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네 오늘의 개장 시험 브리핑 조금 밀리고 있죠. 정말 약한 밀리네요네 오늘 제가 자료 이제 준비를 좀 했는데요. 오늘 어떤 이야기로 할지 물론 지금 12월이 되면서 경제 전망에 대한 이야기들이 좀 많이 나오고 있고 열에 아홉은 좋지 않은 경제 전망을 좀 내고 있다라고 보시면 좀 될 것 같습니다. 하지만 안 좋게 보는 관점과 또는 앞으로도 좋게 보는 또 관점 저희가 이제 양쪽 관점을 보면서 저희 생각도 한번 정리도 해보고 또 이제 종목들도 한번 같이 보시는 시간 한번 가져보도록 하겠습니다. 일단 자료 한번 보여 주시면요 네 매크로 전략가가 본 2023년 전망 세 가지에 대해서 일단 제가 가지고 나왔습니다.
어떤 이야기가 있는지 같이 보도록 하겠습니다. 자 일단 뭐 최근에 다들 아시다시피 유가가 계속 하락을 하고 있습니다. 2022년 상반기 때 다들 아시는 러시아 오프라이나 전쟁으로 유가가 이제 급등이 되고 여러 이제 공급망에 대한 어떤 차질이 좀 생기면서 폭등을 했었죠. 그리고 중국의 어떤 일상 복귀가 상당히 지연이 됐죠. 이제 상하이 봉쇄도 있었고 최근도 마찬가지로 제로 코로나 정책이 지속되면서 그런 석유 수요에 대한 어떤 상당한 붕괴가 있었다 그렇기 때문에 지금 현재 유가가 좀 하락을 하고 있는 그런 상황이다 보시면 될 것 같고요 그리고 이제이 부분을 어떻게 얘기를 했냐면 유가가 이렇게 빠르게 하락함에 있어서 러시아는 2023년 1분기 군사활동에 자금 지원이 어려워질 수 있겠다네 이렇게 또 예상을 하고 있고 이것은 일시적 또는 중장기적인 어떤 휴전을 야기시킬 수 있는 그러한 부분이 될 수 있다라고 얘기했습니다.
러시아 원유 수출량 하루 200만 배럴 감수할 것이다라고 얘기하면서 유가가 지속적으로 하락할 것을 예측을 좀 했습니다. 그 다음에 금리 인상 생각보다 좀 빠를 수도 있겠다 이렇게 말씀하셨는데 어떤 이야기가 있냐면 내년에 어떤 잠재 위험이 사실 금리인상이잖아요. 이번에 12월도 50bp가 기정사실화되고 있는 부분인데 이러한 빠른 금리 인상이 내년에 어떤 경제적인 어떤 피해를 가속화시키고 우리가 지금 시장이 그러한 부분을 너무너무 가소평가하고 있는 것이다 이렇게 얘기를 했습니다. 자 그러다 보니까 내년에 혹시나 경착륙 약간 깊은 침체가 만약에 가게 된다면 연주는 최대 200pp까지 금리를 인하여야 되는 예 그런 상황이 봉착할 수 있기 때문에 생각보다 금리 인하가 빠를 수 있다 이렇게 좀 얘기를 했고요 그 연준도 어떤 통화 정책을 제한적으로 유지할 것이고 경착륙을 피하기 위해서는 또 다시 유동성을 제공하는 그러한 정책으로 바뀔 수도 있다 자 이런 얘기를 했습니다.
