저자: JimRogers · 외국인
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짐 로저스는 중앙은행들의 동시다발적 대규모 통화 발행이 역사상 전례 없는 수준이며 언젠가 끝나면 많은 사람이 고통받을 것이라고 경고한다. 통화 발행과 거품에 대한 진단: 여러 나라와 자산군에서 거품이 형성되고 있고, 채권 가격은 역대 최고 수준이며 한국·뉴질랜드 등 여러 국가에서 채권 거품과 부동산 거품이 커지고 있다고 본다. 주식도 일부 거품이 생기기 시작했다고 말한다. 거품 말기에는 모든 것이 매일 오르는 블로우오프가 나타날 수 있으며, 중앙은행이 패닉에 빠지면 추가 통화 발행이 있을 수 있다고 본다. 인플레이션과 대응: 대규모 통화 발행으로 인플레이션이 일어나고 있다고 확신하며 이에 대비해 금과 은을 보유하고 원자재에 투자했다고 밝힌다. 현재 돈(현금)이 유일하게 저렴한 자산군이라고 언급한다. 설탕은 역대 고점 대비 60% 하락했고 다수 원자재도 여전히 크게 하락해 있어 거품이 없고 가격이 합리적인 지역이라고 본다. 전기차 확산으로 구리 수요가 늘어날 것이라는 점도 언급한다. 미국의 재정 위기: 미국은 역사상 가장 큰 채무국이며, 100여 개국에 군대를 주둔시키는 등 군사적으로 과도하게 확장되어 있다고 지적한다. 1940년대 말과 달리 저축이 없어 부채를 상쇄할 여력이 없다고 본다. 영국이 부유했던 시기 이후 파산하고 IMF 구제를 받았던 사례를 들어 미국 몰락 가능성을 언급하지만 '제국의 종말'은 과장일 수 있고 정점일 가능성이 크다고 말한다. 부채는 개선되지 않고 악화되고 있다고 본다. 투자 원칙: 잘 모르면 시장에서 떠나 있고, 잘 아는 것에만 머물라고 조언한다. 일시적으로 기회를 놓치는 것이 전 재산을 잃는 것보다 낫다고 강조한다. 단기 매매는 자신의 방식이 아니라고 밝힌다. 출연자 전망: 짐 로저스는 인플레이션과 통화 발행이 계속되며, 거품 붕괴 이후 큰 고통이 올 것이라고 장기적으로 비관적 견해를 유지한다.
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지금 모든 중앙은행이 동시에 이렇게 많은 돈을 찍어내는 것은 역사상 유례가 없는 일입니다. 과거에도 돈을 찍어낸 사례는 있었고, 여러 곳에서 동시에 그런 적도 있었습니다. 하지만 이렇게 많은 중앙은행이 이토록 많은 돈을 쏟아붓는 것은 처음입니다. 이번에는 그만큼 차입과 지출이 엄청났기 때문에 이례적인 상황입니다. 저는 이 상황이 그리 좋지 않다고 생각합니다. 언젠가는 끝날 수밖에 없고, 제가 오래 지켜봐 온 경험상 끝날 때는 많은 사람이 고통을 겪게 됩니다. 하지만 좋든 싫든 이것이 사실입니다. 그렇게 풀린 돈은 어딘가로 흘러가야 합니다.
많은 사람이 심각한 고통을 견뎌야 할 것을 알고 있습니다. 결국 나무가 다 없어지면 돈을 찍어낼 종이도 떨어지겠지만, 그때까지 그들은 계속 돈을 찍어낼 것입니다. 모든 것이 과열되기 시작했고 버블이 형성되고 있습니다. 새로운 사람들이 시장으로 몰려들며 친구들에게 "주식 시장이라는 새로운 게 있는데 정말 재미있고 쉽고 돈도 벌 수 있다"고 말합니다. 그러면 모두 우르르 달려들고, 결국 어떤 일이 벌어져 끝이 옵니다. 이번에도 마찬가지로 끝날 것입니다. 버블은 300년 동안 존재해 왔고, 긴 강세장의 끝에서 자주 다시 나타납니다. 제가 전에 보지 못했더라도 찾아보면 얼마든지 읽을 수 있습니다. 이번이 제 첫 경험도 아니니까요. 이런 열기는 사람들을 벼룩시장, 번화가, 기타 공공장소로 몰아넣습니다. 늘 그랬고 지금도 그렇습니다. 하지만 결국 그 결과는 항상 같습니다.
