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4억 수익 중이며 오른쪽에 IS의 계좌는 4천만 원 수익 중입니다. 여기에 두 번째 미국 직투 계좌 3,300만 원 수익권 차익 마지막으로 이더리움 5천만 원 손실까지 현재 기준 총 4억 7,300만 원 정도 수익 중인 상황입니다. 자, 어제 드디어 중요했던 FMC 이벤트가 지나갔습니다. 뒤에서 자세히 공유드리겠지만 역시 연주는 12월에 금리를 인하했습니다. 그리고 예상보다 빠르게 단기 유동성 공급. 그러니까 바로 단기 국채 매입을 발표했습니다.이를 두고 현재 투자자들은 양적 완화냐 아니냐로 싸우고 있는데요. 뒤에서 공유드리겠지만 양적 완화냐 아니냐가 아니라 본질은 연준이 단기 유동성 경색 리스크에 대비하기 위해 연준이 단기 유동성을 공급한다는 것이 핵심입니다.
이에 어제 시장이 상승하는 흐름을 보여 주었고요. 자 이제 자세히 한번 뜯어 볼까요? 12월에 연주는 0.25% % 금리를 인하했습니다. 그러나 12월 금리 인하는 이미 시장이 선반형을 끝내 놨습니다. 그래서 중요한 부분이 뭐라고 말씀드렸죠? 네. 내년 금리 인하 전망에 대한 힌트를 얻을 수 있는 연준 위원들의 점도표가 중요하다고 말씀드렸는데요. 지난 9월 점도표와 어제 발표된 12월 점도표에서 빨간색 박스의 점도표 구간이 내년 점도표입니다. 9월과 비교해서 12월 어떻게 보이시나요? 네. 냉정하게 크게 달라지지 않은 점도표 변화를 볼 수 있습니다.이는 뭘 뜻하는 거냐?
생각보다 내년 금리 인하나가 거의 없을 수도 있다. 이런 우려로 연결될 수 있다는 겁니다. 그럼에도 시장은 상승했는데 그럼 왜 상승했냐? 바로 아까 말씀드린 단기 국채 매입 때문으로 보입니다. 어제 FMC 성명문을 살펴보면 실험률이 낮은 수준을 유지하고 있다는 문구가 삭제되었죠.이는 이제 실험률이 꽤 높아졌다. 그러니까 실험률을 신경 써야 하는 구간이 찾아왔다라고 해석해 볼 수 있겠죠. 또한 인플레이션이 상승했으며 다소 높은 수준에 머물러 있다고 나와 있는데이는 스테이그 플레이션과도 연결될 수 있는 문구입니다. 다만지 잔액을 충분한 수준으로 유지하기 위해 단기체 매입을 시작한다는 문구가 추가되었습니다.
그래서 아까 말씀드렸던 대로 양적 완화냐 아니냐 투자자들끼리 싸우고 있는데 핵심은 연준이 유동성을 공급한다는게 핵심입니다. 파월은 단기 국채 매입 이후에 대해 4월 15일 세금 납부 때도 충분한 지급 준비금을 원한다라고 말했습니다. 그러니까 최근 붉어졌던 은행들의 단기 유동성 경색 리스크 있죠.이 이 때문에 양적 긴축을 끝내고 단기 국채 매입을 통해 유동성을 공급하겠다는 겁니다. 그리고 매월 국채 매입 규모를 발표할 계획이라고 말했는데 이게 해결될 때까지 지속할 수 있다는 이야기입니다. 이로써 단기 유동성 경색 리스크는 좀 줄어들 수 있다.
그리고 유동성이 공급될 수 있다라고 우리가 여기에 집중하면 되는 겁니다. 자, 그리고 파월의 기자 회견이 있었는데요. 인플레이션에 대해서 파월은 상품 인플레이션이 잠깐 상승해 주고 있는데이는 관세 때문이며 일시적일 것이다. 그리고 서비스 인플레이션은 하락 증거가 늘고 있다라고 이야기했습니다. 고용에 대해서는 금리가 타당한 중립범위 내 있다면 고용의 급격한 둔화를 예상하지는 않는다고 말했는데요. 그러나 고용에 상당한 악화료가 있기 때문에 그래서 금리를 내린 것이라고 설명했습니다. 그리고 향후 금리 인하에 대해서는 아직 미정이며 역시나 데이터를 보고 결정한다는 말을 그대로 반복했습니다.
자, 이제 우리는 데이터가 아니라 이걸 본 시장의 해석을 살펴봐야겠죠. 시장은 단기 국채 매입, 유동성 공급을 호재로 여기고 동결 우려가 있는 점도표를 악재로 여기고 있습니다. 내년 시장의 금리나 전망을 살펴보면 상반기에 한 번, 하반기에 한 번으로 내년 총 2회 금리나 전망을 유지하고 있고요. 그리고 전 파월의 스탠스에 집중했습니다. 파월은 한 기자의 질문에 임기가 끝날 때 미국 경제가 좋은 상황에 있기를 바란다라는 자신의 목표를 이야기했는데요. 이걸 쉽게 우리가 해석해 보자면 파월이 원하는 것은 골디락스입니다. 헐은 자신이 좋은 연준 의장으로 마무리하길 원하고 있죠.
