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단기적으로는 박스권 준비적으로는 올라올 거라고 보지만 그 이상을 바라보려면 그거는 플러스 알파가 있어야 된다 지금은 당장 그 논란 문제는 아니다. 저는 그렇게 보고 있습니다. 방금 말씀하신 국민이 삼성전자 어떻게 보세요. 삼성전자 질문 많이 주시는데요. 삼성전자 사탄 보면서 말씀드릴게요 최근 들어서 삼성전자가 상대적으로 반등을 줬고 지수는 특히 코스닥을 던졌죠. 지수보다도 삼성전자가 더 쎄요 그리고 SK 하이닉스는 더 세고 sk아이레스는 이거보다 더 많이 올라갔죠. 이렇게 올라갔던 거는 외국인들의 순 매수가 있었기 때문에 그렇습니다.
외국인들의 손못으로가 볼까요. 삼성전자에 보면은 외국인들이 9월 30일서부터 계속 사고 있는 거예요. 이건 이제 여러가지 이유를 됩니다. 어떤 이유를 대냐면 지금 미중간 반도체의 경쟁에 우리나라가 수혜가 아니냐 또는 뭐 대만의 갈등이 생기면서 상대적으로 우리나라가 수혜가 있을 수 있지 않겠냐 또는 삼성전자에서 만드는 뭐 메모리 반도체의 저점 구간이 가격이 저점 구간에내는 상황이면 되지 않겠냐 그래서 이만큼 내려왔으니 이제 설치를 좀 해야 되지 않겠냐 뭐 별의 얘기들을 많이 하고 있는데 저는 그냥 쇼코 같아요. 왜 지금이 상황에서 9월 말 10월 들면서이 쇼커버가 들어오기 시작했냐를 저는 어떻게 판단하고 있냐면요 아까 말씀드렸듯이 우리 시장도 우리 시장도 작년에 쭉 떨어진 부분이 있었고요 올해 폭락했다가 요만큼 했다 또 폭락해서 2130까지 떨어졌어요.
이렇게 폭락이 익은 이후에는 여하튼 옆으로 가던 반등을 하던 연속해서 폭락을 하지 않고 어떻든 받는 모습을 해요. 그리고 지수 자체도 사실 굉장히 많이 빠져 있는 상황이잖아요. 이런 상황 속에서 환율도 1450원까지 갔어요. 그럼 외국인들의 머릿속에 내가 외국인 투자자 입장이에요. 그럼 보면은 우리나라에서 지금 현재 공매도 제일 많이 한 종목의 삼성전자입니다. 작년보다 올해 1조나 더 많이 했다고 해요. 그러면 삼성전자로 이만큼 떨어지는 동안 삼성전자로 이익을 이만큼이나 많이 봤어요. 엄청나게 많이 본 거지 않습니까 삼성전압 대규모로 지금 어떻던 매도를 했을 거니까요.
이런 상태 속에서 지수도 이첩에서 합격까지 떨어졌어 또 세 차례 정도 하락을 했어 그런 가운데 10월 들어서 나온 말이 있습니다. 뭐냐면 지난 기금을 쓸까 말까 하고 있고 그리고 또 하나는 공매도 한석금지 할까 말까 거세게 지금 그런 얘기들이 나오고 있습니다. 우리 개조사들이 거세게 지금 그걸 요구하고 있고요 그러면은 그들이 삼성전자를 아까 말씀드렸듯이 100에 우리 미국하고 똑같아요. 100에 매도 포지션을 취해 놨어요. 그러면이 시점이면 그들이 입장에서 보더라도 한 10%는 20%는 익시효를 하고 싶지 않겠어요. 하고 싶겠죠. 그러면 공매도 세력이이 시련이 뭡니까 쇼코브 하는 거잖아요.
매수하는 거잖아요. 저는 그렇게 매수가 들어왔다고 생각이 들어요. 그래서 시장이 반도체 섹터의 터닝 지수의 터닝의 개념보다는 쇼플레이어들의 쇼코어의 수급이 시작을 지금부터 약간 떠받치고 있는 상황이 아닌가 저는 좀 그렇게 보고 있고 그러면 이제 지금 현재 잠깐 사이면 그렇게 말씀 있는 거고요 그러면 향후에 중장기적으로는 어떠냐 그렇게 본다면 사실은 삼성전자는 삼성전자의 반도체 사이클과 삼성전자의 하나의 기업을 바라긴 보기보다는 시화강 사이클을 봐야 되고 그 다음에 시황 사이클에 우선하면서 반도체 사이클이 먼저 움직이잖아요. 그런 부분들을 바라봤을 때 그리고 시황이 어느쯤에서 저점을 찍고 기간으로는 어디서 터닝을 할까 그래야지만 시황이 터닝하면서 외부들이 매수 들어오면서 환율 떨어지고 들어오면서 외국인 들어오면 당연히 삼성전사겠죠.
