🚨 Warren Buffett's IPO Strategy 🚨 Is Snowflake IPO Stock a Buy Now?!

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결론: 스노우플레이크 IPO 열풍은 감정과 과열에 기반한 것이며, 버핏의 방식과 맞지 않아 개인투자자는 원칙 기반 전략을 지켜야 한다. 스노우플레이크 IPO는 공모가 120달러 대비 시초가 약 245달러로 약 100% 상승했고, 버핏 관련 보도에 따르면 당시 약 2억 5천만 달러 상당을 공모가에 매수해 하루에 8억 달러 이상 수익을 냈다고 언급됨. 발언자는 버핏이 IPO 투자자가 아니며 포드(1956) 이후 IPO 투자가 드물다고 설명하고, 실제 투자는 토드 콤스·테드 웨슐러 등 후계 운용자 쪽일 가능성을 제기함. 버핏은 과거 IPO는 판매 인센티브와 열기가 몰리는 시점이라 가치 투자 관점에서 피한다고 말해왔다고 소개하며, 2012년 주주총회와 2016년 발언(복권에 비유)을 인용함. 일반 개인투자자가 IPO에서 정보 우위를 갖기 어려운 이유로, 상장 전 기관·내부자가 먼저 주식을 확보하고 개인은 유통시장에서 매수한다는 구조를 설명함. 기술적 분석 관점에서는 상장 직후 차트에 의미 있는 베이스가 없어 분석이 어렵고, 오닐 같은 성장주 투자자도 보통 베이스 형성을 기다린다고 함. 페이스북 사례를 들어 상장 1년 뒤 진입이 더 나은 예시라고 설명함. 발언자는 투자 성과의 대부분이 종목 선정(약 10%)이 아니라 포지션 관리(수량·청산·손절·리스크 관리)에서 나온다고 강조함. 발언자 자신의 전략은 나스닥 종목 중 모멘텀(TSI) 상위 5개를 월 1회 교체하는 퀀트 방식이며, 목표가 도달 시 일부 매도와 손절 규칙을 미리 정해 기계적으로 실행한다고 설명함. 발언자 주장에 따르면 이 전략은 2008년 이후 약 2,000% 수익을 기록해 나스닥(약 545%)을 상회했다고 하나, 자체 성과 주장이며 검증되지 않음. 영상 내 전략 홍보 및 유료 교육 유도가 포함되어 있음. 발언자는 SNOW 등 종목에 대한 구체적 가격 방향 예측이나 목표가는 제시하지 않았고, 감정적 투자(FOMO)를 경계하며 시장 참여 시간을 최소화하라고 권고함. 스노우플레이크 자체에 대해서는 '좋은 투자일 수도 있으나 자신의 전략 범위 밖이라 관심이 없다'는 입장이며, 방향성 예측은 없음. 유튜브 설명란이 비어 있어 발언자의 소속·직함은 확인되지 않음.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 제목: 🚨 Warren Buffett's IPO Strategy 🚨 Is Snowflake IPO Stock a Buy Now?! 채널: Macro Ops 화자: (미상)

02. 오늘 역사상 가장 뜨거운 IPO를 가져왔습니다. 구글이 보여주는 이미지들을 보시죠. 이 IPO만큼 뜨거운 걸 원하는데, 네, 바로 이런 게 좋습니다. 이 정도면 어떤 스노우플레이크든 녹일 만큼 뜨겁죠. 배경에 있는 저 디디는 누구일까요? 작은 곁눈질로 알아챘네요. 여러분도 이 스노우플레이크 IPO에 달아오르셨나요? 클라우드 인프라가 여러분을 흥분시키는 건가요?

03. 모두가 같은 기분이라는 게 분명하니 흥미롭네요. 그래서 이번 영상에서는 스노우플레이크 IPO와 버핏이 여기에 어떤 관련이 있는지 이야기하려고 합니다. 요즘 온갖 기술 기업에 뛰어드는, 기술주 투자자가 아니라고 알려진 버핏 말이죠. 무슨 일이 벌어지고 있는지, 그리고 이걸 어떻게 다룰지 얘기해 보겠습니다.

