💥 미국 재정 적자는 시한폭탄입니다. 이 영상 꼭 보세요

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미국 재정적자가 시한폭탄 수준으로 커지고 있으며 이자 비용이 국방비를 넘어섰다는 점을 머스크·트럼프 갈등 사례로 설명. 단기적으로는 문제없으나 언제 터질지 모르는 위험이 있다고 봄. 다만 재정 긴축 시 하락장 데이터가 있어 투자 중단보다 적절한 자산배분과 현금·금 비중 조절을 권고. 미국 주식은 올해 박스권 횡보 후 하반기 유동성 장세 가능성을 언급하며 보유 유지. 생산성 향상(휴머노이드·AI 로봇) 테마를 강조.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 다시 2억 천만 원 수익으로 올라왔고, 오른쪽 ISA 계좌는 590만 원 수익 중입니다. 여기에 두 번째 계좌 1천만 원 수익과 환까지 더하면 이렇습니다. 현재 미국 증시가 거의 2주 동안 박스권에 갇혀 정말 재미없는 흐름을 보여주고 있어서, 오늘은 일론 머스크와 트럼프가 막대한 재정적자를 두고 왜 의견 차이를 보이는지 함께 공부해 보려고 합니다.

02. 다들 아시다시피 이번 대선에서 사실상 트럼프에게 몰빵한 인물이 바로 일론 머스크였습니다. 우리가 인생을 살다 보면 정말 가끔 중요한 선택의 갈림길에 놓일 때가 있는데, 머스크에게는 이 시기가 그런 때였던 것 같습니다. 그는 트럼프에게 인생을 건 베팅을 했고, 트럼프가 당선되면서 그 선택은 성공으로 돌아왔습니다. 두 사람은 관종기가 좀 있다는 공통점이 있고, 둘 다 추진력 하나는 기가 막히다는 공통점도 있습니다.

03. 둘은 미국 예산이 쓸데없는 곳에 쓰이는 것을 없애고, 불필요한 관료주의를 해체하며, 필요 없는 인력은 해고하겠다는 취지로 일명 '정부효율부(DOGE)'를 만들었습니다. 여기에 머스크를 수장으로 임명했죠. 트럼프가 취임한 뒤 모든 일을 빠르게 추진하자, 베선트의 말처럼 "미국이 재정적자라는 도파민에 절어 있으니 잠시 고통스럽더라도 이보 전진을 위한 일보 후퇴를 하려나 보다"라는 생각이 들 정도로 강경하게 밀어붙였습니다.

04. 그런데 최근 머스크는 트럼프 정부에서 나와 테슬라에 다시 몰두하겠다고 밝혔습니다. 그의 최근 트윗을 보면 둘 사이에 뭔가 맞지 않는 이견과 트러블이 있었던 것처럼 보입니다. 특히 트럼프의 감세안이 하원을 통과하자, 머스크는 막대한 재정적자와 재정 지출을 거론하며 "역겹다"는 표현까지 썼습니다. 트위터에는 미국의 엄청난 국가부채 그래프를 올리며 "거대한 지출 법안들이 미국을 파산시키고 있다. 이제는 그만해야 한다"고 감세 정책을 비판했습니다.

05. 트럼프 감세안은, 미국이 재정적자라는 도파민에 절여져 있으니 경제 디톡스 기간이 필요하다는 주장과 완전히 반대되는 정책입니다. 실제로 감세안은 재정적자를 더 가속화합니다. 2025년 예산 적자가 줄어든다고 나오지만, 이는 지출 축소나 세수 증가에 따른 일시적 감소 가능성만 반영한 것입니다. 사실상 경제 디톡스를 거치지 않고, 재정 도파민이 더 짙게 절여질 예정입니다.

06. 미국은 국방비가 많아 '천조국'이라 불려 왔습니다. 그런데 이제는 국방비가 아니라 국채 이자 자체가 천조국 단위입니다. 연간 국채 이자만 1,300조 원을 넘어섰고, 이는 전체 정부 수입의 약 25% 수준입니다. 이자만으로 미국의 국방비 수준을 넘어선 셈이죠. 7년 전까지만 해도 국방비가 이자 비용의 두 배였는데, 7년 만에 이자가 이렇게 불어났습니다. 감세안이 통과되면 2034년 부채는 현재 추정치 45조 달러에서 약 54.67조 달러, 즉 7조 달러 이상 더 불어나게 됩니다. 정부 부채는 걷잡을 수 없이 커지고 있고, "재정적자 도파민에 중독되어 있다"는 표현이 지금 가장 적절해 보입니다.

