삼성전자 재무제표분석 및 밸류에이션(2020) #2

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4 얼마를 버는 거죠. 많이 볼 때 일할 예를 들어서 160조 의 자산으로 4 아 수익률이 37% 안 좋을 때도 18% 정도를 버는 다시 엄청나게 우량한 산업인 거에요. 반도체 및 뭐 휴대폰 가져 이것들이 뭐 아 이렇게 보는구나 이렇게 분석을 하는 겁니다. 예 이게 삼성전자가 굉장히 우량 해서 그렇구요 이렇게 수 현금이 아닌 회사도 많아요. 그 예를 들면 은 그런 거죠. 이해를 들면 은자 자본이 10조 라고 가정해 볼까요. 주주 안테나 입자 고인과 번돈 이하 10주 정도 되구요 자수 현금이 아니라 순부채 순부채 로 모 3 줄 순 부채로 3조 그 다음에 6명 자 사안과 운전자 분으로 13 이런 해석이 있습니다.

자본 10중대 돈을 빌려서 에 영업자 군을 13주 를 운영하는 거죠. 삼성전자는 반대죠. 삼성전자는 자본이 현금 이랑 뭐 영업자 블 합친 것만큼 있었는데 이 회사는 이거 만큼 안돼서 오히려 돈을 빌려서 13조에 어유 무형 자산을 가지고 돈을 버는 근데 그 13조의 유 무형 자산을 가지고 보는 토니 수익률이 이건 어림도 없고 좋고 10% 대 인 회사가 많아요. 그럼 사실 뭐 돈 약가 우량 하지 않은 사랑인거죠. 근데 대부분 이래요. 삼성전자 같이 우량아 내 자가 많지 않습니다. 뭐 이렇게 벌써 글 해봤구요 그럼 이 회사의 밸류에이션 금 어떻게 되느냐 사실 그 외에도 분석할 거 많이 있는데요.

뭐에 그냥 좀 중장기적으로 봤을 때 이 회사의 밸류에이션 가치는 어느 정도가 될까 이렇게 한번 분석을 해 볼게요 그 대략적으로 어떻게 분석해야 되느냐 음 저같으면 은 어 일단 요 정도 벌 잖아요. 그럼 대충 버 평균적으로 봤을때 45조 정도 버는게 이 최근에 삼성 전대에 귀주 체력이 라고 가정을 하면 어 이익의 이 영업 이구요 영어 영어 기 그러면 대충 1 4 삼성전자 같은 경우에는 뭐 차이 그 밖에 없으니까 세금 정도 뛰면 은 순이익은 뭐 이거 의 0점 뭐 탈 또는 치로 이동 되겠죠. 대략 나는 뭐 요정도 번 회사 같아요. 예 최근 최근에 삼성전자의 체력으로 보면은 1 36주 정도 거는 쌓아갔다 대충 대충 계산 한 겁니다.

그러면 이 회사는 음 대략적으로 36조 정도의 어 주주들의 가치를 일련의 창출하면서 수년간 백조를 가지고 있는 회사죠. 그러면 저같으면 은 되랴 뭐 이정도를 번은 체력이 어 코스피 팡 균이 1 얇 빼니까 10배를 두 면은 360 줄 정도를 벌쳐 에 그 다음에 수 현금 배수량 드미 이게 뭐 100% 다 영업의 안 들어간다고 볼 수는 없어요. 그래서 사실 조금 할인 해야 되는데요. 이 백조와 영업의 일도 안 쓴다는 건 말이 안 되죠. 대략적으로 먼 듯한 0.8 정도로 확인해서 제가 생각하는 힘 상전 자 여기까지 낸 1 440 조정도 줄 수 있는 것 같습니다.

440 쪽 그러면 지금 아까 기업가치가 얼마 라고 했죠. 에 377 형 되네요. 그러면 현재 c 총 씩 종 되니까 싸이 드는 아이 10% 나왔네요. 얼마 안 나왔죠. 뭐 이렇게 대충 분석 하는거예요. 그래서 지금이야 이제 삼성전자 주가가 많이 올라 쓰니까 최근에 보시면 뭐 책은 엄청 올랐죠. 엄청 나왔잖아요. 30,000원 때 중반에서 지오마 한테 중반까지 올라 왔으니까 뭐 많이 올라 쓰니까 이제 이렇게 상승폭 유리 20% 정도 때로 줄어 드는 데요 2분석 보세요. 이 분석을 하는데 있어서 최근에 반도체 업황 들어온거 하나라 딘의 없습니다.

