저자: 미상 · 한국인
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손정의(소프트뱅크) 일대기 분석 영상으로, 특정 종목의 향후 1~3개월 가격 방향에 대한 예측은 포함되어 있지 않다. 영상은 재일교포 3세로 태어난 손정의가 차별과 빈곤 속에서 성장해 소프트뱅크를 창업한 과정을 다룬다. 후지타 덴의 조언으로 미국 버클리 유학을 떠났고, 음성 번역기 특허를 샤프에 100만 달러에 판 경험이 있다. 1980년 소프트뱅크를 설립해 일본 소프트웨어 유통 1위 기업으로 키웠으며, 1994년 상장 당시 자산은 20억 달러를 넘었다고 설명한다. 야후 재팬 투자와 알리바바 투자(2000년 2000만 달러, 이후 큰 수익)를 대표적 성공 사례로 소개한다. 2000년 닷컴 버블 붕괴 때는 자산이 760억 달러에서 32억 달러로 줄었으나 재기했다고 서술한다. 이후 보다폰 일본 법인 인수, 아이폰 독점 판매권 확보, ARM 인수(320억 달러) 등을 언급한다. 비전펀드의 위워크 투자 실패로 95억 달러 손실, 코로나19 여파로 2020년 125억 달러 적자를 기록한 사실도 다룬다. 생성형 AI 시대에 ARM 가치 재평가와 오픈AI 투자, 스타게이트 합작 추진을 소개한다. 결론으로 빠른 타이밍보다 큰 흐름 포착, 현실 견디기, 레버리지의 양날의 검이라는 세 가지 교훈을 제시하며, 다음 영상에서 비전펀드 구조와 개인 투자자에게 주는 시사점을 다루겠다고 예고한다.
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자산이 95% 줄어든다면, 여러분은 다시 일어설 수 있겠습니까? 760억 달러였던 자산이 단 2년 만에 32억 달러로 줄어들었습니다. 역사상 이보다 큰 손실을 기록한 개인은 단 한 명도 없습니다. 그런데 이 사람은 무너지지 않았습니다. 오히려 다시 일어나 일본 산업계 최고 부자의 자리를 되찾았습니다.
재일교포 3세로 태어나 차별과 가난 속에서 자란 소년이 있습니다. 세계 부자 순위 1위까지 올랐다가 재산의 95%를 잃고, 지금은 다시 정상을 향해 달리고 있는 사람입니다. 오늘 트레이딩랩에서는 소프트뱅크 창업자 손정의의 삶을 깊이 있게 분석해 보겠습니다.
본론에 들어가기 전에, 가짜 정보가 아닌 탄탄한 투자 시스템을 만들어 줄 파트너를 소개하겠습니다. 바로 트레이딩랩입니다. 트레이딩랩은 단순한 개발을 넘어선 프리미엄 비즈니스 서비스를 제공합니다. 여러분의 아이디어를 시각화하는 맞춤형 보조지표를 만들 뿐 아니라, 감정을 배제하고 24시간 원칙을 지키는 자동매매 프로그램을 완벽하게 구현합니다.
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1957년, 일본 규슈의 검은 길가 이름 없는 나무집에서 한 아이가 태어났습니다. 안모토 마사요시. 훗날 손정의가 될 아이입니다. 그의 가족은 재일교포 3세였습니다. 일제강점기에 한국에서 일본으로 건너온 할아버지는 탄광에서 일하다 작은 농부가 되었고, 아버지는 돼지를 팔아 모은 돈으로 파칭코 사업을 시작했습니다.
어느 날 유치원을 마치고 돌아오던 길, 마사는 일본 아이들이 던진 돌에 맞아 피를 흘립니다. 그날 그는 처음으로 자신이 일본인이 아니라는 사실을 알게 됩니다. 중학생이 된 마사는 선생님이 되고 싶다는 꿈을 꾸지만, 재일교포라는 이유로 그것이 불가능하다는 사실을 알게 됩니다.
그 무렵 마사의 눈에 들어온 인물이 있었습니다. 일본 맥도날드의 창업자 후지타 덴이었습니다. 마사는 충동적으로 도쿄행 비행기를 타고 후지타의 사무실 앞에 나타났습니다. 대화도 필요 없었습니다. "일을 계속하셔도 됩니다. 3분만 뵙고 싶습니다." 깊이 감동한 후지타는 마사를 만나 한마디를 남깁니다.
"컴퓨터 산업이 미래다. 그리고 영어를 배워라."
마사는 미국 유학을 결심합니다. 고등학교에 입학한 지 한 달 만에 교장을 설득해 두 학기의 과정을 건너뛰었고, 한 달 만에 졸업한 뒤 버클리 대학교에 입학합니다. 그는 매일 5분씩 사업 아이디어를 기록했고, 1년 동안 250개의 아이디어를 만들어 냈습니다. 그중 사업성이 가장 높은 아이템으로 그가 고른 것은 말하는 단어 번역기였습니다.
버클리 교수를 설득해 프로토타입을 개발한 마사는 이 특허를 일본 전자회사 샤프에 100만 달러에 팝니다. 아직 대학생이었을 때의 일입니다. 1980년 대학을 졸업한 마사는 일본으로 돌아와 소프트웨어 유통회사 소프트뱅크를 창업합니다. 불과 2년 만에 세 명이 시작한 작은 벤처는 일본 최고의 소프트웨어 유통회사로 성장했고, 점유율 75%를 기록합니다.