04. 그리고 저와 저희 회원들이 시장에 어떻게 투자하는지 더 자세히 알고 싶으시면 이 무료 교육을 꼭 확인해 보세요. 올해 수익률이 거의 55%에 이르고, 전략이 아주 잘 먹히고 있습니다. 시간도 거의 들지 않고 매우 쉽고 효과적입니다. 투자란 원래 이래야 한다고 생각합니다. 이 영상에서 이야기하는 내용도 그 교육을 보시면 더 잘 이해되실 겁니다.

05. 아시다시피 스노우플레이크의 공모가는 120달러였는데, 실제 상장일 시초가는 245달러 부근에서 열렸습니다. 개장 당일에만 이미 100% 가까이 오른 거죠. 말씀드렸듯이 투자자들은 달아올랐고, 지금도 여전히 그렇습니다. 스노우플레이크가 이렇게 인기 있는 이유는 클라우드 인프라 기업이기 때문인데, 재미있는 게 보통 이런 광풍은 더 대중적이거나 이해하기 쉬운 무언가에 붙는 법이거든요. 단순한 데이터베이스나 클라우드 소프트웨어가 아니라서요.

06. 스노우플레이크는 오라클과 비슷한 일을 하지만 더 쉽습니다. 규모를 쉽게 늘리고 줄일 수 있고, 가격도 사용량에 따라 변하니까요. 사실상 클라우드 컴퓨팅에서 시장 내 가장 순수한 플레이 기업입니다. 구글, 아마존, 심지어 오라클도 여러 가지 다양한 사업에 관여하고 있지만, 스노우플레이크는 오로지 클라우드에만 집중하죠.

07. 하지만 클라우드 때문에 모두가 흥분한 건 아닐지도 모릅니다. 모두를 더 들뜨게 한 건 버핏이 이 종목에 손을 댔다는 사실입니다. 그는 공모가 기준으로 2억 5천만 달러어치의 스노우플레이크를 보유했고, 상장 시초가로 400만 주를 더 받았습니다. 그래서 이 투자로 하루 만에 8억 달러 넘게 벌었죠. 그런데 버핏은 IPO를 하는 사람이 전혀 아닙니다. 그가 마지막으로 IPO에 투자한 건 1956년 포드 자동차였습니다. 아주 오래전 일이죠.

08. 그러니 이건 아마 버핏의 플레이가 아닐 겁니다. 오히려 토드 콤스와 테드 웩슬러에 가까워 보입니다. 이 두 사람은 언젠가 버크셔를 물려받게 될 것으로 여겨지는 사람들이고요. 버핏이 최근 투자해 온 여러 기술주들의 배후도 이 둘일 거라고 생각합니다. 버크셔가 올해 애플에서도 큰돈을 벌었잖아요. 애플이 포트폴리오의 40% 정도라고 하던데, 기술주 투자자가 아닌 버핏으로서는 흥미로운 대목이죠.

09. 그런데 버핏은 이런 IPO 매수에 대해 강하게 반대합니다. 그는 54년 동안 버크셔가 신규 상장 종목을 산 적이 없다고 말했습니다. 우버 IPO 얘기를 할 때였죠. 그는 더 나아가 이렇게 말합니다. 세상에서 내 돈을 넣을 최고의 장소가 판매 인센티브가 모두 달려 있고, 수수료는 높고, 야성적 충동이 올라가는 곳이라는 생각이라면, 그건 열기가 전혀 없는 다른 천 가지 투자처보다 낫다고 할 수 없다는 겁니다. 그런 논리는 말이 안 된다는 거죠.

10. 그가 말하는 건 결국 과열입니다. 이 IPO 참여자들이 바로 그런 과열 세력이니까요. 2012년 주주총회에서 그는 시장에 새로 나온 기업들을 피하려고 노력한다고 말했습니다. 오늘 어떤 매도자가 시장에 내놓을 시기를 골라서, 떠들썩한 관심이 쏠린 증권을 내놓는데, 그게 세상의 수천수만 개 기업 가운데 가장 싸게 살 수 있는 물건이라는 생각은 말도 안 된다고 했습니다. 2016년에는 IPO를 복권 사는 것에 비유하기도 했습니다. IPO에서 실제로 무슨 일이 벌어지는지 굳이 걱정할 필요가 없다는 거죠. 사람들은 매일 복권에 당첨되니까요.

