저자: PeterSchiff · 외국인
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달러 가치가 계속 하락하고 금은 발행이 제한되어 가치를 지키므로 금 가격이 5,000~10,000달러를 넘어 20,000달러까지 오를 수 있다는 주장. 근거로 연준의 통화 확대, 미국 정부 부채 확대, 인플레이션, 중앙은행의 금 매입, 2001~2011년 금 강세장(250→1,900달러)을 제시함.
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금 가격이 온스당 2만 달러까지 갈 수 있다는 이유
금은 온스당 2만 달러까지 갈 수 있습니다. 피터 쉬프가 이렇게 말하고 있는데, 저도 금 가격이 달러 가치가 계속 떨어지는 한 계속 오를 것이라고 봅니다. 5,000달러에서 멈추지 않을 것이고, 아마 1만 달러에서도 멈추지 않을 겁니다. 계속 올라서 2만 달러까지도 갈 수 있습니다.
금 가격에 대한 피터 쉬프의 발언은 사람들을 놀라게 했습니다. 금을 모으고 있거나 시장을 지켜보는 분이라면 이것이 빈말이 아니라는 걸 아실 겁니다. 생각해 보십시오. 달러는 가치가 떨어지는데 금은 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 오늘은 피터 쉬프가 왜 금 가격이 온스당 2만 달러까지 치솟을 것으로 예상하는지, 그리고 그것이 더 넓은 맥락에서 무엇을 의미하는지 자세히 살펴보겠습니다.
끝까지 함께 보시면, 금 가격의 거대한 상승이 준비되고 있으며 그것이 모든 것을 바꿀 수 있다는 분명한 신호들을 보시게 될 겁니다. 피터 쉬프는 수년간 금에 대한 생각을 강하게 밀어붙여 왔습니다. 그리고 금이 2만 달러에 이를 것이라는 그의 최근 예측은 아무 근거 없이 나온 것이 아닙니다. 미국 달러와 세계 경제를 둘러싼 혼란에 뿌리를 두고 있습니다.
차근차근 짚어 보겠습니다. 먼저, 상황이 나빠질 때 금이 늘 안전자산이었다는 점을 떠올려 보십시오. 한때 화폐들은 금에 고정되어 있었고, 그것이 화폐의 신뢰성을 보장했습니다. 그러나 1970년대에 금본위제를 버린 뒤로 정부들은 쉬지 않고 돈을 찍어내고 있습니다. 쉬프는 이 끝없는 찍어내기가 문제의 뿌리라고 지적합니다.
달러를 많이 발행할수록 한 장 한 장의 가치는 떨어집니다. 인플레이션이 여러분의 저축을 어떻게 갉아먹는지 생각해 보십시오. 식료품에서 연료까지 모든 물가가 계속 오르고, 여러분의 월급은 그 속도를 따라가지 못합니다. 쉬프는 연방준비제도가 통화 수도꼭지를 활짝 열어 두고 있기 때문이라고 주장합니다. 2008년 금융위기와 팬데믹 같은 충격 이후 경제를 떠받치기 위해서입니다.
그러나 유통되는 이 모든 추가 현금은 달러의 가치를 떨어뜨립니다. 반면 금은 찍어낼 수 없습니다. 양이 제한되어 있어서 시간이 지나도 가치를 더 잘 지킬 수 있습니다. 이제 부채라는 괴물 이야기를 해 보겠습니다. 미국 정부의 빚은 수조 달러에 달하며, 인쇄기를 더 세게 돌리지 않고서는 갚을 수 없는 규모입니다.
쉬프는 이 부채 거품에 대해 오래전부터 경고해 왔습니다. 채권자들이 불안해져서 미국 채권 매입을 멈추면, 연준이 나서서 새로 찍은 돈으로 그 채권을 사들여야 한다는 겁니다. 그러면 시스템에 달러가 더 넘쳐나고, 인플레이션은 오르고 달러 가치는 떨어집니다.
