Ray Dalio की बड़ी चेतावनी ! आने वाला है बड़ा संकट ? Biz Tak | Share Market | Gold | Sensex

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달리오는 미국 달러의 글로벌 기축통화 지위가 점진적으로 약화되며 다극화 금융체제로 이동 중이라고 경고한다. 호르무즈 해협 통과 선박의 위안화 결제 사례를 신호로 제시하고, 달러 수요 감소→미 국채 매도→금리 상승→부채 부담 증가의 '둠 루프'를 설명한다. 다만 미국의 즉각적 하이퍼인플레이션은 예측하지 않는다고 밝혔다. 분산투자와 금 등 실물자산, 해외 투자 확대를 조언한다.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 세계적인 투자자이자 억만장자이며 헤지펀드 운용자인 레이 달리오가 최근 팟캐스트에서 미국 경제, 달러의 힘, 그리고 늘어나는 정부 부채에 대해 여러 차례 심각한 경고를 내놓았습니다. 달리오는 세계가 서서히 큰 경제적 전환을 향해 움직이고 있다고 봅니다. 그에 따르면 이 변화는 갑자기 일어나지 않고 앞으로 몇 년에 걸쳐 진행되겠지만, 분명 전 세계 금융 시스템에 영향을 미칠 것이라고 합니다.

02. 달리오는 세계 최대 규모의 헤지펀드 가운데 하나인 브리지워터 어소시에이츠의 창업자입니다. 그는 1975년에 회사를 설립했고, 이후 이 회사는 세계에서 가장 영향력 있는 투자회사 중 하나가 되었습니다. 달리오는 글로벌 경제, 부채 사이클, 기축통화 체제에 대한 폭넓은 연구로 알려져 있습니다.

03. 수년간 달리오는 미국의 불어나는 부채, 달러의 상황, 그리고 변화하는 세계 권력 균형에 대해 꾸준히 경고해 왔습니다. 이번 팟캐스트에서 그는 지금 세계에서 가장 중요한 금융 이야기는 단순한 주식시장이나 금리가 아니라, 미국 달러의 글로벌 위상이 점진적으로 약해지고 있다는 사실이라고 말했습니다.

04. 그는 최근 호르무즈 해협에서 일어난 사건이 이런 변화의 큰 신호일 수 있다고 봤습니다. 이란이 이 해협을 통과하는 선박에 대해 통행료를 달러가 아니라 중국 위안화로 받았다는 것입니다. 달리오는 이것이 단순한 정치적 사건이 아니라 세계 금융 시스템의 중대한 변화를 보여주는 징후라고 주장합니다. 지난 50년 동안 세계 석유 거래는 주로 달러로 이루어졌고, 이 체제가 달러의 가장 큰 힘이었기 때문입니다.

05. 1970년대 미국과 사우디아라비아 사이에 큰 합의가 있었습니다. 사우디아라비아는 석유를 달러로 팔고, 미국은 사우디아라비아에 안보를 제공하기로 한 것입니다. 이후 OPEC 국가들도 점차 달러로 석유를 거래하기 시작했습니다. 이는 세계 모든 나라가 석유를 사기 위해 달러가 필요하다는 뜻이었습니다.

06. 이 체제 덕분에 전 세계에서 달러에 대한 수요가 꾸준히 높게 유지되었습니다. 각국은 외환보유고에 달러를 쌓아두었고, 그 달러는 종종 미국 국채에 투자되었습니다. 즉 전 세계가 사실상 미국 경제를 직접 떠받쳐 온 셈입니다.

07. 달러에 대한 강한 수요가 계속되면서 미국은 several 중요한 이익을 얻었습니다. 막대한 돈을 빌릴 수 있었고, 달러는 강세를 유지했으며, 낮은 금리로 계속 차입할 수 있었습니다. 미국 정부는 지출을 계속 늘릴 수 있었고, 오랫동안 일반 미국인들의 구매력도 강하게 유지할 수 있었습니다.