하지만 비용 문제를 고려한 진단이 찾아옵니다. 의사는 마사에게 1년에서 5년밖에 살지 못한다고 말했습니다. 그는 병실에서도 멈추지 않았습니다. 환자복을 입는 장치를 개발해 그 특허를 팔았습니다. 4년 뒤 완전히 회복되었다는 선고를 받은 그는 더 큰 승부를 포기하지 않습니다.
1994년 소프트뱅크가 주식시장에 상장되면서 36세의 마사의 자산은 20억 달러를 넘었습니다. 그리고 그는 역사적인 두 번의 베팅을 하게 됩니다.
첫 번째는 야후입니다. 스탠퍼드 대학원생들이 만든 초기 야후에 투자한 마사는 야후재팬을 공동 설립했고, 기업공개 이후 1억 달러의 수익을 올렸습니다.
두 번째는 알리바바입니다. 1999년 6분짜리 프레젠테이션을 들은 마사는 결정을 내립니다. 알리바바 지분 30%를 2,000만 달러에 인수한 이 투자는 2014년 기업공개 이후 700억 달러의 가치가 되었고, 2020년에는 2,100억 달러로 불어납니다. 2000년 3월, 마사는 빌 게이츠를 제치고 세계 1위에 오릅니다.
그리고 3일 뒤, 모든 거품이 터졌습니다. 나스닥 지수는 불과 한 달 만에 25% 폭락했고, 소프트뱅크 주가는 2년 동안 거의 99% 떨어졌습니다. 760억 달러였던 마사의 자산은 32억 달러로 줄어들었습니다. 역사상 가장 큰 개인 자산 손실이라는 현실이었습니다. 세계는 그를 실패자라고 조롱했습니다.
하지만 마사는 흔적도 없이 사라진 뒤 다음 라운드를 준비했습니다. 그것은 통신에 관한 베팅이었습니다. 일본의 차이나 모바일이 이동통신사 모바일 패드를 170억 달러에 인수하자, 그는 이를 소프트뱅크 모바일로 바꿨습니다. 그리고 오랜 친구 스티브 잡스와 한 약속이 되살아났습니다. 177억 달러라는 큰 도박을 한 만큼 당신도 책임이 있다고 말하면서요. 그는 먹을 수 없다고 말했지만, 잡스는 그를 진정한 미치광이라고 불렀습니다. 좋습니다.
2008년 소프트뱅크는 아이폰의 독점 판매권을 따냈습니다. 2016년 마사는 또 한 번의 큰 베팅을 합니다. 전 세계 스마트폰 칩 시장의 95%를 점유한 ARM을 전액 320억 달러에 인수한 것입니다. 중동에서 추진한 1,000억 달러 규모의 비전펀드가 떠오르는 대목이기도 합니다.
하지만 이번에도 위기는 찾아왔습니다. 비전펀드 최대 투자처였던 위워크가 강한 IP에도 불구하고 무너졌고, 소프트뱅크는 95억 달러를 잃었습니다. 코로나19 팬데믹까지 겹치며 소프트뱅크 주가는 거의 50% 급락했습니다. 2020년에는 사상 최대인 125억 달러의 연간 적자를 발표합니다.
실적 발표장에서 마사는 선언합니다. "앞으로 실적 결과나 전략은 발표하지 않겠습니다." 그렇게 마사는 대중의 시야에서 사라지는 듯했습니다. 하지만 그는 사라지지 않았습니다. GPT의 등장과 함께 AI 시대가 열렸고, 그 중심에는 마사가 320억 달러에 인수한 ARM이 있었습니다.
이전에 ARM은 2023년 여름 나스닥에 상장을 시도한 적이 있었습니다. 애플, 인텔, 삼성이 인수 의향을 밝혔고, 2024년 초 ARM의 기업가치는 1,400억 달러로 평가받을 것으로 예상되었습니다. ARM 지분 90%를 보유한 소프트뱅크는 다시 날아오르기 시작했습니다. 마사는 오픈AI에 11억 달러를 투자한다고 발표했고, 샘 올트먼과 함께 5,000억 달러 투자를 목표로 한 AI 합작사 스타게이트를 세웠습니다.
환자의 집에서 태어난 소년은 여전히 세상을 바꾼 베팅을 이어가고 있습니다.
첫째, 타이밍보다 흐름을 읽는 능력이 중요합니다. 마사가 옳았던 것은 정확한 타이밍이 아니라 큰 흐름이었습니다. 그는 PC, 인터넷, 모바일이라는 패러다임의 전환을 가장 먼저 본 사람입니다.
둘째, 현실을 버티는 힘입니다. 그는 두 번이나 95% 마이너스라는 현실을 겪었지만 포지션을 지켰습니다. 알리바바가 결실을 맺기까지는 15년이 걸렸습니다.
셋째, 레버리지는 양날의 검입니다. 막대한 부채를 활용한 전략은 상승장에서는 천재를 만들지만, 하락장에서는 사람을 파산 직전까지 몰아넣습니다.
오늘 강의에서는 손정의가 거듭된 실패에도 세계 최고의 투자자 자리를 지켜온 과정을 살펴보았습니다. 다음 영상에서는 비전펀드의 구조와 소프트뱅크의 투자 방식이 개인 투자자에게 주는 시사점을 다루겠습니다. 이 영상이 도움이 되셨다면 구독과 좋아요, 그리고 질문은 댓글로 남겨 주세요. 지금까지 트레이딩이었습니다.
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