저자: JimCramer · 외국인
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소비자 지표(Home Depot 실적, 주택시장 회복 기대)와 서비스 경제 강세를 근거로 시장 비관론이 과도하다고 주장. 나스닥 숏은 과하다고 봄. 엔비디아는 AI 엔터프라이즈 수요와 에이전트 AI 확산으로 성장이 지속될 수 있다는 논조이며 과열 우려와 데이터센터 투자 리스크도 함께 언급. 개별 콜러에게 Snowflake·Broadcom·Arista 보유/매수를 권유.
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내가 덜 나쁘다고 생각하는 것들 목록에서 소비자가 맨 위에 있어요. 지난번에 에어비앤비가 얼마나 잘 되고 있는지 얘기했는데, 정말 잘 나가요. 사람들이 미친 듯이 여행을 다니고 있어요. 프로그램을 짜고 전화를 받는 데 AI를 써서 돈을 엄청 아끼고 있고요.
오늘 홈디포가 아주 좋은 실적을 보여줬어요. 5년 만에 최고의 분기를 기록했고, 13~16개 제품 카테고리에서 강한 성과가 나왔어요. 전문가 대상 사업도 수치가 아주 좋았는데, 이 부문은 안정적이라 더 좋은 일이에요. 회사는 지붕과 수영장 전문가를 상대하는 SRS 디스트리뷰션, 벽과 천장 시공업자를 돕는 GMS 같은 회사를 사들이는 데 큰돈을 썼어요.
매달 추세가 눈에 띄게 좋았어요. 사람들이 자연어 검색이 되는 사이트로 제품을 찾아보면서 매출이 크게 늘었고요. 이 모든 일이 주택시장이 거의 숨도 못 쉬는 시기에 일어났어요. 그런데도 아무도 신경 쓰지 않았어요. 주가는 훨씬 높이 뛰었어야 했는데, 실제로는 39센트 가까이 떨어졌어요. 말도 안 돼요.
내일 타깃 실적이 좋으면 어떻게 되죠? 타깃 사업이 나쁘긴 하지만, 전망치를 올리면 어떨까요? 그들의 성장이 이미 있었던 급등을 정당화해 준다면요? 글쎄요, 홈디포든 타깃이든 주가 상승을 막기는 어려울 거라고 봐요. 이번 주 말에 월마트 상황이 더 좋아지면 또 어떨까요?
오늘 데이터센터 쪽은 혼란스러워 보여요. 어느 정도 이해는 돼요. 로빈이 발표한 수치는 이전의 고성장률에 비해 둔화로 봐야 할 수준이에요. 금리가 높아지면 빅테크가 지출을 더 신중하게 할 수밖에 없겠지만, 이 그룹을 포기할 생각은 없어요. 저는 이 섹터의 매수자예요.
결국 우리는 서비스 경제라는 점을 말하고 싶어요. 서비스 부문이 발전하고 있다면 너무 비관적일 필요는 없어요. 경제의 3분의 2는 더 나아지고 있을 수도 있어요. 맞아요, 주택시장이 회복되는 걸 보고 싶어요. 집을 사면 수리나 리모델링이 필요할 가능성이 아주 높아요.
주택 상황이 정말 나아지면 어떻게 될지 상상해 보세요. 톨브라더스가 계약 체결 실적을 발표했는데 꽤 좋은 수치를 줬어요. 금리가 오르는데도 소득이 늘고, 주택 판매가 늘고, 이익도 늘었어요. 제가 설명하려는 패턴이 보이시나요? 제 말은 전부 그렇게 나쁜 건 아니라는 거예요. 생각만큼 나쁘지 않고, 상황은 나아질 수 있어요. 모두가 파산하지도 않고, 모두가 모든 걸 잃지도 않아요. 지금 환경에서 그렇게 나쁘지 않은 것이 많은데, 나스닥 공매도는 미친 짓처럼 보여요.
핵심 결론은 이거예요. "나쁘지 않다"는 아주 큰 소리로 외칠 말은 아니라는 걸 알아요. 하지만 더 좋은 환경이었을 때보다 확실히 더 싼 가격에 살 수 있으니, 그 점을 생각해 보세요. 그럴 가능성이 있고, 가격도 합리적으로 보여요. 아마 바닥은 아닐 수도 있지만요. 시장을 아주 절제해서 칭찬하지만, 그래도 칭찬은 해요.
캘리포니아의 크리스에게 넘어가죠. 크리스, 안녕하세요, 캘리포니아 레이크 애로우헤드에서 전화한 크리스예요. 쇼를 보게 돼서 반가워요. 답변 드릴게요.
좋아요. 새로운 소식이 뭐죠? 이 주식들로 처음 투자금은 이미 회수했어요. 그러니까 카지노 돈으로 하는 셈이에요. 그런데 짐, 어떻게 해야 할까요? 보유할까요, 팔까요, 아니면 스노우플레이크를 더 살까요?