금은 이런 혼란 속에서 번성합니다. 사람들이 금을 종이 약속이 아닌 실물 자산으로 여기고 찾기 때문입니다. 전 세계 중앙은행들도 이를 이해하기 시작했습니다. 그들은 미친 듯한 속도로 금을 사들이고 있습니다. 중국과 러시아 같은 나라들은 달러를 줄이고 금 보유고를 적극적으로 늘리고 있습니다.
왜일까요? 문제의 명백한 신호를 보고 있기 때문입니다. 달러의 지배력이 흔들릴 수도 있다는 것입니다. 쉬프는 이런 변화가 금의 상승을 어떻게 가속하는지 짚어 줍니다. 중앙은행 같은 큰손들이 금을 쌓아 두기 시작하면, 다른 이들에게 주목할 때라는 신호가 됩니다. 그런데 여기서 흥미로운 부분이 시작됩니다. 금은 가만히 놀고 있지 않습니다.
현실 세계의 사건에 반응합니다. 지정학적 긴장, 전쟁, 무역 분쟁 등 무엇이든 말입니다. 불확실성이 커질수록 금은 더 빛납니다. 쉬프는 이를 달러의 약세 탓으로 돌립니다. 세계가 기축통화로서의 달러를 더 이상 신뢰하지 않게 되면, 금이 주된 대안이 되는 것입니다. 역사에서도 이런 일이 있었습니다. 예를 들어 1970년대 스태그플레이션 때 금값이 치솟았습니다.
주제를 바꿔 채굴을 보겠습니다. 금 매장량은 무한하지 않습니다. 새 광산을 여는 데는 수년과 막대한 자금이 필요합니다. 게다가 환경 규제가 강화되면서 이는 더 어려워지고 있습니다. 쉬프는 수요가 늘고 있는 한편, 보장, 기술, 투자 등 모든 분야에서 공급은 간신히 따라가는 수준이라고 지적합니다. 이 불균형이 가격을 밀어 올립니다. 여기에 떨어지는 달러까지 더하면, 금 호황을 위한 완벽한 조건이 갖춰집니다.
이제 보통 사람들이 달러를 더 자주 의심하기 시작하는 세상을 상상해 보십시오. 쉬프가 그려 내는 도전이 바로 이것입니다. 우리의 금융 시스템 전체는 종이돈에 대한 신뢰 위에 세워져 있습니다. 그 신뢰가 바닥나면 어떻게 될까요? 인플레이션은 그래프 위의 숫자에 그치지 않습니다. 지갑을 아프게 칩니다. 고정 수입으로 사는 은퇴자들은 구매력이 곤두박질치는 것을 보고, 예금자들은 물가가 오르는 동안 은행에서 푼돈 이자만 받습니다.
이것은 추상적인 문제가 아닙니다. 수백만 명이 실제로 겪는 고통입니다. 전 세계적 변화를 고려하면 문제는 더 심각해집니다. 신흥시장은 빠르게 성장하며 금을 필요로 합니다. 이 수요의 상당 부분은 인도와 중국만으로도 차지합니다. 그런데 기축통화로서의 달러가 압박을 받으면서, 이 나라들은 대안을 찾고 있습니다.
쉬프는 경고합니다. 미국이 부채를 계속 늘리고 돈을 계속 찍어내면, 통화 위기에 직면하게 될 것이라고. 역사에는 정부가 통제력을 잃은 초인플레이션 사례가 있습니다. 미국에서 누구도 이런 일을 원하지 않지만, 신호를 무시한다고 사라지지는 않습니다. 이 부분을 더 파고들면, 쉬프에 따르면 왜 달러 붕괴가 불가피해 보이는지 알 수 있습니다.
모든 것은 양적완화에서 시작됩니다. 연준의 말로 하면, 채권을 사기 위해 "무에서 돈을 만들어 내는" 것입니다. 그들은 이것을 반복해 왔고, 그때마다 주식과 부동산은 떠받쳐졌지만 다른 모든 것에서는 인플레이션이 일어났습니다. 쉬프는 이것을 모두가 즐거워하다가 계산서를 내야 할 때가 오는 파티에 비유합니다. 숙취, 더 높은 인플레이션, 그리고 더 약해진 통화가 찾아오는 것입니다.
