴 전반적으로 안 좋게 그렇죠. 안 좋게 마무리를 했어요. 근데 장 외에서 지금 10% 이상 마이크론이 급등하고 있는 것 이것은 우리나라 시장에 영향을 미칠 것이다. 아라고 볼 수 있겠습니다. 그렇게 여러분께 의견을 드리고요. 제가 여러분께 공지 말씀 어 드려 보도록 하겠습니다. 두 가지인데요.
먼저 7월 25일 날 어 3시에 토요일입니다. 오프라인 특강을 합니다. 트럼프의 중간 선거 전국이 이제 시작되겠죠. 8, 9, 10월이면. 그러면 대규모 유동성은 어디로 향할까?이 부분에 대해서 주도주가 바뀔 것인가? 어디로 집중될 것인가? 그러니까 금리 인상을 단행한다 하더라도 재정책 관점에서 대규모 유동성을 쏟아볼 텐데 그게 어디로 향할 것인가 이게 주제가 됩니다. 그래서 여러분들 선착순 20분의 한정해서 여러분을 초대하도록 하겠고요.이 강의가 한 200분 정도 오시는데 김광석의 경제학교라는이 프로그램을 통해서 어이 강의가 개최되는 겁니다.
그래서 만약에 이참에 김광석의 경제학교에 조인하면 어떨까 생각하시는 분들, 경제학교는 월간 전망 수업이 있어요. 바로 이런 매월 그리고 매주 줌 수업을 통해서 여러분 갖고 계신 지리에 하나하나 답변드립니다. 매일 아침 등교길 뉴스를 전해드립니다. 아 오늘은 아마도 마이크론 실적 발표에 대해서 어 등교길 뉴스를 전해 드리겠지만 이렇게 즉시 분석으로 전해 드리는 이야기도 있겠지만 유튜브상으로 그 밖에 어 제가 전해드리는 메시지가 또 있겠죠. 어 그런 부분 참조해 보시면 어떨까이 두 가지 공지 사항 알려 드리고이 두 가지 공지 사항에 대해서는 신청 방법은 댓글 남기는데 있죠.
상단 부분에 보면 고정 댓글이 설정되어 있습니다. 거기에 링크가 있으니까 링크로 신청을 해 주시길 바라겠습니다. 제가 일어나자마자 아 잠긴 목소리로 부시시한 얼굴로 또 얼굴도 많이 부었네요. 예. 음. 여러분께 전해 드렸는데 여러분께 도움이 되셨길 바라고 오늘 다른 특별한 어 이벤트가 없다면 다른 부정적인 어 소식이 없다면 적어도 삼성전자 SK 하이닉스의 아 주가는 긍정적이겠다라고 의견을 조심스럽게 드려 보겠습니다. 제가 화요일 같은 경우는 검은 화요일 같은 경우는 어 그 조정이 이유가 없는 것이다라고 말씀드렸고 그래서 수요일 날 반등할 것이다라고 했는데 그리고 오늘은 오늘 마이크론 실적 발표에 따라서 진짜 조정이 오거나 아니면 그 조정은 괜히 조정됐네.
제가 화요일 날 조정은 오히려 매수 기회다라고 의견을 드렸었죠. 그 부분에 대해서 다시 한번 어 수요 반등 확인하셨고 오늘도이 실적 발표가 어 AI 거품 어 거품론 주장하는 사람들 아마 조용할 겁니다. 오늘 예 그렇게 의견을 드리고 여러분이 의사 결정은 여러분이 내리시는 건데 저는 조언을 드리는 거죠. 제 저도 틀릴 수 있는 거니까. 그죠?이 이 부분 여러분 의사 결정 내리시는데 참조하시길 바라고 하루 행복하게 또 보내시길 바랍니다. 그리고 6월 25일 저녁 8시 반부터 라이브를 합니다. 9시 반에 PC 데이터가 발표되니까 그 전에 여러분들이 갖고 계신 다양한 질문에 답변을 드릴 준비를 하고 있으니까 라이브로 찾아오셔서 질문 남겨 주십시오.
제가 아 이미 기 영상에는 아 질문을 주셔도 답변을 못 드려요. 어 지금 어 구독자가 지금 50만 명에 가까운데 제가 어떻게 다 하나하나 질문에 댓글로 답변을 드리겠습니까? 아, 그 인사 말씀에 답인사는 제가 드리는데 합글을 어, 답글로 질문의 답을 못 드려요. 그러니까 양의 말씀 부탁드리고 여러분이 라이브에 오셔서 질문 남기시면 제가 가능한 성신껏 다 답변을 드리고 있습니다. 그렇게 마무리하고요. 저도 이제 씻고 하루 일과를 시작해야 될 것 같습니다. 잠긴 목소리, 부은 얼굴 봐 주시는 고생 많으셨고 어 양해 부탁드리고 오늘 하루 즐겁게 시작하시길 바라겠습니다. 안녕히 계세요.
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