저자: Cory · 외국인
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QQQ LEAP 콜옵션 매수 후 단기 콜 매도(커버드 콜)를 반복해 월 5,000~15,000달러 패시브 수익을 낼 수 있다는 전략 소개. 100일 이동평균선 반등 시 진입, 델타·세타·롤오버 등 옵션 메커니즘 설명. 영상 말미에 디스코드 유료 가입·코칭 홍보. 옵션 손실 가능성과 리스크는 축소해서 설명.
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이 영상에서는 QQQ를 활용해 포트폴리오 규모에 따라 매달 5,000달러, 10,000달러, 많게는 15,000달러 이상을 버는 방법을 보여 드리겠습니다. 바로 시작해 보겠습니다. 여기 QQQ가 있습니다. QQQ는 Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Broadcom, Tesla, Meta, Google(알파벳 A·C), Costco 등을 추종하고, SPY와 매우 비슷하며 나스닥 100 지수를 따릅니다.
오해하지 마세요. 이건 거래 알림이 아닙니다. 지금 당장 QQQ를 사라고 하는 것도, 진입 시점을 알려 드리는 것도 아닙니다. 이것은 하나의 전략입니다. QQQ로 수익을 내기 시작하고 싶은 시점을 정했다면 그 전략을 실행하면 됩니다. 제가 진입 시점을 어떻게 포착하는지 최대한 설명해 드리겠습니다.
보시다시피 QQQ는 약간의 하락 추세를 보이고 있지만, 10일 이동평균선을 돌파했습니다. 20일 이동평균선과 100일 이동평균선도 모두 돌파하고 있죠. 저는 보통 화요일 증시 개장까지 기다렸다가, ETF 가격이 하락해 100일 이동평균선에서 반등하고 다시 상승하기 시작하면 진입합니다. 현재 가격보다 낮은 지점에서 들어가는 것이 좋기 때문입니다.
진입 방법은 두 가지입니다. 첫 번째는 주식을 직접 매수하는 방법인데, 100주에 5,000달러가 필요합니다. 1,000주면 약 50만 달러가 드는 셈이고, 한 달에 1만 달러를 벌려면 상당한 금액입니다. 물론 포트폴리오 100%를 ETF 하나에 투자하는 것은 바람직하지 않습니다. QQQ처럼 비교적 안정적인 ETF라도 10~20% 정도를 추천합니다. 다만 투자 비중은 본인이 결정해야 합니다. 개인적으로는 10% 정도만 투자할 생각이지만, 현실적으로 QQQ 1,000주를 사려면 150만 달러 정도의 계좌가 필요할 것입니다.
두 번째 방법이 바로 립옵션입니다. 먼저 장기 만기의 콜옵션을 매수합니다. 만기는 6월 20일로 하고, 미결제약정이 많은 옵션을 찾습니다. 현재 행사가 510, 미결제약정 14,319, 델타 65로 양호한 조건입니다. 델타 65~70 정도면 좋고, 이 목적에는 65면 충분합니다. 이 계약 10개를 매수하면 약 38달러 근처에서 체결될 것입니다. ETF 가격이 하락하면 37달러, 즉 3,750달러 정도에 체결될 수도 있습니다.
정리하면, 주식 매수에 50만 달러가 필요한 것을 3만 8천 달러 정도로 줄일 수 있습니다. 이 경우 최소 계좌 잔액은 10만 달러를 권장합니다. 12만 5천 달러 계좌라면 더 여유가 있습니다. 10만 달러 계좌라면 5계약, 5만 달러 계좌라면 최대 2~3계약을 추천합니다. 다시 말하지만 계좌 규모는 본인의 선택입니다.
20만 달러 이상의 계좌라면 10개의 커버드 콜 계약을 실행할 수 있습니다. 지금 커버드 콜을 매도하면 행사가 약 526달러, 프리미엄은 약 70달러입니다. 70달러나 69달러에 팔면 하루에 약 683달러를 벌 수 있습니다. 계산해 보면 683 × 5 = 3,415, 여기에 4주(한 달)를 곱하면 약 13,660달러입니다. 좀 더 보수적으로 1~2달러 더 비싸게 팔면 한 달에 약 10,000달러를 벌 수 있습니다.
QQQ 주가가 1달러 오르면, 립옵션 가치는 델타만큼 오릅니다. 델타가 65이므로 1달러 상승 시 약 65달러가 증가합니다. 여기에 감마가 더해지기 때문에 주가가 오를수록 옵션 가치는 점점 더 빠르게 증가합니다. 예를 들어 5달러가 오르면 델타는 약 5씩 올라 69 정도가 되고, QQQ가 521에서 526으로 오르면 델타는 70 또는 그 근처가 됩니다.
세타는 0.7로, 하루에 약 7달러씩 시간 가치가 줄어든다는 뜻입니다. 쉽게 말해 100주를 보유하는 데 일종의 임대료를 내는 셈입니다. 하지만 이는 다른 사람의 돈을 활용하는 비용이므로 하루 7달러는 큰 금액이 아닙니다. 커버드 콜에서 얻는 높은 프리미엄이 이 손실을 상쇄하고, 하루 50~70달러의 수익도 기대할 수 있습니다.
