저자: KEI채널진행자 · 외국인
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TECL(3배 레버리지 기술섹터 ETF)과 TQQQ(나스닥100 2배 레버리지)를 비교. 1년 성과는 TECL -16.7%, TQQQ -1.2%로 TQQQ가 우세했고 3년은 TECL +4403%, TQQQ +2209%로 TECL이 우세. 보유 기간이 길면 수익 가능하나 큰 낙폭(코로나 폭락 TECL -75%)을 견딜 수 있어야 한다고 강조. 소비자 입장에서 고위험 레버리지는 단기 매매 위주로 쓰는 것이 낫다는 결론.
다듬은 글
ISK(일본 NISA 등)를 쓸 수 있는 분들을 위해 레버리지 ETF인 TECL과 레버나스(QLD)를 꼼꼼히 비교해 보려고 합니다. 초보자 분들을 대상으로 한 영상이니 끝까지 봐 주시면 좋겠습니다. 그럼 시작하겠습니다.
여기는 다크 증권의 거래 순위 상위 10개 종목입니다. 이번엔 ETF 편인데요, 1위는 제가 가장 좋아하는 SOXL입니다. 그다음이 VTI, VOO, SOX, SSP, XL이고, 오늘 이야기할 것은 TECL입니다. 정식 명칭은 Direxion Technology Bull 3x ETF입니다.
라쿠텐증권 안에서도 TECL이 아주 인기가 많다는 걸 알 수 있습니다. 투자신탁 슈퍼 리서치에서 검색해 보니, 라쿠텐 레버리지 나스닥100과 레버리지 스타펜100 같은 종목이 가장 많이 조회되고 있었습니다.
병원이 많고 의료 기관도 많다 보니, 나스닥이 개인 투자자들에게 특히 인기가 많은 것 같습니다. 이것이 라쿠텐 레버리지 나스닥100입니다. 제 개인적인 접근법은, 기초 지수 대비 일일 가격 변동이 나스닥100 지수의 대략 두 배가 되는 것을 목표로 한다는 것입니다.
쉽게 말해 나스닥100 지수가 매일 두 배만큼 움직인다고 생각하시면 됩니다. 그럼 나스닥100이란 무엇일까요? 나스닥100 지수는 나스닥 증권거래소에 상장된 시가총액이 큰 100개 기업의 주식으로 구성된 주가지수로, 금융 기업은 제외됩니다. 예를 들어 애플, 마이크로소프트처럼 모두가 좋아하는 종목들이 포함되어 있습니다.
레버리지 스타펜100의 차트를 보여드리는데, 아직 생긴 지 1년도 안 된 상품입니다. 그래서 이번에는 100배 레버리지인 QLD 데이터를 살펴보려고 합니다. 여기서 TECL과 나스닥 2배 레버리지인 QLD를 비교해 보겠습니다.
먼저 TECL부터 보겠습니다. 운용보수는 약 1%입니다. 키셸(ISK) 계좌에 100만 엔을 넣어 두면 계좌에서 연간 약 1만 엔이 나가는 셈입니다. 보수가 대략 그 정도 수준이지만 1% 정도니 합리적이라고 생각합니다. 우리가 볼 지수는 기술 섹터를 일일 기준으로 3배 추종하는 Technology Select입니다. 원래 지수는 XLK이고, 주가는 64.91달러, 연초 대비 수익률은 -30.52%입니다. 설정일은 2008년 12월 17일입니다.
에너지 쪽도 잠깐 보실 수 있는데, 연초 대비 수익률은 -20.734%입니다. 설정일은 2006년 6월 19일입니다. 2006년 이후 데이터를 비교해 보겠습니다. 닷컴 버블이 꺼졌을 때의 차트는 없어서, 그 부분은 참고만 하시면 좋겠습니다.
이제 구성 종목을 보겠습니다. TECL과 XLK입니다. 주의해서 볼 점은 TECL과 XLK 모두 애플과 마이크로소프트가 1, 2위 구성 종목이라는 것입니다. TECL에서는 애플이 12%, 마이크로소프트가 70%를 차지합니다. (※자막상 수치가 뒤섞여 있어 정확한 비중은 원 자료 확인이 필요합니다.) XLK에서는 애플이 24%, 마이크로소프트가 21%입니다. TECL은 애플과 마이크로소프트에 대한 의존도가 훨씬 높아서 약 45% 정도입니다. 나머지는 아마존, 마이크로소프트, 구글, 엔비디아, 어도비, 로드 등입니다.
