저자: ChartChill · 한국인
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뉴욕 기술주 약세와 중국 CXMT 메모리 기술 뉴스로 코스피가 5.47% 급락해 6,035포인트로 마감했다. 외국인이 코스피에서 5조 1,532억 원을 순매도했고 반도체 대형주가 큰 폭으로 하락했다. 반면 코스닥은 외국인·기관 순매수에 힘입어 V자 반등했다. 원달러 환율 상승과 유가 급등이 추가 압력이었다. 향후 미국 지표와 외국인 수급 전환 여부가 관건이라고 진단했다.
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오늘 국내 증시는 뉴욕 증시의 기술주 약세와 지정학적 원자재 리스크가 겹치면서, 코스피와 코스닥의 방향이 뚜렷하게 갈린 하루였습니다. 코스피는 전일 대비 348.90포인트, 5.47% 폭락한 6,035.34포인트로 마감했습니다. 거래대금은 26조 7,945억 원이었습니다. 장중에는 5,911.11포인트까지 밀리며 6,000포인트 선을 내주는 위기 상황까지 갔고, 프로그램 매도호가 효력을 일시 정지시키는 매도 사이드카까지 발동됐습니다. 외국인 매도 폭탄이 시가총액 상위 대형주를 정조준한 결과입니다.
반면 코스닥은 전일 대비 12.19포인트, 1.44% 하락한 837.00포인트로 마감했습니다. 장중에는 802.91포인트까지 밀렸지만, 강한 저가 매수세가 들어오며 낙폭의 대부분을 회복했습니다. 코스피와 코스닥 사이에는 4.03%포인트라는 극단적인 수익률 격차가 발생했습니다.
이 극명한 차이의 중심에는 외국인 매매와 중국발 기술 충격이 있었습니다. 외국인은 오늘 코스피에서 5조 1,532억 원을 순매도하며 지수 하락을 이끌었습니다. 프로그램 비차익 매도 순매수 금액이 -2조 9,529억 원으로 집계된 것에서 보듯, 대형주 패시브 자금의 대거 이탈이 출발점이었습니다.
개인은 코스피에서 2조 9,960억 원, 기관은 1조 7,672억 원을 사들이며 하방을 받쳤습니다. 하지만 5조 원이 넘는 외국인의 공세를 막기에는 역부족이었습니다. 기관 내부에서도 금융투자가 2조 263억 원을 사고 연기금이 541억 원을 순매수했지만, 투신이 4,920억 원을 팔며 수급 이탈이 감지됐습니다.
코스닥은 다른 그림이었습니다. 외국인이 2,013억 원 순매수로 돌아섰고, 기관도 459억 원을 사들였습니다. 개인이 2,579억 원을 차익 실현으로 팔았지만, 외국인과 기관의 쌍끌이 매수가 이를 받치며 V자 반등이 나왔습니다.
시장의 공포 심리는 지수 보조 지표에서도 뚜렷했습니다. 변동성 지수 VKOSPI는 전일 대비 7.74포인트, 19.00% 폭등한 48.47포인트를 기록했습니다. 코덱스 200은 6.25% 하락했고, 레버리지 ETF는 12.45% 급락했습니다. 반대로 하락에 베팅하는 코덱스 인버스는 6.33% 상승했습니다. 선물 시장에서는 외국인이 달러 선물을 1조 3,182억 원어치 사들이고 미니 선물도 6,720억 원 매수하며, 환율 상승과 원화 약세에 대비한 헤지 포지션을 대거 구축했습니다.
대형주 하락의 직접적인 발단은 전일 뉴욕 증시였습니다. 10월 12일 다우 지수는 0.38% 오른 51,850.5포인트로 마감했지만, S&P 500은 0.06% 하락한 7,807.24포인트, 나스닥은 0.44% 하락한 27,245.90포인트로 끝났습니다. 기술주 약세의 결정적 계기는 중국 창신메모리(CXMT)의 기술 도약 소식이었습니다. CXMT가 하이브리드 본딩 기반 4F² 구조를 적용한 DDR5 서버용 메모리를 연내 출시할 계획이라는 뉴스가 나오면서 필라델피아 반도체 지수가 2.67% 급락했고, 마이크론도 4%대 하락했습니다.
국내 반도체 투톱은 이 악재를 정면으로 맞았습니다. 삼성전자는 전일 대비 18,500원, 7.39% 급락한 23만 2,000원에 마감했고, 거래량은 3,905만 주를 넘었습니다. SK하이닉스는 10.09% 폭락한 144만 3,000원까지 밀렸습니다. 지주사 SK스퀘어도 12.91% 떨어졌고, 삼성전기도 8.34% 하락했습니다. 반도체 업종 전반에 중국발 공급 증가와 기술 격차 축소 우려가 드리우며, 외국인의 대규모 매도로 직결된 셈입니다.