그 시황과 연계된 관점에서 삼성전자를 봐야 되기 때문에 여기서 반등 구간에 들어갔다라고는 보입니다. 더 빠지기 보다는 여기서 주춤주춤하던지 소폭 반등을 하는 구간에 들어가 있지만 여기서 지금 우리 시황이 삼성전자가 이렇게 갈 수 있을 거라고 생각하는 사람은 우리 지수가 이만큼 갈 거라고 봐야 되는 건 똑같은 얘기잖아요. 이거는 우리 그렇게 안 보지 않습니까 삼성전자도 그냥 제한적 반등 속에서 있을 수밖에 없다 그렇게 보는 거고 그 다음에 반도체 여러분들이 이제 앞으로 상승 사이클로 전환되어야 되는데 근데 지금 요번에 삼성전자 cu에서 지난번에 얘기하신게 삼성전자 아직 그 실적 발표하면서 공식적인 발표를 하지 않았지만 기고에서 어떤 얘기들을 했냐면 반도체 메모리 가격은 내년 상반기 중에 저점을 짓지 않겠냐 이런 얘기들을 했거든요.
그러면 반도체 가격도 계속해서 떨어지다가 어느 시점 가면 떨어지는게 둔화되면서 이제 터닝을 할 거란 말이에요요 시점이 나와야 되거든요요 시점에 나와야지 삼성전자는 요걸 바라보고 먼저 움직여서 있어요. 그러니까 이게 나오기 전까지는 시장은 그냥 수급 삼성전자는 수급에 의해서 움직이는 것이 지금 자체로 이런 부분은 아니다. 이렇게 생각을 좀 합니다. 그러면 장기적으로는 어떠냐 제가 단기부와 말씀을 드렸고 장기적으로 보면은 저는 삼성전자에 대한 장기적 크롬에서는 일단은 이거보다는 올라갈 거라는 거는 저는 뭐 당연하다고 생각해요. 왜냐면 삼성전자가 어떻든간에 이익이 영업이익이 6조 정도 이상 나고 뭐 순이 또 뭐 그렇게 나는 그런 사주죠.
40조 그런데 이거 시가총액이 지금 얼마입니까 삼성전 시가총액이 지금 380억이에요. 380억 나오고 있단 말이에요. 그러면서 반도체 가격이 좀 오르고 그러면 이익은 늘어날 텐데 어느 순간이 되면 380조다 삼성전자 싸다라는 평가는 하고 있단 말이에요. 그리고 반도체는 앞으로 계속해서 필요한 거지 않습니까 그래서 삼성전자의 반등은 어느 정도의 반등이 있을 수 있다고 생각을 해요. 그런데 그 이후에 정말 10만 전자를 넘어서이 위에 가려면 삼성전자의 실적 또는 시황의 턴이 이거 플러스 알파가 있어야 된다고 생각하는데 그 플러스 알파를 찾아내기가 쉽지 않을 거라는 생각이 좀 들어요.
왜 그러냐면요 이번에 그 미국이 그 반도체 체포하자고 얘기하고 뭐 이런 얘기하면서 그러면서 미국에 들어와서 공장 짓고 만들어라 얘기했잖아요. 그걸 헐 뭐라고 부르죠. 시작해서 인텔법이라고 하잖아요. 그래서 미국의 반도체 기업을 지원하는 법이거든요. 미국에 있는 반도체를 지원하면 상대적으로 우리도 수혜가 있다 대만보다 수혜가 있다라고 하지만 아주 공격적으로 미국의 반도체 기업을 지원하는 미국의 정책이 계속 이어진다면 그러면 반도체 부분에 또 메모리 반도체에 대한 여하튼간에 그 부분에 있어서 미국의 기업들 앞으로 치고 나올 계약서는 상당히 높아지잖아요.