그리고 우리는 경제가 잘 버텨주는 골디락스 장세. 소프트 랜딩 상황에서 금리를 인하하면 자산 시장은 상승하는 흐름이었다는 것을 미리 공부해 놨습니다. 또한 지금처럼 SMP 500이 신고가 근처에서 연준이 금리를 인한다는 것이 소프트 랜딩 골드락스 장세라는 것과 연결되죠.이 이 경우 1년 뒤 모두 다 더 상승해 있었다. 우리는이 데이터에 집중해야 한다고 저는 보고 있습니다. 골디락스라는 것은 경제가 지금처럼 적당히 성장해 주며 물가가 오르지 않는 적절한 상태를 이야기합니다. 그러니까 지금은 제가 뭐라고 강조드리고 있죠? 경기 침체만 아니면 된다.
인플레이션 재반 등만 아니면 된다라고 그렇게 강조드리는 이야기와 연결되는 겁니다. 자, 그리고 금리인너와 유동성 공급 소식에 당연히 달러 인덱스는 급락하는 흐름을 보여 주었는데요. 그러면 달러가 약세를 보이니까 상대적으로 원화가 강세를 보인다면 환율은 내려가겠죠. 그런데 환율은 잠깐 하락하더니 다시 상승하는 흐름을 보여주고 있습니다. 전 오늘 달러가 잠깐 하락했을 때 최저점 그 어딘가에서 저라면 이럴 때 환전한다.이 정도 가격대에서 당분간 박스권 형태로 움직일 수 있고 환차선 가능성도 당연히 있지만 저라면 이럴 때 계속 환전한다라고 멤버십 텔레그램에서 실시간으로 매우 좋은 타이밍의 환전에 대한 이야기를 공유드렸습니다.
이렇게 우리는 자산을 보호해 나가고 있고 남들보다 환전 또한 좋은 타이밍에 진행하고 있습니다. 이런 정보들에 대해 도움을 얻고 싶은 분들은 고정 댓글 확인해 주시기 바랍니다. 자, 그리고 시장이 끝나고 오라클의 실적 발표가 있었는데요. 실적 발표 -12% 폭락하고 있습니다. 분기 매출과 영업 이익이 예상치를 하여했고 현재 시장이 가장 걱정하고 있는 AI 과잉 투자 우려 있죠. 이와 관련된 자본 지출 전망을 더 상향 조정해 버린 겁니다. 일각에서는 수주 계약이 좋은데 왜 매출 가이던스 상향은 없냐라는 의견도 있지만 개인적으로 진짜 핵심은 자본 지출 전망 상향입니다.
AI 과잉 투자 우려가 더 심해질 수 있는 그런 영향이 있는 부분이라고 보고 있습니다. 그리고 시장은 FMC와 오라크 실적 발표 크게 하락하고 있는 나스닥을 볼 수 있죠. 그래서 현재 다들 겁 먹고 계실 거라 생각하는데요. 개인적으로 제 생각을 시원하게 말씀드리자면 연준과 트럼프에 맞설 필요가 없다고 봅니다. 연준과 트럼프 모두 미국 경제를 망치지 않을 겁니다. 그러면서 유동성이 공급될 가능성에 배팅한다면 적절한 현금 비중을 유지한 상태로 상승에 배팅하는 것이 여전히 합리적이라고 생각하고 저 역시 그렇게 행동하고 있음을 말씀드립니다.
자, 그리고 코인이 상승하다가 FMCU 정말 다시 하락하는 패턴을 보여주고 있습니다. 이번엔 반대로 상승해 주지 않을까라고 생각했는데 결국 하락하고 있는데요. 코인 시장도 이런 변동성에 휘둘릴 필요 없이 같은 관점으로 계속 바라보고 있습니다. 비트코인은 결국 저항선 돌파 실패 여기 삼각 수렴 안에 있고 곧 끝자락게 도달합니다. 여기서 위든 아래든 방향을 정할 텐데이 부분을 체크하는 것이 단기적으로 중요합니다. 그리고 이더리움은 먼저 상방 돌파해 주고 눌림을 주고 있는데 여기서 이제 지지받는 것이 중요하다는 말씀을 드립니다. 일어나저러나일비하지 않고 핵심은 하락장의 초입이냐 강세장 속 조정이냐 전 이거에 집중하고 체크하고 있습니다.
냉정하게 하락장의 초입이라면 단기 반등 속주 이평선이나 2011 이평선에서 저항 받고 떨어질 때 매도를 해야 하는 것이 합리적입니다. 여기를 만약 뚫고 올라가면 다시 조금 더 홀딩하면서 상승에 배팅해 볼 수 있을 거고요. 그러니 일단 저는이 부분을 기다리고 있음을 말씀드립니다. 미국 직계자가 4억 수익을 다시 돌파해 줬는데 오늘 하락하게 되면 또 3억대로 떨어질 것 같습니다. 여러분이 평생 투자를 생각하고 계신다면 이런 자산의 오음과 내림 등락을 겸호히 받아들여야 합니다. 그냥 그러려니 하는 겁니다. 이거 팔아서 어차피 어디 쓸 돈도 없고 이거 팔아서 더 좋은 자산 살 것도 없기 때문에 평생 들고 간다는 마인드로 홀딩하면 됩니다.
그 과정에서 리밸런싱으로 현금 비중을 조절하면 되고요. 전이 변동성 폭풍에 1일 배지 않고 좀 더 큰 관점에서 현재는 그대로 홀딩하고 있음을 말씀드립.
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