그렇다 보니까 최근에 인플레이션에 대한 얘기에 또는 인플레이션 발표도 저희가 또 귀기로서 좀 봐야 되지 않을까 이렇게 보여지고 있는 상황입니다. 그리고 세 번째인데 제가 이거 보면서 야 정말 아니었으면 좋겠다라는 생각했고 말도 안 된다 이런 생각도 들었습니다. 기술주가 더 하락한다 이런 얘기를 했어요. 성장 지향적인 기술주인데 이게 이제 금리 상승에서 자본 비용이 증가가 되잖아요. 자 이렇다 보니까는 2024년 기술주 부분이 더 하락할 것이다 근데 지수가 지수가 50% 더 하락할 것이다 그리고 나스닥 같은게 6000선까지 빠질 수도 있다 자 이런 얘기는 대학에 보면서도 아유 무슨 나사계 유치원 말도 안 되는 소리다라고 생각했는데 뭐 이렇게 말씀을 좀 했습니다.
자 그리고 하드웨어 소프트웨어 및 반도체에 대한 수요 급감으로 2023년이 더 어려워질 수도 있다라고 했습니다. 물론 그 베이스는 뭐냐 금리 인상으로 인한 금 조달에 어려움 그리고 그렇다 보니 여러 이제 자금 어떤 유동성에 대한 어떤 붕괴로 이어지면서 파산하는 기업이 나타날 수도 있고요 아니면 상당한 가치 하락을 불러일으킬 수 있다라고 이야기를 했습니다. 그렇기 때문에 앞으로 향후 금리 인하가 지속적으로 될지 아니면은 금리 인상이 금리인상 자체가 어느 정도 멈춰지고 동결이 되면서 어느 정도도 유지가 될지 그 부분이 앞으로 시장을 볼 때 더 중요한 부분이다 자 이렇게 볼 수 있을 것 같습니다.
네 그러다 보니까요. 하반기 기업 인력 감축 최근에 레이오프 뉴스 정말 많이 보시고 계시죠. 보고 계실 텐데 2022년 2분기 들어서 정말 많은 기업들이 지금 인력 감축을 하고 있고 구조조정을 하고 있는 그러한 상황이다라고 보시면 될 것 같습니다. 물론 과거의 전에 제가 보여드렸던 어떤 자료에서는 이런 인력 감축을 해봤자 팬데믹 이전보다도 높은 수준이다 예 그러니까 팬데믹 기간 동안에 너무 많은 인력을 뽑았기 때문에 아직까지도 여전히 그 팬덤이 이전 수준으로 높은 이제 사이즈는 더 커진 상태지 지금의 어떤 인력 감축이 그렇게 큰 효과를 주지 않을 것이라는 주장도 있어요.
예 그렇기 때문에 앞으로 어떤 후유증이 있을지는 저희가 좀 지켜봐야 될 것으로 좀 보여지고요 이러한 시장의 상황도 한번 좀 체크하시는게 좋을 것 같습니다. 긍정적인 얘기입니다. 예 긍정적인 얘긴데 아마 제레미씨결 교수님은 뭐 다들 아시는 최근에 또 강새론 자신인데 2023년에는 큰 랠리가 올 것이다 또 이렇게 따끈따끈하게 바로 최근에 바로 말씀하셨습니다. 최근 기업의 어떤 내부 조정으로 효율성이 높아졌다 오히려 구조 좋은지 일어나고 어떤 불필요한 부서는 좀 옮기고 아니면 없애고 하면서 효율성이 증가를 하면서 생산성이 증가할 것으로 예상을 했습니다.
생산성 증가는 곧 마진으로 직결되고 전체적인 어떤 기업의 수익의 일조를 하면서 기업이 오히려 좋아질 것이다 이런 구조조정 이후에 이렇게 좀 긍정적으로 해석을 좀 했고요 이번 12월은 50bp 인상이고 오히려 이분은 2월은 금리인상이 없을 것이고이 금리인상이 없어지면서 주식 채권이 모두 좋아지는 그러한 랠리가 이어질 것이다 이렇게 얘기를 했습니다. 그리고 이분께서 이제 실제 임대주택 가격과 케이스 실러 이제 가격을 cpr에 넣어 봤는데 지난 두 달 그동안 코인플레이션 수치가 마이너스였다 그렇기 때문에 지금 있는 이런 주택이나 아니면 쉘터 부분 이런 부분을 넣더라도 결국에는 마이너스 수치이기 때문에 앞으로 더 인플레이션은 꺾일 것이다 이렇게 긍정적으로 좀 바라보시면서 이런 부분 때문에 금리 인하가 더욱더 빨리 부채질 것이다 이렇게 얘기를 했습니다.
