저자: 미상 · 한국인
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마이크론 대만 타이중(1m) 공장 1시간 정전으로 D램 생산 차질 우려. 해당 공장은 마이크론 DRAM 생산능력의 약 35%, 글로벌 D램 설비의 약 8.8% 차지. 생산 재개까지 약 3개월 소요 가능성 언급. 재고 부족과 가격 상승 예상, 삼성전자·SK하이닉스에 호재로 해석. 내년부터 D램 가격 상승 사이클 재개 전망 제시.
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안녕하세요, 정보와 세상을 가끔 다루는 인포뱅크 100입니다. 이번에 전해드릴 내용은 마이크론 대만 공장 정전으로 인한 D램 시장의 거대한 후폭풍입니다. 여러분의 구독과 좋아요가 저에게 큰 도움이 되니 많이 눌러 주시기 바랍니다. 그럼 시작해 보겠습니다.
정전 사태가 난 마이크론 공장
지금 마이크론 대만 공장의 정전 사태가 글로벌 반도체 공급 전반에 영향을 주고 있고, 특히 D램 분야에서 이야기가 계속되고 있습니다. 일단 마이크론 공장의 위치를 말씀드리겠습니다. 지금 표가 하나 있는데, 여기 보시면 팹 팩토리라고 해서 번호로 구분되어 있습니다. 이번에 정전 사태가 일어난 곳은 여기입니다. 대만 타이중 공장이고, 스타트 프로덕션이 2003년으로 되어 있는 것을 알고 계실 겁니다. 여기서 주력 제품이 D램입니다. 지금 D램 생산 거점은 미국, 대만, 싱가포르, 그리고 일본에도 있습니다. 일본은 인수한 업체의 공장입니다.
이노테라 팹 인수 배경
이번 정전이 일어난 팹은 마이크론이 2010년 대선 이후 100% 자회사로 편입한 이노테라 팹입니다. 이노테라라는 회사를 인수하면서 100% 자회사가 된 것인데, 날짜도 중요합니다. 2016년 대선 이후 자회사로 편입됐다고 보시면, 트럼프 행정부 이후에 편입이 이루어진 셈입니다. 이곳은 원래 난야와 인피니언이 조인트 벤처로 설립했다가, 2016년에 마이크론이 사들인 곳입니다. 대만 입장에서는 굉장히 큰 업체인데, 여기서도 D램을 만들고 있었습니다. 인피니언은 독일 회사이고, 이후 경영권을 완전히 넘기게 된 것입니다. 이곳의 월 생산 능력은 12.5만 장입니다.
생산 비중과 시장 위치
마이크론의 생산설비 가운데 이곳이 가장 규모가 크고, 마이크론 생산능력의 35.2%를 차지합니다. 전 세계 D램 생산설비의 8.8%나 되는 중요한 위치입니다. 8.8%를 쉽게 생각해 보면, 적어도 12분의 1은 여기서 만들어진다고 보시면 됩니다. 현재 글로벌 D램 시장 3위가 마이크론인데, 그 3위 업체의 대만 공장이 이번에 1시간 정전을 겪었습니다. 글로벌 D램 3대 업체는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 삼강 체제로 굳어져 있습니다. 2분기 기준 점유율을 보면 삼성전자가 가장 크고, SK하이닉스가 그다음이며, 마이크론이 21%입니다. 난야도 예전에는 더 컸었는데, 팔고 나가면서 지금의 구도가 되었습니다. 반면 파워칩은 영향력이 거의 없고, 난야가 약간의 영역이 있는 정도입니다.
정전의 영향과 공급 차질 우려
아직 마이크론 측에서 손실 규모를 정확히 발표하지는 않았습니다. 다만 짐작해 보면 D램 공급에 차질이 생길 것이고, 전 세계 공급량의 8.8%, 즉 적어도 12분의 1을 차지하는 귀중한 업체이니 매우 중요하다고 볼 수 있습니다. 이곳의 주력 품목을 보면 PC용과 서버용이 있는데, PC용은 DDR4, 서버용은 LPDDR입니다. LP는 로우 파워의 약자로, 저전력을 사용하기 때문에 서버용뿐 아니라 스마트폰에도 많이 쓰입니다. 업계에서는 일시적으로라도 가동이 멈추면 생산 차질이 불가피하다고 보고 있습니다. 반도체는 웨이퍼 투입부터 제품 생산까지 여러 공정을 거치는데, 미세 공정 특성상 잠시라도 가동을 멈추면 생산 중이던 제품을 모두 폐기해야 하고, 다시 생산해야 합니다. D램의 생산 기간은 보통 3개월로 보는데, 이 3개월 동안 물건이 나오지 못할 가능성도 거론되고 있습니다.