스노우플레이크는 파시면 안 돼요, 친구. 그냥 불이에요. 이 주식들은 명백히 좋은 놀라움을 줄 종목이라서, 실적을 발표해도 놀라움이라고 할 수 있을지 모르겠어요. 그래도 분명히 보유할 가치가 있다고 생각해요. 축하해요.
여러분, 이 친구 크리스는 실제로 돈을 벌었어요. 우리는 여기 앉아서 S&P, S&P, S&P 하고 장난만 칠 수도 있어요. S&P 얘기만 계속하죠. 그런데 그것만 한다면 왜 방송에 나오겠어요? 플로리다의 존, 존이에요.
부야, 짐. 부야, 존. 무슨 일이에요? 음, 조금 실망했어요. 제 주식들은 신저가를 기록하기도 하고 신고가를 찍었다가 다시 내려가기도 하는데, 뚜렷한 촉매가 없어요. 더 살지 팔지 모르겠어요. 브로드컴은 어떻게 해야 할까요?
아, 이런. 음, 그러니까요. 자, 잠깐 진정하죠. 이 사람은 혹 탄이에요. 역대 최고 성과를 낸 사람 중 하나예요. 좋은 것을 근시안적으로 팔아치우면 안 돼요. 저는 이걸 매일 제프 마크스와 얘기해요. 저는 브로드컴을 갖고 있어요. 브로드컴을 갖고 있죠. 그러면 그가 "짐, 주가가 잘 안 움직이는데요"라고 해요. 하지만 성장하고 있어요. 장기적으로 성장해요. 제가 이렇게 그래프를 그리고 우리가 볼 수 있다면, 물론 볼 수는 없지만, 위로 올라가는 그래프가 보일 거예요. AVGO, 옛 애버고, 지금의 브로드컴이에요.
이 통화 다음으로 가고 싶어요. 바로 알래스카로 가고 싶어요. 알래스카의 존으로 넘어가죠. 존.
안녕하세요, 짐, 잘 지내세요? 괜찮아요, 존. 물어봐 줘서 고마워요. 당신은 어때요? 저도 괜찮아요. 저는, 어, 프로모션에 대해 얘기하고 싶어서요. 아리스타 네트웍스예요. 티커는 ANET고요. 음, AI 분야에서 클라우드 네트워크 서비스의 큰 플레이어라고 들었어요. 근데 밸류에이션이 꽤 높다는 건 알아요. 그런데 최근 재무가 꽤 좋아 보여요. 이 프로모션에 대해 어떻게 생각하시는지 알고 싶어요.
네, 이분은 제 우상 중 한 명인 제이슈리 울랄이에요. 지난주에 출연시켰어요. 그들이 얼마나 성공했는지 믿기지 않아요. 5달러 떨어졌을 때 저는 주식을 팔았어요. 그러면서 속으로 생각했죠. 이게 20까지 떨어지면 어떻게 할지 아세요? 클럽에 전화해서 말할 거예요. 사라, 사라, 사라. 물론 그들은 그걸 지웠죠. 네, 제이슈리, 제이슈리, 제가 그냥 말해야 할 것은— 제이슈리 울랄은 미국에서 가장 훌륭한 CEO 중 한 명이에요. 그러니 이 주식이 떨어지면 그냥 사세요. 이 가격이면 희미한 낙관조차 가능성으로 보여요. 그녀를 잃지 않을 거예요. 오늘 밤에 돈을 벌 거예요.
*(이 아래 부분은 광고·구독 안내 및 엔비디아 관련 설명이 섞여 있는 자막입니다. 자막 자체가 여러 문장을 잘라 이어 붙인 형태라 원래 뜻을 확정할 수 없는 부분이 많아 그대로 옮기지 않고 확실한 내용만 정리합니다.)*
엔비디아가 과도하게 고평가될 수 있는지, 순이익이 크게 늘어도 성장이 어떻게 이어질지, 기업 부문과 고급 모델 개발 쪽의 성장세가 다소 완만해질 가능성이 있는지 등을 짚었습니다. AI 이야기는 더 이상 누가 모델을 만드느냐에만 머무르지 않는다는 점도 강조했습니다.
투자 시 고려할 위험도 여럿 언급했습니다. 일부 기업들이 취하는 조치에 대한 부정적 반응 가능성, 그리고 엔비디아가 산업 여러 분야에 투자하면서 동시에 기본 칩을 대량 공급하고 있다는 점 등입니다. 오픈소스 모델이 늘어나면서 이 모델들을 돌리는 데 필요한 컴퓨팅 파워에 대한 이야기도 나왔습니다.
에이전트 AI는 AI 작업에 특화된 중앙처리장치 영역에서 수요를 크게 바꿀 가능성이 있습니다. 에이전트 AI처럼 CPU 집약적인 작업으로 옮겨 가더라도 엔비디아 제품에 대한 수요가 여전할지 질문이 제기됐고, 이미 출하된 제품이 창고에 쌓여 있다는 우려도 함께 다뤄졌습니다.
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