그래서 주식과 채권은 내년 상반기 때 아주 좋은 자산이 될 것이다라고 얘기했기 때문에 양쪽에 의견을 또 한번 봐야 예 저희가 또 어떤 시야가 또 형성이 되지 않을까 자 이렇게 보고 있습니다이 부분은 뭐 최근에 많이 빠져 있던 어떤 목재 가격이고요 예 그래서 다들 아시다시피 많은 원자재 가격이 많이 빠지고 있기 때문에 인플레이션에 대한 걱정도 제가 한시름 좀 놔도 되지 않을까 예 이렇게 보고 있는 그런 차트라고 보시면 될 것 같습니다. 제가 좀 재밌는게 있어 가지고 나왔는데 야 누가 우리 망했다고 했니 예 여전히 견고한 SMS MMS 분야입니다.
물론 지금 2021년 기준으로 제가 자료를 좀 가지고 나왔는데 사실 예전부터 지속적으로 피크를 찍고네 이게이 분야가 앞으로 없어질 것이고 사라질 것이고 그러니까 문자를 보내는 어떤 그런 부분이잖아요. 근데 이런 부분이 사실 최근까지도 계속 견조하게이 분야를 지탱을 하고 있더라 이렇게 이제 보시면 될 것 같습니다. 물론 문자에서 좀 사진으로 사진에서 영상으로 이렇게 바뀌어가는 어떤 트렌드는 있을지 모르겠지만 여전히 텍스팅하는 이런 부분은 견고하다 이런 이제 차트가 있어서 제가 좀 가지고 나왔는데 사실 미국에서 이렇게 제가 저 차트를 보니까 그러면 이제 최고로 많이 쓰고 있는 어플이 도대체 뭔가 제가 좀 궁금했어요.
예 갖고 오니까 왓츠앱입니다. 왓츠앱 자 왓츠앱은 2014년 마크 저커버그가 19 빌려 달러 우리나라 돈은 약 한 23조 24조 정도 되겠죠. 이렇게 이제 인수를 했는데 전 세계적으로 왓츠앱에 대한 점유율이 어마어마합니다. 예 그래서 유럽 물론 뭐 중국 같은 게는 위챗을 많이 쓰겠지만은 앞에이 왓츠앱요 어플 모양 이모티콘 아 이모티콘이 아니죠. 로고라고 보이겠죠. 로고만 보셔도 아시다시피 많은 국가에서 압도적인 점유율로 이렇게 쓰고 있기 때문에 모르겠습니다. 아직 뭐이 산업이 정말 경고하다 한다면 또 왓츠앱에 대한 어떤 수익성이 나타나는 어떤 수익 모델이 나오지 않을까 예 이런 생각이 들고 저는 그냥 혼자 생각했던게 애플페이가 있고 무슨 페이가 있고 무슨 페이 많이 있잖아요.
예 왓츠앱을 이용한 또 페이가 나올 수도 있는 부분이니까 예 그런 부분 한번 생각을 좀 해봤습니다. 네 제가 오늘 이제 재밌는 종목을 하나 가지고 나왔어요. 사진을 보시면 아시겠지만 정말 저희 혹시 1980년대 저는 70년대에 태어나신 분들이라면 어렸을 때 저분을 안 보셨던 분은 없을 거라고 생각됩니다. 예 정말 피가 끌어오르는 그런 시기였는데 최근에이 기업의 심상치 않은 주가를 좀 보여주는 제가 차트가 있어서 좀 가지고 나왔습니다. 뭐 다들 아실 거라고 생각이 들죠. 최근 3분기 실적입니다네 WWE입니다. WWE 자 매출은 이제 19% 이제 증가하였고요 자 3억 460만 달러를 기록을 했는데 소비자 제품 라이센스 수익 증가 그리고 국제 티켓 판매도 수익 증가를 했습니다.