시장 전망: 가격 상승 가능성
이번 정전 사태의 영향이 한동안 D램 공급 차질로 이어질 것이라는 우려가 큽니다. 단순히 1시간 정전이라 큰 영향이 없을 것이라는 의견과 큰 영향이 있을 것이라는 의견이 나왔는데, 제가 보기에는 한동안 큰 영향이 있을 것 같습니다. 그렇게 되면 최근 서버용을 중심으로 약세를 보여 온 D램 가격이 상당한 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 대신증권의 분석 리포트를 보면, 당초 D램 판매 가격 상승 사이클은 내년 2분기부터 서버를 중심으로 진입할 것으로 전망되었습니다. 그런데 이번 정전으로 인해 그 시점이 앞당겨지고, 가격 상승 폭도 커질 것이라고 분석하고 있습니다. 과거에도 정전이나 화재로 공장 가동이 멈춘 경우 메모리 가격이 계속 상승했습니다. 고객사들이 공급 차질을 우려해 재고 확보에 나서면서 현물 가격에 영향을 미쳤기 때문입니다. 현물 가격이 움직이면 기업 간 거래 가격인 고정가격에도 영향을 줄 것으로 보입니다.
삼성전자와 SK하이닉스에 미치는 영향
이런 이유로 1위 삼성전자와 2위 SK하이닉스에 호재로 작용할 것으로 보입니다. 앞서 보여 드린 그림을 보면 마이크론이 차지하던 8.8%가 공백이 된 셈입니다. 그만큼의 공급 공백을 삼성전자와 SK하이닉스가 채울 수밖에 없는 입장이 됩니다. 현재 양사의 D램 재고 물량은 약 2주 정도 분량으로, 정상 수준을 밑돌고 있다고 봅니다. 재고가 정상 수준보다 낮다는 것은 공급이 상당히 타이트해지고 있다는 뜻이고, 마이크론에서 물량이 오지 않는다면 만들자마자 바로 출하해야 하는 상황까지 생길 수 있다는 의미입니다. 물론 마이크론도 D램 재고를 일부 보유하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 하지만 시간이 흐를수록 이런 대응이 점점 어려워질 것입니다.
화웨이 제재 이후의 수요 변화
또 하나 짚어 볼 것은 화웨이 제재의 영향입니다. 원래는 화웨이 제재 이후 D램 시장이 공급 과잉으로 갈 것이라는 분석이 많았습니다. 화웨이가 제재 전에 재고를 최대한 끌어모아 삼성전자와 SK하이닉스 등에서 D램을 확보하는 데 총력을 기울였기 때문입니다. 그래서 제재 이후 D램 시장의 약세를 예상하는 목소리가 컸습니다. 그러나 당초 예상과 달리, 중국의 샤오미 등 화웨이와 경쟁하는 중국 업체들이 성장했습니다. 또 삼성, LG전자, 애플이 화웨이의 빈자리를 채우면서 수요가 점점 늘어났습니다. 화웨이 제재 이후 가격이 한동안 하락했지만, 모바일 업체들의 성장 덕분에 하락 폭이 예상보다 크지 않았습니다. 이번 마이크론의 정전으로 공급이 원활하지 않다면, D램 가격 회복 시점이 앞당겨질 수 있다는 관측이 나오고 있습니다.
마이크론의 실적 하향과 업계 반응
이번 정전으로 피해를 입은 마이크론은 정전 발생 직전인 지난 1일에 최근 D램 공급 증가 흐름을 반영해 11월 분기 매출 전망치를 10월 초보다 낮추는 방향으로 조정한 상태였습니다. 이번 정전으로 공급이 일시적으로 줄어들게 될 것입니다. 마이크론은 손해를 볼 수밖에 없지만, SK하이닉스나 삼성전자는 이런 영향이 거의 없고, 오히려 매출이 늘어날 수도 있습니다. D램 가격 전망을 보면, 내년부터 D램 가격이 크게 오르면서 2017년과 2018년의 슈퍼 호황을 재현할 것으로 예상되고 있었습니다. 올해는 코로나 사태로 D램 수요가 생각보다 부진했다는 이야기가 나왔지만, 내년부터는 치료제 개발과 백신 접종이 시작되면서 상황이 달라질 것으로 보고 있습니다. 그래서 이번 정전으로 피해를 입은 마이크론조차 실적 전망을 상향 조정하는 등 시장의 기대감이 커지고 있습니다.
시장 반응과 마무리
시장도 이에 반응하고 있습니다. SK하이닉스의 주가가 상당히 올랐습니다. 마이크론은 다소 정체되어 있지만, 이번 기간이 오히려 삼성전자와 SK하이닉스에 큰 도움이 될 것으로 보입니다. 처음에는 SK하이닉스도 화웨이 제재 때문에 힘들어질 것이라는 얘기가 많았는데, 이 기간이 예상보다 더 수월하게 넘어갈 것이라는 생각이 커지고 있습니다. 이 기간이 어떻게 흘러가고, 이후에 어떻게 진행될지 여러분과 함께 계속 살펴보겠습니다. 좋은 소식이 있으면 또 찾아오겠습니다. 오늘 내용은 여기까지입니다. 도움이 되셨다면 구독과 좋아요, 그리고 알림 설정까지 부탁드리겠습니다. 감사합니다.
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