TECL은 상위 종목 비중이 52.84%를 차지하고 종목 수는 102개입니다. XLK는 79개 종목으로 구성되어 있고, 상위 10개 기업이 67.69%를 차지합니다. 가장 중요한 애플과 마이크로소프트의 실적만 간단히 살펴보겠습니다.
애플의 1분기 실적 발표에서 매출은 517억 달러로, 예상치 508.8억 달러보다 20% 높았습니다. 주당순이익(EPS) 가이던스는 2.48달러로, 예상치 1.22달러 대비 22% 증가했습니다. 매출은 483달러 범위로, 예상치 482.2달러에 부합했습니다. 2분기에는 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃돌았는데, 좋은 결과라고 생각합니다. EPS가 높지는 않았습니다.
마이크로소프트의 2분기 매출 구성을 보면, 인텔리전트 클라우드가 31%, 컴퓨팅이 35%, 생산성 및 비즈니스 프로세스가 4%입니다. 인텔리전트 클라우드는 애저(Azure)이고, 퍼스널 컴퓨팅은 엑스박스(Xbox) 등의 제품 매출입니다. 마지막으로 생산성 및 비즈니스 프로세스는 오피스 365입니다. 비즈니스에 없어서는 안 될 오피스 365는 강력한 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이 소프트웨어가 이 세 개 부문으로 구성되어 있다는 점을 기억해 두시면 좋을 것 같습니다.
다음으로 1분기 수치는 나쁘지 않았습니다. 매출은 1,187억 달러로 예상치 1,239억 달러에 못 미쳐 다소 약한 결과였습니다. EPS는 예상치 대비 89%였고, 예상치 1.1달러에 비해 2.10달러로 22% 상승했습니다. 이건 좋은 결과입니다. 애플의 1분기 매출만 따로 보면, 아이폰이 58%를 차지합니다. 맥, 아이패드, 웨어러블·홈·액세서리, 서비스 부문이 있습니다. 이번 분기에는 아이폰 판매량이 사상 최고치를 기록했고, 웨어러블·홈·액세서리와 서비스 부문도 사상 최대 이익을 냈습니다. 아이패드와 맥도 모두 사상 최대 이익을 기록했습니다.
TECL 내부 구성을 이해했으니, 6월 차트를 보겠습니다. QLD와 TECL의 1개월 성과입니다. QLD는 16.5% 하락했고, TECL은 19.1% 하락했습니다. 1개월 동안 TECL이 부진했습니다. 9개월(9D) 성과를 보면 QLD는 15.1% 하락, TECL은 11.4% 하락입니다.
6개월로 보면 2배 레버리지인 QLD가 하락했는데, 이는 조금 충격적입니다. 결과가 이렇게 나온 데는 구성 종목이 영향을 줬다고 생각합니다. TECL은 애플과 마이크로소프트가 약 45%를 차지하고, 보안 앱과 마케팅 관련 종목이 10%, 나머지 100여 개 종목으로 구성되어 있습니다. 실적 발표 여부에 따라 결과가 영향을 받습니다. 예를 들어 페이스북처럼 규모가 큰 종목일수록 부정적인 영향이 큽니다.
QLD와 TECL의 1년 성과입니다. 놀랍게도 QLD는 1.2% 하락했고, TECL은 16.7% 하락했습니다. TECL이 이렇게 된 이유는 앞서 말씀드렸듯이 애플과 마이크로소프트 간의 소프트웨어 협상이 매우 어려웠기 때문입니다.
3년 성과입니다. QLD는 2,209.8% 상승했고, TECL은 4,403.4% 상승했습니다. 이렇게 보면, 3년만 보유해도 부자들이 주식을 팔아 치웠다는 걸 알 수 있습니다. QLD가 압도적으로 더 좋습니다. 3배짜리 투자인데 3배만큼 불어나지 않는다면, TECL에 투자하는 의미가 없지 않을까요? 그러니 하락하더라도 장기 보유하면 수익을 낼 수 있겠지만, 저는 그렇게 생각하지 않습니다.