중앙은행도 실수를 깨달으면 생각을 바꿀 수 있습니다. 돈 찍기를 멈추고 금리를 올리며 지출을 줄이기 시작합니다. 한때 중앙은행이 금리를 세 번 올리면 일부 사람들이 쓰던 상징적인 신호가 있었습니다. 과거에는 여러 원인이 이런 일을 일으켰습니다. 첫 번째에는 사람들이 겁을 먹었지만, 두 번째와 세 번째에는 같은 사람들이 다시 힘을 냈습니다. 이번에 어떤 결과가 나올지는 누구도 모릅니다. 저도 확신할 수 없지만 다른 사람들과 마찬가지로 지켜보고 있습니다. 아직 주식을 팔거나 공매도한 것은 아니지만, 여러 나라와 자산군에서 버블이 커지는 것을 보고 있어서 분명히 걱정이 됩니다. 북한은 참여하지 않았겠지만, 대부분의 나라가 어느 정도씩은 같은 일을 하고 있습니다. 우리는 흔히 조정이 온 뒤 중앙은행이 돈을 더 찍어내고, 그러다 과열이 되면 반대 방향으로 갑니다. 시장이 통제를 벗어나면 블로우오프가 자주 일어납니다. 모든 것이 매일 오르기만 하는 것을 한때는 블로우오프라고 불렀습니다. 지금 그런 상황이 온다면 중앙은행이 공황에 빠져서 경제가 정말 무너지고 있다면 더 많은 돈을 찍고 자산을 더 사들일지도 모릅니다. 그들의 유일한 관심사는 고용 유지이고, 여러분이나 저 같은 사람들은 신경 쓰지 않습니다. 역사적으로 블로우오프는 자주 일어났고, 제 지금 경험에 비추어 보면 이 시기가 끝나기 전에 하나 더 올 것으로 예상합니다.
살아남고 싶다면 아는 것만 하십시오. 무엇을 하는지 모른 채 상황이 나빠지기 시작하면 여러 방향으로 크게 휘둘리게 됩니다. 무슨 일이 벌어지는지, 무엇을 해야 하는지 이해하지 못한다면 빠져나오십시오. 시장에 끊임없이 머물러 있을 필요는 없습니다. 잠시 무언가를 놓칠 수도 있지만, 큰일이 터지면 잠깐 놓치는 것이 모든 것을 잃는 것보다 낫다고 맹세할 수 있습니다. 그러니 모른다면 떨어져 있고, 이미 아는 것만 고수하십시오. 들락날락하고 싶다면 TV나 인터넷을 이용할 수도 있겠지만, 저는 그렇게 움직이지 않습니다. 그래도 누가 알겠습니까. 투자에 관해 질문이 있다면 댓글로 알려주십시오.
저는 수년간 읽고 보아 온 시장의 기본 원칙을 계속 지켜야 합니다. 이런 일들은 실제로 일어나고, 긴 강세장도 가끔은 폭등으로 끝난다는 것을 알고 있습니다. 지금은 새로운 사람들이 많이 들어와서 엄청나게 흥분하고 들떠 있으며, 이어서 황당한 짓을 하고 있습니다. 저도 오랫동안 그런 사람들을 충분히 봐 왔습니다. 미국이 역사상 가장 큰 폭발을 일으켰다는 것은 의심의 여지가 없고, 그것은 좋지 않습니다. 이를 판단하고 올바르게 짚어 보려고 노력하십시오.
2차 세계대전이 끝났을 때 우리에게는 상당한 의무가 있었지만, 전쟁과 불황으로 강요된 막대한 저축도 있었습니다. 전쟁 중에는 여러 제약과 한계가 많았기 때문에 미국의 큰 저축이 큰 부채를 상쇄하는 역할을 했습니다. 전후에는 그 모든 여력이 있었기에 저축으로 부채를 갚을 수 있었습니다. 지금은 저축이 없습니다. 전쟁 중에 공장을 많이 지어서 미국에는 부채를 상쇄할 생산 여력이 있었지만, 지금은 남은 공간이 없습니다. 아니요, 오늘날의 상황은 1940년대 후반과 상당히 다릅니다. 부채 측면에서 우리는 역사상 가장 큰 채무국이고, 우리 군대는 지금 과도하게 뻗어 있습니다. 1940년대에는 상상도 할 수 없었지만 오늘날 우리는 100개가 넘는 나라에 병력을 주둔시키고 있습니다. 그래서 앞으로 어려움으로 이어질 수 있는 조치들을 취하고 있습니다. 과거에도 다른 나라들이 문제를 겪었듯이, 이것도 그렇습니다. 만약 이런 상황이라면 미국 제국의 종말은 과장일 수도 있지만, 정점이 되었다고는 분명히 말할 수 있습니다.