여기에 지정학 리스크가 더해졌습니다. 러시아와 우크라이나 간 에너지 휴전 합의 위반 소식과 예멘 후티군의 사우디 공항 공격으로 긴장이 고조되며, 브렌트유는 106달러, WTI는 93.74달러까지 2.06% 치솟았습니다. 유가 상승은 인플레이션 압력을 자극했고, 프랑스 재정 우려로 유로화가 약세를 보이자 달러 인덱스는 강해졌습니다. 원/달러 환율은 장중 9.5원, 0.71% 오른 1,345.3원을 기록하며 외국인의 이탈을 가속했습니다.
흥미로운 점은 대형 반도체에 공포가 집중된 가운데에도 성장 섹터와 중소형주에는 선별적 반등 자금이 들어왔다는 사실입니다. 바클레이즈가 DDR4와 DDR5의 가격 상승과 공급 부족(쇼티지)이 이어질 것이라고 분석하면서, 반도체 장비주 안에서도 차별화 장세가 펼쳐졌습니다. 코스닥의 주성엔지니어링은 3.56% 오른 26만 2,000원, PSK홀딩스는 7.20% 상승했고, PSK도 6.50% 올랐습니다. 리노공업과 HPSP도 소폭 상승했습니다. 반면 이오테크닉스와 ISC는 하락해 세부 공정별 차별화가 뚜렷했습니다.
2차전지 섹터도 견조함을 보였습니다. 코스피의 LG에너지솔루션은 3.02% 오른 41만 원에 마감했고, 체결 강도도 강하게 나왔습니다. 코스닥의 에코프로는 1.31% 상승한 8만 5,200원으로 끝났습니다. 삼성바이오로직스는 0.42% 올랐고, 알테오젠은 3.02% 하락, 레인보우로보틱스는 1.92% 하락했습니다.
자동차와 금융 대형주는 코스피 급락의 파도를 피하지 못했습니다. 현대차는 1.56% 하락한 31만 5,000원, KB금융은 0.25% 하락한 16만 2,400원, 삼성생명은 4.30% 하락한 25만 6,000원이었습니다.
결국 오늘 국내 증시의 급락은 세 가지가 겹친 결과입니다. 뉴욕 증시의 AI·반도체 조정, 중국 CXMT의 기술 발표가 몰고 온 국내 메모리 반도체 투톱의 심리 훼손, 그리고 지정학 리스크발 유가 상승과 원화 약세에 따른 외국인의 5조 1,000억 원대 대규모 매도입니다. 비차익 프로그램 매도가 2조 9,500억 원을 넘게 쏟아지며 코스피 6,000포인트 선을 위협했지만, 코스닥은 반도체 장비 일부와 2차전지의 선전에 힘입어 저점 대비 강한 V자 반등을 만들었습니다.
내일 국내 장에서는 세 가지를 확인해야 합니다.
첫째, 미국 연준 주요 인사들의 발언과 밤사이 지표 결과입니다. 오늘 밤 22시 15분에 발표되는 미국 ADP 고용 변화 보고서와 23시 기존주택판매 지표가 나오고, 연준 인사들의 발언이 이어집니다. 금리 경로에 비둘기파적 신호가 포착되면 환율과 유가 상승 압력이 누그러지고, 코스피 기술적 반등의 기반이 마련될 수 있습니다.
둘째, 오늘 5조 1,532억 원을 팔며 지수를 짓누른 외국인이 야간 선물과 장 초반 비차익 매도를 멈추고 숏커버링에 나서는지입니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 체결 강도가 살아나고, 외국인의 달러 선물 매수세가 진정돼야 코스피 6,000포인트 안착이 가능합니다.
셋째, 3분기 미국 어닝 시즌 개막에 따른 골드만삭스, JP모건 등 주요 금융사의 실적과 가이던스, 그리고 뉴욕 기술주에 저가 매수세가 들어오는지입니다. 해외 증시와 반도체 기술주가 안정을 찾고 유가 급등세가 꺾인다면, 오늘 코스닥에서 확인된 저가 매수세가 코스피로 옮겨 붙으며 시장이 안정을 찾을 것입니다. 외국인이 환율 상승에 대응해 구축한 달러 선물 포지션과 비차익 매도가 일시적 헤지인지, 아니면 지속적 이탈인지는 내일 새벽 미국 증시 마감과 아침 환율 방향이 답을 알려 줄 것입니다.
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