11. 버핏의 말에는 몇 가지 핵심이 있습니다. 첫째, 이런 IPO 투자는 전부 감정과 과열에 기반하고 있다는 겁니다. 평범한 개인 투자자에게든 버핏에게든 여기엔 진짜 우위가 없다는 뜻이죠. 그는 기본적 분석, 즉 가치에 집중하는 전략을 쓰는 사람입니다. 과열이 많이 붙은 건 다 걸러내죠. 그래서 그는 닷컴 버블 때도 기술주에 투자한 적이 없습니다. 그 시기를 완전히 피했어요. 가치가 안 보이고 과열만 보이니 관심이 없었던 겁니다.

12. 둘째, 그는 자기 전략을 고수합니다. 왜 이 IPO가 시장에서 가장 싼 물건일 수 있느냐는 거죠. 가격은 기업이 직접 정하는데, 그 위에 과열이 더해져 가격이 더 치솟는다는 겁니다. 그게 바로 스노우플레이크에서 일어난 일이고요. 시장에는 수많은 다른 기회가 있고, 그중에는 가격이 잘못 매겨진 것들이 있습니다. 상장된 지 얼마 안 된 IPO 하나에 매달리는 것보다 그런 기회를 찾는 게 낫다는 겁니다. 저도 이 말에 전적으로 동감합니다. IPO가 나올 때마다 모두가 흥분하고, 전략도 신중함도 다 내던지고 뛰어들죠. 지금 스노우플레이크에서 벌어지는 일이 바로 그겁니다.

13. 어떤 방식으로 보든 여러분이 진짜 우위를 가질 가능성은 아주 작습니다.

14. 만약 여러분이 기본적 분석 투자자라서, 투자하기 전에 기업의 재무제표를 꼼꼼히 보고 싶다면 어떻게 하실 건가요? 이렇게 오랫동안 비상장이었던 기업이라면요. 상장 때 서류가 나오고 실적도 공개되긴 하죠. 하지만 장내에서 주식을 미리 산 내부자들보다 더 많이 알 수는 없습니다. 여러분은 2차 시장에 있는 겁니다. 스노우플레이크에서 직접 사는 게 아니에요. 스노우플레이크는 이 모든 은행과 다른 1차 매수자들에게 물량을 팔고, 그다음에 시장에 내놓으면 개인 투자자들이 사게 되는 거죠. 그 1차 매수자들은 훨씬 더 많은 걸 알고 있습니다. 그럼 여러분은 어떻게 경쟁하시겠어요?

15. 스노우플레이크가 좋은 회사라고 생각한다면 가장 나은 방법은 몇 분기 기다리면서 좋은 정보와 실적 보고를 확인하는 겁니다. 물론 클라우드 데이터베이스 전문가들이 몇 명은 있을 수 있죠. 오라클 같은 곳에서 일해서 무슨 일이 벌어지는지 아는 사람들이요. 그래서 IPO에 뛰어들 수도 있겠죠. 하지만 틱톡에서 스노우플레이크 얘기를 끊임없이 떠드는 사람들 같은 대부분은 과열에 올라타고 있는 겁니다.

16. 그럼 여러분이 기술적 트레이더라서 기술적 분석을 하고 싶다면요? 여기 이 두 개의 봉에서 무슨 기술적 분석을 하실 건가요? 아무것도 할 수 없습니다. 투자자스 비즈니스 데일리를 창간하고 『How to Make Money in Stocks』라는 책을 쓴 시장의 마법사 윌리엄 오닐도 IPO에 대해서는 기술적 측면에서 어떤 형태의 기반이 형성될 때까지 기다립니다. 주가 흐름이 어떻게 움직이는지 봐야 시장이 이 종목을 어떻게 생각하는지 알 수 있어요. 아직 이렇게 초기라면 판단할 근거가 없습니다.