08. 간단히 말해, 세계가 달러를 원했기 때문에 모두가 달러로 거래해야 했고, 그 덕분에 미국은 쉽게 돈을 찍어내고 쉽게 빌릴 수 있었다는 것입니다.

09. 중국은 지난 몇 년간 달러 의존도를 줄이기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다. 많은 나라와 자국 통화로 결제하는 협정을 맺기 시작했고, 대체 결제 시스템을 유지하며, BRICS 같은 협의체를 강화하고 있습니다. 또한 석유 거래에서 위안화 사용을 늘리려고 하고 있습니다.

10. 만약 세계가 점차 달러가 아닌 통화로 거래하기 시작한다면, 달러에 대한 글로벌 수요는 크게 떨어질 수 있고, 미국은 달러 부채 문제에 빠질 수 있습니다. 이는 미국의 이자 부담을 훨씬 더 빠르게 키울 수 있습니다.

11. 달리오는 이를 '부채 고리(debt loop)'라고 불렀습니다. 부채가 많아지면 더 많은 이자를 내야 하고, 이자를 더 내면 손실이 커진다는 것입니다. 그 손실을 메우기 위해 채권을 더 발행해야 하고, 채권이 더 많이 발행되면 채권 가격은 자연히 떨어지게 됩니다. 가격이 떨어지면 수익률은 올라갑니다. 수익률이 오르면 더 높은 이자로 갚기 위해 또 빚을 내야 하고, 이것이 달러를 해치는 악순환이 됩니다. 외국이 미국 채권을 덜 사기 시작하면 이 악순환은 더 빨라질 수 있습니다.

12. 달리오는 이 팟캐스트에서 1956년 수에즈 위기와 1920년대 독일의 사례도 언급했습니다. 역사적으로 강대국의 통화가 서서히 약해진 사례가 여러 번 있었다는 것입니다. 처음에는 모든 것이 잘 돌아가는 것처럼 보였지만, 시간이 지나면서 사람들이 가진 저축의 실질 가치가 줄어들고 계속 떨어졌다고 설명했습니다. 다만 그는 미국에 당장 극심한 하이퍼인플레이션이 올 것이라고 예측하는 것은 아니라고 분명히 선을 그었습니다.

13. 그럼에도 그는 역사를 보면 부채가 많은 정부들이 통화 가치를 서서히 떨어뜨리는 방식으로 위기를 관리하려 한 경우가 많았다고 말합니다.

14. 달리오는 일반 대중에게도 조언을 건넸습니다. 한 나라나 한 통화에만 의존해서는 안 된다는 것입니다. 포트폴리오를 분산해야 하고, 금 같은 실물자산에도 주의를 기울여야 한다고 말했습니다. 해외 투자를 늘리고, 인플레이션을 방어할 수 있는 자산을 모두 고려해야 한다는 것입니다. 특히 금 같은 원자재와 해외 자산을 언급했습니다.

15. 달리오는 미국 달러가 당장 사라지지는 않을 것이라고 말합니다. 미국이 갑자기 경제적으로 무너지거나 물러서는 일도 없을 것이라고 봅니다. 다만 세계는 점차 다극화된 금융 시스템을 향해 가고 있으며, 그 안에서는 달러 하나만이 세계의 중심이 되지 않는다는 것입니다. 달리오는 이런 변화가 수년 또는 수십 년에 걸쳐 이미 진행되고 있고 앞으로도 계속될 것이라고 봅니다. 그리고 이 변화를 일찍 이해하는 사람일수록 다가올 시기에 더 잘 대비할 수 있다고 강조합니다.

16. 그러나 사람들이 이 위험 신호를 무시하고 달러 투자를 계속하며 달러 거래에만 매달린다면, 앞으로 달리오가 위에서 든 두 가지 사례처럼 미국 달러도 세 번째 사례가 될 수 있다는 점을 잊어서는 안 됩니다. 이 의견에 동의하시는지 댓글로 알려 주시기 바랍니다.