저자: 미상 · 외국인
요약 보기
SOXL은 필라델피아 반도체지수(SOX, 세계 주요 반도체 30개사)에 3배 레버리지를 건 상품으로, 반도체 성장 전망은 긍정적이나 변동성이 매우 크다. 과거 대비 큰 상승을 언급하며 폭락 가능성(90%대 하락 언급)과 과열 밸류에이션(TSMC PER 약 25배 등)을 경고한다. 장기 성장 가능성은 인정하지만 단기 흔들림과 3배 레버리지의 위험을 강조하며, 나스닥100 대비 집중 투자의 위험을 지적한다. 투자는 자기 책임이며 잃어도 되는 금액만 투자하라는 결론이다.
다듬은 글
오늘은 펭귄 씨와 함께 100만 엔을 일시에 투자했을 때 어떻게 되는지 이야기하며 시작합니다. 장미는 폭락하면 90% 빠질 수 있다고 말했습니다. 당신에게 SOXL을 추천할 때 장미하는 사람들이 펭귄 씨도 분명히 좋아하는 종목입니다. 최근에 조금씩 SOXL 이야기를 하기 시작했지만 위험한 방향으로 숫자로 울고 있습니다. 육즙이 많은, 과체중이라는 사람도 많습니다. 하지만 이번에는 더 큰 것을 가져왔습니다. 뭔가 착각하는 것 같지만, 저는 균형이 좋다고 생각합니다. SOXL은 놀라운 성적을 보여주었고, 오늘은 SOXL에 대한 이야기를 완전히 논파하겠습니다.
이번 흐름에서는 SOXL이 무엇인지, 반도체가 왜 이렇게 늘어났는지, 그리고 SOXL의 앞날을 이야기하고 싶습니다. SOXL 차트를 보면 2012년부터 중년에 이르기까지 180엔이 되었습니다. 100만 엔을 투자했다면 8억 엔입니다. 에버리지조차도 80배이기 때문에 압도적으로 넘어섭니다. 레버리지는 손해가 날 수도 있지만 잘 되면 마지막에는 그다지 변하지 않습니다. 이에 대해서는 다른 영상에서 정리해 두었으니 좋으시다면 개요란의 링크에서 보실 수 있습니다.
SOXL은 레버리지를 걸고 3배로 한 것입니다. SOX는 반도체 평가 위의 최강 기업 30개사를 시가총액 가중평균으로 산출한 지수입니다. 전문 용어가 조금 많이 나왔으니 진정하시고요. 채널 이름도 '투자입문 애니메이션'입니다.
**반도체 시가총액 가중평균이란?** 시가총액 가중평균은 여러 회사를 묶어 만든 지수로, 규모(시가총액)가 클수록 비중이 높아지는 방식입니다. SOX에는 미국 이외의 회사도 포함됩니다. 이 업계에서 현재 세계 최강의 회사는 사실 미국 회사가 아닌 대만의 TSMC입니다. TSMC는 반도체를 전문적으로 위탁 생산하는 회사입니다. 애플도, 엔비디아의 반도체도 TSMC가 생산합니다. 네덜란드의 ASML, 미국 이외의 NXP 같은 회사도 포함되어 있습니다. 이름은 평소에 잘 듣지 못하지만 반도체 산업의 최고 기업들입니다.
대만의 기술력에 대해서는 일본이 더 낫다는 인식이 오래되었지만, 일본 반도체 기업은 예전에 대만으로 넘어가기도 했습니다. 대만은 테크놀로지 업계에서 매우 중요한 위치를 차지하고 있고, 최첨단 반도체를 만드는 기술은 대만이 더 앞서 있습니다.