17. 페이스북 IPO로 돌아가 보죠. 이걸 어떻게 했을까요? 이 주간 차트를 보면 처음에는 많이 얻어맞았죠. 하지만 페이스북은 결국 엄청난 주식이 됐습니다. 그럼 어디서 들어갔어야 했을까요? 몇 주 동안 횡보를 거치고 나면 진입점이 몇 군데 나옵니다. 하나는 여기였을 수 있고, 다른 하나는 이 난장판과 큰 돌파 이후였을 수 있어요. 그리고 여기 모양이 아주 못생긴 컵 앤드 핸들도 있네요. 이건 상장 후 약 1년 정도 지난 시점입니다. 아직 신선한 주식이지만, 첫날에만 참여하는 순수 IPO 플레이는 아니죠. 1년 뒤에 들어가도 괜찮은 새 주식이고, 이쪽 진입점이 훨씬 낫습니다. 이 종목이 폭등한 뒤에 무슨 일이 일어났는지 보세요.

18. 참고로 오닐의 일반적인 전략은 성장주 전략입니다. 그는 기업이 여러 해에 걸쳐 훌륭한 매출과 훌륭한 이익을 낼 때까지 기다립니다. 그렇게 오래 기다린 뒤에도 구글이나 아마존 같은 가장 큰 승자를 잡아냅니다. 주식이 거대한 상승을 하기 전에는 보통 그 기업의 데이터에 몇 년에 걸친 성장이 나타나 있기 때문이에요. 비밀이랄 것도 없습니다. 그래서 그는 펀더멘털, 즉 실적과 매출이 맞아떨어지기를 기다리고, 기술적 차트에서 적절한 기반이 형성되기를 또 기다립니다. 이런 것들을 합치면 큰돈을 벌 수 있어요.

19. 스노우플레이크 같은 종목에 더 일찍 들어갈 수 없다는 뜻은 아닙니다. 다만 최소한 여덟 주는 기다리는 게 좋습니다. 그 정도면 시장이 이 주식을 어떻게 보는지 조금 알 수 있으니까요. 네, 알아요. 첫날은 엄청났지만 둘째 날 지금 11% 하락했죠. 놀라운 일은 아니고, 그걸 나쁜 신호라고 부를 필요도 없습니다. 솔직히 지금 시점에서는 이걸 두고 무엇을 생각해야 할지 모르겠습니다. 시간이 필요하거든요.

20. 투자에서 이건 모두가 겪는 진짜 문제입니다. 우리 미디어가 그렇게 짜여 있기 때문이죠. 모두가 다음번 가장 뜨거운 주식, 다음번 반짝이는 물건에만 집중합니다. 신나고 새로워 보이니까요. 그 뒤에 있는 또 다른 큰 감정은 놓칠지도 모른다는 공포, 즉 포모입니다. 모두가 뛰어드는데 스노우플레이크와 워런 버핏까지 있다면, 내가 그 기회를 어떻게 놓치겠어요? 나도 사야 해요. 그래서 우리가 시장과 시장 리뷰를 이야기할 때도 펀더멘털보다 심리와 감정을 더 많이 이야기하는 겁니다. 그게 가격을 움직이니까요. 결국 이 게임은 사람이 하는 것이고, 마지막에는 전부 심리입니다.

21. 이 포모는 모든 사람을 움직이는 가장 큰 감정 중 하나입니다. 옆집 사람이 들어가는 걸 보면 나도 들어가야지 싶고, 그 사람이 나보다 더 벌게 둘 수 없다고 생각하죠. 그런데 이렇게 감정에 휘둘리는 투자는 진짜 투자가 아닙니다. 나중에 호되게 당하게 됩니다. 원칙을 가진 사람, 감정에 흔들리지 않고 돈 버는 데만 집중하는 사람이 결국 여러분의 돈을 가져갈 겁니다. 이런 IPO식 감정 투자는 눈먼 자가 눈먼 자를 이끄는 것과 같고, 그래서 시장의 99%가 돈을 잃는 겁니다.