오른쪽에 잠깐 보시게 되면 사실은 작년 2022년이죠. 제작년이죠. 재작년 때 0을 가르치고 있습니다. 0을 가르치고 있던 거는 전혀 수익이 안 나고 있었다 티켓을 판매를 하지 못했던 거죠. 자 그 이후에 2021년 들어서 작년 말이죠. 작년 말에 다시 팬데믹 이전보다 더 큰 티켓을 판매하면서 이제 완전 리오프닝으로 수혜를 받았던 그러한 기업이라 보시면 될 것 같고요 자 영업이익은요 8% 감소했습니다. 감소를 했지만 자 2녀 현금 흐름은 또 350만 달러를 기록했고요 물론 과거에 비해서 정말 많이 감소를 했는데이 감소했던 부분은 어떤 자본 지출의 증가 그러니까 본사 시설과 관련된 자본 지출 새로운 건물을 짓느라 그런 부분에 투자를 하는 바람에 현금 2년 현금흐름이 좀 감소를 했다라고 보시면 될 것 같습니다.
저희가 차트를 한번 보도록 하겠습니다네 ww입니다. wwe인데 이게 지금 주봉이에요. 주간 단위로 보는 계속 올라가고 있습니다. 정말 예 그게 이게 밑에 일봉이고요 지속적으로 올라가고 있는 그런 상황인데 사실 뭐 최근과 같은 상황에서 이렇게 올라갈 수 있는 어떤 뉴스가 있을까 재료가 있을까라고 봤을 때는 모르겠어요. 리오프닝이고 모르겠습니다. 예 하여튼 제가 이런 상황이다라고 보시면 될 것 같습니다네 그리고 이제 두 번째 기업입니다. 두 번째 기업은 티모빌입니다. 티모빌인데 사실 이번에 바이든의 어떤 인프라 정체 인프라 법안도 마찬가지로 5g의 어떤 수혜주로서 분류가 됐었죠네 그래서 요번에 5g에 어떠한 테스트를 했을 때 팀오빌이 압도적인 1등을 했다라는 결과가 2022년 2분기에 나와 있었구요 다른 경쟁사들도 같이 보시면 될 것 같습니다.
실적은 전년 대비 하락했지만 긍정적인 가이던스를 좀 제시를 했습니다. 네 그래서 실적은 꾸준히 올라가고 있고 저희 이제 고객 수들도 지속적으로 늘고 있는 그런 상황이지만 이번 3분기는 조금 실적이 많이 줄었다 이렇게 보시면 될 것 같고 매출 같은 경우에는 -1% 정도 하락한 그런 모습을 볼 수 있을 것 같습니다. 하지만 주가는 지금 전고점을 뚫으려고 하고 있는 딱 고른 위치에 위치를 하고 있고 최근 주가의 흐름도 상당히 좋기 때문에 한번쯤은 참고하셔서 보시면 좀 도움이 되실 것 같고요 제가 오늘 이제 두 종목을 이렇게 보시면 좀 도움이 될 것 같다 해서 마무리 하도록 하겠습니다네 감사합니다.
아 정말 그 추억의 ww.i 보셨을 거 아니에요. 어렸을 때 그럼 좋아했던 선수도 있고 그래서 이런 부분을 한번 볼 것 같은데 저희 뭐 경계 어떻게 보세요. 앞으로 내년 지금 전망들이 많이 나오고 있는데 일단 경기침체에 대한 이제 명확한 거 같고요 다만 이제 우리가 잊지 말아야 될 건 경기와 시장이 같은 타이밍 움직인게 아니라는 거죠. 그러니까 시장은 항상 선행하기 때문에 시장은 이미 침체를 반영하고 있고 시장의 예상한 것보다 더 강한 침체가 오는지가 중요합니다. 그러니까 침체가 오느냐 아니냐보다 우리한테 중요한 결국 주식 시장 있잖아요.