그것을 뛰어넘는 기술력과 뛰어넘는 플러스 알파를 보여줘야 된다라는 거예요. 근데 그런 것들을 지금 삼성전자가 지금 확실히 확연하게 보여주고 있느냐 그렇지 못하다고 저는 생각이 많이 들어요. 그래서 단기적으로는 박스권 중기적으로는 올라올 거라고 보지만 그 이상을 바라보려면 그거는 플러스 알파가 있어야 된다 지금은 당장 그 논란 문제는 아니다. 저는 그렇게 보고 있습니다. 장기적으로 좋게 보지만 전고점을 돌파하는 것은 쉽진 않다 가려면 지수가 3,300인데 3,300위로 올라가야 되는 상황인데 그 뭐 1 2년 사이에 그럴 수 있겠느냐가 쉽지 않은 부분이 있고요 그러면 지수가 못 간다 하더라도 삼성전자의 개별적인 기업의 강력한 성장 모멘텀이 뭔가 보여줘야 되는데 그런 것들 뭘로 가져갈 거냐 했을 때 너무나 중국과 미국의 기업들이 치고 올라오면서 견제가 너무 심하다라는 거죠.
그 부분을 좀 감안해야 되지 않을까 정도 말씀을 드리는 겁니다. 그래도 뭐 1년 뒤나 몇 년 뒤에 이거보다 높다고 하셨으니까 보유자분들은 팔 이유는 없는 거네요. 삼성전자의 부분은 사실은 뭐 그렇죠. 물론 종목별로 다르겠지만 어떤 어떤 정보에 따라 다르겠지만 아까 지수하고 똑같은 거죠. 아까 지수를 말씀드리면서 내가이 지수를 가지고 지금 거래하는 사람이에요. 지수를 갖고 거래하는 사람인데 지금 여기 있단 말이에요. 그러면 요게 2000개고 내려가서 여기까지 떨어질 가능성이 외국에서 또 여기까지 올라가서 가능성 올라가면 올라가겠죠. 떨어지면 2.4차 깨지는 요런게 되겠죠.
그러면 내가이 주식을 현재 시점을 가지고 있었을 때 여기에 떨어질 확률과 여기 올라갈 확률 그리고요 폭 곱하기요 폭 그리고 곱하기 요포 그걸 했을 때 지금은 위쪽이 더 지금 베팅을 좀 할 수 있는 구간에 들어가 있잖아요. 삼성전자도 똑같이 그렇게 보는 개념으로 봐야 되지 않을까라고 생각합니다. 근데 그런 얘기도 있더라고요 이제 우리나라 지수 코스피 코스닥 가지고 PBR PBR 얘기하면서 굉장히 싸다는 이야기 사실 2600부터 굉장히 많이 있었잖아요. 지금 훨씬 더 많이 싸졌을 텐데 근데 앞으로는 성장주의 시대도 아니고 지금은 이제 저금리 시대가 아니라서 지난 몇 년 동안에 그 자료를 보면서 이제 지금 너무 저평가되어 있다 하라고 생각하는 자체가 굉장히 좀 위험할 수도 있다 이런 코멘트에 대해서는 어떻게 생각하세요.
근데 역사적으로 시장이 급락했다가 다시 상승하는 구간에서는요 공포의 시장의 주도였던 것이 아닌 새로운게 주도주가 항상 나왔어요. 다시 말씀을 좀 드려보면 긴 역사로 한번 볼게요 외아들이 맞고 나서 it 버거를 만들었어요이 아이티가 주역이었습니다. 사실 모든게 올라왔지만 it가 주역이었어요. 그럼 it 법을 본게 만들었잖아요. 그렇죠. 그리고 나서 올라갔다 내려갔다 이렇게 하다가 그 다음에 여기부터 여기까지 올라가는 중국의 세계 공장이라 그러면서 중화 차화정 조선 뭐 이런게 10배씩 올랐어요. 엄청나게 올랐죠. 이때 그걸 리버가 터지고 나서 다시 오른 다음에이 긴 시간 동안은 뭐가 올라왔냐면 소위 말하는 미국의 빵주와 우리나라 성장주 성장준 시대가 있었습니다.
성장도 했습니다. 중간에 2015년도에요. 2015년도에 제약 바이오가 10배에서 오르는 그런 순간이 아마 있었어요. 중간 한 번 있었거든요. 그런게 나타났었고요 그리고 나서 미국이 긴축을 하고 팬데믹 맡고 나서 올라오는 팬데믹 수혜주라는게 또 오르고 그랬어요. 이게 매번 다 달랐잖아요. 이때의 주도주가 사그러들고 다른게 주도주가 되고 가만히 보면 성당도 됐다가 또는 제조업 됐다가 또 성당도 됐다가 제조했다 뭐 이런 식으로 움직였던지 위기도 그래요. 위기도 아시아 됐다가 미국 됐다가 유럽됐다가 이런 식으로 대륙별로 움직이고 그리고 위기의 본질도 달랐어요.