**그렇다면 반도체란 무엇인가?** PC나 스마트폰 안에 들어 있는 부품입니다. 사람으로 치면 심장과 같아서, 반도체가 없으면 제품이 성립하지 않습니다. 과거에는 반도체가 없던 시대도 있었습니다. 그러다 트랜지스터라는 반도체가 나왔고, 트랜지스터 라디오가 대표적입니다. 트랜지스터 라디오를 발명한 것은 소니였습니다. 이후 트랜지스터를 한 개씩 쓰던 단순한 역할에서 대량의 트랜지스터를 집적할 수 있게 되었고, 그것이 CPU 같은 것들입니다. 반도체는 컴퓨터뿐 아니라 메모리, LED, 로봇, 자동차 등 여러 제품에 사용되고 있습니다. 지금은 자동차도 반도체가 가득 탑재되어 있고, 스마트폰이나 가전에도 반도체가 활약하고 있습니다.
반도체 수요는 전기자동차, 자율주행, 데이터센터, 스마트폰 등으로 널리 퍼졌고, 그에 따라 반도체 기업 30개 회사도 크게 성장했습니다.
**SOX의 앞날** 반도체 시장은 현재 약 4,000억 달러 규모이며, 10년 후에는 1,000억 달러 이상 늘어날 것으로 예상됩니다. 반도체 수요가 계속 늘어나는 것은 거의 확실해 보입니다. 다만 반도체를 만들려면 엄청난 금액의 설비 투자가 필요합니다. TSMC는 연간 약 5조 엔 규모의 설비 투자를 하고 있습니다. 만약 수요가 갑자기 진정되거나 공급이 과잉되면 그 설비 투자가 부담이 될 수도 있습니다.
초장기로 보면 반도체는 성장할 가능성이 높습니다. 그러나 단기적으로는 변동 폭이 클 수 있습니다. 3배 레버리지 상품은 하락할 때도 3배로 내려가기 때문에, 충격으로 98%까지 폭락하는 경우도 있을 수 있습니다. 3배인 SOXL도 그 이상으로 폭락할 수 있고, 반대로 잘 되면 폭발적으로 늘어납니다.
또 한 가지 짚고 넘어갈 점은 밸류에이션입니다. PER을 보면 15배 정도가 일반적인데, 지금 TSMC는 약 25배, 다른 종목은 50배 이상인 곳도 있습니다. 솔직히 말하면 비싼 편입니다. 앞으로의 기대가 크다고 해도, 누군가의 느낌 하나로 폭락할 수 있습니다. 3배 SOXL은 80~90% 할인될 수도 있습니다. 물론 올라갈 수도 있지만, 과거 피크에서 2배 가까이 상승했던 적도 있었습니다.
덧붙여, 레버리지 상품보다는 반도체에 집중 투자하기보다 나스닥100에 투자하는 것을 권하는 사람도 많습니다. 나스닥100에도 반도체가 포함되어 있고, 다른 성장주도 함께 담겨 있기 때문입니다. 나스닥100을 대체할 무언가가 10년, 20년 안에 나올 것 같지는 않지만, 반도체에 집중 투자하는 것은 위험할 수 있습니다. 4배, 3배 레버리지는 너무 과할 수 있고, 균형 잡힌 투자가 더 나을 수도 있습니다. 최강 기업인 TSMC도 앞으로 계속 강할지는 개인적으로 걱정되는 부분입니다.
과거 일본 반도체는 한때 세계 시장의 60%를 차지한 적도 있었습니다. 지금은 따라잡지 못하게 된 원인으로, 미국이 자국에서 만든 반도체를 강제로 구입하게 하거나 미국이 대만과 한국의 반도체 산업을 키우려 한 것 등이 거론됩니다. 미국이 너무 강해지면 다른 기업과 나라에 영향을 줄 수 있다는 점도 기억해둘 만합니다. 인텔도 지원하고 있지만, 요즘은 TSMC에 의존하는 경우가 많습니다.
**정리** SOXL은 세계 주요 반도체 30개 회사 지수인 SOX에 3배 레버리지를 적용한 상품입니다. 반도체는 장기적으로 늘어날 것으로 알려져 있지만, SOXL은 변동이 매우 큽니다. 전부 잃어도 괜찮은 금액의 범위 안에서 하는 것이 좋다고 생각합니다. 투자는 자기 책임입니다.
오늘은 여기까지입니다. 다음에도 더 재미있는 이야기로 찾아뵙겠습니다. 구독과 좋아요 부탁드립니다.
Comments 0