이 보시면 이제 재무제표 이비에스 깡 거는 3분기 나 아니면 주가가 제일 낮았던 3만원 대 중반에 있었던 1분기 나 비슷해 어 재무제표 볼까요. 재무제표 18년 말에 보시면 18년 말해 보시면 대략 모자 보니 147 쪽 뭐 비슷하죠. 그 다음에 운전자본 유형 6명 자산 현금 성 자 산 거의 비슷해요. 지금 6 9 개월 전과 다를 바 하나도 없습니다. 그러면 2호 재무제표에서 끝났구요 그 다음에 좋을 때 60조 안좋을때 30조 보는것은 그때도 똑같아요. 17년 18년 좋을 때 뭐 5 60조 벌었고 요 그 다음에 안좋을때 16년에 1 30주 모래도 컨 스스스 정도 봤으면 대략 한 30초 부안군 아 대충 계산 할 수 있었구요 그러면 이 계산도 나오자 그러면 어 삼성전자가 삼마 웃 에 지금 올해 초에 뭐한 3만원 때 중반 정도 였을 때 그때 시 총 10만 있냐면 계산해 보면 되죠.

지금 370조 인대 어 지금보다 주가가 많이 나지 않겠죠. 예를 들어서 음 이렇게나 곱하면 됩니다. 56,500원 지금 한테 충 뭐 37,000원 이걸 가정 할게 요 우리 연초에 뭐 이거 계산하면 비율 때리면 대략 우리 연초에 시가총액이 나오겠죠. 설산 된 자의 삼성전자 우리 연초 시청의 240 쫌 갔어요. 그러면 이때 역사의 드는 연초 로 돌아가서 연초에 돌아와서 이 분석을 연초에 만 할 수 있었다면 업사이드 는 80% 에 달합니다. 그러면 사는 거죠. 예 연초에 삼성전자 사는 거에요. 80프로 업사이드 있으니까 이렇게 사는 거고요 지금 뭐 삼성전자 올라서 좀 그렇지만 은 안 오른 우량 종목 중에서 지금과 같은 분석을 하셔 가지고 어 에 충분히 없다 이도 많은거 4시면 됩니다.

물론 제가 이 분석을 너무 사실 개략적으로 했습니다. 사실 뭐 이건 제가 삼성전자를 잘 알고 있으니까 좋을 때의 쉽지 안좋을때 30초 벙글 건군 아 이렇게 분석할 수 있고 뭐 그렇긴 한데 뭐 회사마다 사실 이 정도의 변동 사항이 없는 회사도 있고 아 어떻게 보면 더욱 쉬운 회사도 있고 더 어려운 회사 돼 있는데 대충 이렇게 분석을 하시면 된다 뭐 이렇게 순 현금 많이 가지고 있으면 우량한 회사 구나 그 다음에 기대 작품이었고 그 다음에 이런 영업자 보험과 안가 운전자보험과 유명 자상 가지고 수익률을 이정도 보러 내는거 나 엄청 나의 우량 하거나 이렇게 우량한 회사를 에 대략적으로 계산을 해서 기업 가치가 충분히 나오는구나 많이 게 주가가 연 추첨 떨어지고 있을 때 불안 하시다 8배 주셔도 응답해 주시면 현재는 업사이드 없더 그때가 없애도 50% 삼성전자 같이 훌륭한 회사의 영어 가져야 할 때 머리가 없다 생각해요.

순임 이럴 때는 충분히 이룰 수 있다고 생각을 합니다. 이렇게 분석을 하셔야 면 어 대략적으로 버 밸류에이션 까지 일단 만물을 지은 것 같구요 그 다음에 이 fn 가이드 분서 하실 때 더욱 볼게 많아요. 보면 2주 주현아 보시면 이 거니 왜 14인이 대주주인 데 21% 5입니다. 삼성생명 8.5% 울산 5% 이건희 회장 4% 등등이 있죠. 이런 것도 있고요 그 다음에 뭐 pr 차트 pbr 차트 딛고 4 다양하게 있습니다. 심지어 그 담아 조금 더 보실 거는 뭐 재무비율 투자 치 표 이런거에 대해 또 좋은 비율 들이 많이 있어요. 이겜 안전성 비율 성장성 피울 모르고 있는데 주로 보셔야 될 것은 어 뭐 예를 들어서 요런거 수익성 비율 같은거 보시면 좋아요.

삼성전자의 수익성 비율은 147 40% 때에 영업이익률은 한 20% 때 올해 초 안좋죠. 아 로이가 어느정도 되는지 이런거 분석 하시면 좀 더 많습니다. 투자 지표 에서도 예 저 아까 말했던 제가 pbr 여기서 심지어 설명까지 나와있어요. 예 수정 주가 보통주를 수정 bps 는 않는다 수정 모르셔도 되구요 뭐 심지어 이렇게 주가 1 bps 까지 이렇게 나오기도 하고 뭐 2v 앱이 따라 등 가 per 뭐 등등이 있는데 이런건 또 차후에 시간될때 제가 말씀 드리도록 하겠습니다. 4 이상입니다.