여기를 왜 안 이겼고 부동산 먹으려고 여기는 국가부채였고 뭐 이런 식으로 다 달랐어요. 뭐 사실 요건 너무 짧았지만 위기라고 한다면 질병이었고 요번에 뭐 위기가 온다 그러면 위기가 뭐가 올 거냐 여러가지 얘기들을 많이 하잖아요. 뭐 중국 부동산 이렇게 써 있다 또는 국채에서 채권시장에서 올 수 있다 뭐 여러 가지 얘기들을 많이 하고 있는 상황이거든요. 아무튼 가만히 보면 결론적으로 뭔지는 잘 모른다 하더라도 다 달랐잖아요. 국가별로도 달랐고 그리고 위기 극복의 정책이 전부 다 달랐거든요. 그래서 이렇게 급락한 후에 급락한 후에 만약에 물가가 정상화가 됐어요.
경기 침체기로 갔어요. 그러면 각국에서 미국도 중국도 뭐 러시아도 우크라이나도 우리나라도 경기부양 정치 써야 될 거 아니에요. 그 경계부양 정책을 뭘로 할 거냐가 다음에 주도수예요. 그게 바이오드는 거죠. 그래서 지금 과거에 있었던 고퍼주들이 앞으로 계속해서 그 성장을 가지고 같은 밸류로 볼 수 있느냐 못하다는 거예요. 벨루라는게 자꾸 너무 고무줄이니까 왔다갔다 하고 있기 때문에 그래서 밸류를 가지고 per 가지고 주가에 적정주가 이런 것들을 시장이 좋을 때는 논하지만 시장이 안 좋을 때는 그렇게 논하지 않잖아요. 그래서 그걸 가지고 논할 수 있는 부분은 아니고 여기서부터 이후에 그러면 정책이 어떤 정책으로 다음을 시작을 끌고 갈 것이냐 이걸 판단하는게 가장 핵심 포인트거든요.
그런데 일단 지금 뭐 질문을 안 하셨지만 말씀을 드려 보면은 원로 구형을 시장이 미국의 미국 못하는 걸 가만히 생각해 보면요 미국이 그 과거의 굴뚝 산업을 리쇼링 해갖고 그걸 다시 부흥시키려는 그런 노력 많이 하잖아요. 가만히 보면 반도체를 왜 미국이 인텔이나 뭐 엔비디아 뭐 이런 것들 다 있으면서 반도체 메모리를 왜 일본에 주고 일본은 한국에 주고 한국은 중국에 뺏기고 왜 이런 일이 벌어졌을까요. 대규모 장치산업이고 돈이 들어가고 그리고 공예산업이에요. 그렇기 때문에 그런 일이 벌어진 거지 않습니까 고부가 자기한테 남기고 조선화학 뭐 나머지 다 중고잖아요.
다시 들어오라는 거잖아요. 그런 것들을 다시 그래서 구경제에 있는 것들을 그동안에 우리가 12년 동안 보지 않았는데 국영재인 것들을 다시 봐야 되는 시점은 분명히 오고 있다라고 저는 생각을 해요. 국영재라고 하면은 예전에 돌아간 구경제 있잖아요. 지금부터 예를 들어서 리먼 전에 있었던 구경제 우리 맨날 신경제 4차 산업 이것만 맨날 얘기했잖아요. 지난 10여 천 동안 근데 국영재에 있었던 것들이 뭐냐면 화학적여 조선 기계 건설 이런 것들이잖아요. 그런데 이제 그때하고 지금하고 또 항상 똑같이 가진 않거든요. 다르게 가거든요. 극단적으로 한번 얘기를 해 볼게요 이때 it 버블이었다고 말씀드렸잖아요.
외환이 끝나고 나서 아직 버블을 만들었고 법을 붕괴가 됐어요. 이때 처음 생긴게 뭐냐면 저도 이때도 중고나서 지원으로 매매를 하고 있었는데 이때 생긴게 뭐냐면 인터넷에 뭐 인터넷 대표 종목이라고 했던 주식들 어떻게 됐어요. 거의 대부분 망했죠. 그렇죠. 너무 고벨루로 다 망했어요. 근데 이때 그러한 시대적인 흐름이 있었기 때문에 이게 바탕이 됐기 때문에 그 이후에 10년 후에 여기서부터 인터넷을 기반하는 산업이 봉이 된 거잖아요. 우리 지금 유튜브하고 있지만 유튜브 같은 것도 인터넷이나 이런게 다 됐기 때문에 이런 것들이 지금 된 거잖아요.