1920년대에 영국은 세계에서 가장 부유하고 강력한 나라가 된 지 50년 만에 파산했습니다. 그때 영국은 2위가 아니었습니다. IMF가 런던 공항으로 날아가 구제금융을 제공해야 했습니다. 세계에서 가장 부유하고 강력했던 나라를 구제한 것입니다. 저는 우리에게 무슨 일이 일어날지 알고 있습니다. 제 창밖으로 부채가 보이기 때문입니다. 상황은 나아지지 않고 오히려 점점 나빠지고 있으며, 분명히 더 나빠질 것입니다. 이것을 인정하고 싶지는 않지만 사실을 직시해야 합니다. 미시시피강은 결국 말라 사라질 것이고, 로키산맥은 무너지지 않겠지만, 미국은 여전히 존재하더라도 영국과는 분명히 다를 것입니다.
저는 인플레이션이 일어나고 있다고 확신하며, 역사 내내 인플레이션을 항상 일으켜 온 대규모 돈 찍기가 진행되고 있다는 것도 확실합니다. 그래서 인플레이션을 예상합니다. 이에 대비해 저는 준비가 되어 있습니다. 금과 은을 조금 가지고 있고 원자재에도 투자했습니다. 지금 가격이 감당 가능한 유일한 자산군은 돈입니다. 채권 가격이 이렇게 높았던 적은 없었습니다. 한국과 뉴질랜드를 포함해 전 세계 많은 나라에서 채권은 버블입니다. 부동산 버블도 커지고 있고, 주식도 일부 버블이 형성되기 시작했습니다. 원자재가 아닌 것 중에 버블이 없는 것은 — 제 말은, 설탕은 역대 최고점에서 60퍼센트 떨어졌고, 많은 원자재가 여전히 크게 떨어져 있다는 것입니다. 제가 알기로는 버블이 없고 가격이 여전히 합리적인 지역은 그곳뿐입니다. 과거에 돈 찍기는 인플레이션을 불러왔고, 가치가 오르는 물건을 가지고 있다면 큰 이익을 볼 수도 있습니다. 돈을 버는 방법은 여러 가지가 있습니다. 전기차가 보편화된다면 휘발유차보다 구리가 훨씬 많이 필요하니까요.
이것이 1970년대와 비슷한지 아닌지는 사실 중요하지 않습니다. 원자재 가격은 역사상 여러 번 올랐습니다. 역사를 돌아보면 원자재가 한동안 계속 오른 긴 기간이 있었다는 것을 알 수 있습니다. 역사가 그대로 되풀이되지는 않지만 운율을 맞춰 반복된다는 것은 분명합니다. 물론 그것을 가지고 있고 가격이 오르면, 어떤 상황인지는 신경 쓰이지 않습니다. 오직 "맙소사, 오르고 있네, 내가 가지고 있고 돈을 벌고 있구나"라는 생각뿐입니다. 과거에 돈이 많이 풀리고 지출이 많았기 때문이든 아니든 말입니다. 하지만 지금처럼 지출이 많았던 적은 없었습니다. 지금 우리는 역사상 유례없는 돈 찍기를 겪고 있습니다. 실패로 끝나는 전쟁을 계속 부추기는 워싱턴의 관료들 덕분입니다. 이라크와 베트남을 생각해 보십시오. 우리는 계속 전쟁을 시작하지만 결국 많은 사람을 잃고 죽이며 패배합니다. 막대한 돈을 받았는데도 말입니다. 워싱턴의 점점 더 많은 사람이 교훈을 배우지 못하는 것 같습니다.
역사는 나라가 군사적, 재정적, 정치적으로 과도하게 뻗어 나갔을 때 그것이 대개 큰 변화로 이어진다는 것을 보여 줍니다. 그 변화가 항상 좋은 것은 아니지만, 가끔은 더 나은 방향이 되기도 합니다. 로마가 과도하게 확장되어 쇠퇴하고 무너졌을 때 게르만족은 신이 났지만 로마인은 그렇지 않았습니다. 이 영상에서 무언가 배우셨기를 바랍니다. 어떻게 생각하시는지 아래 댓글로 남겨 주십시오. 영상이 마음에 드셨다면 좋아요 버튼을 누르고, 채널 구독과 알림 설정도 잊지 마십시오. 그래야 최신 영상을 받아보실 수 있습니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다. 시청해 주셔서 감사합니다. 더 배우고 재정 지식을 넓히고 싶다면, 지금 화면에 나오는 다음 영상을 클릭하십시오.
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