가장 큰 질문은 "숏 콜이 내 가격을 넘어설 경우 어떻게 되나?"일 것입니다. 이 부분은 디스코드와 일대일 코칭에서 자세히 다룹니다만, 실제로 큰 문제는 아닙니다. 예를 들어 526달러짜리 커버드 콜을 매도했는데 QQQ가 530달러로 오르면, 콜 하나당 약 400달러의 손실이 나지만 립옵션은 그 이상 올라 있습니다. 립옵션을 521달러에 매수했는데 530달러가 되었다면 약 900달러의 수익이 나고, 콜을 되사서 생긴 손실을 감당하고도 순이익이 남습니다. 최악의 경우에도 충분히 가치 있는 결과입니다.
예를 들어 한 달 동안 커버드 콜로 13만 3천 달러를 벌었는데 QQQ가 15달러 올랐다고 해 봅시다. 옵션당 500달러 손실이 나더라도 립옵션 수익이 함께 올라 전체 수익은 여전히 큽니다. 두 옵션은 주가와 함께 움직이기 때문입니다. 또는 롤오버 전략으로 만기를 연장해 숏 콜을 손실로 되사고 다른 콜을 매도하는 방법도 있습니다. 롤오버는 디스코드에서 학생들에게 가르치는 또 다른 전략입니다.
QQQ가 521달러이고 립옵션 행사가가 510이라고 가정해 봅시다. QQQ가 525~526달러 정도로 견고하게 오르면 행사가 531 부근의 커버드 콜 매도를 시작합니다. 이후 주가가 540달러까지 크게 오르면 540 콜이 내가격 상태가 됩니다. 주가가 545달러까지 오르면 립옵션은 약 25달러만큼 내가격이 되고, 숏 콜은 손실이 나더라도 되사서 정리할 수 있습니다. 이 경우 숏 콜에서 약 500달러 손실이 나지만 립옵션은 1,500달러 수익을 내서 전체 약 1만 5천 달러의 수익을 기록합니다.
한 달 수익은 매도한 커버드 콜 개수에 따라 1만 달러에서 2만 5천 달러 사이이고, 평균적으로는 1만에서 1만 3천 달러 정도입니다. 실적이 나쁜 달에는 롤오버 비용 약 3,500달러를 미리 차감해 보수적으로 계산합니다. 이런 식으로 4개월을 운용하면 숏 콜 손실을 감안하고도 순수익이 발생하고, 립옵션 자체도 수익 구간에 들어갑니다. 전체적으로 원금이 약 2배에서 2.2배로 불어나는 결과를 보였습니다. 일반적으로 연평균 2~3배의 수익률을 기대할 수 있으며, 이는 QQQ와 SPY 같은 강력한 ETF에서 확인한 결과입니다.
예를 들어 계약을 4개 운용하면 2배 정도, 2개 운용하면 원금을 비례해 불릴 수 있습니다. 모든 것은 상대적입니다. 상황에 따라 다르지만 대략 2~3배의 수익률을 기대할 수 있고, 이것이 제가 학생들에게 립옵션 운용법을 가르쳐 조기 은퇴와 꾸준한 패시브 소득을 돕는 방식입니다.
ETF 가격이 하락하기 시작하면, 진입 가격보다 훨씬 낮은 행사가(예: 521 아래)에서 커버드 콜을 매도해서는 안 됩니다. 차트를 분석하고 신중히 판단해야 합니다. 예를 들어 QQQ가 493~494까지 하락한다면, 진입 가격 근처인 520 부근에서 커버드 콜 매도를 시작할 수 있습니다. 이후 ETF가 반등해 행사가를 넘기면 만기를 연장하고, 설령 손실을 보고 되사더라도 커버드 콜 프리미엄이 손실을 상쇄해 손익분기점 근처에서 정리할 수 있습니다. 지난 6년 동안 ETF가 큰 폭으로 오른 경우는 한두 번뿐이었고, 그때도 손실은 거의 없었습니다. 저는 보통 가격이 반등할 때까지 기다렸다가 커버드 콜을 매도하는데, 이는 주식을 보유하는 것과 비슷한 방식입니다.
또한 달러 코스트 애버리징(DCA)을 활용할 수 있습니다. 예를 들어 3,800달러에 5계약을 매수한 뒤 가격이 3,400달러로 내려가 5계약을 더 매수하면, 평균 매수 단가 3,600달러로 10계약을 보유하게 됩니다. 급등락 장에서는 이 방법이 매우 중요하며, 지지선에서 반등하는 시점을 잘 잡으면 강력한 전략이 됩니다. 매일 행사가보다 충분히 높은 커버드 콜을 매도해 주가 상승분을 최대한 누리는 것도 핵심입니다. 설령 콜이 행사되더라도 3~4일 후 다시 포지션을 구축하면 됩니다. 제가 Spire QQQ에서 6년 반 동안 이 전략으로 행사된 적은 한두 번뿐이었습니다. 아주 드문 일이지만, 전략을 잘 세우면 좋은 결과를 얻을 수 있습니다.
조기 은퇴를 원하시거나, 손실을 겪고 계시거나, 이제 막 투자를 시작하셨거나, 투자에 대해 잘 모르시는 분이라면 이 전략이 도움이 될 수 있습니다. 어디서부터 시작해야 할지 모르겠다면, 화면에서 보시는 제 학생들의 수익 사례를 참고해 보세요. 여러분도 이렇게 될 수 있습니다.
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