22. 생각해 보세요. 우리가 이야기하는 건 종목 선정이죠. 스노우플레이크만이 아니라 어떤 핫한 종목이든 종목을 고르는 건 전체 과정의 10%에 불과합니다. 나머지 90%는 그 포지션을 실제로 어떻게 관리하느냐입니다. 주식을 몇 주나 살 건지, 얼마를 투자할 건지, 언제 팔 건지, 언제 이익을 실현할 건지, 포지션에 들어간 뒤에 어떻게 관리할 건지 말이죠. 그래서 리스크 관리가 아주 중요해집니다. 사실 그것이 가장 중요한 것이고, 최고의 투자자들은 늘 리스크 관리에 집중합니다. 시장에서 내가 나가떨어지지 않으려면 어떻게 해야 할까? 그들은 새로 가장 뜨거운 IPO나 종목이 무엇인지에는 전혀 관심이 없습니다. 매일 수익률도 들여다보지 않아요. 그들이 집중하는 건 오직 자기 과정입니다. 어떻게 이 반복을 계속할까? 어떻게 계속 실행할까? 그래야 장기적으로 원하는 수익률을 얻을 수 있으니까요. 그게 핵심입니다. 투자 전략과 과정이 있어야 하고, 방금 버핏이 말한 바로 그것입니다. 그는 IPO에 한 번도 신경 쓰지 않았어요. 자기 가치 과정에 맞지 않았으니까요.

23. 이번 스노우플레이크 건은 세대교체가 일어나는 과정처럼 보입니다. 버핏이 이 모든 걸 주도한 것 같지는 않아요. 스노우플레이크가 버크셔에 나쁜 투자였다고 말하는 건 아닙니다. 하지만 표준적인 버핏 투자는 아니죠. 그리고 그 사람들은 현재 자기 위치 때문에 우리 같은 사람들과는 아주 다른 게임을 하고 있습니다. 좋은 할아버지 버핏이 위기 때 들어와서 은행 주식을 아주 싸게 잔뜩 사들일 수 있는 것처럼요. 하지만 그가 IPO에 대해 한 말은 우리 같은 나머지 사람들에게도 여전히 유효합니다. 그저 자기 과정에 집중하세요. 저쪽과 이쪽에서 반짝이는 것들은 신경 쓰지 마세요.

24. 이 교육에서 제가 이야기하는 투자 전략에서는, 우리는 스노우플레이크에 절대 들어가지 않았을 겁니다. 실제로도 안 들어갔고, 레이더에도 없었어요. 여기 종목 목록이 있습니다. 보시다시피 어떤 종목이 모멘텀이 가장 높은지에 따라 순위가 매겨져 있어요. 그걸 알려주는 지표가 TSI입니다. 추세 강도 스캐너죠. 여기서 테슬라가 1위이고 줌이 2위입니다. 이건 나스닥의 모든 종목을 순위 매기고, 어떤 종목의 모멘텀이 가장 높은지 알려줍니다. 우리 전략은 매달 모멘텀이 가장 높은 다섯 종목으로 갈아타는 것입니다. 그 발상은 가장 빠르게 가장 높이 움직이는 종목에 항상 들어가 있자는 겁니다.