똑같이 과거의 구경제에 기반이 있어요. 그 기반과 그동안에 세상이 변했지 않습니까 세상이 변하면서 과거의 구경제 그대로 가는게 아니고 국영재의 프롭스 알파를 얻겠죠. 새로운 걸 얻겠죠. 가만히 보시면 이런 거예요. 정유주들은 또는 화학주들은 가장 탄소 배출을 많이 하죠. 그러니까 이제는 소위 탄소재로 시대에 가서 친환경 에너지를 만든다 그러면은 그런 장치는 정의학 기업에서 나올 때랑 굉장히 높아요. 그렇죠. 또는 철강이다 그러면은 앞으로는 전기차나 이런 거는 가벼워야 되잖아요. 은폐 소리가 무거우니까 새로운 시대로 가는 새로운 제품을 만드는 경제들이 생기는 거죠.
저는 그렇게 보면서 봐야 되지 않을까라고 생각이 들어요. 그리고 또 한 가지로 지금 전쟁을 계속하고 있고 러시아도 우크라이나도 지금 뭐 거의 엄청나게 좋지 않잖아요. 그런 과정 속에서 특히 또 하나는 뭐냐면 요번에 유가가 지난번에 올라가고 그러면서 5일 국가들이 좀 생겼어요. 네 그래서 대규모 재건 사업과 플랫트 사업을 할게요 저는 상당히 높아요. 그런 것도 보면 플랜트 사업이나 건설사업이나 아니면 물론 탄소 중립으로 가지만 정유화학이나 조선이나 이런 그동안 한동안 얘기가 없었던 그런 쪽에 다시 한번 부흥시키려는 그런 움직임이 충분히 더 나타날 수 있을 거라고 생각이 들어요.
왜 그러냐면 그래야지만 고용이 들고 그래야지만 경제를 살 수 있기 때문에 그렇거든요. 여태까지는 여태까지는 구경제에서 신경제로 넘어오면서 그러면서 많은 사람들이 실제로 해고가 되고 그래도 부가치는 계속 발생이 되셨습니까 근데 앞으로는 같이 데려가야 될 수밖에 없는 상황이 지금 진행이 좀 되고 있는 것 같아요. 그래서 가만히 생각해 보면은 전체적으로 경기부양 형식을 쓸 건데 어떤 쪽으로 경기부여 예측을 쓸까라는 부분들을 전체적으로 뭐 해외에서 나오는 누수나 이런 거 주지시장을 바라보는게 아니고 그런 것들을 바라보면서 다음에는 뭐가 될 생각해 보면 있을 수 있을 것 같고요 가장 쉬운게 뭐냐면요 로봇입니다.
로봇 지금 미국이 물가 쉽게 안 떨어지잖아요. 물가 떨어지지 않은 거를 좀 전에 제가 뭐라 그랬습니까 사람들이 소비가 줄지 않고 있어요. 수비가 줄지 않은 건 뭐냐면 임금이 올랐어요. 임금이 올랐습니다. 왜냐면 펜네믹 때문에 구인란이 생겼거든요. 그래서 임금을 올려놨어요. 임금을 낮출 수가 있습니까 못 낮추니까 그냥 미국은 뭐 해고해가면서 이제 지금 구조조정을 하고 있는 상황이잖아요. 그래서 임금에 의해서 올라와 있는 상황이에요. 그러다 보니까 기업들은 이제는 어떻게 되겠어요. 고임금 상태에서 고임금 상태에서 이제 사람들보다는 공장 자동화나 산업 효율을 위해서 대체해야 되지 않습니까 그런 대체하는 것들이 소위 요즘 얘기하는 협동 로봇이라든지 이런 로봇과 관련된 것들이 시장에서 각관을 받는 거고요 또 한 가지 말씀을 좀 드리면 지금 내년도에는 제가 보기에는 자율주행이 가장 핫 이슈의 것 같거든요.
왜 그러냐면요 내년 초에 애플 우리는 끊임없이 저는 이런저런 주저리 저희를 말씀을 드렸지만 그 어떤 것이 주도주가 돼서 그것이 확실하게 뭐 다시 또 10배가 나는 섹터와 종목이 나올지에 대해서 명확하게 말씀드릴 수는 없고 제가 그렇다면은 뭐 신익이에요. 그건 어렵지 않습니까 가능성을 얘기를 하는 거예요. 이런 세터 이런 섹터 이런 섹터에서 가능성이 충분히 있지 않을까 그렇게 말씀을 드리겠습니다.
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