07. 이렇게 생각하시는 분도 계실 겁니다. 지금 당장은 맞는 말입니다. 저 역시 당장 문제가 되지는 않는다고 봅니다. 달러는 세계에서 가장 많이 쓰이는 통화라 수요가 넘쳐나고, 그래서 미국이 빚을 내도 전 세계가 사 준다는 말이 나옵니다. 다만 요즘 미국 국채를 두고 "세계에서 가장 안전한 자산이 맞나?"라는 의심을 품는 투자자들이 보입니다. 외국인 투자자들도 '셀 아메리카' 현상을 보이고 있고, 중국은 계속 미국채를 내다 팔고 있습니다. 즉 이자 비용이 과하게 커지거나 미국이 신뢰를 잃으면 문제가 될 수 있습니다. 냉정하게 보면 시한폭탄이 맞다고 볼 수 있습니다. 머스크도 이자 지급이 이미 정부 수입의 25%를 차지한다며, 이 적자 지출이 계속되면 이자만 내고 사회보장과 의료보장, 국방비에 쓸 돈이 없어질 것이라고 비판하고 있습니다.

08. 베선트가 괜히 재정적자 도파민을 언급한 것이 아닙니다. 행정부도 미국에 경제 디톡스가 필요하다는 것을 알고 있습니다. 트럼프도 머스크가 이 감세안에 어떤 입장인지 알고 있지만, 그럼에도 의견을 바꾸지 않겠다고 말했습니다. 둘 다 재정적자가 심각하고 디톡스가 필요하다는 인식은 같은데, 왜 지금 두 사람은 다른 행보를 보이는 걸까요? 이 부분을 짚어봐야 합니다.

09. 두 사람은 재정적자가 위험하다는 같은 곳을 보고 있지만, 바라보는 관점, 즉 생각하는 시간의 길이가 다릅니다.

10. - **머스크**: 정해진 시기 없이 미국이라는 나라를 멀리 보고 있습니다. 장기적으로 미국을 살리려면 지금 고통을 감수하고 해결해야 한다는 입장입니다. 당장 경제가 덜 성장하거나 경기 침체로 갈 수 있어도 경제 디톡스 구간이 필요하며, 더 이상의 지출 법안은 안 된다는 것입니다. - **트럼프**: 4년 임기를 바라보고 있습니다. 임기 안에 재정적자도 해결하고 경제도 부흥시켜야 합니다. 그래서 속도전을 강조하며 취임 후 어마어마한 추진력을 보여줬습니다.

11. 트럼프의 계산은 이렇습니다. 문제 해결을 내년 11월 중간선거 전에 끝내고, 그 전에 경제와 주식시장을 부흥시켜야 남은 3년 차, 4년 차에도 원하는 정책을 펼칠 수 있습니다. 내년 11월이 중간선거인데 지금 경제가 디톡스 기간에 들어가면 중간선거는 완패하게 됩니다. 그래서 긴축을 말하던 트럼프 정부가 갑자기 스탠스를 바꿔, 감세안에 따른 재정 지출을 "크고 아름다운 법안"이라 부르며 사실상 돈 풀기로 전환했습니다.

12. 하반기에는 관세 협상의 불확실성이 점차 해소될 가능성이 높고, 금리 인하도 하반기 언젠가 시작될 가능성이 큽니다. 따라서 하반기에는 지금보다 더 큰 유동성 장세가 나타날 수도 있습니다.

13. 저는 올해 미국 주식이 재미없는 박스권 횡보를 이어갈 것이라고 계속 말씀드리고 있습니다. 이미 약 1년째 지루한 박스권 구간에 있지만, 하반기부터는 잘하면 상승할 가능성도 완전히 배제하지 않고 있습니다. 그래서 지금은 주식을 그대로 보유하고 있습니다.

14. 뜻이 같았던 머스크와 트럼프도 시간을 바라보는 관점이 달라서 결국 의견이 갈렸습니다. 머스크의 걱정대로 미국 부채는 더 늘어날 것이고, 이자도 함께 늘어나 "이자만 정부 수입의 50%"라는 뉴스를 보게 될 수도 있습니다.

15. 재정적자와 이자 부담이 계속 늘고 있으니 시한폭탄이 맞습니다. 다만 언제 터질지는 아무도 모릅니다. 당장 터질 수도, 몇 년 뒤일 수도, 몇십 년 뒤일 수도 있습니다. 그렇다면 재정적자 위기를 이유로 투자를 하지 않거나 "미국 주식 팔아야겠다"고 생각하는 게 과연 좋은 선택일까요?