25. 더 중요한 것은 정확히 무엇을 할지에 대한 아주 엄격한 규칙이 있다는 겁니다. 우리는 한 달에 한 번만 갈아탑니다. 즉 새 포지션은 한 달에 한 번만 들어갑니다. 특정 목표가 있어서, 주가가 특정 수준에 도달하면 일부를 팔고 이익을 실현합니다. 손절선도 있어서, 주가가 특정 폭만큼 떨어지면 빠져나옵니다. 이런 경직된 규칙들을 세워 두고 일관되게 따르며, 거기서 벗어나지 않습니다. 그래서 저는 스노우플레이크 IPO에는 아무 관심이 없습니다. 제 세계에 들어오지 않으니까요. 저는 제가 잘하는 것, 아니 잘한다고까지 말하지 않겠습니다, 그냥 제 시야 안에 있는 것에 머뭅니다. 제 레인에 머무는 거죠. 스노우플레이크가 훌륭한 투자가 아니라는 뜻은 아닙니다. 하지만 제 전략에 들어오지 않으면 저에게는 훌륭한 투자가 아닙니다. 그 IPO를 어떻게 다룰지에 대한 규칙이나 과정이 없으니까요. 이것이 많은 사람들이 놓치는 부분입니다. 언제 팔지, 어떤 일이 생겼을 때 무엇을 할지 모른 채 주식을 사는 것입니다. 계획도 전략도 없이요. 말씀드렸듯이 저희는 전략에 집중하고 일관되게 실행합니다. 그래서 올해 지금까지 50% 넘게 올랐고, 2008년 이후로는 2,000% 넘게 올랐습니다. 나스닥 자체는 545%에 그쳤는데 말이죠. 이 두 선의 차이를 보세요. 파란 선이 우리 전략이고, 이게 나스닥입니다. 장기적인 성공과 부, 복리를 얻는 유일한 길은 바로 그걸 하는 것입니다. 전략에 집중하고, 한눈팔지 않고, 사람들이 최신 IPO 같은 것에 들떠 있을 때 포모를 느끼지 않는 것이죠.

26. 효과가 있는 전략은 여러 가지가 있지만, 제가 쓰는 전략이 제 취향입니다. 저는 퀀트 전략을 좋아합니다. 여기 있는 단순한 숫자 하나가 무엇을 할지 알려주기 때문이죠. 차트에서 기술적 분석을 할 필요도 없고, 펀더멘털 분석을 위해 재무제표를 뒤질 필요도 없습니다. 모든 것이 이 단순한 숫자 하나로 정리되어 있어요. 그게 퀀트의 좋은 점입니다. 저는 그래서 이 방식을 정말 좋아합니다. 리서치에 시간을 많이 쓸 필요가 없으니까요. 저에게는 그럴 시간이 없어요. 이 전략은 실행하는 데 한 달에 15분도 안 걸립니다. 보셨듯이 수익률도 좋고요. 그리고 시장에서 한 발 떨어져 있을 수 있게 해줍니다. 실제로 사거나 팔아야 할 때만 휴대폰으로 알림이 오고, 모든 게 미리 계획되어 있으니까요. 그러니 제가 시장에 실제로 뛰어들어야 하는 건 무언가를 해야 할 때뿐이고, 나머지 시간에는 떨어져 있을 수 있습니다. 이게 중요합니다. 그래야 다른 모든 사람들이 느끼는 이 포모를 저는 느끼지 않으니까요. 스노우플레이크로 흥분하지 않고, 저는 제 사업, 제 일, 그 밖의 무엇이든 다른 일에 집중할 수 있습니다. 시장을 오래 들여다볼수록 멍청한 결정으로 빨려 들어가게 됩니다. 하루 종일 스노우플레이크에 대해 읽으면, 결과는 뭘까요? 그걸 살 가능성이 훨씬 높아지죠. 그래서 저는 떨어져 있는 걸 좋아합니다. 저와 관련 없는 것은 보고 싶지 않아요. 좋은 투자자가 되려면 과열과 흥분을 쫓는 시장에 있고 싶지 않습니다. 저는 그저 돈을 벌려고 여기 있고, 나머지 시간에는 시장 밖에 있습니다. 저에게 이건 게임이 아닙니다. 많은 사람들이 게임처럼 대한다는 걸 알지만요.

27. 어쨌든 제가 말하는 이 전략에 대해 더 알고 싶으시거나 우리가 어떻게 하는지 궁금하시면 꼭 교육을 확인해 보세요. 우리가 하는 것과 똑같이 하는 데 필요한 모든 것을 가르쳐 드릴 겁니다. 이 영상이 도움이 되셨다면 구독을 꼭 눌러 주세요. 더 많은 콘텐츠가 준비되어 있으니까요. 다음 영상에서 뵙겠습니다. 포워블하게 지내세요. 바이.