지금 우리는 경제학자로서 시장을 보는게 아니라 주식에 투자자로 시작을 보는 거니까 아마도 경기침체 클라이막스 오브 전에 주식 시장을 조정을 칼 봤을 맞이하게 될 건데 그게 그래서 지났냐 아니냐를 판단해야 되는 거죠. 전 지난 거 같은데 시장은 뭐 아직 확신을 안 주네요. 확신을 불안해요. 이번에 cpi 발표하고 금리 인상 발표가 되면 그 이후에 방향성이 좀 정해질까요. 다음 주에 발표가 중요할 것 같습니다. 그때가 변곡점이다 알겠습니다. 오늘 저희 마무리 하기 전에 뭐 잠깐 맵 보고 선물시장도 한번 같이 체크를 좀 하도록 하겠습니다.
선물시장 한번 보시면 네 s&p는 지금 현재 마이너스 0.5% 하락을 하고 있고요 다우도 마이너스 0.29 나스닥도 -0.91% 하락을 하고 있는데 지금 며칠 동안 계속 또 하락을 하는 시장을 보여주면서 어디까지 또 하락을 할지 예 그게 또 관전 포인트가 아닐까 이런 생각이 좀 들고 있는 상황이고 지금 맵을 한번 마지막으로 좀 확인을 하도록 하겠습니다네 전체적으로 좀 애플도 -1% 하락하고 있고 마이크로소프트 마이너스 0.76% 하락을 하고 있고 테슬라가 또 마이너스 2.63% 예 큰 폭이 하락을 프리마켓에서 좀 보여주고 있습니다.
거기에 구글 뭐 메타도 비슷하게 -0.7% 하락을 하고 있고요 그 외에 뭐 상승한 종목들은 작은 기업들이 있어서 몇몇 기업들이 좀 상승하고 있긴 한데 예 대부분 조금 힘이 빠진 그러한 시장으로 좀 보여주고 있습니다. 그래서 오늘 시장도 이렇게 한번 예상을 하시면서 정보를 좀 보시면 도움이 되실 것 같습니다네 아직까지 시장에 불안한 노이즈들이 많이 나오고 있습니다. 뭐 경기침체에 대한 경고음도 많이 나오고 있고요 내년 시장 그야말로 예측이 굉장히 어려운 국면인데 다만 이제 우리가 잊지 말아야 될 것들은 주 시장에 이미 금리 정책 올해 시장을 붕괴시켰던 가장 큰 금비정책 자체는 어느 정도 윤곽은 나왔다 지금 미국의 연준 금비 정책이 어느 정도 손에 클라이막스를 맞이할지에 대한 시장이 가이드님이 나왔기 때문에 뭐 올해 하반기 우리가 받는 것처럼 매우 다급하기 시장이 붕괴된 현상은 저 개인적으로 관찰하기 어렵지 않을까 저는 보고 있습니다.
어쨌든 저희가 같이 고민하고 또 시작을 방에 대해서 좀 더 명확히 보이는 것들이 있으면 같이 공유할 계획이고요 우선 가장 중요한 이벤트는 다음 주 화요일 미국 cpi가 되겠죠. 2단계 지켜볼 거고요 저희 우선 여기까지 드리고 내일 같은 시간 다시 찾아뵙겠습니다네 감사합니다네 감사합니다. 2023년 투자 계획을 고민하고 계십니까 2022년을 돌아보고 내 종목을 점검해 볼 시간 그래서 준비했습니다. 반도체 2차전지 자동차 인터넷 바이오 그리고 국내와 글로벌 투자 전략까지 각 분야 베스트 애널리스트만 모셨습니다. 2023 베스트 투자전략 이번 강의는 사전에 설문조사를 통해 투자자 분들이 진짜 궁금해하는 내용을 담았습니다.
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