데이터도 이를 뒷받침합니다. 소비자물가지수를 보십시오. 공식 수치가 이를 축소하려 애써도 꾸준히 오르고 있습니다. 주유소나 마트에서 여러분이 체감하는 실제 인플레이션은 더 높습니다. 금은 역사적으로 오랜 기간 인플레이션을 웃돌았습니다. 예를 들어 2001년부터 2011년까지 마지막 대규모 금 강세장에서 금값은 온스당 250달러에서 1,900달러 이상으로 올랐습니다. 달러에 대한 비슷한 우려가 이끈 엄청난 상승입니다.
중앙은행의 정책도 도움이 되지 않고 있습니다. 장기간의 저금리 때문에 예금자들은 손실을 보고 있고, 이것이 그들을 금 같은 자산으로 밀어냅니다. 그리고 이제 금리 인상이든 인하든 가능성이 열려 있으니 불확실성이 지배하고 있습니다. 쉬프는 연준이 무엇을 하든 달러에게는 어느 쪽도 손해라고 주장합니다. 금리를 너무 올리면 경제가 무너집니다. 낮게 유지하면 인플레이션이 통제를 벗어납니다.
이 생각을 발전시키면 투자자들의 행동으로 이어집니다. 점점 더 많은 사람들이 금 ETF, 실물 금괴, 심지어 광산 회사 주식으로 눈을 돌리고 있습니다. 그뿐 아니라 기관투자자, 대형 펀드, 연금 시스템도 헤지 수단으로 금에 더 많은 자금을 배분하고 있습니다. 이것은 유행이 아니라 통화 위험에 맞서는 전략적 조치입니다.
지정학은 불에 기름을 붓고 있습니다. 제재와 무역 전쟁은 각국이 달러 의존을 다시 생각하게 만들고 있습니다. 브릭스 국가들은 금이나 원자재에 기반한 새 통화 창설을 논의하고 있습니다. 이것이 인기를 얻으면 달러는 심각한 타격을 입을 수 있습니다. 쉬프는 이를 중립적 자산으로서 금의 역할이 더욱 중요해지는 전환점으로 봅니다.
핵심 시점에 가까워지면서 수요와 공급의 역학을 더 자세히 들여다보겠습니다. 금 생산은 정체 상태입니다. 대형 광상은 오늘날 점점 드물어지고 있습니다. 그 사이 산업 수요는 늘고 있습니다. 태양광 패널, 전자제품, 의료 장비를 떠올려 보십시오. 아시아의 보석 수요는 특히 명절 기간에 여전히 높습니다. 투자 수요는 시장이 흔들릴 때마다 뛰어오릅니다.
쉬프의 전망은 공상이 아닙니다. 현재 추세를 연장한 데 바탕을 두고 있습니다. 최근 수치를 감안하면 놀랍지 않은 연 평균 5% 인플레이션이 이어진다면, 달러는 약 14년 뒤 가치의 절반을 잃게 됩니다. 금은 구매력을 유지하면서 그에 맞춰 올라야 합니다. 하지만 부채와 지정학 같은 추가 압박을 감안하면, 쉬프는 더 빠른 가속을 예상합니다.
클라이맥스는 쉬프가 내놓은 금 2만 달러라는 대담한 전망입니다. 이것은 단순한 숫자가 아니라 경종입니다. 금이 그 수준에 있다고 상상해 보십시오. 달러가 무너졌고, 인플레이션이 만연하며, 세계가 실물 자산으로 이동했다는 뜻입니다. 쉬프는 재미로 파멸을 예언하는 것이 아닙니다. 수십 년간 실패한 정책의 논리적 결과를 가리키고 있습니다. 그리고 최근 몇 년간 이미 금이 사상 최고치를 경신하고 있으니, 이 흐름은 더욱 커지고 있습니다.
요약하면, 피터 쉬프가 보는 금 2만 달러의 비전은 돈 찍어내기, 부채, 그리고 세계적 변화를 통한 달러의 끝없는 추락으로 귀결됩니다. 금은 격동의 시기에 영원한 가치 저장 수단으로서 해독제 역할을 합니다. 그 징후는 곳곳에 있습니다.
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