16. 실제 데이터를 보면 아이러니한 결과가 나옵니다. 미국의 재정이 좋아질 때, 오히려 그 시점에 하락장이 찾아왔습니다. 닷컴 버블 붕괴, 리먼 브라더스 파산 사태, 2022년 하락장 모두 그런 시기였습니다.

17. 왜 재정이 좋아지는데 주식시장은 하락할까요? 재정이 흑자를 내고 긴축을 하면 정부가 돈을 흡수하고 지출이 줄어듭니다. 이는 유동성 축소 효과를 가져옵니다. 정부 지출이 줄면 기업 실적이 줄고, 고용과 소비도 줄어 경제 둔화로 이어집니다. 재정 흑자를 위해 감세안과 달리 세금을 올리면 시민 소비와 기업 투자가 줄어드는데, 이 역시 경제 둔화 요인입니다. 그래서 자산시장에서 가장 중요한 요인은 유동성이라는 말이 나오는 것입니다.

18. 지금 미국의 재정적자는 적정 수준을 넘어서고 있다는 게 문제입니다. 패권국이고 신뢰가 유지되는 동안에는 당분간 걱정할 이유가 크지 않지만, 언제 터질지 모른다는 두려움이 생겨나고 있습니다. 마치 언제 터질지 모르는 폭탄을 머리 위에 둔 느낌입니다.

19. 불안하지만, 그럼에도 오히려 투자를 해야 한다고 봅니다. 다만 적절한 자산 배분과 적절한 현금 비중은 필요합니다.

20. 이유는 이렇습니다. 미국의 재정적자가 커진다는 것은 시중에 돈이 더 풀린다는 뜻입니다. 유동성이 더 공급되면 화폐 가치는 눈에 보이지 않게 점점 떨어지고, 자산 가치는 변동성과 공포, 지루함을 안겨 주더라도 점점 우상향하게 됩니다.

21. 또 하나, 오늘 영상에서 언급한 베선트, 트럼프, 머스크 모두 재정적자를 해결하려면 감축보다 생산성을 극도로 향상시켜야 한다고 외치고 있습니다. 생산성을 끌어올리는 핵심은 로봇 택시, 휴머노이드, AI 챗봇, 자율주행 등 AI와 연결된 분야입니다. 오늘 뉴스에서 아마존이 택배 배송용 휴머노이드 로봇을 시험 도입할 준비를 한다고 하더군요. 택배사는 인건비를 크게 줄이고 생산성과 마진을 높일 수 있습니다. 사람은 새벽 배송을 쉬거나 더 많은 수당을 받아야 하지만, 휴머노이드는 쉬지 않고 24시간 배송할 수 있습니다. 더 적은 비용으로 더 많은 배송을 하는 극단적 생산성 향상의 예입니다.

22. 재정적자를 돈 풀기로 일시 해결하는 것은 결국 도파민 효과에 가깝습니다. 언젠가는 분명 경제 디톡스가 찾아올 것이고, 고통스러운 경기 침체가 올 수 있습니다. 하지만 더 건강하게 올라가기 위해 이 과정은 필수로 찾아올 것입니다. 그러니 그 각오를 미리 해 두셔야 합니다.

23. 미국 주식, 비트코인, 금, 서울 아파트, 달러 같은 자산을 여러분 각자의 상황에 맞게 배분하시면 됩니다. 서울 아파트는 사고 싶다고 바로 살 수 있는 게 아니니 선택지로만 생각해 두시고, 재정적자가 너무 불안하고 곧 터질 것 같다고 느끼는 분은 금과 달러 비중을 조금 더 가져가시면 됩니다. 아직은 괜찮다고 판단하시는 분은 미국 주식 비중을 조금 더 가져가시면 됩니다.

24. 저는 아직은 괜찮다고 보고 있습니다. 올해 초에 금 비중을 늘려 둘 때라는 판단이 서면 현금 비중과 금을 조금 늘릴 생각도 있습니다. 다만 아직은 멀었다고 보고 있다는 점 참고 부탁드립니다. 제 매수·매도·리밸런싱은 멤버십 텔레그램에서 실시간으로 공유하고 있으니, 지금 제 계좌를 보시면 아시겠지만 저와 함께 자산을 불리고 싶은 분들은 참여해 주시면 됩니다.