이 차트를 보면 디디어(Didier)가 사라진 걸 볼 수 있고, 이것은 나스닥의 주간 차트입니다. 큰 폭의 하락이 있었던 구간이 꽤 많습니다. 이 부분을 견딜 수 있다면 초고위험 투자자 전략을 쓰더라도 문제없다고 생각합니다.
TECL도 마찬가지인데, 가격이 더 비싸다 보니 하락 폭이 QLD보다 큽니다. 이 상품들은 약 75% 정도 하락한 적이 있습니다. 1,000만 엔이 있다면 300만 엔 손실이 나는 셈인데, 그래도 견딜 수 있다면 보유해도 괜찮다고 생각합니다. 저는 겁이 많아서 레버리지 상품은 단기로만 살 수 있습니다. 장기 보유는 정말 한 조각, 혹은 여유 자금 범위 안에서만 투자하는 사람에게 맞는 것 같습니다.
TECL의 월간 히트맵입니다. 여기서부터 합리적 분석을 보겠습니다. 이 구간 이후로는 놀라운 상승이 있었습니다. 플러스 8%, 10%, 중간 9%, 16%, 38% 이상으로, 주가가 아주 좋은 위치에 있다는 걸 볼 수 있습니다. 최근 몇 달은 마이너스 20%, 마이너스 18%로 힘든 시기였습니다. 이 차트는 매우 유용하니 관심 있으시면 꼭 보시기 바랍니다. 이 사이트 링크도 아래에 달아 두겠습니다.
이 표에서 폭락 구간 정보를 볼 수 있습니다. "Deeps"는 폭락 하락률, "Cert"는 폭락이 시작된 기간으로 2020년 2월 20일부터 시작되었습니다. "Aircraft carrier"는 바닥을 찍기까지 걸린 거래일 수입니다. "Bottom"은 주가가 바닥을 찍은 실제 날짜로 2020년 3월 23일입니다. "To recover"는 폭락에서 회복하기까지 걸린 거래일 수이고, "End"는 주가가 폭락에서 회복된 날입니다. "24 Aug 2020"은 폭락이 시작된 시점부터 끝날 때까지 총 130일이 걸렸다는 뜻입니다. 대략 이런 표입니다.
주가가 가장 크게 떨어졌던 구간은 -501.72%입니다. 이걸 보면 최소한 지난 10년 동안 1년에 365일씩 보유했다면 모두 이익을 봤을 거라는 걸 알 수 있습니다. 지금 주가가 떨어지는 이유를 알 수 있을 텐데, 이것을 보고 견딜 수 있다고 생각하면 보유하셔도 되고, "아, 이건 좀 어렵겠다" 싶다면 손절이나 주가 확인 같은 조치를 취하는 것이 개인적으로는 정상이라고 생각합니다.
가장 최근의 폭락에서 가장 큰 손실은 TECL이 마이너스 75.1%, QLD가 마이너스 5.72%였습니다. 폭락에서 주가가 회복되기까지 걸린 기간은 TECL이 367일, QLD가 215일입니다.
세 번째 라운드, 좋은 종목이긴 하지만 QLD도 애플과 마이크로소프트가 상위 두 구성 종목입니다. 애플과 마이크로소프트에 관한 영상을 예전에 만들었으니, 관심 있으시면 링크를 남겨 둘 테니 함께 봐 주시면 좋겠습니다.
장기 투자는 폭락을 견딜 수 있는 분들만 하는 것이고, 견디기 어려운 분들은 기본적으로 단기 투자가 낫다고 개인적으로 생각합니다. 저는 겁이 많아서 30%, 40% 폭락의 충격을 견딜 수 없기 때문에, 레버리지 투자는 기본적으로 단기 매매에 활용하고 있습니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 영상이 도움이 되셨다면 채널 구독과 좋아요 부탁드립니다! 다음 영상에서 뵙겠습니다. 안녕히 계세요!
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